商業銀行金融衍生品套期會計的處理

摘"要：文章通過對中國金融衍生品市場的發展背景進行梳理，分析了商業銀行在市場中運用套期會計處理的重要性和實際操作。特別是以利率互換為例，深入探討了套期會計的適用條件、有效性評估方法及其在商業銀行中的應用，旨在為提高商業銀行財務報告的透明度和穩健性提供參考。

關鍵詞：商業銀行；金融衍生品；套期會計；利率互換

中圖分類號：F832.3文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2024）24-0030-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.24.008

1"引言

中國金融衍生品市場起步較晚，1990年年底，中國證券市場開始興起，但金融衍生品的使用仍然有限。這一時期主要集中在利率互換等基礎金融衍生品的引入和使用。隨著中國期貨市場的逐漸成熟，金融衍生品市場也迎來了發展機遇。2006年，期貨交易所成立，股指期貨、國債期貨為投資者提供了更多的風險管理和套期保值工具。2013年年底，中國開始推動利率市場化改革，取消了存貸款基準利率。這一改革推動了利率互換等利率衍生品的發展，使得金融機構更多利用衍生工具進行風險管理。2015年，中國人民銀行宣布人民幣匯率改革，采用市場化的形式定價人民幣兌換美元匯率。這一改革提升了外匯市場的活躍度，也促進了外匯衍生品市場的發展，包括外匯遠期合同等。2017年，上海證券交易所和期貨交易所相繼推出股票期權和股指期權，標志著中國金融衍生品市場進入了期權市場新階段，為投資者提供更多投資和對沖策略。2020年后，中國政府逐步放開了外資進入金融機構在中國金融衍生品市場的準入限制，加速了金融市場的開放和國際化。

以銀行為代表的金融機構在中國的金融衍生品市場中扮演重要角色。最初，商業銀行主要使用基礎的金融衍生品進行套期保值，以對沖利率、匯率風險。然而，隨著市場的不斷發展和金融工具的增多，商業銀行的使用范圍逐漸擴大。期貨市場的興起為商業銀行提供了更靈活的工具，使其能夠更好地管理投資組合中固定收益產品的風險。外匯市場改革則推動商業銀行在外匯領域更為積極地運用金融衍生品。近年來，期權市場的發展為商業銀行提供了更多對沖和投機策略。商業銀行逐漸關注期權工具，如利率期權，以更靈活地進行套期保值和風險管理。

2017年，財政部出臺了新22號文——金融工具確認和計量和新24號文——套期會計，在套期保值業務的確認計量、披露等方面都有了更加清晰的規定。研究金融衍生品套期會計的處理，對于提高商業銀行的財務穩健性、透明度、合規性等方面具有重要意義。

2"套期會計的基礎理論

2.1"套期相關概述

套期業務，是指利用金融工具套期來管理外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等特定風險的管理活動，包括公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。

公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或上述項目組成部分的公允價值變動風險敞口進行的套期，目的是通過使用套期工具來抵消被套期項目的公允價值變動風險。

現金流量套期，是指對現金流量變動風險敞口進行的套期，目的是減少或消除由于特定風險導致的未來現金流量的不確定性。

2.2"套期會計的適用條件

套期會計（2017）中規定，使用套期會計需滿足以下條件：一是套期關系僅由符合條件的套期工具和被套期項目組成。二是在套期開始時，套期工具和被套期項目之間有正式的書面文件，明確被套期風險的性質、有效性評估方法等。三是套期關系符合套期有效性要求，且在套期期間持續評估套期關系是否有效。

2.3"套期會計有效性的內涵

套期有效性，是指套期工具的公允價值或現金流量變動能在多大程度上抵消被套期項目公允價值或現金流量的變動。套期工具的公允價值或現金流量變動，大于或小于被套期項目變動的部分為套期無效部分。根據套期會計（2017）的規定，當套期有效性能可靠計量并且預期套期時高度有效，才適合用套期會計方法進行處理。

2.4"評估套期有效性的方法

套期有效性主要有三方面內容：一是被套期項目和套期工具之間具有經濟關系，二是信用風險的影響不得主導被套期風險引起的套期工具或者被套期項目的變動，三是套期比率符合實際。

主要條款比較法，這種方法是通過比較套期工具和被套期項目的主要條款（如名義本金或者本金、期限、計價計準、支付日期等），以確定套期是否有效的方法。如果主要條款均能高度匹配，那么可以認為套期高度有效，反之為非高度有效。

統計分析法，包含回歸分析法、比率分析法等。主要是利用數理方法建立套期工具和被套期項目預期變動間的回歸關系函數的方法，當變動比率處于0.8～1.25，套期是高度有效的，否則套期非高度有效。

