數字普惠金融驅動經濟高質量發展的作用機制研究

張文靜 賈晉豪

摘?要： 在梳理數字普惠金融影響經濟高質量發展理論的基礎上，基于2011—2020年我國31個省份的面板數據，利用固定效應模型實證檢驗了兩者的關系。結果顯示，數字普惠金融對經濟高質量發展存在明顯的驅動作用，但對我國東、中、西部地區經濟高質量發展的影響程度不同。對東部地區促進作用最為明顯的是數字普惠金融的使用深度，但數字化支持程度并不顯著。數字普惠金融對經濟高質量發展的促進作用在中部地區最為明顯。西部地區數字化支持服務程度對經濟高質量發展的提振作用最為明顯。同時，經濟高質量發展存在空間正溢出，可以促進周邊地區經濟高質量發展，但數字普惠金融則會更多地影響本地經濟高質量發展，并不會顯著影響周邊鄰近區域的發展。中介效應的分析顯示，數字普惠金融對城鄉收入比有負向調節作用，即數字普惠金融的發展會縮小城鄉居民收入比，并通過城鄉居民收入比這一傳導路徑影響我國的經濟高質量發展。

關鍵詞： 數字普惠金融； 經濟高質量發展； 空間效應； 固定效應模型

中圖分類號： F830.49； F124.1?文獻標識碼： A?DOI： 10.3963/j.issn.1671-6477.2024.02.012

一、 引?言

金融是經濟平穩運行的血脈，是引導資源配置的有效手段。資本市場的完善，股權融資的有力發展，可以為經濟的良好發展創造相對穩定的金融環境，為經濟高質量發展提供保障。傳統金融服務門檻高，很多弱勢群體得不到相應的金融服務。普惠金融則能在政策大力引導支持的基礎上，向有需求的各個企業和人群，以合理的價格提供適宜高效的金融服務。伴隨現代信息技術和互聯網技術的助推與傳導，數字普惠金融應運而生，其對大數據、人工智能和云計算等新興技術的應用，克服了傳統普惠金融信息不對稱、交易成本過高的問題，極大地降低了金融服務的門檻，提高了欠發達地區金融服務的可得性，提高了金融服務的效率。打造了可負擔性、可得性和可持續發展的金融服務新模式，有助于推動我國經濟高質量發展[1-2]。2022年末，我國普惠小微貸款的余額近24萬億元，平均增速達25%，已有5000多萬戶獲得授信。截至2023年6月，中國的網民規模達10.79億，互聯網普及率為74.4％，龐大的網民規模為推動我國數字普惠金融發展提供了強有力的基礎。與此同時，也有學者指出，各地區數字經濟發展差異所形成的“數字鴻溝”，會進一步加劇金融排斥，進而阻礙經濟高質量發展[3-5]。那么，數字普惠金融的發展能否改善我國金融領域不平衡不充分的發展現狀，從而進一步推動我國經濟高質量發展，這是值得關注的問題。

