多因素聯動對混改國企綠色技術創新的影響

【摘要】混改國企綠色技術創新是當前國家生態文明建設的要務， 也是實現“雙碳”目標的重要舉措。在TOE框架下， 采用必要條件分析（NCA）與模糊集定性比較分析（fsQCA）相結合的方法， 分析數字化程度、 研發投入、 非國有股東持股比例、 非國有股東委派董事、 環境規制和媒體關注度之間的聯動匹配作用， 識別企業實現高水平綠色技術創新的多重復雜因果路徑。對72家滬深A股重污染混改國企進行分析， 結果表明： 混改國企實現高水平綠色技術創新的路徑有三條， 分別是技術支撐環境壓力型、 技術組織環境協同驅動型和組織支撐環境壓力型； 混改國企實現非高水平綠色技術創新的路徑也有三條， 且與高水平綠色技術創新的路徑存在因果非對稱性。

【關鍵詞】混改國企；綠色技術創新；TOE框架；NCA；QCA

【中圖分類號】F062" " " 【文獻標識碼】A" " " 【文章編號】1004-0994（2024）24-0034-8

一、 引言

改革開放40多年以來， 我國經濟增長取得重大成就， 然而“高污染、 高能耗、 高排放”的粗放型發展模式使得不可再生資源過度消耗， 生態環境污染日益嚴重。政府、 公眾等其他利益相關者對生態環境治理問題越來越關注， 追求經濟增長與環境治理“雙贏”的綠色創新發展道路成為實現企業綠色高質量發展的關鍵。2021年， 國務院印發《2030年前碳達峰行動方案》， 強調綠色低碳科技創新行動是碳達峰行動的重點任務， 提出要強化企業創新主體地位， 支持企業承擔國家綠色低碳重大科技項目， 加快綠色低碳科技革命； 2022年黨的二十大報告強調， 要“完善科技創新體系”“加快節能降碳先進技術研發和推廣應用”?？梢?， 綠色技術創新由于兼顧技術進步和環境保護的雙重效益， 已成為當前國家生態文明建設的要務。

持續深化國有企業混合所有制改革， 發展混合所有制經濟， 是新時代構建高水平社會主義市場經濟體制的應有之義。混合所有制改革是一項根本性的制度創新， 國有企業混合所有制改革通過引入非國有資本， 完善國有企業內部的治理結構， 企業治理效率得到有效提升。混合所有制改革是驅動企業創新的關鍵力量， 多種所有制融合形成的知識增量和風險共擔有助于企業綠色技術創新水平的提升（孫博文和張政，2021）。因此， 研究混合所有制改革國有企業（簡稱“混改國企”）的綠色技術創新驅動機制， 對企業綠色低碳高質量發展具有重要意義。

學術界圍繞混改國企技術創新進行了較為豐富的研究， 主要從股權結構和高層治理結構兩個層面展開： 一是在股權結構層面， 有關混合所有制改革對國有企業創新的影響學術界并沒有得出一致的結論。隨著非國有資本的進入， 政府對國有企業的經營決策干預程度降低， 企業資源配置得到優化， 企業經營績效逐步提高， 有助于企業開展創新活動（張輝等，2016）。根據理性人假設， 非國有股東有極強的動機監督和制衡國有控股股東， 以減少國有大股東對企業資源和中小股東利益的侵占行為， 從而確保在創新項目上的資源投入， 促進企業創新績效提升。已有研究表明， 混改國企的股權越多元化， 創新投入力度越大， 企業開展創新活動的意愿越強， 創新績效越高（朱磊等，2019；張斌等，2019；向東和余玉苗，2020）。然而， 還有部分研究認為混合所有制改革對企業開展創新活動有負向作用。多個大股東相對于控股股東的持股比例較高時， 可能出現“過度監督”效應， 企業對于創新失敗的容忍度也會下降， 從而削弱控股股東的創新積極性， 抑制企業創新（朱冰等，2018）。二是在高層治理結構層面， 以往研究認為混合所有制改革對國有企業創新有顯著促進作用。已有研究認為， 混合所有制改革有利于完善國有企業董事會治理， 建立健全監督和激勵機制， 有利于管理層充分考慮創新活動相關決策對企業價值的提升作用（張賀，2020）。此外， 非國有股東通過委派董監高參與高層治理能夠有效提升企業的創新投入和創新產出（喬翠霞等，2023；王寧等，2021）。

