一利五率績效評價體系下國資企業金融板塊考核指標的挑戰與對策研究

在一利五率績效評價體系下，國資企業金融板塊面臨著諸多挑戰，包括資產負債率管理難度增加、凈資產收益率提升壓力、營業現金比率的優化問題、研發經費投入強度的平衡以及全員勞動生產率提升困難等。針對這些挑戰，本研究提出了相應的應對策略與路徑，包括構建動態資產負債管理機制、促進盈利模式創新、加強現金流管理、平衡研發投入與商業化以及提升人力資源效能。通過深入分析與實踐，這些策略旨在幫助國資企業金融板塊優化管理、提升效能，促進其可持續發展。

隨著經濟全球化和市場競爭的加劇，國資企業金融板塊在追求持續發展與效益提升的過程中遇到了前所未有的挑戰。一利五率績效評價體系作為衡量企業經營效益和財務狀況的重要工具，其下的挑戰突顯了資產負債率管理、凈資產收益率提升、營業現金比率優化、研發投入與商業化平衡以及人力資源效能提升等方面的問題。解決這些問題不僅需要企業內部優化管理和策略調整，還需要面對外部環境的變化和不確定性，這對國資企業金融板塊的戰略規劃和執行能力提出了更高的要求。

一利五率績效評價體系下的挑戰

資產負債率管理難度增加 在“一利五率”績效評價體系下，資產負債率作為國資企業金融板塊運營評價的重要指標，其管理難度呈現出明顯增加的趨勢。首要問題在于，資產負債率反映了企業長期償債能力和財務風險狀況，掌控好資產負債率，是每個企業都要面臨的挑戰。流動性問題堪稱壓力源頭，對于金融行業的國資企業來說，如何處理好資產和負債，是其日常工作中的繁重課題。面臨著競爭日趨激烈的市場環境，企業盲目追求擴大投資規模，往往會通過大量融資，高杠桿獲取高收益，導致資產負債率偏高，相應的流動性風險也會跟著增大。而且由于金融市場的特性，資產的快速轉化和負債的即期償還可能會引發資金鏈斷裂的風險。

此外，落實風險管理制度困難重重。風險管理在金融行業的地位無需贅述，但落實到企業經營過程中，并非易事。由于企業決策水平、人力資源管理水平、財務管理水平、內控管理水平等因素的影響，加之外部金融市場的不確定性，如何讓企業自身接受并積極執行風險管理制度，科學有效規避潛在風險，對資產負債率的控制有直接影響。特別是對國資企業金融板塊，既要實現資本運作的升級，又要實現高質量持續發展，還要保證國有資產保值增值，傳統的經營意識和服務觀念可能會形成難以逾越的障礙。

凈資產收益率提升壓力 提升凈資產收益率一直被視為國內國有企業金融板塊高層管理人員頭疼的問題，毋庸置疑它在“一利五率”績效評價體系中責任重大。它揭示的是企業如何巧妙運用凈資產去獲取更多利潤的能力，從側面反映出公司在涉及財務穩健和盈利水平方面的綜合實力。看似簡明，但對于提升這一比率卻常令人望而生畏，既要把握好公司財務狀況，又需及時應對激烈的市場競爭，這是來自內外的雙重壓力。瞄準準確，投資失敗的善后工作少不了；選擇保守，則生怕錯過更有利的商機。同時，對于金融板塊的企業，他們還要在確保資產質量的同時通過科學管理和資本運營達到最大化增值，一步錯，滿盤皆輸。

以某國企旗下金融板塊公司A為例，該公司從事私募股權投資業務，投資收益來自投資項目退出時收回投資并獲得的投資收益。由于估值難度大，退出時間的選擇考慮宏觀因素、投資方因素等多重影響，在短期年份內，無法按期確認投資收益，造成凈資產收益率偏低。

營業現金比率的優化問題 在國資企業金融板塊的運營中，營業現金比率的優化是一項極具挑戰性的任務，它直接反映了企業的現金流量狀況和短期償債能力。這一指標的核心在于評估企業通過日常運營活動產生的現金流量能否滿足其短期財務義務，對于金融板塊的企業而言，優化營業現金比率不僅關乎財務健康，也是其穩定發展的基石。面對復雜多變的經濟環境和市場競爭，企業在維持及提升營業現金比率的過程中遭遇了諸多困難。一方面，經營活動產生的現金流受到市場需求、客戶支付習慣、宏觀經濟政策等外部因素的影響，導致現金流入的不確定性增加；另一方面，企業為了擴大市場份額，增加投資，又會使現金流出量增大，這對營業現金比率的管理構成了實質性挑戰。