現有研究圍繞數字普惠金融發展歷程與成效、數字普惠金融對經濟發展的影響機制、數字普惠金融對于減少城鄉差距、貧富差異和地區差異的影響等展開。王剛貞等[1]從“雙循環”的角度分析了數字普惠金融對經濟高質量發展的影響機制及空間異質性。徐銘等[6]從技術創新效應、產業結構效應和收入增長效應等方面分析了數字普惠金融對經濟高質量發展的影響。諸多研究證實了數字普惠金融對經濟高質量發展的積極促進作用。程廣斌等指出[7]數字普惠金融發展能夠促進經濟增長，還具有顯著的規模效應。郭峰等認為[8]發展數字普惠金融能夠減輕人們獲得金融產品的障礙，在促進經濟增長等方面發揮了重大作用。張勛等認為[9]數字普惠金融在物力和社會資金相對較少的情況下，將極大地促進我國經濟的全面發展。胡淑蘭等認為[10]數字普惠金融對包容性增長有明顯的正向影響，數字普惠金融能有效促進我國收入分配和機會公平。王年詠等進一步指出[11]數字普惠金融總水平及其覆蓋廣度、使用深度和數字化程度對城市經濟高質量發展有顯著促進作用。程云杰等認為[12]數字普惠金融顯著促進了中部地區城市經濟高質量發展。賀健等指出[13]數字普惠金融對我國經濟高質量發展有著正向促進作用，并在不同地區有著不同的促進效果。部分學者的研究表明[14]數字普惠金融具有降低城鄉間收入差異的功效。也有學者指出[15]數字普惠金融對于減輕貧窮和實現精確脫貧有顯著的推動作用。錢海章等通過實證分析發現[16]數字金融能夠提升我國經濟增長，在物質資源高的地區其積極作用更加明顯。盡管現有研究從正面驗證了數字普惠金融對經濟高質量發展的積極影響，也有部分研究持質疑的態度。王倩等通過對我國2011—2019年23個省份數字普惠金融對經濟均衡發展研究發現[3]，由于數字排斥的存在，數字普惠金融的發展加劇了省域經濟的不均衡發展。姜松等認為[4]經濟結構的不合理會導致數字普惠金融對經濟高質量發展產生負面影響。馬黃龍等認為[5]各城市由于資源稟賦和數字經濟發展的差異，數字普惠金融產生的“數字鴻溝”問題對經濟高質量發展有著顯著負向作用。

已有研究從不同角度探討了數字普惠金融對經濟高質量發展的作用，為本研究提供了有價值的參考，但目前數字普惠金融對于我國經濟高質量發展的影響并未有統一的結論。因此，本研究將根據經濟高質量發展的要求，從創新、協調、綠色、開放和共享這幾個方面構建評價指標體系，分析數字普惠金融對經濟高質量發展的影響機制，探討數字普惠金融對經濟高質量發展是否存在區域異質性和城鄉差異性，并分析造成區域異質性和城鄉差異性的原因，在此基礎上，就數字普惠金融促進經濟高質量發展提出相應建議，為我國數字普惠金融發展提供參考。

二、 理論分析與研究假設

實現經濟高質量發展，需要貫徹執行創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念[17]。數字普惠金融對經濟高質量發展的影響，可以通過促進我國經濟創新、協調、綠色、開放、共享發展來實現。由于各地區發展水平的差異，還有我國的城鄉差異，數字普惠金融對經濟高質量發展的驅動作用具有區域異質性和城鄉差異性。

（一） 數字普惠金融對我國經濟高質量發展的作用機制

數字普惠金融可以提升金融服務效率，對資源配置進行優化，數據和風控模型的廣泛應用為降低貸款風險，降低信貸成本帶來了幫助。通過數字技術，金融服務商可以更好地掌握客戶的真實需求，個性化地對產品進行設計，針對性地進行推廣。基于此，隨著大數據、云計算等新型技術的下沉和使用，解決了企業的資金困難，減輕企業的融資壓力，使實體經濟得到很好的補充，讓企業將更多的精力放到了生產過程中，從而使得技術外溢促進創新發展。因此，數字普惠金融能激發地區經濟發展的創新能力。

數字金融憑借技術驅動金融發展，使金融服務、金融產品下沉至廣闊的農村地區，新興互聯網金融產品為廣大群眾提供了更為多樣的金融服務，如支付、保險、信貸等，隨著互聯網金融服務產品的廣泛應用，金融服務的門檻較之前也大幅下降，這使得非自愿性受到金融歧視的弱勢群體可以得到公正對待，自愿選擇金融服務，增加了農村居民獲取金融資源的機會，有助于改善農村居民收入結構，為農村居民生產能力與生產效率帶來了幫助，帶動農村經濟發展，使得城鄉收入差距縮小，緩解地區發展不平衡不協調問題。因此，數字普惠金融能助力我國經濟發展的協調能力。

