就是現在，構建向往的退休生活

近年來，隨著經濟的快速發展，以及教育水平的提升，居民的養老觀念也逐步發生轉變。過去，養老更多強調的是滿足老年人的衣食住行等基本生活需求，而現今人們對養老生活的自主性、生活質量及社會參與度等方面的需求更加多樣化，推動了我國對養老保障資源需求的快速增長。如何通過金融投資增加養老保障供給，滿足人民群眾多樣化的養老需求，提升他們的生活質量和幸福感，顯得尤為重要。今天我們來聊一聊如何在養老“三支柱”的基礎上，做好養老資產的規劃配置。

談養老一定離不開養老“三支柱”

長久以來，國家不斷推進養老金制度改革，將完善多層次、多支柱養老保障體系視為解決養老問題的“重中之重”。我國的養老支持體系自推行以來一直由國家主導，即使國民收入持續增長，養老金制度框架仍依賴于國家支持。我國于1951年正式推出第一個養老金計劃，即基本養老保險制度，在很長一段時間中不需要個人繳款。在1991年推行第一支柱后，養老金制度發生變化，包括基本養老保險制度加入了員工部分的繳費；針對農村居民也制定了新的養老金計劃，其中也包含了個人繳費。時至今日，第一支柱約占整個養老金體系的60%。

2004年，國家推行第二支柱，首次將企業納入養老金計劃，企業開始推行企業年金。目前，第二支柱下的繳納比例一般為企業或機關事業單位繳納職工工資總額的8%，職工個人繳納4%。第二支柱推行以來雖然增長迅速，但在整個養老金體系的占比規模仍然較小。且由于企業年金采用自愿性參與機制，企業參與度不高。第一支柱下提供的基本養老保險仍然是養老金資產的主要來源。

為促進養老保險制度可持續發展，滿足居民更高水平的養老需求，國家不斷完善養老頂層設計，搭建多層次、多支柱的養老體系，推動個人養老基金第三支柱制度落地。2022年4月，國務院辦公廳印發了《關于推動個人養老金發展的意見》，正式引入第三支柱，即個人養老金。2022年11月25日，個人養老金制度在36個先行城市（地區）正式啟動實施，標志著我國養老金三大支柱體系進一步完善。我國的第三支柱個人養老金制度是屬于政府主導、個人自愿選擇參加、市場提供產品且市場化運營，并與第一支柱、第二支柱相銜接配合的新型養老保險模式，不同于第一支柱基本養老保險的社會共濟屬性，也不同于用人單位主導的第二支柱企業年金，第三支柱具有鮮明的私有財產屬性。

關于養老，您是否有這樣的困惑？

伴隨著個人養老金制度的正式落地，養老的責任從單一的國家負責為主，轉變至國家和個人共同負責。大眾對養老現狀和養老金制度的認知，以及對養老財富規劃的意識逐步提高，但在落實到行動方面，仍面臨一些問題和困惑。

1.究竟需要多少財富儲備才能滿足養老所需？

據《中國養老金融調查報告2023》調查顯示，超過八成的調查對象認為養老財富金儲備規模在200萬元以上才可滿足養老需求。國家統計局的數據顯示，2023年全國人均消費支出為2.68萬元，以男性60歲、女性55歲退休，人均壽命77歲，物價每年上漲3%計算，男性退休后17年需支出58.32萬元，女性退休后22年需支出81.84萬元。大家對于養老財富儲備是有意識、有預期，但對于具體的養老財富目標是多少仍不夠明確。

2.存在“還年輕，不著急”心態？

據中信證券發布的《2022年中國中青年養老成熟度調查報告》顯示，有67.85%的受訪者認為應在40歲或更早點開始規劃養老事宜，有65.56%的受訪者表示，“雖然認識到了養老生活規劃的必要性，但還未開始做養老計劃或者不清楚如何規劃養老生活。”大家普遍對養老規劃意識較晚，到真正開始行動更晚。養老場景的投資，底層邏輯是用時間換取財富的積累和成長。養老規劃是一個龐大的工程，覆蓋退休后短則十幾年，長則三四十年的生活，需要盡早進行規劃，一方面可以降低每年的儲備壓力，另一方面可通過長期投資實現復利效應。

