美日金融“爆雷”，美聯儲真的扛不住了？

據紅星新聞8月5日消息，繼上周五美股三大指數集體收跌，全球金融市場再次迎來劇烈波動。5日，亞太股市遭遇罕見的“黑色星期一”，從日本到韓國，再到印度、新加坡、澳大利亞，多個主要市場均出現大幅下跌。

隨著近期美日韓等國金融市場暴跌觸發熔斷，被認為是自2008年以來全球最為嚴重的一次金融危機。這場頗受全球輿論高度關注的金融戰決戰似乎已經打響，日本成為這波第一個被拉爆的資本博弈犧牲品，一度日經225跌了超12個點，一天內兩次股市熔斷，據悉創下歷史最大跌幅；韓國股市也熔斷了，創下2008年金融危機以來的最大跌幅，瀑布式的恐慌情緒在全球金融市場蔓延，但這會不會只是剛剛開始，接下來的金融風暴或許更加猛烈。綜合筆者和部分專家的重點觀點，本文對此次特大國際金融風暴做出如下分析判斷。

金融風暴的根源

盡管日本率先倒下，但此次金融風暴的導火索，根源又在美國。相關背景就是，8月2日美國的非農數據爆雷。此前國際輿論曝光美國城市蕭條，無家可歸數以千萬且這一數字還在擴大，但美國卻狂吹自己的就業率如何的高，制造出“漂亮數據”吸引全球熱錢進入美國金融市場，炒高了美國的股市，原來，這次美國制作的大量數據又有問題。這次爆雷正是美國發布數據自相矛盾的結果。中新社華盛頓8月2日電 美國勞工部當地時間2日公布數據顯示，今年7月美國失業率環比增長0.2個百分點至4.3%，是自2021年10月以來最高值。

數據顯示，7月美國非農業部門新增就業人數為11.4萬人，遠低于市場預期，同時低于6月17.9萬人的數字。在過去12個月，非農業部門每月平均新增就業人數為21.5萬人。此外，7月平均時薪同比增長3.6%，是自2021年5月以來的最小漲幅。

根據由前美聯儲經濟學家Claudia Sahm提出的一種經濟衰退的預測指標，當美國失業率的三個月移動平均值比過去12個月的低點上升了0.5個百分點或更多時，這通常標志著美國已經進入了經濟衰退的早期階段，或是說美國經濟已直接進入衰退期。導致此次暴雷的直接原因也是專家此前就重點質疑美前兩次非農數據造假，其目的很可能是想拉爆中國，中國既是當前美國最為主要的競爭對手，也是體量足夠巨大如果洗劫成功能夠化解美國經濟危機的國家，由此可見，當前中國金融風險暗流涌動，來自做空勢力的各種威脅值得我們高度警惕。

中美經濟戰早已打響，但最終的決戰最有可能發生在金融領域。因此，分析人士普遍猜測美國為何遲遲不降息的目的，拉爆中國經濟是其重要選項。為了確保金融安全，我國也早已出手筑牢安全屏障，不惜刺破金融泡沫補齊短板、消除內鬼威脅。可以說，中美金融領域各有優勢和短板，盡管美國作為世界頭號金融強國的優勢巨大，但其自身存在矛盾問題也更為突出。美國一直沒有為36萬億美元國債和國內通脹拿出可行的解決方案，就在全世界都在聚焦于此眾說紛紜之際，美國自己扛不住了。