數字普惠金融在數字化基礎上，信息分析能力大大增強，減輕了由于信息不對稱所造成的融資制約問題，這使得中小企業融資制約大大得到緩解以聚集資金，合理地對資本進行分配，使得中小創新型企業加大技術創新力度，從而推動技術轉型淘汰落后產能，促進節能減排。因此，數字普惠金融賦予我國經濟高質量發展以綠色引領力。

數字普惠金融服務平臺為有跨境貿易金融服務需求的主體提供服務，利用數字技術打破跨境支付中的信息不對等，對有效抑制跨境支付中存在的透明度低、費用較高和耗時較長等問題有積極作用。便捷了跨境貿易經營主體的支付與結算，滿足了投融資需求，通過對外貿易拉動我國經濟增長。因此，數字普惠金融能夠對我國經濟發展提供更開放的平臺[18，4]。

數字普惠金融本質即通過現代化手段降低金融服務使用門檻，為群眾帶來便利，在互聯網時代，基于生產效率和成本等因素，花費的成本和精力大為減少，人們可以用極少的代價重拾“尾部”市場，更多地關注尾部群體，讓弱勢群體可以融入金融體系，享受金融服務，提高可支配收入，從而促使全民共享經濟發展成果。因此，數字普惠金融促使我國經濟發展成果共享機制的形成。綜上，本文提出以下研究假設。

假設1：數字普惠金融對我國經濟高質量發展有積極推動作用。

（二） 數字普惠金融對我國經濟高質量發展的異質性分析

已有研究證實了數字普惠金融對我國經濟高質量發展存在空間異質性，但對各地區具體影響的方向和程度存在不確定性。我國東部、中部和西部地區由于資源稟賦、產業結構、發展基礎的差異，經濟高質量發展水平參差不齊，但數字經濟的快速發展，重組了各地區的要素資源，重塑了各地區的經濟結構，探索了發展新路，更為有些地區實現彎道超車、后發趕超提供了便利。數字普惠金融對經濟高質量發展的影響將伴隨著時間與空間的變化而產生差異。同時，各地區數字普惠金融發展體系存在差異，數字普惠金融生態環境的改善也并非一蹴而就，數字普惠金融政策的制定與執行對經濟高質量發展的影響也存在異質性。因此，在現有經濟發展基礎上很難判斷出數字普惠金融對我國東部、中部和西部地區經濟高質量發展的具體影響方向和程度。我國的城鄉二元經濟結構對數字普惠金融的開展與推動以及對經濟高質量發展的擴展，都不可避免地產生影響。城鎮化水平越低的地區，金融排斥現象越普遍，隨著數字普惠金融的發展，高效的客戶征信，更快的資金周轉，便利的支付，能夠在一定程度上降低金融排斥現象，有力提升金融資源的配置效率。綜上，本文提出以下研究假設。

假設2：數字普惠金融會通過影響城鄉收入比、關注更多長尾人群促進共同富裕與提升效率來影響我國經濟的高質量發展。

假設3：數字普惠金融對我國東部、中部、西部地區經濟高質量發展的影響方向和程度存在差異。

三、 變量選取、模型構建與數據來源

（一） 變量選取

1.被解釋變量：經濟高質量發展

本文在已有文獻和相關機構既有評價指標的基礎上，根據經濟高質量發展的內在要求，處理好速度與效率、全局與局部的關系，并根據數據的可得性，從“創新、協調、綠色、開放、共享”五大方面設置經濟高質量發展的評級指標體系，共設置13個二級指標和30個三級指標（見表1）。本文將采取熵權法來評價我國經濟高質量發展現狀。熵權法是一種多準則決策（MCDM）方法，該方法基于最大熵原理，從數據本身推導權重，能夠處理定性和定量數據，能更客觀地反映我國各地經濟高質量發展現狀。

