國企ESG管理現狀及發展建議探索

摘要：ESG在海內外已經成為指導企業可持續發展以及支持責任投資的重要理論框架。由于ESG與我國高質量可持續發展理念高度契合，國務院國有資產監督管理委員會亦明確要求國企要全面貫徹新發展理念，探索建立健全ESG體系。文章根據國企ESG發展現狀，結合國企ESG管理績效提升過程中發現的問題，有針對性地提出ESG管理績效的發展建議。

關鍵詞：高質量發展；ESG管理提升；國企

中圖分類號：F276.1文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2024）33-0108-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.33.027

1引言

隨著全球對氣候相關問題的高度關注，雖在具體發展目標上存在著一定的爭議，但綠色轉型發展已成為全球共識[1]。ESG作為一種重要的投資理念、評價方式和企業行動指南，近年來發展迅速，且被廣泛應用。隨著我國“雙碳”戰略、高質量發展理念的提出，除了發展經濟，還要綜合考慮社會環境效應，堅持可持續發展理念，因此，ESG管理在我國也進入了高速發展期。ESG管理主要包括：ESG投資規模、上市公司ESG信息披露率和披露質量，各種相關的ESG高級研討會也陸續召開。

黨的二十大報告中強調，要推動經濟社會發展綠色化、低碳化，要完善支持綠色發展的標準體系高度相符。ESG堅持可持續發展與企業社會責任理念融合，是發展權的實踐，契合了中國式現代化、全面建設社會主義現代化國家的現實要求[2]。以往的研究表明，良好的ESG表現有助于改善企業的融資渠道和融資成本，提高企業的經濟績效、長期價值等，還能在一定程度上提升企業在供應鏈的話語權。而且與民營企業相比，國有企業的ESG表現對其供應鏈話語權的提升更為明顯[3]。

為了更好貫徹新發展理念，我國在國家層面已經對ESG管理方面做了頂層設計，國企對ESG的重視程度也在不斷提升，在ESG管理方面也走在了行業前列。近幾年，評級有所提升[4]，但仍存在整體評級不高、體制機制不夠完善等問題[5]。結合行業發展現狀以及在國企參與ESG管理提升工作過程中發現的問題和總結的經驗提出國企全面提升ESG管理績效的建議。

2國企ESG發展現狀

我國高度重視推動企業ESG領域的工作，國資委社會責任局的成立以及國務院國有資產監督管理委員會《提高央企控股上市公司質量工作方案》[6]的發布，是指導我國企業尤其是央企上市公司踐行ESG理念的重要頂層設計和指導方針。《提高央企控股上市公司質量工作方案》明確要求，中央企業集團公司要全面貫徹新發展理念，探索建立健全ESG體系，包括提升ESG績效、構建具有中國特色的ESG信息披露規則、不斷提升ESG專業治理和風險管理能力等。

在高質量發展理念的指導下，國企在踐行ESG理念方面走在了行業前列，但也存在進一步完善的空間。

2.1信息披露走在行業前列

為了提升有關ESG專項報告編制質量，國務院國有資產監督管理委員會2023年10月發布了《關于轉發〈央企控股上市公司ESG專項報告編制研究〉的通知》，規范央企控股上市公司ESG（環境、社會和公司治理）信息披露，擬定了央企控股上市公司ESG信息披露指標框架，助力央企控股上市公司ESG工作走在國內前列。

《中央企業上市公司環境、社會及治理（ESG）藍皮書（2023）》報告顯示，截至2023年8月31日，86.8%央企上市公司發布獨立的ESG/社會責任報告，從行業分類來看有一定的差異，采礦業、金融業和建筑業披露率接近100%，而農林牧副漁等行業披露率相對低。與之形成對比的是，截至2023年年底，A股的滬深兩市共有超過1700家公司發布了ESG相關報告，ESG相關報告披露率只有30%多。不過可預期的是，隨著三大交易所正式發布《上市公司可持續發展報告指引》以及各大機構對ESG的重視程度提升，未來上市公司的ESG相關報告發布率和發布質量將會逐步提升。

