民營企業財務風險與管控對策研究

摘要：國家支持民營經濟和民營企業發展壯大，但現實中因財務風險導致經營陷入停頓或瀕臨倒閉的民營企業數量不在少數。為此，本文以銅陵T公司為對象，分析其存在的財務風險，為民營企業在財務管理機制、融資渠道、專業人才和財務信息系統建設方面提出相應對策，以期為遇到財務風險而發展受挫的民營企業帶去思考。

關鍵詞：民營企業；財務風險；管控對策；財務信息系統

民營經濟是推進我國現代化的生力軍，是促進我國高質量發展的重要基礎，也是推動我國全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標的堅實力量。[1]為持續優化民營經濟發展環境，進一步激發民營經濟活力，2023年7月，中共中央、國務院提出 《關于促進民營經濟發展壯大的意見》。2023年8月，國家發改委等部門提出促進民營經濟發展的二十八條舉措。一系列國家文件政策的出臺，有力推動了民營經濟的發展。發展統計公報 《2023年國民經濟和社會》顯示，2023年，我國新設經營主體3 273萬戶。民營經濟空前發展的同時，也伴隨著隱憂。據不完全數據統計，截至2023年11月15日，全國倒閉企業超50萬家，注銷個體戶318萬家，247家上市公司面臨退市或破產清算，近7.8億人因此負債，且人均負債金額高達14萬元。[2]由此可見，民營企業的發展仍存在一定問題，資金的籌集、投入與管理是關鍵，因此，企業內部的財務風險管控尤為重要。鑒于此，本文從財務風險角度出發，以文化創意企業中具有一定規模的銅陵T公司為研究對象，分析其財務風險并提出管控對策，以期為民營企業中的同行業者帶來參考。

一、財務數據概況

（一）同地區相關企業發展概況

近年來，銅O1PYDIgFavyDIdYdKjI0MQ==陵市民營文化創意產業逐步發展，因此，本文將研究對象限定為民營文創企業。根據銅陵市統計局公布的數據，未受疫情影響之前，民營文創產業產值占全市GDP的比重一直呈上升趨勢，文創產業增加值由2016年的15.3億元增加到2020年的21.8億元，占全市GDP比重的2.3%，成為地區經濟發展新的增長點。疫情后期，受市場環境不利的影響，眾多企業自身的抗風險能力較弱，全市規模以上的文創企業由2016年的88家減少至81家。其中20家企業年營業收入不足1 000萬元。根據銅陵市統計局的統計年鑒，選取部分民營文創企業的財務數據整理成表1。由表1可知，2019-2021年，銅陵市文創企業的財務風險逐漸增加，具體表現為負債規模增加、營業成本上升、盈利能力下降等，而財務風險增加將導致企業發展受損。此外，銅陵市財政局的內控調查材料顯示，超過30%的文化創意企業并未建立起合理的財務管理和內部控制制度；近20%的中小企業為降低企業成本，在財務管理工作中，任用并不具備會計資格或財務學科背景的職員從事財務工作；超40%的中小企業的財務工作由相關親屬擔任，這些行為極大地增加了企業的財務風險。綜上所述，研究者認為有必要從財務角度對民營文創企業的發展進行風險分析。

（二）T公司財務指標概況

銅陵T公司是一家成立于2012年的民營企業，公司主要從事銅文化創意設計，銅工藝品、銅工業品、銅建筑裝飾品以及銅雕塑的生產與銷售。公司發展多年，在銅陵市文化創意企業中的競爭力不斷增強。但是通過走訪調研研究者發現，T公司中具有財務專業背景的工作人員較少，且日常財務工作的重點是公司財務核算，并未做好財務管理與財務風險研判。究其原因，在于公司管理層對財務風險的重視程度不夠，并未制定完善的財務內控管理制度，也并未嚴格按照已有制度開展財務工作；在日常的財務工作中，未建立起合理的監督機制和內控措施，不能及時識別產品生產銷售過程中可能發生的財務風險。

研究者綜合T公司2019年末至2021年末的相關財務數據，從償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力四個方面，確定了T公司的11項財務指標，運用比率分析法對相關財務指標進行計算，各項指標值如表2所示。