2.解釋變量：數字普惠金融

本文采用郭峰等[19]發布的數字普惠金融指數作為解釋變量，包含覆蓋廣度、使用深度和數字支持服務程度。該指數從普惠的角度出發，探究其覆蓋面范圍；其次，從使用門檻出發，探究群眾是否真正通過該方式得到了金融服務；最后，從降低成本和便利性出發，考察用戶是否得到實惠。

3.控制變量

人力資本投入是影響經濟發展的關鍵因素，為此，本文選取人力投入作為控制變量，其中人力資本投入將采用各省份就業人數取對數的形式。

地方政府對經濟的干預是現代經濟增長不可忽視的因素，政府支出會直接影響經濟發展效果，因此考慮通過財政支出占地方生產總值的比率來衡量。

產業結構反映了經濟的多樣性，產業結構多元化的經濟體不太容易受到特定行業的經濟沖擊，抵御商業周期衰退；是經濟增長的內在因素，經濟增長本質是一個產業結構不斷升級、技術進步、科技教育投入不斷擴大的一個過程；是戰略目標實現與否的重要標志。本文通過“第三產業增加值與第二產業增加值比值”來考慮。

道路設施的完善可以促進貿易和投資，降低運輸成本，使商品更好地進入市場，同時新增道路建設創造了就業機會。道路的增多為農村偏遠地區增加了獲得服務機會，改善了偏遠地區對外開放情況，推動了共享進程，促進了經濟高質量發展的實現，結合本文具體考察的對象，本文以地區公路里程取對數的形式來度量地區的基礎建施水平。

4.中介變量：城鄉人均可支配收入比

根據已有文獻，數字普惠金融有可能會通過影響城鄉收入比，關注更多長尾人群促進共同富裕與提升效率來影響我國的經濟高質量。因此，本文利用溫忠麟等的中介效應模型[20]，設定城鄉收入比為中介變量。變量描述性統計見表2。

（二） 模型設定

1.基準回歸模型

首先從整體方面探究數字普惠金融對經濟高質量發展的影響，本文從以下模型為切入點。

其中，i代表省份，t代表年份，μi表示個體效應，εit表示隨機擾動項，其余各變量見表2描述性統計。從式中可看出，b1代表了影響大小，當b1>0則表示具有正向的推動作用，當b1<0則表示具有負向的抑制作用。

2.中介模型

根據溫忠麟等的理論[20]，本文的中介效應模型如下：

其中coo代表城鄉人均可支配收入比，其余與表2相同。

3.空間杜賓回歸模型

空間杜賓回歸模型用來分析數字普惠金融促進經濟高質量發展的時空異質特征。空間相關性可以通過數據之間的相互依賴程度來體現，不同定義與表達會對空間相關衡量造成不同結果，為了達到對空間相依性的觀察與衡量，就必須設置合適的空間矩陣。

空間權重矩陣反映了數據在空間上的關系，選取合適的空間矩陣是空間分析的先決條件。常見空間矩陣一個從地理位置出發，一個從經濟距離角度切入。為客觀反應我國數字普惠金融與經濟高質量發展空間格局，本文以我國各個省份為依據，構建出基于地理關系的鄰接狀態矩陣，具體如下：

當兩地相鄰時取值為1，否則取值為0。

（三） 數據來源

經濟高質量發展評價體系的數據為2011—2020年我國31個省市的數據，主要來源于《中國環境統計年鑒》、《中國人口和就業統計年鑒》、省市統計年鑒、中國國家統計局及國家知識產權局等。對個別出現奇異值的指標進行平滑處理，如河南2020年接待入境旅游人數占總人口比重，因統計數據缺失造成異常值，將其用相鄰年度替代；西藏技術市場成交額個別年份缺失，以相鄰年度平均數或相鄰年度替代。個別數據因其變化較大，采用直線型無量綱化閾值法進行處理，如貧困發生率，將其數學化處理。數字普惠金融指數源于北大數字普惠金融研究中心，為了減小差別，并減輕異方差問題，對這些指數采取對數化操作。各控制變量源于各省份統計年鑒、各省份國民經濟和社會發展統計公報等。