從披露質量方面來看，央企報告披露經驗更為豐富，注重參考海內外權威指引提升信息決策相關性和實用價值[7]。同時，央企在編制社會責任方面的內容披露時也更為豐富和詳盡，尤其聚焦于鄉村振興、共同富裕等能充分體現央企社會責任擔當的重點方向。此外，近1/3的央企上市公司在董事會設立ESG領導機構，近六成的央企上市公司明確了ESG主管部門。由此可見，國有企業在踐行ESG理念，尤其在信息披露方面走在了國內企業的前列。

2.2整體評級有待提升

ESG管理績效是國務院國有資產監督管理委員會ESG管理關注的重點，但在當前國際主流的ESG評級體系中，整體上國企上市公司的評級較低。以2021年四季度MSCIA股央企上市公司ESG評級結果為例，領先級為0家，平均級A、BBB、BB級分別占3.96%、11.39%、20.79%，而在落后級B、CCC級的分別占36.63%、27.23%[8]。

MSCIESG評級不高的主要原因除了對ESG的重視程度不夠，導致信息披露質量不高直接影響評級結果外，還包括當前主流評級機構的評級話語權和標準掌握在西方國家，主流機構的披露和評價標準與國內企業尤其國企實際不相符。

具體來看，在E、S、G三項指標中，環境領域共識最高，指標和評價標準也相對統一。鑒于中國產業結構以及以化石能源為主的能源結構的現狀，雖然近些年有所下降，但單位產能的碳排放仍相對高，且相比于歐美發達國家，國企在溫室氣體排放方面的統計、減排目標，尤其是范圍三的數據統計分析方面，由于之前的基礎相對薄弱，在該領域也不占優勢。

在社會分項方面，由于國別、宗教文化等差異，該領域分歧最大。在具體指標方面相較于歐美國家，在員工多元性方面，國別、膚色、信仰等西方國家普遍用于體現員工多元性的指標，以及未建立員工工會等方面也是國企“失分”較多的方面。此外，缺乏評估員工滿意度的機制或不公布員工滿意度調查結果、在管理層或董事會層面缺少相關負責員工健康與安全的機構以及在隱私與數據安全方面相對不夠完善等。

在公司治理方面，主要體現在加強黨的領導、全面從嚴治黨等能體現國企管理特色的部分指標未被認可。此外，由于制度的差異性，在公司治理層面方面，差異明顯的包括董事會的獨立性較低、缺少女性董事以及關聯交易等相關治理指標，導致國企在公司治理指標中得分相對較低。

為了更直觀反映國企的ESG評級結果和變化趨勢，選擇了十家來自不同行業領域具有代表性的國企。通過分析這十家企業的MSCIESG評級結果可以發現，近幾年來國企ESG評級呈現出逐年改善的趨勢，但整體上國企MSCIESG評級的結果并不高。根據MSCIESG排名規則，大部分企業的ESG評級處于行業平均水平下，部分企業還處于行業落后的行列中。典型國企MSCIESG評級變化趨勢情況見表1。

2.3體制機制仍不夠完善

雖然從國務院國有資產監督管理委員會層面擬定了相關的制度，并提出了明確的“全覆蓋”要求，但與發達國家相比，國企在ESG管理體系的體制機制方面仍不夠完善。

海外發達國家大型上市公司大多建立了ESG委員會或者專門負責ESG的部門，制定并公布了明確的ESG管理政策和氣候風險管理政策，而且將相關的制度公布于公司官網。在氣候管理方面，部分行業優秀公司提出了明確且比所在國更為提前的碳中和時間表或更為清晰明確的減碳計劃，如高盛提出要在2030年實現碳中和、蘋果公司要求供應鏈企業公布碳排放管理進度等。

首先，當前大多數國企對ESG的戰略定位還不清晰，除了披露ESG報告外，對ESG的認識層次還不高，認為ESG只是節能減排、植樹造林、做公益慈善等，并未將ESG提升到企業可持續發展的戰略中，也未將ESG因素真正納入企業的管理決策流程中，亦沒有制訂特別明確的行動方案和行動計劃。其次，對ESG的資源和人力投入不夠，沒有明確的負責部門，缺乏專業的人才隊伍，持證工作人員少，且大部分工作由兼職人員擔任。最后，相關的考核機制不夠完善，也沒有針對性的激勵機制，導致ESG的執行力度及員工整體積極性、參與度不高。