現有文獻已對混改國企技術創新進行了有益探索， 但存在以下局限： 首先， 以往研究大多關注混改國企與創新之間的關系（李小青等，2020；程承坪和陳志，2021；李剛磊和邵云飛，2021）， 但鮮有文獻研究混改國企與綠色技術創新之間的關系。其次， 以往研究關于混改國企股權結構和高層治理結構對技術創新行為的影響沒有得出一致的結論， 究其原因可能是忽視了企業內部資源稟賦和外部環境條件的差異性。因此， 不能僅研究前因要素的凈效應， 而應該從整體組態視角研究多因素驅動的聯動匹配效應?；诖?， 本文以我國滬深A股重污染混改國企為代表樣本， 應用TOE（技術、組織和環境）框架， 基于委托代理理論、 資源基礎理論、 制度理論和利益相關者理論， 從技術、 組織和環境三個維度確定了數字化程度、 研發投入、 非國有股東持股比例、 非國有股東委派董事、 環境規制和媒體關注度六個前因要素， 結合NCA和fsQCA方法， 探索構成混改國企高水平綠色技術創新的必要性條件， 在此基礎上對實現高水平或非高水平綠色技術創新的驅動機制進行分析， 以補充基于凈效應思維探討混改國企綠色技術創新影響因素的研究。

本文可能的貢獻表現在以下幾個方面： 一是聚焦于混改國企綠色技術創新， 探索驅動因素及其復雜因果關系， 豐富了混改國企綠色技術創新行為研究； 二是將可能驅動混改國企綠色技術創新的因素統一整合到 TOE 框架中， 從整體性角度考察外部環境與企業內部資源多因素的聯動匹配對于結果的影響， 也拓寬了該框架的適用范圍； 三是采用fsQCA方法探索因素間的聯動效應對綠色技術創新的影響， 在一定程度上豐富了混改國企綠色技術創新的研究方法。

二、 研究框架構建

復雜系統觀認為， 經濟活動是不斷變化的， 會不斷出現新的經濟行為， 并涌現出復雜的經濟現象。因此， 不同前因要素可能通過綠色技術創新的不同驅動機制的復雜組合， 形成高質量發展的多元驅動路徑。

（一） TOE框架介紹

為了從整體上解構混改國企綠色技術創新的發生機制， 本文引入TOE框架。TOE 框架起源于創新擴散理論， 其認為企業技術創新以及技術的采納與應用受到技術維度、 組織維度和環境維度三個層面因素的影響。其中： 技術維度（T）重點聚焦于已有技術與采納的新技術之間的相對優勢、 技術兼容性、 技術可獲得性和復雜性等因素； 組織維度（O）重點聚焦于技術應用者的支持程度、 企業組織架構、 資源稟賦和管理層態度等因素； 環境維度（E）重點聚焦于企業外部環境， 如制度環境、 市場環境、 利益相關者環境和組織競爭對手環境等因素。TOE框架由于開放性較強以及概括程度較高， 已被靈活運用在創新、 企業經濟和公共管理等領域的研究中（Awa和Ojiabo，2016；譚海波等，2019；王宛秋等，2022）。本文以混改國企綠色技術創新為研究對象， 分別從技術、 組織和環境三個維度識別影響企業綠色技術創新的關鍵驅動因素。

（二） 基于 TOE 框架的混改國企綠色技術創新驅動因素識別

1. 技術維度。主要包括數字化程度和研發投入兩個前因要素。

（1） 數字化程度對綠色技術創新的驅動作用主要表現在兩個方面： 一是企業數字化應用能夠優化創新資源要素流動與創新要素組合方式， 擴大創新資源配置范圍， 助力企業綠色技術創新水平提升（鐘廷勇，2022；Xu等，2024）； 二是企業數字化應用能夠推動數字基礎設施的應用， 降低技術創新成本， 使得企業將更多的資源投入綠色技術創新活動， 從而提升綠色技術創新效率（肖仁橋等，2023；Geng等，2023）。

（2） 研發投入是促進企業綠色技術創新水平提升的重要因素?；谫Y源基礎理論， 通過加大研發投入力度， 企業技術資產逐漸增加。而技術的積累與整合， 又能夠促進綠色技術創新水平的提升。競爭優勢的提升可以增強企業的盈利能力， 助力企業實現可持續發展（畢克新等，2014；趙宏中和黃品濤，2020）。