四、 實證結果分析

面板數據集時間序列和橫截面數據為一體，在當代計量經濟中成為重要的研究方向。面板數據是指隨著時間的推移對相同對象進行測量的數據集，面板數據比橫截面數據提供了更多的信息，減少了數據偏倚性；面板數據允許固定效應，較少了異質性；它可以進行動態研究，使得理解更加全面。混合效應、隨機效應、固定效應是面板數據。通過F檢驗以及Hausman檢驗在混合效應、隨機效應、固定效應三個模型中選擇最合適的。表3為通過F檢驗和Hausman檢驗來選擇模型的結果。

如表3所示，F的檢驗值通過了99%的顯著性檢驗，強烈拒絕原假設，即固定效應優于混合效應。在F檢驗基礎上，通過Hausman檢驗顯示，Hausman檢驗值通過了99%的顯著性檢驗，即固定效應擬合效果更優，因此選用固定效應模型。

（一） 數字普惠金融對經濟高質量發展的基準回歸

表4顯示了基準模型回歸結果，模型回歸的擬合度為66.71%，且模型整體通過了置信度為99%的顯著性檢驗，擬合結果較為理想。其中數字普惠金融系數為1.9944，通過了信度為99%的顯著性檢驗，數字普惠金融的發展促進了各地經濟向高質量的發展趨勢，各地應積極擁抱數字普惠金融，更好地發揮數字信息技術優勢，推動數字普惠金融更好更快地融入人民生活，驅動地方經濟向更高質量發展。

從控制變量看，政府干預水平結果不顯著，這表明經濟高質量的發展還是需要更多的市場行為。人力資本水平在1%的水平下顯著，但系數為負，這表明在經濟高質量發展階段，單純的人力資本數量的增多并不能帶來經濟的質變，應需進一步培養培育技能工人，增加工人水平，促進工人從量到質的轉變。產業結構水平結果不顯著，這可能是由于我國各地產業結構差異較大，產業處于轉型階段，對經濟高質量發展的影響還不夠顯著。道路建設結果不顯著，這可能是因為我國道路建設已基本完成，各地道路基本實現聯通，因此道路里程的變化并不能顯著地影響到經濟高質量發展。

表5展示了數字普惠金融對“創新、協調、綠色、開放、共享”這五大發展理念的影響。由表5可知，數字普惠金融對共享方面系數最大，影響效果最好，這剛好符合了數字普惠金融本質，數字普惠金融本質即通過現代化手段降低使用門檻，為群眾帶來便利，讓弱勢群體可以融入金融體系，享受金融服務。數字普惠金融每提高1%，可相應地使共享指數提升0.86%，同時產業結構的變化會促使全民共享經濟發展成果，產業結構的調整帶來了更多的就業機會、推動了創新力發展，從而推動了經濟發展。數字普惠

金融對協調方面的影響也較為顯著，現如今農村發展也需更多地借力于金融服務，數字金融憑借技術驅動金融發展，使金融服務、金融產品下沉至廣闊的農村地區，增加了農村居民獲取金融資源的機會，有助于改善農村居民收入結構，同時數字普惠金融的發展為農村居民生產能力與生產效率帶來了幫助，帶動了農村經濟發展，城鄉收入差距明顯縮小。

數字普惠金融對創新和綠色發展也有不同程度的提振作用，數字普惠金融可以提升金融服務效率，對資源配置進行優化，解決企業的資金困難，減輕企業的融資壓力，使實體經濟得到了很好的補充，使企業將更多的精力放到了生產過程中，從而使得技術外溢促進創新發展。數字普惠金融對開放方面影響不顯著，這主要是因為目前我國數字普惠金融發展的重點在于國內，主要服務目標是我國偏遠地區、農村地區人民，隨著數字普惠金融的進一步普及，相信數字技術會進一步拉近各國距離、拉動國外旅客入境游，促進經濟高質量發展。

