智能通知存款下架，“高息攬儲”已成往事？

中國銀行深圳分行、農業銀行、交通銀行、郵儲銀行發布公告稱，于2024年5月15日下架智能通知存款，工商銀行、建設銀行雖未明確發布公告，但在手機銀行端也查詢不到“智能通知存款”這一功能，此外還有招商銀行、平安銀行、光大銀行、中信銀行等股份行也于5月15日停止和下架該項業務，這也預示著，智能通知存款業務的時代將成過去式。

今年的智能通知存款“下架潮”可以追溯至3月份，3月1日，福建省農村信用社聯合社發布《關于“富利寶”智能通知存款產品終止的公告》，福建地區的福州農商行、廈門農商行、連江農商行、三明農商行等農商行相繼下架了該產品，隨后廣發銀行、渤海銀行以及多地農商行也開始發布公告下架該產品。

智能通知存款是介于活期存款和定期存款之間的產品，是指存款人在將錢存入銀行的時候并不確定這筆錢需要存多久，只需要在支取前提前通知銀行約定支取存款的日期和金額。智能通知存款具有靈活性強、利率高的特點，對于銀行而言是攬儲“利器”，因為這種產品在允許儲戶保持資金流動性的同時，還享受到比活期存款更高的利率，其較高的利率增加了金融機構的負債成本，在凈息差逐步縮小的當下，下架也在意料之中。

與理財產品不同的是，智能通知存款保留了定存的計息方式，它的標準計息方式是在客戶按照約定進行支取時，存款才進行利息計算，不會發生自動滾存的情況。

A智能通知存款的十五年

2009年，興業銀行上線了智能通知存款的雛形業務，它無需客戶提前預設存期，系統自動根據存款時間智能選擇最合適的存期類型。隨后伴隨支付寶等互聯網理財平臺的出現，傳統銀行存款產品承壓，真正意義上的智能通知存款誕生，體現在該產品可以向用戶提供活期存款的高流動性與定期存款的高收益性。

2017年至2018年進入了智能通知存款的蓬勃發展期，定存門檻并不高，有的銀行50元即可起存，最高利率甚至可以超過年化利率4%，對于提前支取的金額也沒有進行過多限制。

直到2018年年末中國人民銀行開始多次對于開辦智能存款業務的民營銀行展開窗口指導后，近年來的智能存款業務才出現了最低購買金額、利率上限、不同檔位不同利率等多方面的限制。

2023年5月，銀行監管有關部門發布通知，自2023年5月15日起，要求各銀行控制通知存款、協定存款利率加點上限，其中，國有大行加點上限不能超過10個基點，其他金融機構不能超過20個基點；同時，停辦不需要客戶操作、智能自動滾存的通知存款，存量自然到期。

當時部分中小銀行的協定存款利率是在基準利率上加35個基點甚至更多，此番加點幅度下調規定發出后，各銀行機構開始相繼下調利率、停止銷售或下架此類產品。

那為什么智能通知存款業務整改了一年才在今年的5月15日集中下架？這是緣于監管要求停辦不需要客戶操作、智能自動滾存的通知存款，存量自然到期，而一般這類協議有效期是1年，因此在規定發布后的一年，即2024年5月15日銀行集體公告該業務徹底下架。

2024年4月市場利率定價自律機制向成員和機構下發了《關于禁止通過手工補息高息攬儲維護存款市場競爭秩序的倡議》，文件指出了部分銀行高息攬儲的不良現象，要求市場嚴肅定價授權管理，規范利息支付；要求銀行應嚴格規范自上而下的存款利率授權管理，確保利率定價、利息支付、核算統計等工作合規有序，將手工補息納入監測管理范圍，完善系統建設，確保補息可追溯至相應單筆業務；嚴禁銀行通過事前承諾、到期手工補付息等方式，變相突破存款利率授權要求或自律上限。這也算是監管機構下發的“最后通牒”，因此出現了四五月份各行踩著最后期限下架智能通知存款的現象。

B智能通知存款給銀行帶來凈息差壓力

智能通知存款產品被下架主要是凈息差壓力下的選擇。

某股份行理財經理透露：“智能通矢口存款產品本身的設定是沒問題的，屬于銀行的貼息行為，對客戶來說是好事，因此可以達到攬儲的效果，但對銀行來說卻是壓力。”