2. 組織維度。主要包括股權結構和高層治理結構兩個層面， 分別選擇非國有股東持股比例和非國有股東委派董事作為前因要素。

（1） 在股權結構層面， 選擇非國有股東持股比例作為前因要素。一是混合所有制改革有效加強了對國有股東的監督和制衡， 減少了國有大股東對公司資源的占用行為。在此背景下， 企業基于長遠發展考慮， 會積極響應綠色發展理念， 從而促進綠色技術創新水平提升（張維迎等，1995；肖紅軍等，2023）。二是非國有資本的進入增加了政府對于國有企業的干預成本， 從而使得企業市場化經營機制得到改善（李井林等，2022）。市場機制促使企業將資源配置到能夠帶來競爭優勢和價值增值的綠色技術創新等活動中。三是由非國有股東引入的資金、 人力、 知識和經驗等增加了企業內部的存量資源， 通過對上述資源的吸收、 整合以及再配置， 能夠提升企業的綠色技術創新能力（李東升和楊榮，2020）。

（2） 在高層治理結構層面， 選擇非國有股東委派董事作為前因要素。一是非國有股東通過委派董事能夠直接參與經營決策， 在決策中擁有更多話語權， 并且委派的董事能夠對原有管理層的行為進行監督， 從而降低了委托代理成本， 也在一定程度上緩解了內部人控制問題， 因此企業有更多的資金配置到綠色技術創新活動中（劉運國等，2016；祝繼高等，2021）。二是非國有股東委派的董事具有多元化的職業背景， 能夠給企業帶來異質性資源， 對創新方向有更精準的把控， 一定程度上提升了國有企業高管團隊的工作積極性， 能夠把握住更多的綠色技術創新機遇。

3." 環境維度。主要包括環境規制和媒體關注度兩個前因要素。

（1） 環境規制對于企業綠色技術創新的驅動在于獲取環境合法性。部分研究認為， 環境規制向企業施加外部壓力， 有利于企業克服組織惰性， 將外部壓力轉化為獲取制度合法性的激勵性因素， 倒逼企業加大研發力度， 從而促進綠色技術創新能力提升（Berrone等，2013；郭進，2019；郭晶和雍志婷，2023；余得生和張雨，2022）。然而， 也有部分研究認為， 相關環境規制會增加企業的污染治理成本和制度遵循成本， 從而減少創新資金的投入和信貸資源的獲取， 對綠色技術創新能力產生“擠出效應”（李青原和肖澤華，2020；Dowell和Muthulingam，2017）。還有部分研究認為， 環境規制與綠色技術創新之間存在著非線性關系（游達明和李琳娜，2022；Liu等，2023）。由此可見， 學術界對于環境規制與綠色技術創新之間的關系并沒有得出一致的結論， 需要結合內部創新資源和組織結構來考察外部環境規制對綠色技術創新的影響。

（2） 媒體關注度對于企業綠色技術創新的影響存在正面治理和負面壓力兩種作用（張玉明等，2021）。一方面， 媒體關注是一種非正式監督方式， 驅動企業反思其行為是否與外部制度壓力匹配。基于公司治理假說， 媒體負面報道壓力會促使企業改善內部治理， 進而促進企業開展切實有效的綠色技術創新活動（楊道廣等，2017；王云等，2017）。另一方面， 媒體對于企業的負面報道會增加企業的曝光度， 過多的負面報道會給企業造成短期業績壓力。創新是一項風險高、 周期長的活動， 一旦創新失敗又會引致更多的負面報道和投資者關注。因此， 媒體負面關注作為一種非正式制度可能使企業為了迎合利益相關者訴求而選擇“漂綠”行為， 以此來降低負面報道對企業聲譽及形象的影響， 這在一定程度上會抑制企業綠色技術創新（潘愛玲等，2019）。

綜上所述， 本文從技術、 組織和環境三個維度識別了混改國企綠色技術創新的關鍵驅動因素， 最終確定了數字化程度、 研發投入、 非國有股東持股比例、 非國有股東委派董事、 環境規制和媒體關注度六個驅動因素為前因要素， 具體研究框架如圖1所示。

三、 研究設計

（一） 研究方法選擇

本文選擇fsQCA方法進行研究主要基于以下考慮： 第一， fsQCA方法在處理因果復雜性問題上具有優勢。單個前因要素的獨立作用難以完美解釋綠色技術創新背后的因果復雜性邏輯， fsQCA方法基于集合思想， 在識別前因要素和結果變量間的必要關系和充分關系方面具有優勢， 適用于解釋多個要素間的聯動匹配如何驅動混改國企綠色技術創新這類因果復雜性問題。第二， fsQCA方法適用于路徑等效性分析。fsQCA方法對于不同前因要素組合驅動同一結果出現的路徑等效性分析， 更加契合現實情境。第三， fsQCA方法適合解決非對稱性問題， 包括因果的非對稱性和條件作用的非對稱性。在現實世界中， 驅動高水平或非高水平綠色技術創新結果出現的原因是非對稱的， 需要分別分析。此外， 在綠色技術創新過程中， 各前因要素的作用程度和作用方向存在差別， 在這一組態中發揮作用的要素在另一組態中可能不發揮作用或發揮相反的作用， 即存在條件作用的非對稱性， fsQCA方法也適合于解決這類非對稱性問題。