為什么日韓先崩盤？

值得注意的是，此次日本率先崩盤令美國金融市場迅速遭到反噬，不能排除近年來由于美國對日本的金融收割和優質資產的廉價收購，東京電力冒天下之大不韙以配合美國財閥進一步收割日本資產和對日本一系列的經濟脅迫后，日本通過引爆自身拉爆美國以示報復。特別是烏克蘭戰場上美國和北約戰勝俄羅斯的妄想已經破滅，美國繼續通過金融榨取歐洲的難度加大，中國經濟穩健發展統籌安全更是令美國金融投機無從下手的超大規模經濟體，隨著“一帶一路”的推進和中國負責任大國的合作伙伴越來越多，與中國經濟聯系緊密的第三世界國家越來越多的調整國際貿易和金融產業關系。美國發現，近一年來高額債務和高額利息沒有像以往那樣，換來在金融市場上的攻城略地。在危機四伏的金融危機之下，只有日本、韓國最容易成為平抑美債、美元危機風險，實施新一輪收割掠奪的風暴點。與遠離中國的歐洲金融要點相比，日韓更加接近美國的最大對手國。我們發現，此前幾次猶太資本收割世界的金融危機都有這么一個普遍規律，就是霸權國家先在歐洲或中東點燃火藥桶開戰，促使歐洲富國資本和中東“石油美元”回流美國，進而在東亞和東南亞地區拉爆風險點將金融危機推向頂點，這次國際金融市場率先暴雷的幾個國家地區，依然是日韓和東南亞國家、地區，基于上述判斷，我們不難聯想到此次金融危機全面爆發或將臨近。

美國出現AI金融危機對中國影響幾何

分析人士關注：巴菲特減持了一半的蘋果股票，美國高科技股悉數跌落神壇，巴菲特等減持的一個最核心邏輯是，一旦美國經濟衰退，AI是不可能獨善其身的。因為美國的AI都是建立在經濟高度景氣的情況下才能發展。

美國科技股集體跳水，美國高科技資本開支向AI投入，是要看云服務的收入的，如同阿里云、騰訊云業務服務的收入30%，再投到AI里，而這次，美國云巨頭里年報清楚地寫著云服務收入不及預期，一旦美國經濟衰退，云服務的收入銳減，巨頭們想往AI里砸錢也砸不成了。據悉巴菲特砍的不僅僅是蘋果，還有美國銀行，這不就恰恰證明了他不是看衰某一個行業，而是整個美股，那美股AI泡沫破滅后，資金會去哪里呢，高盛的答案是，逃離美國，買入中國。人民幣的暴漲，就是一種先兆。如今美國的悲歌已經唱響，就看東方大國何時吹響號角了。

有評論人士認為，人民幣突然拉升1000個點，漲至7.16：1，兩周之前，人民幣兌美元的匯率，還在下跌的通道當中，一度跌破7.3。一邊是人民幣不斷降息，而美元則持續加息，這就形成一個巨大的利息差，美國利息高太多，因此中國的錢往美國流，大吃美國的利息，這就是美元強勢所帶來的金融虹吸效應。這樣一來，美國的金融成本被不斷的推高，美國國債利率接近5%，銀行的理財收益率一度沖上8%，但這樣的美國金融是要以實體經濟為代價的，不能只看美國金融美國股市向上走，利率越高，實體經濟的吸血越猛。金融泡沫不能無限吹大，一旦泡沫被吹破，新一輪經濟危機就來了。與此同時，美國銀行玩起倒閉高潮，雖支出點高額利息，但是宣布倒閉卻可以賴掉本金，涌入美國的資金化為烏有，又將引發更大的美國信譽危機和資金借道外逃和更大規模的金融危機。等到美元金融資本扛不住的時候，全球資本就會撤出美國，大量的美國企業就會倒閉，整個美國失業率瞬間拉爆，美國經濟將進入衰退期。美國人自己現在很麻煩不光是美元收益率開始下跌，而是美國經濟扛不住了，美國承擔不起高利率。而注入美國的抽離困難的資金主將面臨新一輪流動性風險，或導致更多他國公司倒閉。