二、財務指標分析及風險識別

（一）償債能力減弱，籌資結構不合理

償債能力指標主要包括流動比率、資產負債率和產權比率。流動比率越大，表明短期償債能力越強。資產負債率越高，說明公司的負債總額越高，債務風險越高。產權比率越低，表明公司長期償債能力越強，財務結構越穩定。由表2可知，T公司三年中的償債能力指標呈下降趨勢，表明公司可持有變現資產減少；三年產權比率都大于50%，說明公司的負債總額占所有者權益一半以上，公司長期償債能力不強，財務結構不夠穩定。T公司這三年的資產負債率都低于50%，表明債務占比不大，但也意味著公司沒有充分發揮財務杠桿的作用。此外，T公司在籌集資金方面，主要是通過經營層自籌，向銀行等金融機構或非金融機構貸款少，這種融資方式能夠籌集到的資金量較少，而文創公司在前期產品研發、設計等環節對資金的需求較大，籌資結構不合理可能會影響公司的經營規模。

（二）資金使用效率下降，營運能力變弱

營運能力指標主要包括總資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率?？傎Y產周轉率越高，說明企業的資金回收越快，常用來衡量資產整體使用效率。存貨周轉率越低，說明企業存貨積壓越多，銷售情況越不理想。應收賬款周轉率越高，表明應收賬款管理效率越高，壞賬風險越低。由表2可知，從2019年末到2021年末，這三項指標的總體變化呈下降趨勢，尤其是2020年下降較為明顯，T公司對資金的整體使用效率下降明顯，運營能力變弱。具體表現為公司未能預測到市場需求減少，導致銷售業績下滑較大，存貨積壓增多，庫存成本及其他費用增加，公司管理應收賬款效率下降，向其他公司回收欠款的難度增加，導致壞賬風險升高，抵御風險能力下降。

（三）利潤下降，盈利狀況較差

盈利能力分析指標主要包括凈資產收益率、總資產收益率、營業凈利率。凈資產收益率是衡量企業盈利能力的核心指標，該比率越高，盈利能力越強。總資產收益率越高，一般表明企業資產的利用效果越好。營業凈利率越高，表明企業盈利能力越強。由表2可知，T公司的凈資產收益率和總資產收益率總體呈下降趨勢，營業凈利率相較于2019年末下降明顯，表明成本費用增加，而銷售收入減少，公司盈利水平下降。從實際情況來看，受疫情影響，大量企業停工，T公司產品的市場供需端受到嚴重影響，導致銷售收入下滑，而T公司還需要支付廠房租金、人員薪資、供應商貨款等成本費用，因此，導致利潤水平下降較大。2021年，為應對市場行情變化，T公司開拓了新的銷售渠道，但市場需求依然低迷，導致公司盈利能力與之前年度相比，依然處于較低層次。

（四）應對風險能力弱，發展前景不理想

發展能力指標主要包括營業總收入增長率和總資產增長率。營業總收入增長率越高，表明企業銷售收入增長速度越快，市場前景越好?？傎Y產增長率越高，表明企業本年資產規模較上年在增加，公司規模在擴張。一般來說，發展性高的公司能保持資產的穩定增長。由表2可知，與2019年相比，兩項指標未恢復到之前的水平。營業總收入增長率與總資產增長率依然處于較低層次，應對風險和持續發展的能力變弱。T公司當前采取較保守的經營策略，未運用財務杠桿擴大負債規模，未增加公司的資產，造成資產規模的擴張沒有變化。同時，T公司的創意產品整體賦能水平較淺，同行業產品同質化競爭現象較嚴重，在市場上，產品競爭能力不高，造成當前營業收入也未有明顯提升，T公司后續發展形勢嚴峻。