（二） 數據收集與測量

本文選擇我國滬深A股重污染混改國企作為研究樣本， 考慮到前因變量對結果變量的影響具有滯后性， 因此前因變量采用2019 ～ 2021年的數據， 結果變量采用2022年的數據。樣本構建過程如下： 首先， 構建國有企業樣本。將最終實際控制人為國有性質的企業認定為國有企業。其次， 構建混改國企樣本。若前五大股東中同時存在國有和非國有成分則認定為混改國企。再次， 構建重污染行業樣本。借鑒李青原和肖澤華（2020）的方法， 根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》和生態環境部公布的《上市公司環境信息披露指南》， 將采礦、 紡織、 造紙及紙制品、 石油、 化工、 化學纖維、 黑色（有色）金屬冶煉加工、 橡膠、 塑膠、 制藥、 皮毛制品等行業界定為重污染行業。最后， 匹配六個前因變量及滯后一期的結果變量數據， 剔除數據不完整和存在缺失值的樣本， 剔除ST、 ?ST企業， 取三年數據的均值， 最終得到72家企業的前因變量及結果變量數據。

綠色專利數據來源于中國研究數據服務平臺（CNRDS）的綠色專利研究數據庫； 媒體關注度數據來源于CNRDS的中國上市公司財經新聞數據庫中的報刊財經新聞量化統計， 經手工收集整理后獲取； 數字化程度數據來自于中央人民政府門戶網站、 工業和信息化部官方網站、 巨潮資訊網以及上市公司年報“管理層討論與分析”部分， 經文本分析后手工收集整理獲取； 環境規制數據來自于省政府工作報告和中國工業企業數據庫， 經文本分析后手工計算收集整理獲?。?高層治理結構數據通過手工收集整理上市公司年報披露的前十大股東性質、 股東關系和委派董事等信息獲取， 除此之外還通過公司官網輔助判斷委派董事的來源； 股權結構數據來自于國泰安數據庫； 研發投入數據也來源于國泰安數據庫。

（三） 變量測量

1. 結果變量。綠色技術創新融合了生態系統理念和技術創新內涵， 將環境保護、 生態治理和節能降碳的思想內嵌于技術創新的各個方面。其中既包括末端治理和清潔生產技術創新， 也包括生態環境技術創新和綠色產品創新等， 在此基礎上最大化實現“生態—經濟—社會”綜合效益。部分研究采用研發投入數據和綠色全要素生產率度量綠色技術創新， 但這兩者包含的數據信息不如專利數據豐富。相比之下， 專利數據可以細分至不同的技術領域以及不同的研究層面， 更細致地衡量綠色技術創新， 因此借鑒徐佳和崔靜波（2020）的方法， 采用企業當年綠色專利的申請量占專利申請總量的比例衡量綠色技術創新。

2. 前因變量。

（1） 數字化程度。以人工智能、 云計算等為代表的數字技術改變了創新要素的組合方式， 降低了認知偏差， 正在成為創新的主要驅動力量。以往關于數字化程度的衡量多采用問卷調查法確定， 也有部分研究采用數字資產占無形資產的比例來衡量。本文認為， 分析企業年報中與數字化相關的詞匯更能反映出企業的戰略特征和發展前景， 有效體現企業數字化轉型的程度， 因此借鑒袁淳等（2021）的構建方法， 采用年報“管理層討論與分析”中數字化相關詞匯頻數總和除以年報“管理層討論與分析”文本長度來衡量， 該比值越大， 表示企業數字化程度越高。

（2） 研發投入。以往部分研究采用絕對指標度量研發投入， 包括研發費用和研發人員數量； 部分研究采用相對指標度量， 包括研發資金投入強度和研發人員投入強度。本文認為， 采用相對指標能夠使不同企業間的研發投入更具可比性， 不會受到總額差異的影響。因此， 本文借鑒馬永強等（2022）的衡量方式， 以研發支出與上一年營業收入的比例來衡量研發投入這一前因變量。