美國科技股信心下降還有其他方面的原因，隨著中國自主芯片、操作系統的全面崛起，以及重大采購出于安全考慮越來越注重國產化率，美國體系下的科技巨頭的市場面臨巨大萎縮，看清這一點的投資者勢必要退出美國的金融+高科技游戲，將錢投向更有希望的行業中去。而美國高科技企業自身，由于美國制定與中國為敵的經濟政策，并在經濟戰場接連失敗，前途一片看淡，致使美國高科技企業自己也要縮小在芯片等科技制造領域的投入占比，甚至要從中抽出資金確保自身利益不受損失。因此，下一步美國高科技資金池中的“水位”將會大幅度降低。而要知道，AI目前是美國最主要的國際上吸金的噱頭，如果破滅，那么美國本就債臺高筑的金融社會，將遭受進一步重創。

在市場領域有這樣一個規律，就是美國負責炒作概念，而中國負責高科技市場落地，近二十年來，中國落地的高科技概念成功率高是不爭的事實，高科技股企業及其資金流定要在中國市場上獲得收益，且中國經濟穩定，發展環境好，基礎設施適合高科技做大做強，社會法治化且安全，這些都是包括美國在內任何國家所不具備的。接下來，只要美國的金融不能再將資金留住，高科技概念在美國宣告破滅，那么隨后的故事就是，海量資金和高端技術在中國雙疊加形成中國市場新一輪大發展。

反觀近一兩年的中國人工智能技術路線，不僅在國家層面和市場領域均受到充分重視，政策支持力度大，最重要的是中國在自主人工智能技術上獲得重大突破，原先還與美國有一年左右的技術代差，現在已經被中國的技術模型基本追平，人工智能的市場應用廣，已經在制造業和重要能源等領域加大應用，有了這些應用的成功，資本市場信心將猛增，同時會進一步刺激我國自主高科技企業的發展。

黨的二十屆三中全會進一步擴大有利于中國式現代化的開放，言下之意，就是以往落后產能的引進絕對不搞了，而對于國外高科技領域的技術、資金、人才的引進，必將敞開大門。因此，此次美國金融暴雷后，中國大規模接收美國高科技產業體系或將成為現實，美國就算是想阻擋，最多只能延緩這種產業流向的速度，卻阻擋不了這種d7tiTccClmVMVtkPuWYlIQ==趨勢。中國要準備好吸引和消化來自美國的高科技產能，如何籌謀布局這種開放環境下新的為我所用，以及同本土企業形成良性競爭，在國產化優先以利于自主研發的基礎上實現融合發展，最終促進我國高科技產業提質升級，是重要的經濟戰略考量。

金融戰兵不厭詐

當然，我們也要傾聽不同方面的看法聲音做到兼聽則明。也有專家認為，現在美國的美元、黃金、美債這些基礎資產都還沒有出現杠桿風險，這次美股大跌又或是美聯儲一次成功的“預期管理”，美債要做最大的贏家。超漲之后要回跌，本來就是市場規律，但是目前市場震蕩的這個開關，貌似還是掌握在美聯儲手中。全球市場平均跌幅接近10%，美股回吐了半年的漲幅，日經直接就回吐了整一年的漲幅。

但各方面認識比較統一的是，此前美國就業數據觸發美國經濟衰退。市場從降息的預期交易，轉變為衰退的預期交易，但是這個衰退是由誰說了算，又是誰在利用這個薩姆規則呢？是否還記得這個規則被強調前，還有個長短美債收益率利差倒掛的衰退規則，幾乎是加息多久就強調了多久，利差也一直都是負的倒掛狀態，然后，基于衰退的恐嚇是不是加強了美聯儲利率決議對全球市場的作用。

美國搞半全球化封鎖與東方最主要經濟體的貿易，而東方制造業狂魔擅長產業鏈重構，突破了美國的圍堵，美元在全球支付體系中的重要性也在大大降低，那么美元利率對影響全球市場的能力必然會下降，如果美元不再能夠捆綁全球經濟，那么此次美國的金融危機、美元危機，對他國的影響力當然也就沒有想象中的那么大。

