財務公司資產負債管理研究

2024-11-20 00:00:00荊凱

管理學家 2024年21期

[摘要]財務公司的主要業務是圍繞財務活動開展經營管理，以期提升資產負債管理質量，提高資產利用效率。文章結合筆者在財務公司的實踐經驗，深入分析財務公司加強資產負債管理的建議，以期為財務公司提升資產負債管理質量提供更好的理論指導與實踐支持。

[關鍵詞]財務公司；資產負債；財務管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）21-0034-03

隨著市場經濟的快速發展，國內的企業集團財務類公司已經初具規模，數量正在大幅增加，在經過了多次的實踐探究之后，財務公司積累了大量的經驗，已經成為國內金融體系中不可分割的一部分。資產負債管理是現階段經濟社會當中一種非常重要且科學合理的管理手段，能夠推動現代化資產負債管理制度體系的構建，對國內財務公司的發展具有重要意義。

一、資產負債管理的基本含義

資產負債管理在如今的經濟社會中是一種比較常見的且先進科學的管理方法，它是指公司組織借鑒商業銀行比較超前的管理經驗，強化那些能夠推動公司現代化發展的資產負債管理制度體系，系統地、全方位地提高國內財務公司的綜合管理水平。從某個方面來講，資產負債管理是指商業銀行在可接受的風險限定額度范圍之內達成預期的經營目標，并同時對資產負債組合進行控制以及實施相應的規劃。

（一）資產負債管理是風險限額之下的一種協調式管理

在現階段的經濟管理模式下，商業銀行的經營壓力非常大，其要面臨經營管理中的一些風險隱患，而想要完全控制這些風險幾乎是不可能的，商業銀行在風險評價估量中，更多要考慮的是要承受多大的風險。為評估風險，要統計和預判風險，在確定風險限額之后，資產負債管理的主要任務就是統籌規劃資產負債組合，確保企業能夠在風險限額內實現經濟收益最大化[ 1 ]。

（二）資產負債管理是一種具有前瞻性的策略選擇管理方式

在金融市場中，沒有一家企業能夠囊括所有市場份額，因此每一家銀行都要對經營發展的方向有明確的規劃，銀行確定經營發展方向時要實施資產負債管理，用更為科學合理的手段評價估量企業可能面對的風險及綜合收益，再借助模型將風險量化為成本，借助資產負債管理可以系統科學地管理金融產品業務。

二、財務公司資產負債管理存在的問題

（一）資金運用渠道狹窄、收益率低

財務公司在資金運營過程中的渠道顯得比較窄，大大限制了資產方與負債方在經濟收益方面的匹配度。參照財務公司在負債來源與性質上的不一致，將產品劃分為四大類。

第一，主要有財務公司進行擔保的產品。

第二，由財務公司及其客戶共同承擔一定風險的產品。

第三，需要客戶承擔風險的投資性產品。

第四，與客戶利益與金融指數掛鉤并與物價相連接的產品。

這一系列的負債品種由于性質、風險偏好等都存在較大的不同，為了在經營發展過程中不斷獲取經濟利潤和收益，公司的資產負債管理部門必須研究投資的產igjhmPddmUtVcYgaQ5tFpMjOwZ4RQMpyArqSJjxAsHg=品與方式，并隨之進行相應的調整[ 2 ]。

但是在生產經營過程中，財務公司在基金或股票的投資上作為比較有限，且債券發行量較小，完善的債券市場還未建立，指數型的產品非常少，導致公司很難在市場上獲取到較大的經濟收益。

（二）資產負債管理意識不強

在當前的市場環境中，多種風險因素交織在一起，給財務公司帶來了較大的不確定性。資產負債管理意識不強是財務公司面臨的一個重要問題，通常表現為公司對資產負債結構的重視不足，影響了公司整體財務健康。財務公司長期處于較為粗放的經營狀態，忽略了風險管理，導致其沒有從提高企業價值和加強全面風險管理兩個角度去重視資產負債管理，資產負債管理意識相對淡薄，無法建立完善的資產負債管理體系。例如，未能及時調整資產負債比例，或忽視流動性風險，可能影響公司的財務穩定性和長期可持續發展。

