綠色金融政策趨勢與企業戰略適應性研究

[摘 要]近年來，我國出臺了一系列綠色金融政策，旨在引導資本流向環保、節能和清潔能源等領域，促進經濟結構的綠色轉型。這些政策不僅為企業提供了新的增長點，而且對企業的經營模式和戰略規劃提出了新的要求。綠色金融作為支持綠色發展的關鍵工具，在我國政策的引導下，正逐步探索適合企業的發展路徑。基于此，文章聚焦綠色金融政策的演進趨勢，探討了我國綠色金融政策對企業的影響及其作用機理，提出相應的企業發展策略，旨在幫助企業降低融資成本，拓寬融資渠道，推動技術創新，完善風險機制，促進企業的穩步發展。

[關鍵詞]綠色金融；適應性戰略；融資成本；資源配置

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）24-0086-03

一、綠色金融政策概述

綠色金融作為一種新興的金融模式，其宗旨在于支持環境友好型項目和企業，通過金融活動促進環境保護和資源的可持續利用。這種金融活動不僅包括傳統的貸款和投資，而且涵蓋債券發行、風險管理以及相關的金融服務。綠色金融的目標是實現經濟活動與生態環境保護的和諧共生，推動社會朝著低碳、綠色的方向轉型。

從2 0 1 6年中國人民銀行、財政部等七部門聯合印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》以來，我國綠色金融政策體系逐步完善，特別是在綠色信貸、綠色債券、綠色基金等方面的支持力度不斷加大。我國在綠色金融領域的重要政策文件還有2 0 2 1年中國人民銀行印發的《銀行業金融機構綠色金融評價方案》、2 0 2 2年中國銀保監會印發的《銀行業保險業綠色金融指引》，以及2 0 2 4年中國人民銀行等四部門印發的《關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見》《關于發揮綠色金融作用 服務美麗中國建設的意見》等。

監管部門不斷優化綠色信貸政策保障體系，推動綠色信貸市場有序發展。綠色金融與科技、數字金融協同發展，政策鼓勵金融機構探索股權和債權相結合的業務模式，支持生態環境科技創新和綠色低碳科技自立自強。在此基礎上，我國在綠色金融國際合作方面展現出顯著的影響力，推動與國際綠色金融標準的接軌，正朝著更加系統化、多元化和國際化的方向發展，旨在通過金融手段支持國家的綠色低碳轉型和可持續發展。

二、綠色金融政策對企業的影響

（一）促進戰略轉型

企業需要根據綠色金融政策調整經營戰略，將節約資源和保護環境納入長期發展規劃，以獲得金融機構的青睞和資金支持。通過綠色金融的支持，企業能夠提升其產品的綠色屬性，增強市場競爭力，吸引更多的消費者和投資者。綠色金融政策要求企業更加透明地披露其環境影響和綠色項目進展，這有助于提升企業的公眾形象和市場信任度。同時，企業與金融機構之間的合作模式因綠色金融政策而變得更加緊密，雙方需要共同探索如何將綠色金融產品與企業的實際需求相結合。

（二）降低融資成本

綠色金融政策頒布的目的是推動綠色金融的發展，要求金融機構提供綠色金融業務，采用政策支持和激勵的方式，推進金融機構的綠色業務拓展。在此期間，政府會采用貼息政策、提供擔保服務的方式，降低金融機構的風險。金融機構在開展業務的過程中，為綠色企業提供更加優惠的貸款利率，優化審批流程，減少手續費用。對于企業而言，綠色金融政策的頒布降低了企業的融資成本，生產企業能夠以低于市場平均標準的利率獲得貸款，獲取資源，減輕企業在生產、運營過程中的財務負擔，為業務運營提供資金支持，進而提升企業的市場競爭力。因此，綠色金融政策的頒布對于企業而言，能夠降低企業的融資成本。

（三）拓寬融資渠道

銀行是為企業提供融資的主要機構，在政策導向下，金融機構除了為企業提供基本的信貸業務之外，企業也可以采用發行綠色債券的方式獲取資金。綠色債券在融資成本上具備一定優勢，平均比普通債券低12bp（中位數），成本優勢位于5～120bp[ 1 ]。比較普通債券而言，相關部門在對綠色債券的發行和審批的流程上更加簡單，但強調企業通過債券募集的資金需要投向綠色項目。對于綠色標準化企業或者朝綠色產業方向轉型的企業而言，企業更容易獲取項目發展所需的資金。

在政策導向下，金融市場會新增綠色產業基金等，為企業提供長期的股權資金支持，幫助企業優化資本結構。新政策的頒布必然促使大量新的融資模式產生，促進金融創新發展[ 2 ]。