同樣以上述提到的A公司為例，投資的私募股權投資業務，在投資期內以現金的流出為主，且現金收益的獲取取決于所投資項目的盈利情況，非固定收取的現金流。在這樣的背景下，由于沒有可觀的現金流入，營業現金比率不僅偏低，并且增減變動浮動較大。因此，國資企業金融板塊在優化營業現金比率時，必須考慮現金流管理的復雜性和挑戰性。如何在保持企業流動性和償債能力的同時，還能有效支持企業的擴張策略和長期發展目標，成為一個需要細致考量的問題。企業需要在內部資金管理上下功夫，優化賬款收付策略，提高資金使用效率，同時，也要敏銳地把握市場動態，適時調整經營策略，確保營業活動能夠持續穩定地產生足夠的現金流。

研發經費投入強度的平衡 在一利五率績效評價體系下，國資企業金融板塊面臨的一個重大挑戰是如何平衡研發經費的投入。這種平衡不僅關乎財務健康，也是創新能力與市場競爭力的關鍵。在這個評價體系中，研發投入強度被視為企業創新和技術進步的直接體現，但同時也要確保不會因過度投入而影響企業的財務穩定和其他經營指標的表現。實際操作中，這種平衡的實現充滿挑戰，原因在于研發投入與即時回報之間往往存在時間差，而且研發的不確定性意味著不是所有投入都能轉化為有效的商業成果。

對于國資企業金融板塊而言，研發工作主要圍繞宏觀經濟、行業、金融產品設計、項目評估調研等方面的研究，研究成果對公司業務發展的支持作用不夠明顯，和業務部門之間協調配合水平也比較有限。同時，金融科技創新在國企金融板塊的投入和應用不夠，鑒于金融領域的特殊性，金融科技創新急需在人工智能風控、數據安全隱私保護等方面有所突破。因此，如何運用先進計算機技術，使得金融科技有效轉化為管理升級，是很大的挑戰。此外，在研發經費的投入上，研發經費需要與企業的長期發展戰略緊密結合，確保每一分錢的投入都能為企業帶來未來的增長潛力。這不僅要求企業有精確的市場洞察和項目評估能力，還需要有高效的項目管理和成本控制機制，以避免資源的浪費和研發項目的失控。

全員勞動生產率提升困難 在一利五率績效評價體系中，全員勞動生產率的提升無疑是對國資企業金融板塊考核指標方面的一項嚴峻挑戰。全員勞動生產率是指所有員工的總生產輸出與總投入的比值，旨在衡量公司的效益和生產力水平。然而，在當前的經濟環境下，企業普遍面臨著生產率提升困難，導致營業利潤增長緩慢，但就國資企業承擔的社會責任及企業責任來看，人工成本不應有擠占及壓縮的空間，人力資源的配置和利用效率依然是影響生產率的關鍵因素，作為企業的重要資源，如何有效激發員工的工作激情和創新潛力，提升其勞動生產率，是金融板塊需要解決的難題

應對策略與路徑

構建動態資產負債管理機制 面對不斷變化的金融環境，國資企業必須精心打造和維護一個靈活且高效的動態資產負債管理機制。此機制的核心在于深度分析和精確調控資產與負債的結構，確保企業在面臨市場波動和經濟變化時能夠保持穩健的財務狀況。為此，企業需要通過實時監控市場動態和內部資產負債表的變化，使用高級分析工具和模型預測未來趨勢，從而做出數據驅動的決策。這種機制的實施，要求企業不僅要有能力識別和評估各種財務工具和投資項目的潛在價值和風險，還要能夠迅速且有效地調整資產配置和負債結構，以適應外部環境的變化。

為了進一步加強這一機制，國資企業還應該建立一套全面的風險管理框架，與動態資產負債管理相輔相成。這要求企業不僅要對各類財務風險有深入地理解和評估，還要在內部建立起一套跨部門的溝通和協調機制，確保信息的快速流通和決策的高效執行。通過這種跨部門合作，企業能夠更好地識別潛在的風險點，并及時調整策略以防范風險，確保企業在追求利潤最大化的同時，也能有效控制和管理風險，維護企業的長期穩定發展。

促進盈利模式創新 面臨一利五率績效評價體系帶來的挑戰，國資企業金融板塊應將戰略焦點放在盈利模式的創新上，即既要注重提高傳統業務的收益率，又要探索新的收入來源。創新盈利模式的策略有兩個主要方向：一是利用科技提升現有業務效率，二是尋求新的盈利領域和業態。

