風格的再平衡

短期強阻力研判

主持人：這周美股持續震蕩，A股卻看似迎來了轉機，不過這個轉機代價不小，是銀行、公用事業等高股息大幅震蕩換來的，泛舟怎么理解？

泛舟：隨意指數怎么震蕩，只要短線氛圍好，賺錢效應有，不就行了？來股市的目的就是為了做出收益，無所謂環境如何。

主持人：那是對你這樣的職業選手而言，但大多數有本職工作的朋友還是只能在順風局中賺到錢。

泛舟：你指的順風局就是指數漲？還是無論指數漲跌都能找到階段超額？大A指數不好的三年多時間內，歐美日市場、黃金等都不錯。同時雖然近期高股息跌了幾天，但拉長看，這三年累計也有小幾十個點的收益。咱們不玩虛的，說實話，每一個入市的人不都是想著能穿越牛熊賺到超額？只不過現實太殘酷，但只有徹底放下，并準備回爐重新好好學才有可能找到屬于自己的永遠的順風局。

主持人：好，鼓舞士氣就到這里了，本周大A的反彈你覺得能持續多久，阻力位在哪里？

泛舟：滬指短期強阻力2900-2920點，創業板1600-1650點，滬深300是3380-3410點。

主持人：夠直接，需要表揚，根據你給的短期強阻力，好像空間也不多了啊！

泛舟：我認為，這里還只是階段性的空頭回補，因為沒量了，所以跌不動。空頭回補幫著活躍下氣氛，同時補補量，吸引些買盤。等到對手盤夠了，就開始繼續砸。至于我的判斷對不對，往后看，不著急。不過雖然指數空間不大，但個股活躍度很高啊！而且個股活躍度的提升也是先指數企穩的，周三我自創的短線氛圍溫度就開始大幅回升，周四、周五更是不斷刷出新高，指數是從周四早上十點開始企穩，周五拉升。短線氛圍溫度及主力資金流向都是在周三大幅回升的。這兩個指標可以很好的檢測每日市場短線活躍度、熱點及預判指數短期趨勢。這段時間，20CM低位起來的個股持續性都很好，同時10CM量能依然有信號出現后持續漲停的情況。所以短線大伙繼續做，指數趨勢別想太多，大概率后續還要洗，一步步看吧。

“百花齊放”會再度上演

主持人：上周蕭蕭聊到，抱團銀行連續拉升三個月是一個極限，9月還差兩天，銀行股就戛然而止，這是啥意思？

海風若雨蕭蕭：市場有很多聲音說，某隊生拉硬拽銀行股帶指數，其實是錯怪了某隊了，某隊主打的是ETF，銀行股最主要的買力是保險資金。銀行股走勢其實和2016-2017年那個大周期差不多的，為什么2016-2017年銀行股拉升的時候，市場反應就沒那么差呢？因為當時地產形勢不錯，“漂亮50”這個群體不僅僅有銀行股，白酒醫藥，地產板塊包括周期屬性的煤炭、化工表現都很好。而當下，高股息板塊經過一輪“縮圈”后，就剩下銀行唱獨角戲了，成了“一花開罷百花殘”，當然“百花們”就不開心了。其次，賬面的浮盈終究是要兌現的，三個月就完成了一年的目標，誰不想著趕緊落袋？所以銀行板塊加速之后，必然出現震蕩。對于市場來說，銀行板塊的震蕩意味著風格的再平衡，“百花齊放”會再度上演。

主持人：展望下9月的行情？

海風若雨蕭蕭：月線已經四連陰了，五連陰概率是比較低的，畢竟20年來也就出現過2次，2023年下半年是月線六連陰，市場立馬反轉，估計9月收陽線概率較大。時下上證的走勢與2012年的5—12月走勢相似度很高。上證還沒有出現過年線三陰的現象，2024年很可能收盤點位在2970點以上。當下市場更喜歡在三低屬性的超跌股中尋找機會，消費電子、新能源、醫藥等板塊中輪動，應該是一輪亂仗，而且市場成交量也制約了板塊炒作的強度，從蘿卜快跑的大眾到華為海思的華強，大家也都看到了，只有一哥才值得追捧，主題內部并不會出現板塊擴散效應。

一個非常重要的信號

主持人：市場周五出現了放量反彈，和驕陽周三預判的時間節點差1天，怎么看待這個節點？

驕陽：我覺得沒差，不是反復說道過，指數時間節點是3天，不是1天。節點前后1天都是節點范圍，周五是8月20日調整的第9個交易日，7月22日調整算到周五是30個交易日 。下周一開始，扣減8月5日的低點，多周期時間共振，且MACD是底背離形態。但需要注意的是，這里依然看的是反彈，不急于判斷反轉。下周就是9月份了，平均股價5月線下周壓力會來到15.7元-15.8元之間，不容易越過。和當下平均股價還有5%的距離，還有空間，先看這幾天反彈的的持續性和量能的情況，然后再看怎么轉變。

主持人：近期消費電子無疑是最強熱點，這個板塊你之前反復說過，是科技方向最有潛力的，后續還會持續？

驕陽：如果說反彈還能持續幾天，那么這個板塊肯定也會是機會最大的。后面核心受益股看中長線趨勢，中小純題材類看圖說話即可。雖然小盤股走得兇悍，但是核心大盤股也不差，而且基本面更安全，咱們和粉絲交流過的核心品種本周也都2連板了。

主持人：的確，中小盤消費電子戰法滿天飛。后面資金還可能從哪個方向去挖掘呢？

驕陽：消費電子行情是從AI眼鏡開始的，然后因為華為玄機感知系統突破了健康管理性能，所以發散到了AI智能戒指智能手環。其實華為最后要做的就是萬物互聯，上述智能硬件是萬物互聯的一部分，未來鴻蒙生態要連接天量的各類設備，流量運營類的空間巨大，且確定性高，所以這個細分可別忽視。

主持人：怎么看待近期銀行等紅利股的補跌，是否見到歷史大頂？

驕陽：以工商銀行為例，典型的頂背離，很容易規避掉調整。本質還是漲多了，一直期待的不就是它們的下跌嗎？不過從未來的投資視角看，這種調整更多為上升趨勢中的良性調整，調整是為未來更好的上漲，很難改變長期趨勢。這是由當下基本面決定的。按照股息來說，當下工行的股息是5%，在未來降息預期持續的情況下，滿天下找，你能找到多少年化投資收益超過5%的資產？如果找到很多，那么可能紅利真的就不行了，如果找不到，那么就說明當下依然是資產荒，核心紅利中長線行情很難結束。

主持人：技術面開始修復，市場基本面上是否有改善的信號了？

驕陽：周四盤后有一個利好我覺得挺值得推敲，話題邊界不確定，很多深度分析無法展開，只能在此點一句，這很可能是為后面的擴表做準備，反正我覺得這條消息是非常重要的一個信號。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）