解碼車企半年“答卷”：出海、新能源化和智能化

伴隨A股進入半年報密集披露期，汽車公司紛紛交出上半年經營“答卷”。

統計數據顯示，截至7月16日，A股已有13家汽車整車（含乘用車及商用車）公司發布上半年業績預告。其中，7家整車公司實現預增或扭虧，占比接近6成。

梳理來看，上半年，汽車出口、新能源化和智能化成為推動汽車產業發展的三架“引擎”。

出口提振 整車企業迎增長

7月11日，長城汽車披露2024年半年度業績預告，公司預計上半年實現歸母凈利潤65億元至73億元，同比增長377.49%至436.26%；預計實現扣非后歸母凈利潤50億元到60億元，相比去年同期增長567.13%至700.56%。

宇通客車披露，2024年上半年，公司預計實現歸母凈利潤15.5億元至17.9 億元，同比增加230.0%至280.0%。在扣除非經常性損益后，公司預計扣非后歸母凈利潤為13.2 億元至15.2億元，同比增加300.0%至360.0%。

中通客車預計，公司上半年實現歸母凈利潤9800萬元至1.19億元，同比增長90%至130%；預計扣非后歸母凈利潤8900萬元至1.07億元，同比增長150%至200%。

梳理來看，上半年，汽車出口的快速增長，對拉動市場整體增長貢獻顯著。

7月10日，中國汽車工業協會（下稱“中汽協”）發布2024年上半年汽車工業產銷情況報告。根據報告，2024年1-6月，中國汽車產銷分別完成1389.1萬輛和1404.7萬輛，同比分別增長4.9%和6.1%。其中，乘用車產銷分別完成1188.6萬輛和1197.9萬輛，同比分別增長5.4%和6.3%。

上半年，汽車出口量達到279.3萬輛，同比增長30.5%。其中，乘用車出口233.9萬輛，同比增長31.5%；商用車出口45.4萬輛，同比增長25.7%。

從增速上來看，整車出口前十企業中，比亞迪出口20.34萬輛，同比增長156.2%；長城出口 20.15萬輛，同比增長62.6%；長安出口28.5萬輛，同比增長60.4%。

對于上半年產品銷量和經營業績的快速增長，長城汽車表示，公司堅持高質量發展戰略、持續優化產品結構以及海外市場銷售大幅增長共同作用的結果。

近三年來，長城汽車海外銷售占比持續提升e2ba1cab9a70249ff04aaa5871b103341b7cac34c1c81e997cd95abc3d478dd5。公司汽車出口量由2020年的7.01萬輛提升至2023年的31.6萬輛，公司汽車海外銷售占比由6.31%提升至25.68%，年均增速超過60%。

2024年上半年，長城汽車累計銷售汽車55.97萬輛，同比增長7.79%。其中，公司海外銷售20.15萬輛，同比增長62.59%，占銷售比重大幅提升至36%，較2023年大幅提升10.32個百分點。根據長城汽車制定的經營戰略，2024年，公司海外銷量將要挑戰50萬輛銷售目標。

在商用車領域，上半年，國產客車的海外銷售成果同樣顯著。宇通客車表示，隨著中國客車產品競爭力不斷提高，中國客車行業出口銷量同比增長。受益于此，公司出口銷量實現大幅增長，出口業務占比逐步提高，銷量結構持續向好，業績貢獻增加；中通客車表示，2024年上半年，公司調整銷售結構，出口業務持續發力，出口銷量及收入實現大幅增長。

根據宇通客車披露，1-6月，公司累計銷售客車2.06萬輛，同比增長35.82%。其中，1-5月，公司出口客車4921輛，同比增長64.2%；上半年，中通客車累計銷售客車5703輛，同比增長78.55%。1-5月，公司出口客車2800輛，同比增長109.52%。

新能源化再上臺階

上半年，新能源汽車產銷繼續保持較快增長，市場占有率穩步提升。

中汽協數據顯示，1-6月，中國新能源汽車產銷分別完成492.9萬輛和494.4萬輛，同比分別增長30.1%和32%，市場占有率達到35.2%。其中，6月份，新能源汽車產銷分別完成100.3萬輛和104.9萬輛，同比分別增長28.1%和30.1%，新能源汽車市場占有率首次突破40%達到41.1%。