2.5"套期有效性的再平衡機制

當套期比率發生變化，導致套期比率不再滿足套期關系有效性要求，但指定該套期關系的風險管理目標沒有改變時，可以對被套期項目或套期工具的數量進行調整，使套期關系達到再平衡，從而使套期比率重新符合套期有效性的要求。

3"商業銀行利率互換套期的會計實踐

3.1"利率互換概述

利率互換是指，交易雙方同意在未來一段時間內，基于貨幣相同、名義本金相同、期限相同的資金，交換固定利率和浮動利率。

商業銀行持有大量資產和負債，其中包括各種利率敏感的金融工具。其通過利率互換可以對沖資產負債表中的利率風險，如銀行預計未來市場利率上升，則簽訂支付固定收浮動的利率互換來降低利率上升對資產負債表的影響，提高收益的穩定性。

3.2"利率互換套期的作用

利率互換套期在商業銀行的財務管理中扮演著重要角色，是商業銀行管理利率風險、優化資產負債結構、提高資金使用效率和滿足監管要求的重要工具。通過有效的利率互換策略，銀行能更好應對市場變化，保持財務穩定和盈利能力，主要體現在以下六個方面。

第一，防范利率風險。商業銀行面臨的主要風險之一是利率風險，即市場利率變動可能對其凈利息收入和市場價值產生不利影響。如通過利率互換，銀行可以將浮動利率貸款轉換為固定利率，從而對沖利率變動帶來的風險。

第二，管理資產負債。利率互換可以幫助銀行調整其資產和負債的利率敏感性，確保資產和負債的利率結構相匹配，減少因利率變動導致的再定價風險。

第三，財務預測。利率互換套期可以提高銀行對未來現金流的預測準確性。通過鎖定利率，銀行可以更準確地預測未來的利息支出和收入，從而更好地規劃其財務狀況和資本配置。

第四，管理資本充足率。通過有效管理利率風險，銀行可以減少因市場利率波動導致的資產負債表波動，從而有助于維持較高的資本充足率，增強銀行的資本實力和抵御風險的能力。

第五，滿足監管要求。在某些情況下，監管機構可能要求銀行維持一定比例的固定利率或浮動利率資產和負債。利率互換可以作為一種工具，幫助銀行滿足這些要求，同時保持其財務靈活性。

第六，提供客戶服務。銀行還可以利用利率互換為客戶提供套期保值服務，幫助客戶管理其自身的利率風險。這不僅增加了銀行的服務范圍，也有助于增強客戶關系和忠誠度。

3.3"利率互換與公允價值套期

3.3.1"套期工具的會計處理

一般而言，套期工具按照原來規定的會計處理方法進行核算，即產生的變動計入當期損益。但是，如果套期工具是FVOCI非交易性權益工具，產生的變動計入其他綜合收益。

3.3.2"被套期項目的會計處理

一般而言，被套期項目因特定風險所產生的變動計入當期損益，如被套期項目為FVOCI金融資產，其因特定風險所產生的變動計入當期損益。但是被套期項目為FVOCI非交易性權益工具的，其因特定風險所產生的變動計入其他綜合收益。被套期項目為AC金融資產的，折溢攤需計入當期損益。

3.3.3"案例

如下處理以被套期項目為FVOCI債券、套期工具為利率互換為例。

2023年6月1日，銀行認購1億元到期還本付息的企業債，票面為6%，期限1年，將其分類為FVOCI的金融資產。

借：其他債權投資-企業債-成本"""1億元

貸：銀行存款1億元

2023年6月10日，銀行簽訂利率互換作為套期工具，名義本金1億元，支固定收浮動。2023年6月10日為套期關系開始日，利率互換公允價值變動為0，無賬務處理。

2023年6月30日，利率互換公允價值為0.005億元，企業債公允價值為0.995億元（其中，未套期信用風險公允價值變動-0.002億元，套期利率風險公允價值變動-0.003億元）。

借：套期工具-公允價值套期-利率互換資產"""""""""""""""""""0.005億元

貸：套期損益-公允價值套期-利率互換0.005億元

借：套期損益-公允價值套期-企業債公允價值""""變動0.003億元

其他綜合收益-企業債公允價值變動0.002億元

貸：其他債權投資-企業債-公允價值變動0.005億元

借：其他債權投資-企業債-應計利息0.005億元

貸：利息收入-企業債0.005億元

2023年12月31日，利率互換公允價值為-0.005億元，企業債公允價值為1.01億元（其中，未套期信用風險公允價值變動0.002億元，套期利率風險公允價值變動0.008億元）。