沖破瓶頸，脫困革新，促進盈利模式的首要之策便是在傳統的金融業務中引入科技手段。大數據分析、人工智能及區塊鏈等技術的利用，不僅能提高業務效率，降低成本，還能優化客戶服務體驗，提高客戶黏性。此外，以科技手段對業務數據進行深度的挖掘和精準的核算，有助于金融機構更準確地定位市場和客戶，使得產品和服務更具競爭力。

而在尋找新的盈利領域和業態這方面，國資企業金融板塊需增強戰略靈敏性和創新精神。這包括但不限于拓寬服務領域、提供差異化服務、研發新產品、形成新業態等方式。例如，金融科技的崛起，為金融行業帶來巨大的發展空間和轉型升級的機會，國資企業金融板塊可以逐步測試和推廣金融科技產品和服務，以滿足新消費者群體的需求，開拓新的收入來源。

加強現金流管理 在經濟活動中，精細化管理現金流對國資企業金融板塊至關重要，它直接關系到企業的生存與發展。通過深入分析，企業應著重優化其現金流結構，這不僅涉及深化資產負債管理，還需通過創新的運營策略和敏捷的投資決策來實現。具體來說，企業需要在維持運營效率的同時，精準控制資金的流入和流出，例如通過縮短應收賬款周期、延長應付賬款周期以及優化存貨管理來實現。此外，增強現金流的可預測性也至關重要，這要求企業借助先進的技術手段如大數據分析和人工智能，以提高對未來現金流動向的預測精度，從而更有效地應對市場變化。

在創新現金流控制手段方面，國資企業則需要采用更為靈活多樣的財務工具和技術解決方案。其中就包括利用云計算和區塊鏈技術來提高財務操作的透明度，并提高現金管理的安全性和效率。企業還可以建立一個跨部門的現金流管理小組，專門負責監控、評估并優化現金流的各個環節。這種跨部門合作的方式能夠確保信息的快速流動，加快決策過程，使企業能夠在不斷變化的市場環境中保持靈活性和競爭力。

平衡研發投入與商業化 國資企業金融板塊在不斷追求創新和發展的同時，如何恰當地平衡研發投入與商業化成為一項重要任務。實現此目標，策略方向應聚焦于制定明確的研發投入計劃并制定出具有市場競爭力的商業化戰略。

研發部門在從事理論研究的同時應當注重研究聯系實際，緊跟市場熱點和行業發展趨勢，擴大研究成果的應用；應當積極參與創新業務開拓，與業務部門緊密結合，共同創造出結構設計新穎、符合投資者需求、緊貼市場熱點、把握投資機遇的各類創新型產品，從而不斷推動公司的業務創新與可持續發展。

同時，要深入金融科技的投入和應用，利用科技手段，改變傳統的營銷和獲客等前端業務，驅動中后臺業務變革，通過人工智能、區塊鏈、大數據分析，建立讓客戶信任、安全、可有效監管的金融系統，實現運營效率提升、客戶體驗提升及產品服務創新提升，從而實現企業的轉型升級。只有當企業在處理好科技與發展這兩方面問題時，《一利五率》績效評價體系下的國資企業金融板塊才能健康穩健地發展。

提升人力資源效能 在當前復雜多變的經濟環境中，國資企業金融板塊面臨的人力資源管理挑戰愈發凸顯，提升人力資源效能成為關鍵因素之一。因此需要建立高效的人力資源管理體系意味著對現有體系進行優化和創新，這包括但不限于引入科學的績效評估機制、激勵和獎勵體系，以及靈活多樣的工作安排。績效評估機制需要與企業的長期發展目標緊密結合，確保員工個人目標與企業目標的一致性，從而激發員工的工作動力和創新能力。同時，合理的激勵和獎勵體系能夠有效提升員工的滿意度和忠誠度，促進企業內部的積極氛圍。此外，實施靈活的工作安排，如遠程工作、彈性工時等，可以提高員工的工作效率，同時滿足員工對于工作生活平衡的需求。并且企業應定期對員工進行技能和知識的培訓，尤其是在金融科技、數據分析等領域，以提升員工的專業能力，滿足企業發展的需求。同時，通過為員工提供職業發展路徑和晉升機會，可以激發員工的工作熱情和創新思維，促進企業的持續發展和競爭力提升。

面對一利五率績效評價體系下的各項挑戰，國資企業金融板塊需通過構建動態資產負債管理機制、促進盈利模式的創新、加強現金流管理、平衡研發投入與商業化以及提升人力資源效能等策略，實現財務穩健、運營高效和創新驅動。這些策略的實施不僅能夠幫助企業優化現有業務模式，提升管理和運營效率，還能夠為企業探索新的發展機遇，增強市場競爭力，為國資企業金融板塊的可持續發展奠定堅實基礎。

（作者單位：山西交控金資管理有限公司）