（四）推動技術創新

政策是驅動企業發展的關鍵要素，綠色金融政策的頒布，加快了傳統生產企業的綠色生產發展進程。企業想要獲得金融機構的金融支持，其前提是需要推進綠色項目發展，如加大綠色技術方面的投入，在綠色項目、生產項目中引進高端人才、加大技術研發，將新能源技術、低碳技術、節能技術等運用到生產之中。金融機構在為企業提供金融支持的過程中，也會為企業的合作提供支撐，促進企業產學研一體化模式的構建，幫助企業減少生產能耗，降低生產成本。

因此，綠色金融政策的頒布在推進企業技術創新方面發揮著重要的作用，助力企業加大技術研發，提高生產效率，降低生產成本，促使企業憑借獨特的綠色生產技術和服務，增強市場競爭力。

（五）完善風險機制

金融機構除了為企業提供信貸支持之外，也負責企業信貸評估、資金使用監測等工作，在評估監測工作中將環境要素、社會風險要素等納入評估范圍。企業在響應政策并向綠色生產轉型發展的過程中，也要防范發展風險，識別、預控和管理生產過程中的資源利用風險、環境政策風險、輿論風險等，制定好應對策略。企業也需要保障信息披露的全面性和完整性，如實公開企業在環境和污染處理方面的情況。在綠色金融試點不斷推廣、完善的過程中，大量衍生工具和產品也會涌現，可幫助企業完成風險對沖和風險轉移，企業可通過購買責任保險、建立風險預控機制等方式，維持穩定發展。

三、綠色金融政策發展趨勢分析

（一）綠色金融標準與國際接軌

隨著全球對可持續發展和環境保護的重視，國內綠色金融標準將逐步與國際標準接軌。這一趨勢體現在《關于構建綠色金融體系的指導意見》中，該政策明確提出要推動國內綠色金融標準與國際接軌，促進跨國綠色投融資，提升我國在全球綠色轉型中的話語權和領導力。例如，我國已加入“綠色金融倡議”（GFI）和“央行與監管機構綠色金融網絡”（NGFS），積極參與國際綠色金融標準的制定和推廣。這不僅有助于吸引國際資本投資國內綠色項目，而且為國內企業“走出去”提供了更多機遇。

（二）綠色金融助力實現碳達峰碳中和

綠色金融體系將在助力實現碳達峰和碳中和目標中發揮更大作用。中國人民銀行推出的碳減排支持工具等結構性貨幣政策工具，通過精準直達的方式向金融機構提供低成本資金，支持清潔能源、節能環保、碳減排技術等重點領域的發展，并撬動更多社會資金促進碳減排。例如，中國工商銀行發行了全球首筆等值1 6億美元的“碳中和”主題綠色債券，募集資金專項用于支持風電、光伏等清潔能源項目，以及綠色交通、綠色建筑等其他綠色項目，體現了綠色金融在推動碳減排方面的積極作用。

（三）科技融合賦能綠色金融發展

金融科技的發展將為綠色金融提供更多創新工具和手段，如大數據、人工智能等技術在綠色金融領域的應用，將提高綠色金融的效率和精準性。《金融科技發展規劃（2 0 2 2—2 0 2 5年）》將“綠色低碳”作為基本原則之一，強調金融科技與綠色金融的深度融合，專門提出在綠色金融領域全方位地運用數字技術，更好地服務于綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳金融等金融產品和服務。例如，中國建設銀行利用大數據技術，開發了“綠色信貸管理系統”，實現了對綠色信貸項目的精準識別和風險控制，提高了綠色金融服務的效率和質量。

（四）把美麗中國建設成為綠色金融新的藍海

隨著美麗中國建設的推進，綠色金融將獲得新的發展空間。綠色金融將在推動經濟社會綠色轉型發展、實現“雙碳”目標中發揮更加重要的作用，為生態文明建設提供強有力的金融支持。例如，中國農業銀行推出了“美麗鄉村貸”等綠色金融產品，支持農村人居環境整治、生態農業發展等項目，為美麗中國建設提供了有力的金融支持。

四、綠色金融政策下的企業發展策略

（一）制定綠色發展戰略

綠色金融的政策體系為企業的轉型發展提供了方向，企業應詳細分析政策中的有利因素，享受政策提供的優惠。這就要求企業制定綠色發展戰略，將綠色生產理念融入企業發展，建立綠色發展模式。在企業綠色發展戰略制定的過程中，企業需要做好綠色產業的市場調研，精準把握市場的發展動態，優化綠色產業發展鏈條，建設企業的綠色發展文化。例如，企業在制定綠色發展戰略規劃的過程中，應制定配套的長期和短期發展目標，將降低生產過程中的能源消耗，減少污染物排放作為短期目標，將提升能源和資源的利用效率作為中期發展目標，將綠色轉型作為長期發展目標。在目標分解的基礎上，將其劃分到各個部門和業務中。企業在響應政策、積極獲取綠色信貸資金的過程中，應制訂綠色資金的應用計劃，將其運用到技術研發、項目投資過程中，制訂詳細的綠色轉型發展計劃，建立標準化的綠色發展評估體系。