（三）內部控制制度不健全

通過分析發現，財務公司并不具備健全的內控制度，經營決策比較傾向于最高領導的主觀意見，最高領導提出的意見即成為財務公司的決策信息，財務公司的全體成員都必須無條件遵從。雖然財務公司在創新初期就制定了內部控制制度，但是經過多年發展，許多財務公司對于內部控制制度并沒有實施有效的更新，甚至于為了能夠在某些業務中謀取更好的收益，而隨意更改內部控制制度的相關內容，領導層并未將內部控制制度作為財務公司的管理手段，而是將其作為一個應付上級管理部門檢查的工具[ 3 ]。缺乏良好、完善的內部控制制度不僅會對財務公司的長遠發展造成阻礙，而且會提高財務公司的信用風險發生概率。

（四）資產負債管理技術較為簡單，動態管理薄弱

資產負債管理技術較為簡單，動態管理薄弱，影響了財務公司的穩定運營。當前財務公司的負債管理較少使用動態技術。傳統的資產負債管理方法往往依賴于靜態的財務報表分析和基本的財務信息預測，利用這種方式，財務公司雖然可以獲得一定的財務數據參考，但缺乏對市場變化的靈活應對能力。資產負債管理的主要目的是符合監管部門的要求，在市場經濟不斷變化的情況下，缺乏動態的管理往往導致財務公司的風險問題難以避免，往往導致事倍功半，也難以達到資產負債管理的目的。

（五）財務公司選擇融資的渠道比較有限

財務公司選擇融資渠道的有限性是制約其資金籌措和業務擴展的一項重要因素。許多財務公司在融資時主要依賴傳統的銀行貸款等常規渠道，這些渠道雖然穩定，但往往條件嚴格且審批周期較長。財務公司融資渠道的有限性及單一選擇都使得其沒有較強的償還能力，這是當前國內的企業集團財務公司進行資產負債管理的頭等問題。除此以外，很多財務公司經營的范圍比較狹窄，沒有采用多樣化的業務形式將其競爭優勢擴大，更別說推動經營發展了。

三、財務公司加強資產負債管理的建議

（一）優化運營資金管理

優化對公司內部采購資金、庫存資金的管理。選擇適合公司的現金流規劃與控制方法，加強現金流管理及對分析人員的培訓，使公司現金流管理人員明確自身責任，提高對現金管理和分析工作重要性的認識，提升工作中的職業判斷能力和自身素質，提高工作效率和水平，真正解決公司現金流管理工作中的實際問題[ 4 ]。

實施嚴格的資金預算和審批流程可以避免資金浪費和不必要的開支，確保每筆資金使用都符合戰略目標。只有這樣，才能使公司的現金流管理工作得到可持續發展，達到公司現金流的盈利性與安全性的和諧統一。

（二）優化資產管理模式

1 .優化賬款的管理模式

企業在優化賬款的管理上可以將賬款管理效果納入財務人員的績效考核，以便從根本上激發財務人員管理賬款的主動性和積極性。如果財務人員的賬款管理效果較好，則可以提高財務人員的績效考核分值；反之，則降低財務人員的績效考核分值。針對長時間不能及時完成賬款管理任務的財務人員，財務公司的行管部門可以對賒銷責任人進行經濟處罰?？茖W、有效的績效考核規定不僅可以提高企業賬款的匯款效率，而且可以有效降低企業賬款出現風險的概率。將催收效果納入財務人員的績效考核范疇，可以細化財務人員的績效考核內容，以此作為獎懲財務人員的依據，有效提高財務公司的賬款管理效率。