汽車新能源化加持下，部分“傳統”車企煥發“新機”。7月9日，賽力斯披露半年度業績預盈公告，經公司財務部門初步測算，賽力斯預計2024年半年度實現營業收入639.0億元到660.0億元，同比增長479%到498%；同時，公司預計2024年半年度實現歸母凈利潤13.9億元到17.0億元，實現扣非后歸母凈利潤為11.9億元到15.0億元。與2023年同期（法定披露數據）相比，公司凈利潤和扣非后凈利潤均實現扭虧為盈。

賽力斯盈利轉正有賴于公司新能源汽車業務的快速增長，特別是公司與華為聯合推出的問界系列產品受到市場廣泛認可。

根據產銷數據，上半年，賽力斯累計生產汽車23.63萬輛，同比增長158.27%，累計銷售汽車23.58萬輛，同比增長155.85%。期間，公司累計生產新能源汽車20.39萬輛，同比增長349.24%，累計銷售新能源汽車20.09萬輛，同比增長348.55%。6月，公司新能源汽車產量達到4.3萬輛，銷量達到4.41萬輛，均創下單月歷史新高。

賽力斯表示，公司業績預盈，一方面是由于上半年超額完成了倍增計劃，產品結構向上明顯，上半年公司位列中國市場豪華品牌銷量第六；另一方面，則是由于公司堅定軟件定義汽車，堅持跨界融合，堅持技術創新、成本貢獻的經營方針，公司經營質量不斷提升，盈利能力持續向好。

中汽協在報告中指出，近年來，在新能源汽車的加持下，中國品牌乘用車市場份額進一步提升。根據中汽協統計，上半年，中國品牌乘用車銷量到達741.9萬輛，同比增長23.9%，市場份額為61.9%。6月，中國品牌乘用車銷量為143.2萬輛，同比增長18.8%，市場份額達到64.6%，創下上半年新高。截至6月底，在協會有統計以來的10多年，國產新能源汽車累計產銷量超過3000萬輛。

智能化引領發展

從上半年業績預告的情況來看。上半年，部分車企通過在產品設計、技術研發和市場營銷上的持續創新，實現了經營業績的穩步增長；而一些技術滯后、管理不善、規模較小的車企則是面臨虧損困境。

在新能源滲透率持續提升的背景下，汽車的智能化已經成為汽車行業競爭下半場的核心要素。

在近日舉辦的2024中國汽車論壇上，工業和信息化部副部長辛國斌表示，上半年，中國汽車產業發展穩中有進，呈現三大亮點：一是汽車銷售完成了1404.7萬輛，同比增長6.1%，為支撐工業經濟穩增長發揮了重要作用；二是新能源汽車銷量同比增長32%，占汽車新車總銷量的35.2%，比去年同期提升了6.9個百分點，電動化發展再上新臺階；三是20個城市啟動車路云“一體化”試點，9家企業開展智能網聯汽車生產準入和上路通行試點，輔助駕駛功能汽車銷售占比超過50%，智能化發展開啟了新征程。

“要鞏固擴大智能網聯新能源汽車產業發展優勢，推動汽車產業轉型升級發展?！毙羾蟊硎?。

中國汽車工業協會常務副會長兼秘書長付炳鋒表示，發展新能源汽車是全球共識，電動化、智能化給全球汽車產業帶來了革命性變革，中國付出艱苦努力，中國新能源汽車已經形成規?；袌?，為全球汽車行業轉型作出巨大貢獻。

7月3日，工信部聯合公安部、自然資源部、住房和城鄉建設部以及交通運輸部聯合發布智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點城市名單，共覆蓋20座城市。上述名單實現了對不同層級、不同類型的城市覆蓋，以探索城際間基礎共性數據的互通共享，以及基礎設施、服務與平臺的跨域共用。

開源證券分析師任浪表示，在電動化性能逐步滿足消費者需求之后，汽車行業競爭進入了下半場的智能化競爭。隨著市場從增量轉向存量競爭，行業內的馬太效應愈發顯著，資源和市場份額將持續向頭部企業集中，競爭力較弱的車企面臨加速淘汰的風險。這一趨勢不僅考驗著車企的市場適應能力，也推動了行業整體的優化和升級。具備創新能力和市場競爭力的企業將獲得更多發展空間。