借：套期損益-公允價值套期-利率互換0.010億元

貸：套期工具-公允價值套期-利率互換"""""""資產0.005億元

套期工具-公允價值套期-利率互換"""""""負債0.005億元

借：其他債權投資-企業債-公允價值變動0.015億元

貸：套期損益-公允價值套期-企業債公允""""""價值變動"0.011億元

其他綜合收益-企業債公允價值變動0.004億元

借：其他債權投資-企業債-應計利息0.030億元

貸：利息收入-企業債0.030億元

2024年5月31日，企業債到期，套期關系終止，由于利率互換仍存續，需將其轉出至衍生工具進行核算。2024年5月31日利率互換公允價值為0.002億元，已定盤利率互換應付利息0.001億元。

借：其他債權投資-企業債-應計利息0.025億元

貸：利息收入-企業債0.025億元

借：銀行存款1.060億元

其他綜合收益-企業債公允價值變動0.002億元

套期損益-公允價值套期-企業債公允價值""""變動0.008億元

貸：其他債權投資-企業債-成本1.000億元

其他債權投資-企業債-公允價值變動"0.010億元

其他債權投資-企業債-應計利息0.060億元

借：套期工具-公允價值套期-利率互換資產0.002億元

套期工具-公允價值套期-利率互換負債0.005億元

貸：套期損益-公允價值套期-利率互換0.007億元

借：衍生金融資產-利率互換資產0.002億元

貸：套期工具-公允價值套期-利率互換"""""""資產0.002億元

借：套期損益-公允價值套期-利率互換0.002億元

貸：公允價值變動損益-衍生金融資產-利""""""率互換0.002億元

3.4"利率互換與現金流量套期

3.4.1"套期工具的會計處理方法

①套期工具在起始日至套期關系指定日期間形成的公允價值變動，不納入套期有效性的計算之中。②套期工具自套期開始后所產生的變動中屬于有效套期的部分，作為現金流量套期儲備計入其他綜合收益。有效套期金額以套期工具自套期開始的累計變動和被套期項目自套期開始的累計變動孰低者為準。③套期工具產生變動扣除有效套期部分，視為無效套期計入當期損益。

3.4.2"被套期項目的會計處理方法

在現金流量套期下，被套期項目按照原來核算要求進行處理。

3.4.3"案例

如下處理以利率互換為套期工具為例。

2023年6月30日，銀行擬對10億元浮動利率債投資進行套期，鎖定利率風險，該浮動利率債期限1年，分類為FVTPL的金融資產。套期工具為利率互換，名義本金10億元，期限1年，收固定支浮動。2023年6月30日為套期開始日，利率互換公允價值為0，無賬務處理。

2023年12月31日，利率互換公允價值為0.1億元，被套期工具公允價值變動為-0.05億元。

借：套期工具-利率互換資產0.10億元

貸：其他綜合收益-套期儲備-利率互換0.05億元

公允價值變動損益-利率互換資產0.05億元

2024年3月31日，利率互換公允價值為-0.02億元，被套期工具公允價值變動為0.05億元。

借：其他綜合收益-套期儲備-利率互換0.07億元

公允價值變動損益-利率互換資產0.05億元

貸：套期工具-利率互換負債"0.02億元

套期工具-利率互換資產0.10億元

2024年6月10日，浮動利率債到期，套期管理終止。利率互換（套期工具）尚未到期，將套期工具自套期開始日累計計入其他綜合收益的金額轉入公允價值變動損益，利率互換公允價值為0.01億元。

借：套期工具-利率互換負債0.02億元

套期工具-利率互換資產0.01億元

貸：公允價值變動損益-利率互換資產0.01億元

其他綜合收益-套期儲備-利率互換0.02億元

4"結語

文章揭示了套期會計在商業銀行風險管理中的核心作用，尤其是在應對利率風險方面的應用。通過對套期會計的適用條件、有效性評估以及會計處理的詳細分析，為商業銀行在金融衍生品市場中的套期保值活動提供了堅實的理論基礎，并對其會計實務操作提出了具體的指導建議。特別是以利率互換套期為核心案例，深入分析了會計處理的理論與實務。

在當前金融市場日益復雜和多變的背景下，套期會計的精確運用對于商業銀行維持資產負債表的穩定性、滿足監管要求以及優化資本配置具有重要意義。未來研究可進一步探討套期會計在新興金融工具和復雜市場環境下的應用，以及如何通過技術創新提升套期會計的效率和準確性。同時，隨著全球金融市場的一體化，國際會計準則的協調與套期會計的全球標準化將成為研究的重點，以促進跨境金融活動的順暢進行和風險的全球管理。

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［作者簡介］黃獻亮（1993—），女，廣東湛江人，研究生學歷，注冊會計師、中級會計師，研究方向：金融會計。