（二） 數字普惠金融對經濟高質量發展的渠道分析

城鄉可支配收入比的中介效應分析結果見表6。模型（1）（2）（3）分別表示數字普惠金融對經濟高質量發展的影響、數字普惠金融對城鄉居民收入比的影響、數字普惠金融和城鄉居民收入比對經濟高質量發展的影響。結果顯示，模型（2）在1%的顯著性水平下，數字普惠金融對城鄉居民收入比的系數顯著為負，表明數字普惠金融對調節城鄉收入比有負向的調節作用，即數字普惠金融的發展會縮小城鄉居民收入比，使城鎮居民與農村居民收入差距變小。結果（3）表示，在1%的顯著性水平下，數字普惠金融與城鄉居民收入比的調節均有助于經濟高質量發展。通過模型（1）（2）（3）說明，城鄉居民收入比存在中介效應，數字普惠金融會通過城鄉居民收入比這一傳導路徑影響我國的經濟高質量發展，此外，對比加入城鄉居民收入比這一中介變量前后，數字普惠金融的系數由1.9944降低至1.5177，這說明城鄉居民收入比存在部分中介效應，在控制變量上，勞動力數量在99%的水平下顯著影響經濟高質量發展，政府干預、產業結構、路程建設對經濟高質量發展的影響并不顯著。

（三） 數字普惠金融驅動經濟高質量發展的區域異質性分析

表7反映了數字金融各個維度對我國東部地區的影響。數字普惠金融對東部地區的影響，使用深度促進作用在三個維度中最為明顯，但數字化支持程度并不顯著，數字化支持程度代表了金融領域數字技術的發展程度，這可能與東部地區數字技術的發展已到達一定高度，基本滿足了需求有關。最為明顯的是控制變量中的政府干預水平，都在1%水平下顯著，這說明東部地區政府干預較為合理，能準確把握好政府和市場的職能界限，在“看不見的手”發揮充分職能下，很好地發揮了“看得見的手”的作用，找準了市場經濟中的定位，與價格機制共同推動了經濟轉向高質量發展。接下來東部各省市應進一步加強政府對經濟的引導，把握好政府與市場的關系，將經濟高質量發展推到新高度。

表8反映了數字普惠金融對中部地區經濟高質量發展的影響，中部地區數字普惠金融估計系數為1.7292，通過了99%的顯著性檢驗，在三個地區中最高，對經濟高質量發展的提振作用最為明顯。同時，基礎建設在推動經濟高質量發展中起到了重要作用，尤其是在數字化支持程度方面，基礎道路建設能較大程度地促進經濟的高質量發展。道路里程每增加一個單位，會使得經濟高質量發展增加11.42個單位，可見，中部地區的道路建設邊際收益廣闊，資源的快速流通和推動使得中部地區經濟高質量發展更為顯著，中部地區各省份應進一步加強道路建設，向基礎設施建設傾斜更多的資源，進一步為各區域間人員和貨物的流動提供保障，加快各地區間生產要素與人力資本流動，從而更快地推動經濟高質量發展。

表9反映了數字普惠金融及其三個維度對西部地區經濟高質量發展的影響。結果顯示，西部地區中的數字化支持服務程度在三個維度下對經濟高質量發展的提振作用最為明顯，西部地區由于地處偏遠，通信基礎設施建設不足，科技創新能力欠缺，使得西部地區的成本與門檻較高，反而使得西部地區邊際貢獻更為突出，西部地區應把握機會，借助高邊際效益奮起直追，加速發展。西部地區的控制變量產業結構均在5%的水平下顯著，這表明產業結構調整為西部當地的經濟高質量發展注入了新的興奮劑，產業結構的優化在經濟高質量發展中提供了新的助力，西部地區政府應進一步注重對產業結構的控制與調整，使之更好地服務當地經濟向“質”的提高上發展。道路建設在5%的水平下顯著，因此，西部各地仍應注重基礎道路建設，一方面道路建設可以創造就業機會，為更多的西部人民創造工作崗位，有助于減少失業并提高生活水平；其次，良好的道路條件可以更快地促進資源流通轉換，使民眾更方便快捷地接入社會，參與經濟發展，享受經濟發展紅利。