（二）加大綠色項目投資

綠色金融政策向綠色產業、綠色項目傾斜，使綠色企業不僅能夠獲得資金支持和政策支持，也為企業的長期轉型發展奠定了基礎。企業可結合發展戰略規劃，加大相應的綠色項目投入，制定適應未來發展的綠色產業項目清單。例如，企業在項目開發和項目投資的過程中，在做好全面的環境交易、社會效益和經濟效益評估的前提下，要保障其盈利能力，將項目投資重點放到能源開發、節能環保、資源利用等領域，調整未來的轉型發展方向。但在進行項目選擇、項目投資的過程中，企業也需要評估項目的可持續性，保障項目的順利推進。對于企業而言，項目資金主要來源于綠色信貸、債券、基金等金融工具，資金的充足性是保障項目順利實施的前提條件，綠色技術人才是保障項目順利進行的關鍵。因此，對于企業而言，需要優化項目資源的合理配置，做好項目規劃、資金管理和人才配備等，為綠色項目的建設提供切實支持[ 3 ]。

（三）完善環境披露機制

對于企業而言，在綠色轉型發展過程中，需要承擔更多的社會責任，即企業需要按照政策要求進一步完善環境披露機制。企業應在內部建立標準化的環境信息采集和監測方法，準確獲取企業在生產過程中的能耗數據、污染排放處理等信息[ 4 ]。在環境信息披露的過程中，除了按照法定要求披露基本的環境信息外，也要關注更多具有前瞻性和價值性的信息，例如環保目標規劃、潛在的環境風險等內容。披露信息也應嚴格按照國際通用的環境披露準則等相關文件中的要求，在信息披露的過程中引入第三方進行審計、認證，確保披露數據信息的準確性、內容的完整性和真實性。完善的環境信息披露機制不僅能提升企業的形象，而且能起到降低融資成本、增強市場競爭力的作用。

（四）加強與金融機構合作

綠色金融政策體系為企業的發展提供了更多的可能性，使綠色生產企業能夠獲取更多的資金，資金獲取渠道也更加廣泛。但企業在響應政策的過程中，也要發揮主觀能動性，積極與金融機構開展合作，建立信息溝通渠道，打造信息共享平臺。企業應向銀行、證券公司、保險公司等發布綠色規劃信息，保障雙方建立良好的合作關系。在與金融機構合作的過程中，企業應深入了解金融機構的金融產品和服務內容，享受不同金融機構提供的服務，精準選擇金融工具[ 5 ]。例如，綠色生產企業在創建初期可以尋求政策性貸款的支持，現金流比較穩定的企業可以通過發行綠色債券的方式融資。對于企業而言，應努力提升綠色信用等級，與金融機構聯合創新，探索采用基于未來收益的綠色資產證券化，或者將綠色保險與金融業務融合，實現兩者之間的雙贏。

五、結語

文章提出的企業應對策略，如制定綠色發展戰略、加大綠色項目投資、完善環境信息披露等，旨在幫助企業更好地適應綠色金融政策的要求，把握綠色發展的機遇。這些策略有助于企業增強市場競爭力，對推動社會經濟的綠色轉型具有重要意義。未來，隨著綠色金融政策體系的不斷深化和完善，期待看到更多企業能夠抓住綠色發展的機遇，實現經濟效益與環境效益的雙贏。

參考文獻：

[1]綠色債券融資成本分析及政策建議[EB/OL].中央財經大學綠色金融國際研究院網站，2018-11-16.

[2]董鑫，邵林.綠色金融政策能促進能源消費結構優化嗎？[J].金融經濟，2024（01）：66-76.

[3]張慶君，陳蓉.綠色金融政策創新與能源消費碳排放強度：資源配置效應還是綠色創新效應[J].甘肅社會科學，2023（05）：206-218.

[4]管紅旭.綠色金融政策與區域創新能力——來自綠色金融改革創新試驗區的數據[J].對外經貿，2024（05）：76-80.

[5]李紹哲，李含笑，林麗瓊.綠色金融試點政策抑制重污染企業碳排放嗎？——來自綠色金融改革創新試驗區的證據[J].金融發展研究，2023（11）：46-54.