3國企提升ESG管理的建議

在新的發展階段，國企作為行業排頭兵，國民經濟的頂梁柱，更是國家戰略的重要執行者，在高質量發展、ESG理念的踐行方面，應該充分發揮國之所需、國企所能的職責和擔當。

3.1高度重視，明確目標

ESG理念與我國的高質量發展、“雙碳”目標、綠色轉型、可持續發展等一脈相承。ESG與新發展理念高度契合，是國企踐行新發展理念、推動高質量發展的有效抓手，是其中的“必選題”而不是可選題。此外，基于當前全球的發展環境，分歧和爭議不斷，但ESG相對具有全球共識，不斷提升ESG績效，有助于國企拓展跨國業務融入國際大循環，促進資本市場雙向發展，服務于“雙循環”大格局。ESG理念也與推進國家治理體系和治理能力現代化高度一致，是踐行與創新發展權的重要內容，應以高位的價值觀層面嵌入合規治理中，以ESG理念為全面引領，整合、重塑合規治理體系[9]。

綜上所述，國企應該從戰略高度上重視ESG理念的踐行，將ESG管理作為貫徹落實黨的二十大關于國資國企重大部署、充分發揮新時代新征程上國有企業功能作用的有力抓手。

在ESG管理方面要有明確的績效管理目標，建議以ESG評級這個能夠綜合體現ESG綜合管理水平的指標作為績效管理的重要依據。由于當前市場上相關的評級機構數量眾多，評價指標及評價標準不一，各家機構的評級相關性也較低，國企作為行業標桿，且大多涉及跨國業務，建議采用在國際市場上被市場廣泛認可的MSCIESG評分和評級作為主要的考核依據。因為不但其評級被廣泛認可，同時MSCI作為全球重要的指數公司，改善MSCIESG評級，被納入相關的指數，可為上市公司帶來更多國際上專業的ESG投資機構，服務于公司的市值管理。若能夠逐步將中國特色治理體系納入企業的ESG績效提升，良好的ESG表現進一步提升企業在全球供應鏈上中國的話語權，將可能帶來業績提升，市值上升的良性循環，也進一步服務于中國特色估值體系建設和完善。

3.2積極踐行，爭當模范

國企應該充分發揮領頭羊效應，致力于成為ESG治理的模范、ESG實踐的標桿和中國特色ESG生態建設和完善的核心力量。

首先，通過自身踐行，逐步提升國企踐行ESG理念的覆蓋率，不斷提升ESG績效，并通過示范作用帶動更多的企業主動結合ESG理念，在管理決策流程中結合自身業務屬性，助力推動可持續高質量發展。其次，通過強化供應鏈管理以及通過行使積極所有權強化對被投企業、產業鏈企業的ESG管理，擴大其效用。最后，積極減排，樹立標桿。結合“雙碳”戰略，部分國有企業，尤其是碳排放量不大的企業，可以通過提倡綠色辦公、加大綠色產業投資等，率先達到運營層面碳中和。如當前資產管理行業，中信資本等機構向海外的高盛、摩根斯坦利等機構學習公布了實現運營碳中和的明確時間表。

部分企業在ESG方面逐步領先，在戰略規劃中明確提出了ESG的發展目標，包括提升評級、簽署加入有關的綠色發展倡議/組織等。如工商銀行結合自身業務屬性在其官網公布了有關社會責任報告、綠色金融報告、ESG動態等。發揮其自身的研究專長，主動參與有關TCFD框架的研究制定等。因其在ESG領域的研究和實踐不斷深入，且不斷提升ESG信息披露質量，可以看到工商銀行的MSCIESG評級實現了“四連升”，最新的評級已經達到了行業領先的AA級。

3.3組織保障，有效推進

ESG管理的貫徹和執行需要有組織的配合，為了將ESG管理的思想和相關戰略有效貫徹執行，需建立完善的組織架構。

首先，需要在董事會層面建立ESG決策和監督機制。建議向國外企業學習，成立ESG委員會，這是評級機構非常看重的指標，也是部分交易所的明確要求。ESG委員會職能包括：制定公司ESG戰略，判定ESG事宜重要性并納入經營考量，監督ESG戰略執行情況、識別ESG機遇與風險，并指導ESG風險處置。一般的ESG委員會主席由公司的董事長或總裁擔任，為了與國際接軌，在ESG委員會中應該有獨立董事以及具備ESG管理專業背景的委員。