這樣的邏輯是說得通的，但是如果說法恰恰相反，那我們就要兵不厭詐了。

美聯儲利率在面臨新的調整，自然市場就要出現所謂新的風險，基于美國甚至全球衰退的預期交易，本來應該是讓黃金漲，結果人民幣匯率一度超過央行引導的中間價了，國際黃金還回吐了2400以上的漲幅，美債則會穩步拉起來，基于短期降息要買短債，長期衰退要鎖定長債收益的買賣，差點讓它的長短利差倒掛回正，而且是在美債全線大漲的情況下，幾乎是這一輪美債危機對美國最好的收場，只不過會犧牲掉一些股市里的泡沫，而且這些泡沫都還是其他國家涌進來的熱錢，熱錢的離開也為接下來的降息對通脹的抬升作用壓低了空間，所以巴菲特提前賣了蘋果的一半股票，到底是他預判到了，還是他有意迎合美聯儲的套路起到助推作用，值得玩味。

華爾街的風向也從等降息變成求降息，開始吹風8月就緊急降息，這下要是9月真的降息帶來再通脹，這是不是就整體利好美大選辯論當中猶太財團支持的一方？所以這波生意美國人并不虧，大老板提前走了，中老板下跌當中出貨了，小老板被套了。但如果對美債價格還不滿意做不到降息后利差順利回正，那目前美元指數還不算低，那么到了8月CPI數據很可能迎來再次沖擊，徹底毀掉市場機遇利差的套利交易，讓你把眼睛盯緊美聯儲，未來它好給你施舍新的流動性，這就應了“數據永遠都是預期管理工具”這樣的金融定式。

早些時候英國宣布破產讓人感覺多少有些一頭霧水，緊接著美國金融暴雷，日本股市暴跌后連夜加息背刺美國后一瀉千里，納斯達克指數跌了3%，亞馬遜跌了12%，英偉達跌了7%，英特爾大跌29%，比特幣一夜之間10萬人爆倉，人民幣大幅度升值，全球金融戰看似正式打響。分析人士認為，36萬億美元債務的解決方案，很可能出乎所有人的意料，美國和全世界其他國家不同，美國擔負中央銀行職能的美聯儲，是可以破產的，只要宣布美聯儲破產，就可以賴掉所有的美債，僅僅在今年早些時候，美國就有31個州宣布黃金和白銀為法定貨幣，意味著如果爆掉美元，在新的貨幣沒出來之前，就用黃金白銀當法定貨幣過渡使用，似乎美國已經做好了萬全的準備連過渡時期的流通貨幣都安排好了。

日本結束負利率，那些基于利差而進行套利的日元就會結束頭寸而把借的日元還回日本，解開頭寸時，那就是拋資產，換成美元，然后把美元匯回日本。

這樣就對當地國家的美元額度進行了擠兌，那些美元不足的國家，就會影響到該國匯率。

這一點應該是美國最希望看到的，又是制造一些國家危機，那些國家富人資金加快外逃到美國。日元加息，剛開始會攔截一些本來可能逃到美國的美元，這樣的結果就是日本和美國爭搶美元，流入美國的美元減少，對美股稍不利。

美國在世界結仇太多，現在這個氛圍下，美元不敢流出美國。除歐洲、日本、韓國、澳大利亞，其他國家資本可能都不太敢流進美國了。

日本這次有些不一樣，搞了一把“金融珍珠港”。 這可視為日本進一步爭取“自主權”的努力。簡而言之，美國霸權確實在衰落（因為曾讓日本等小弟翹首以盼的美國吃肉/小弟們喝湯的金融戰勝局未能實現）—— 對此，日本比其它任何美國盟友都更為敏感！但為了喝這口湯，日本做出了不菲犧牲。 喝不上這口湯，日本會以“背刺”老大方式自主追回部分損失。或許以后的“美日同盟”，美國再也不是“搞 廣場協議時的單極霸權”了。