對于剛剛開始接觸個人養老投資的居民而言，如何通過金融投資幫助增加養老保障供給是個不小的挑戰。2023年底，我國國民總儲蓄率約40%，遠超西方國家大約百分之十幾的平均水平，針對國人儲蓄為主的保守投資理念，僅僅依靠投資者教育來轉變還不夠，金融機構需要圍繞“目標定位、方案規劃、風險管理、投資陪伴”的全流程，提供有針對性、專業的、高質量的、貼近客戶需求的養老顧問服務，進而推動個人養老投資方面的轉化。

科學規劃，助力養老投資“長跑”

依賴第一支柱的基本養老金和第二支柱的企業年金，通常只能滿足基本的養老需求。如果想追求有品質的、多樣化的、更高質量的退休生活，主動進行養老規劃，通過第三支柱個人養老金賬戶或者個人養老儲蓄賬戶進行養老投資必不可少。而如何才能更好地進行個人養老金投資，做好養老規劃，獲取合理回報，為退休后的高質量老年生活提供有效保障，本文將從以下幾個方面探討。

1.正確認識養老規劃，盡早布局

對于養老規劃，大多數人的認知也是近兩年才逐步建立起來的。有關調研表明，當人們開始意識到養老財富規劃的重要性，并準備付諸行動時，通常已經比較晚了。隨著經濟的快速發展，以及居民對退休養老生活的美好向往，養老規劃越來越需要我們提前布局、盡早規劃。明確個人養老金的儲備目標，是進行養老投資的良好開端。通過設定未來退休后所期望的月收入，根據剩余退休年限、第一支柱、第二支柱和第三支柱已有投入情況，并結合當前收入、支出水平，以及通脹率、收入增長率等情況可以估算出當前個人養老資金目標的缺口情況。明確資金缺口之后，我們就可以結合市場行情、投資偏好、風險承受能力等進行下一步的投資規劃。

2.圍繞養老目標，合理進行資產配置

在我們對養老金儲備有了充分的認識后，同時也意識到養老規劃的重要性并準備付諸行動時，除了明確養老目標，堅持長期投資的理念，還應該注意什么呢？那就是合理地進行資產配置。個人養老金有四類可投資的金融產品，分別是銀行養老理財、養老基金、養老存款和養老保險，每類產品的投資風格各有區別，因而風險水平和收益目標也均不相同。對于養老投資而言，我們需要結合自身的風險承受能力和投資周期，合理配置權益類和固定收益類資產的比重。既要考慮穩健類資產的投資，追求穩健的收益，在較長時間維度中保值增值；也要結合自身情況適當投資進取類的資產，以追求更高額的回報。通過恰當的配置結構為投資提供更多的靈活性，能夠幫助我們在不同的市場環境下平滑波動，減少賬戶波動帶給我們的心理焦慮。這樣，即使某個資產類別的收益不佳，其他資產類別的收益也能夠彌補虧損，從而更好地保護個人養老金賬戶的價值。

3.根據自身和市場變化及時調整投資組合

我們基于自己的養老規劃目標，合理地進行資產配置后，不應該是一成不變的，而應該根據自身收入、支出狀況及市場變化，動態調整投資組合。在權益市場處于下行周期時，可以考慮減少基金等高風險資產的持有比例，增加存款等相對穩定的資產的持有占比，通過更多樣的資產配置來分散風險。當市場預期上行時，可以適量增加基金等權益類產品的投資比例，以提高整體資產組合的長期收益。此外，個人的風險承受能力也可能隨著年齡的增長、收入支出的變化、家庭的影響等而發生改變，因此在不同階段也應該結合自身風險承受能力來進行投資組合的調整，即使在市場低迷時，也能夠積極調整投資組合，合理規劃養老投資，力爭實現個人養老金的穩定增長。

個人養老投資是實現養老保障的重要手段，是實現高質量退休生活的必經之路，通過合理的投資策略和技巧，可以有效降低投資風險并提升收益，實現養老金的穩健增長。中國工商銀行智能資產規劃服務包括個人養老規劃、子女教育規劃和大額資金規劃，其中的個人養老規劃功能，旨在幫助個人客戶在退休前做好養老資金儲備。養老規劃服務嵌套退休金計算器功能，可以根據我們輸入的個人基本養老保險、年金資產、個人養老金繳存信息和其他養老資產等信息，測算我們的退休后月收入。結合我們期望的退休后生活水平分析，通過現金流預算模型測算養老資金缺口，并推薦最適合我們的養老投資產品，為我們提供專屬養老資金規劃方案。我們可登錄中國工商銀行手機銀行個人養老金專區體驗養老規劃功能，或者聯系我們的客戶經理獲取更多信息。