其次，需明確ESG執行團隊。擬定ESG戰略目標后，需要執行團隊負責相關任務的執行和不斷優化改善。根據公司實際，ESG執行部門可以由專門的部門來負責也可以是兼任，還可以建立跨部門的柔性工作團隊。因各大交易所和監管部門對ESG、氣候相關的管理標準和要求越來越高，除了前臺業務部門外，在ESG管理架構中合規與風險管理部門的參與不可或缺。

最后，由于ESG工作專業度高、涉及面廣，且作為一個全新的課題，可以聘請專業咨詢機構共同參與企業ESG管理提升。

3.4完善流程，先行先試

要建立一套適合企業自身的ESG的戰略實施路線圖，涵蓋發展目標、相關的配套制度以及完整的流程。因企業類型不同，所涵蓋的環節以及ESG重點議題也應有所不同。作為一個較新的領域，企業應該有專門的部門和人員加強對研究以及對行業發展的跟蹤，不斷加強內外部的培訓，提升相關認識，在推行相關的ESG管理體系時可以采取先行先試、由松到嚴逐步強化的發展策略。

3.5持續提升，久久為功

隨著全球對氣候關注度的提升以及有關平等、腐敗管治、數據隱私、碳排放等要求不斷更新提升，ESG是動態調整且需不斷探索和優化提升的過程，ESG評級機構大多數是采取行業相對排名的方式來決定評級結果。需要企業加強研究，跟蹤行業發展動態，不斷改善優化自身的ESG管理體系，提升ESG管理績效。為了適應國企管理特點，達到持續提升的目標，建議將ESG管理納入公司的戰略或規章制度中，同時將公司的ESG管理績效與公司管理層尤其是董事長績效考核掛鉤，這是ESG戰略落地的制度保障，也是相關評級指標考核的重要項。

3.6完善規則，健全生態

雖然近些年來國內有關ESG的研究不斷提升，有關的全球性ESG高級論壇在北京、上海等城市也每年多次召開。但當前的ESG披露指標體系和評價標準大多由海外機構主導。現行的ESG指標體系與國內大多數企業尤其是國企現狀不匹配，未能充分體現黨的領導、全面從嚴治黨等國企治理特色，以及服務鄉村振興、共同富裕等也未能在社會指標層面獲得足夠的權重，多重因素導致整體上國企控股的上市公司ESG評級偏低。

由于ESG被全球廣泛認可和接受，且歐美國家不斷提升有關標準，ESG潛在的影響力可能超越經濟社會層面。國企作為中國企業的代表，應該體現央企的職責與擔當，要立足國有企業的實際，積極參與構建具有中國特色的ESG信息披露規則、ESG評價體系的建設，提升中國在全球ESG領域的話語權。

相關的指標體系要秉承“和而不同”的理念，大的方向要與國際主流保持一致，同時又要充分體現中國企業的特性。在評價標準方面，建議可參考黨的二十大提出的“中國式現代化”的有關要求，將高質量發展、共同富裕、人與自然和諧共生的理念融入披露指標體系和評價標準中來。這將充分體現中國特色，并將ESG評價標準從企業發展層面進一步提升至人類命運共同體和人類文明新形態的新高度。

4結語

ESG管理體系是當前國際社會的主流發展方向，ESG與中國高質量發展理念總體上一脈相承，且國家對踐行ESG的要求越來越細化和嚴格。國企作為中國企業的排頭兵和國家政策戰略的先行者，在推行ESG管理方面需要借鑒國外企業的先進做法，要敢于領先，勇做排頭兵；同時也要立足實際，研究出符合中國特色的管理方法和管理指標體系，完善ESG生態，推動中國企業向綠色、健康、穩定、可持續高質量方向發展。

參考文獻：

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[9]李長健，孫富博.國有企業合規生成機理、ESG合規走向及實現路徑[J].河北法學，2024（7）：68-88.

［作者簡介］涂武斌（1984—），男，漢族，江西撫州人，博士，中級經濟師，研究方向：公司戰略、ESG、企業金融。