財務公司還可以選用賬款融資的方法，有以下三種。

首先，賬款質押。財務公司在開展融資活動的時候，將賒銷憑證抵押給金融機構。如果債務期限結束，債務人無能力支付欠款時，金融機構依舊可以向財務公司追討欠款。

其次，賬款讓售。財務公司將賒銷憑證轉讓給其他社會個體或集體，并告知債務人在賬款到期之后，直接清還給某個社會個體或集體。賬款到期后，新的債權人不可向財務公司索要欠款，即便出現債務方無能力支付欠款的情況，新債權人仍不可向財務公司追索。

最后，賬款證券化。財務公司將部分不具備較強流動性的賬款轉換為證券進行融資。

目前，以賬款融資選擇頻率來講，不具備追索特性的讓售是財務公司進行賬款融資的最佳選擇，財務公司可將部分成本高且具有較大潛在風險的賬款轉換為貨幣資金，在調整企業資金機構的基礎上，提高企業的經營水平。

2 .提高資金利用效率

財務公司具有明顯的資金集中優勢，尤其是在產品方面，但在市場的拓展方面，其結果與預期的效果還存在著較大的距離，產品的市場推廣覆蓋范圍還需擴大，銷售團隊的建設力度也有待加大。當前，產品涵蓋的資源和功能也還具有較大的提升空間，資產的負債率較高，貸款的壓力較大。從財務發展的方面考慮，固定資產是影響存貨周轉效率的關鍵因素。固定資產規模的不斷擴大，不僅會降低存貨周轉的效率，還會對資金的周轉能力產生較大的限制作用[ 5 ]。

因此，財務公司應優化對資產的整合及調整，擴大銷售規模，提高存貨周轉效率，將一些不用的限制資產也加入資產運轉的行列，處理一些不再用到的設備，減少投資回報低、周期長的項目。

（三）優化企業內部控制

財務公司存在著資產負債率較高的問題，究其原因，與企業缺乏內部控制有著較大的關聯。對此，筆者認為，財務公司應對企業內部的產權體制實施全面改革，從負債預減機制方面和內部控制制度方面入手，從根本上降低企業的負債率。一方面，建立負債預減機制。另一方面，完善內部控制制度。依照企業現在的經營發展情況，制定并執行符合企業發展方向的內控制度，不斷提高企業內部管理的規范性，逐漸增強企業的財務管理能力，落實相關責任，努力營造良好的企業管理環境。

（四）優化資產負債表項目管理

國內的部分企業都面臨著破產的風險，出現這種情況的原因并不是企業的資產無法有效償還債務，而是企業在經營發展的同時沒有將自有資源進行有效分配，在債務到期時，無法按時償還債務。對此，財務公司應優化企業內部控制，應對當前的債務有所了解，再通過資源的有效分配合理安排債務償還，只有通過對債務比例的合理安排，才能降低企業由于債務問題多帶來的經營風險。

在設置債務比例時，要依據資產負債表的實際情況進行，資產負債表的真實性必須有所保障。與此同時，財務公司還要對債務合同、還款契約及還款期限等方面的因素逐一了解清楚，再結合實際情況列明每一筆還款的計劃安排，做到有備無患，才能更好地提高公司的資源使用效率。公司通過快速有效的債務比例計算，不僅可以增強企業的經營發展能力，而且可以提高企業的日常工作效率。

（五）改善財務公司的融資模式

面對當前的市場環境，財務公司必須與時俱進，不斷優化和改進管理模式，才能獲得良好的發展。財務公司在融資模式改善方面要打破固有思維，不再拘泥于單一的模式，要積極拓寬融資渠道，引進多種融資方式籌集資金。例如，可以積極開展股權融資，吸引戰略投資者和風險投資機構，通過發行股份或增資擴股獲取長期資金。利用創新的融資方式，如資產證券化和供應鏈融資，可以優化資金結構，利用區塊鏈和金融科技平臺進行智能合約和在線融資，可以提高融資效率和透明度。財務公司對運行資金的管理具體體現在資產負債管理及營運資金管理這兩個方面，完善這兩種類型可以確保財務公司在低風險狀態下能夠獲得最大的資金利用效果。通過多維度的融資模式，財務公司可以更靈活地應對市場變化，優化資本結構，提高資金管理水平。