從整體來看，東中西三大地區的數字普惠金融指數均通過了99%的顯著性檢驗，印證了全國數據結論的穩健性，數字普惠金融能積極促進經濟向更高質量發展。在地區水平上，中部地區的覆蓋廣度和使用深度效果最強，東部最弱，而西部地區的數字化程度提升效果最明顯。

從控制變量來看，政府干預程度對中西部區域的經濟高質量發展沒有明顯作用，這可能是由于市場經濟水平落后，過多地依賴政府，政府干預越多，使得市場這只“無形的手”無法發揮出其應有的作用。人力資本投入在東部、西部地區系數都為負，這表明我國應更加注重勞動力質量提高，進一步加強職業化教育，注重工人培訓，以提升大量勞動力的職業水平。基礎設施水平即道路建設在各地都表現出不同程度的促進作用，各省市應進一步注重基礎設施建設問題，做好后勤保障，從而促進資源流動，同時基礎設施的建設還能帶動地方就業進一步推動經濟高質量發展。

（四） 數字普惠金融對經濟高質量發展的空間影響分析

“十四五規劃”指出要加快形成以國內大循環為主體，國內國際雙循環為主體的新發展格局。以國內大循環為主體，意味著著力打通國內生產、分配、流通、消費各個環節；全國統一大市場也明確表示要打破地方和市場割裂，要加強商品要素流通，打破地域限制，使其在更大范圍內流通，因此加強區域協作，形成工作合力，是新時代新發展下的需求。Anselin的研究表明[21]，空間依存性是空間數據不可忽視的存在，否則會引起實證結果的偏差。為探究數字普惠金融與經濟高質量發展空間相互作用，即經濟高質量發展是否存在空間相互依存性？數字普惠金融是否存在空間溢出效應，影響鄰近地區發展？本文將引入空間概念分析在地理觀測值之間的關聯。根據Tobler“地理學第一定律”，“近距離事物的關聯性大于遠距離關聯性”[22]。空間依賴空間相關性可以通過數據之間的相互依賴程度來體現，不同定義與表達會對空間相關衡量造成不同結果，所以為了達到對空間相依性的觀察與衡量，就必須設置合適的空間矩陣。本文通過空間權重矩陣分析數字普惠金融對經濟高質量發展的空間影響，計算方法詳見前文第三部分。

為分析經濟高質量發展的空間作用以及數字普惠金融空間溢出作用，通過空間滯后模型和空間杜賓模型分別進行了分析。Le Sage&Pace[23]將影響本地的作用定義為直接效應，將對周邊地區的影響定義為間接效應，反映空間溢出效應，并且通過均值測算出效應大小，可見，通過直接效應和間接效應能更好地分析空間效果。故本文用直接效應和間接效應來觀察經濟高質量發展和數字普惠金融的空間表現。

表10展示了空間滯后模型分析結果，根據表10可知，rho的值為0.5294，在1%的水平下是顯著為正的，效應分解結果顯示，經濟高質量指數的直接溢出效應為1.0045，在1%水平下顯著，而間接溢出效應在1%顯著水平下為0.9614，總效應在1%顯著性水平為1.9689，由該結果可知，經濟高質量發展存在空間正溢出，可以促進周邊地區的經濟高質量發展，因此，打破地域束縛，加強鄰里經濟合作，可以有效促進相鄰地區間的經濟高質量共同發展。