三、財務風險管控對策

（一）建立科學的財務內部管理機制

針對財務風險管理機制不健全的問題，企業應當建立完善科學的成本管理、預算管理、投資籌資和風險管控等制度，提高風險防范意識。企業在進行預算或投資等方面的活動時，要從事前、事中、事后三個角度規范活動流程，健全事項決策和報告機制，減少因不合理的活動增加成本費用、債務水平等。提高償債風險。在進行財務管理工作時，需要建立多層次的審計審查機制，完善內部監管機制，定期對企業各個部門發生的財務數據進行檢查和核對，強化對企業財務數據的精準管控。通過財務數據分析的反饋情況，制定合理的發展策略，降低經營風險。建立完善的財務風險管控機制，構建財務風險預警體系，運用大數據分析技術，整合市場行情變化，及時收集和分析企業的財務數據。通過對各個財務指標的分析，判斷企業在經營管理活動中是否存在相關風險，以便及時發現財務風險并制定風險控制策略。建議對存貨和應收賬款周轉率進行分析，發現指標變低時，需要及時更新客戶對本企業的信用評價，調整企業的信用政策，加快催收應收賬款以降低壞賬風險，制訂合理的生產和銷售計劃，減少存貨庫存[3]。通過對經營活動中各個環節的財務數據分析，降低風險的發生，避免給企業帶來不利影響。

（二）加強財務專業人才隊伍建設

企業要提高財務管理效率，需要加強專業人才隊伍建設。當前，復雜的市場環境對企業財務人員的專業素養提出了更高的要求。財務管理人員要能夠及時更新財務理論知識，掌握市場中的動態變化，在企業運營中有效識別財務風險、制定防控措施與應對策略。為此，企業一方面要加大財務專業人員的引進力度，提高企業財務工作決策的科學性；另一方面要對財務工作人員開展定期的業務培訓，掌握前沿財務理論與知識，增強業務技能，以便高質高效地開展財務管理與風險防范工作。此外，企業還需要建立完善的激勵機制，為員工提供包括物質、情感、晉升等方面的支持，增強財務工作者的組織支持感知，為其更好地投身于財務工作 “長效蓄電”。

（三）拓寬企業融資渠道

企業融資渠道單一、融資方式有限，不能籌集到足夠資金，將會對企業的營運和發展造成不利影響。對此，一方面，企業需要提高自身的信譽積累，贏得良好的經營信譽，提高在銀行等金融機構的信用評級，增強融資能力；另一方面，企業需要優化自身的資本結構，合理利用留存利潤，增強內部投資的吸引力，減少V1eLTnNrR0FsRBCZHcWVFg==籌集資金產生的利息費用。此外，企業還可以加強與政府主管部門的聯系，為企業在融資方面爭取更多的政策支持。若企業能夠通過多渠道的融資方式，充分運用財務杠桿原理，擴大資產經營規模，改善資本結構，將會為其發展注入新的能量。[4]

（四）加強財務信息系統智能化建設

面對盈利能力和發展能力的不利變化，企業往往要及時調整經營策略，而財務數據正是企業經營決策的重要支撐，因此，使用優質的財務信息系統與科學的數據分析平臺尤為重要。數智化背景下，建立智能化財務信息系統并運用大數據技術進行財務管理是大勢所趨。企業需要建立起專業化的財務信息系統，可以運用API、爬蟲技術等信息技術實時整合內外部信息，為各個部門在財務數據的使用、反饋等方面提供便利條件，使財務信息在各部門間能夠高效傳遞和共享，加強企業財務融合能力。利用財務信息系統對企業經營活動開展動態化和流程化的財務管控，既能提升發現經營活動中財務風險問題的即時性，還能增強財務數據提取、過濾和分析的科學性，為企業提出風險防控措施與進行經營決策提供科學依據。[5]

四、結束語

民營經濟在我國經濟發展中的地位舉足輕重，民營企業的良好發展與壯大對我國經濟發展與社會穩定具有深刻作用。本文以銅陵T公司為研究對象，分析其在生產經營活動中客觀存在的財務風險，探究財務風險產生的原因，并提出對應的管控措施。希望為同類型企業在有效避免或降低財務風險方面帶來一定啟發。

參考文獻：

[1] 中共中央、國務院.關于促進民營經濟發展壯大的意見[EB/OL].[2023-07-14].https：//www.gov.cn.

[2] 國家統計局.中華人民共和國2023年國民經濟和社會發展統計公報[J].中國統計，2024（3）：4-21.

[3] 胡秋玥.數字文化企業財務風險控制研究[D].武漢：中南財經政法大學碩士學位論文，2022.

[4] 薛妍雯，周玉新.基于哈佛分析框架下海運企業財務狀況分析：以寧波海運為例[J].物流科技，2021，44（11）：148-151.

[5] 王滿，白鴿.財務健康 有 “預” 無患：企業財務預警系統的探討與應用[J].財務與會計，2015（24）：14-16.