從兩個角度看為什么產品沒有問題卻要被下架：第一，從銀行自身的角度看，近年來在讓利實體經濟的倡導下，貸款利率持續下探，造成銀行息差持續收窄。為了緩解負債成本，近兩年來銀行持續下調存款利率，從國家金融監督管理總局的數據看，2023年一季度國有大行凈息差從一季度的1.69%下降至四季度的1.62%，股份制銀行從1.83%下降至1.76%，城商行從1.63%下降至1.57%。此外，相比定期活期產品，受影響幅度更大的是高息存款產品的期限、額度、利率，以此來調整平衡銀行的凈息差，因此，下架智能通知存款產品可以視為銀行降低成本的手段。

第二，從行業競爭角度看，隨著金融市場的不斷發展，政策不斷完善，銀行間的競爭日益激烈，為了爭取更多儲戶，部分銀行存在高息攬儲的現象，通過在智能通知存款上“超加點”達到“以量換價”的不良競爭，這些不良競爭隱藏的是風險的堆積。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，智能通知存款存在高息攬儲嫌疑，并可能干擾存款市場正常競爭秩序。因此，展業需要符合監管的相關要求；同時，從銀行自身情況來看，近年來銀行凈息差壓力較大，銀行下架這些產品有助于緩解整體負債成本壓力。

某銀行業內人士表示，諸如智能通知存款此類產品屬于歷史階段性產物，但不排除未來以另外一種更合理的形式存在，例如目前各行都有“天天盈”“日開”等“T+0”或“T+1”的靈活理財產品，與其稱它們是理財產品，不讓說它們是“高息”活期，風險值為最低的R1，只要不發生金融系統性風險，也可以獲得年化近3%的收益。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，叫停此類特色存款背后確實存在多樣化的因素，既與政策原因有關，也與銀行機構針對業務現狀所做的調整有關，結合近期部分長期大額存單額度吃緊的現實狀況，銀行機構在負債成本調整層面的步伐已有所加速。

總體來說，監管機構叫停銀行此類存款產品主要是維護存款市場正常競爭秩序，避免部分銀行存在高息攬儲、增加銀行負債成本的現象，這可能會增加銀行本身甚至整個行業的風險。

當然，智能通知存款的下架并不意味著高息存款產品的消失，只是它們會以更合理的方式存在。

開源證券研報《存款成本高企背后——防資金空轉視角的觀察》中表示，“存貸利差收窄時，易催生資金空轉，阻礙政策利率傳導，大量流動性供給體現為高息定期存款。”文章中提到了資金可能發生空轉的形式包括“小行開銀承+高息保證金存款+大行貼票”；企業開信用證，銀行表內買入“福費廷”（即未償債務買賣）；大企業享受溢價權，對公活期中隱含超自律存款，手工補息；理財繞道保險，存入銀行協議存款；此外，還因為債券市場融資利率低，企業可能通過超短融獲取資金，再轉手買理財。

以上提及的產品都可能擠壓銀行凈利差收入，它們不僅“利用了”金融讓利實體經濟的概念，還模糊了各種產品、借貸款人之間的界限，增加了銀行的監管難度，這與銀行高質量發展要求并不匹配，因此后續或將出臺相應的政策對以上所提及的方面加強監管。

未來高息存款將更趨于服務化，中小銀行內依舊可能存在高息攬儲現象，智能通知存款產品的下架并不意味著高息存款產品的消失，相反，隨著金融市場的不斷創新和發展，高息存款產品可能會以更加多樣化、個性化的形式出現。

市場預計未來調降存款利率或將成為常態，2024年商業銀行的存款利率可能會再迎來多輪調降。對于長期依賴高息存款產品獲取穩定收益的儲戶來說，這意味著他們需要尋找新的投資途徑，引導一部分資金進入實體經濟的消費場景，一部分進入股票、基金、債券的金融市場，從而盤活市場的流動性。

要想留住客戶，銀行需要深入了解客戶需求，更加注重客戶的體驗，真正把握客戶的痛點和期望，為客戶提供更加精準、個性的服務。同時，監管層面也要發力，推動創新的高息存款產品往更加合規、可持續的方向發展。

從國家金融監督管理總局的數據看，2023年國有大行、股份行、城商行的凈息差從一季度到四季度都是下降的，但農商行從1.85%上升至1.9%，民營銀行從4.11%上升至4.39%，中小銀行的凈利差不僅沒有收窄反而在擴大，“高息”依舊是它們主要的攬儲手段，需注意智能通知存款產品下架后，中小銀行后續是否會發行類似產品進行替代。

摘自微信公眾號“鈦媒體”