表11顯示了數字普惠金融視角的空間杜賓模型結果，結果顯示數字普惠金融間接效應并不顯著，沒有通過顯著性檢驗，由于數字金融服務對象大多是當地企業和群眾，空間溢出效應有限，也反映出我國不同地區數字普惠金融發展的差異性。

五、 研究結論和政策建議

（一） 研究結論

基于2011—2020年我國31個省、自治區和直轄市的面板數據，本文在梳理數字普惠金融影響經濟高質量發展的理論基礎上，利用固定效應模型對兩者的關系進行了實證檢驗。結果顯示，數字普惠金融對經濟高質量發展存在明顯的驅動作用。數字普惠金融通過加速資金的流通，降低資金成本，提高了社會資源的利用效率。數字普惠金融通過網絡、移動設備等帶來了便捷性，使得用戶能夠更方便地獲得金融服務，不再需要走訪多個金融機構，也不需要在銀行排隊等候，這些都大大提高了社會的效率。數字普惠對經濟高質量發展的影響在區域上表現不同。從東部地區來看，使用深度促進作用在三個維度中最為明顯，但數字化支持程度并不顯著。中部地區數字普惠金融估計系數在三個地區中最高。西部地區中數字化支持服務程度在三個維度下，對經濟高質量發展的提振作用最為明顯。空間層面上，經濟高質量發展存在空間正溢出，可以促進周邊地區的經濟高質量發展；但數字普惠金融更多的是影響到本地的經濟高質量發展，并不會顯著地影響周邊鄰近區域的發展。中介效應的分析顯示數字普惠金融對調節城鄉收入比有負向的調節作用，即數字普惠金融的發展會縮小城鄉居民收入比，并通過城鄉居民收入比這一傳導路徑影響我國的經濟高質量發展。

（二） 政策建議

基于以上分析，為了更好地發揮數字普惠金融對我國經濟高質量發展的促進作用，本文提出以下政策建議：一是加大政策支持力度。為解決區域差異問題，內陸省份應繼續加大政策支持力度，進一步提升數字金融能力、吸引更多的機構來進行服務，政府可以為數字金融企業提供稅收優惠以吸引對該行業的投資，地方政府還可以通過提供資金支持，幫助數字金融企業在發展過程中解決資金困難的問題。二是加快數字金融的體系建設。在分析中我們得出，使用深度的促進作用最為明顯，與此同時，數字金融的驅動力經過時間的推移也出現了變化，使用深度成為如今更為重要的驅動力，各地區數字設施已基本覆蓋完成，應更加注重縱向拓展，即人們的使用頻次與依賴程度。三是促進數字金融思想轉變。促進數字金融掃盲和教育，提高民眾數字金融素養。提高民眾對數字金融的了解和信任，地方政府應積極普及數字金融的基礎知識，打消民眾對數字金融的疑慮，幫助個人參與正規金融系統，開展公眾意識運動，以提高對常見金融騙局和風險的認識，避免受到欺詐及過度負債等金融陷阱，通過提供技術支持，培訓數字金融人才，提高數字金融技術水平。四是加強地域間合作。根據空間計量結果，經濟高質量存在正的空間外部性，因此各省市之間可以建立跨境合作伙伴關系、促進協作，建立經濟合作圈，通過聯合營銷和品牌推廣提高地域知名度，吸引游客、企業和投資。五是健全監管體系，完善相關法律法規。雖然數字普惠金融在改善金融包容性、降低金融成本等方面發揮出了巨大的推動作用，但由于其可訪問性高、速度快、門檻低的特點，導致會引起一些新型金融風險，例如網絡安全風險、信息安全、運營風險、過度負債風險等，再加之數字普惠金融發展時間短，但發展速度極快，相關的監管還有待完善，因此政府需要通過合理的監管政策，為數字金融服務提供商制定清晰透明的監管指南和監管框架，確保數字金融在發展的同時也能夠維護金融穩定、信息安全和消費者權益，保障數字金融的安全性和透明度。

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