（3） 非國有股東持股比例。非國有股東持股比例是從股權結構層面衡量非國有資本參與國有企業公司治理的程度。本研究參考程承坪和陳志（2021）的方法， 采用前十大股東中全部非國有股東持股比例之和來衡量非國有股東持股比例。

（4） 非國有股東委派董事。非國有股東委派董事是從高層治理結構來衡量國有企業混合所制改革程度， 參考蔡貴龍等（2018）的方法， 用非國有股東委派董事占董事總人數的比例衡量。委派董事的判斷標準是： 如果委派的這位董事屬于自然人股東， 那么這位董事被認為是該自然人股東委派到公司的一名董事； 如果委派的這位董事屬于法人股東， 且這位董事在法人股東單位任職， 就被認為是該法人股東委派到公司的一名董事。

（5） 環境規制。環境政策的合理設計及執行有助于激勵綠色技術創新， 本文認為政府工作報告凝聚了多方訴求和共識， 有指引這一年政府工作的作用， 環保相關工作在省級政府工作報告的闡述越詳盡、 越全面， 越有助于執行過程中對于環境政策的落實。參考張建鵬和陳詩一（2021）的研究， 將省級政府工作報告中與“環境保護”相關的詞匯出現的頻率與省內各地級市重工業占GDP比重交乘， 構建地級市環境規制指標。

（6） 媒體關注度。以往研究對于媒體關注的衡量是通過互聯網的新聞搜索引擎對相關公司進行檢索， 將媒體關注按照報道的態度傾向分為正面報道、 中性報道與負面報道等。本文認為媒體負面報道會使企業形象和聲譽受損， 面對外部的輿論危機， 企業更有可能快速行動以回應媒體質疑， 因此本文借鑒潘愛玲等（2019）的研究， 用企業每年的負面新聞報道數加1取自然對數來衡量媒體關注度。

（四） 變量校準

在進行必要性分析和充分性分析之前， 要先對所有前因變量和結果變量的數據進行校準。本文采用直接校準方法進行校準， 將完全隸屬、 交叉點和完全不隸屬的三個校準錨點分別設定為混改國企全樣本三年均值描述性統計的上四分位數、 中位數與下四分位數。對于前因變量中非國有股東持股比例和非國有股東委派董事這兩個變量， 采用混改國企全行業樣本三年均值描述性統計的上四分位數、 下四分位數和上下四分位數的平均值作為校準錨點， 結果變量和各前因變量的校準錨點如表1所示。

四、 研究結果

（一） 必要性分析

必要性分析是指結果集合在多大程度上構成條件集合的子集（杜運周和賈良定，2017）。本文采用NCA方法對結果變量的必要條件進行分析。NCA判斷該條件為必要條件的過程為： 首先， 分析前因變量的必要性效應量（d）及其顯著性（P）的值， 當單個條件的dgt;0.1且Plt;0.01時， 則將該條件判斷為必要條件； 其次， 通過瓶頸水平分析評估前因變量的必要水平值（Jan等，2020）。NCA方法提供了上限回歸（CR）和上限包絡分析（CE）兩種估計方法， 由于本文的前因變量和結果變量皆為連續變量， 因此更適合使用CR方法。NCA結果顯示， 數字化程度、 研發投入、 非國有股東持股比例、 非國有股東委派董事、 環境規制和媒體關注度的Pgt;0.01且dlt;0.1， 因此必要性效應均不顯著， 故這些前因變量不單獨構成高水平綠色技術創新的必要條件。瓶頸水平分析結果顯示， 要實現100%水平的綠色技術創新， 需要達到3%水平的環境規制、 1%水平的非國有股東委派董事， 而媒體關注度、 非國有股東持股比例、 數字化程度和研發投入等前因變量均不存在瓶頸水平。

本文進一步采用fsQCA方法檢驗NCA的必要性分析結果是否穩健。一般來說， fsQCA結果的一致性值為0.9以上則判斷該條件為結果變量出現的必要條件。本文借助fsQCA3.0軟件分析單一前因變量是否構成高水平或非高水平綠色技術創新的必要條件。結果顯示， 單一前因變量的一致性水平均低于0.9， 與NCA結果一致。

（二） 充分性分析

1. 高水平綠色技術創新組態。通過fsQCA方法構建真值表， 將原始一致性閾值設為0.77， 案例頻數閾值設為1， PRI一致性閾值設為0.65， 進行標準化運行， 得到復雜解、 中間解和簡約解。復雜解得出的組態是最多的， 對復雜解進行匯報會使結果更加繁瑣； 簡約解清晰明了， 但是由于邏輯余項的使用， 可能會使結果偏離現實； 相比之下， 中間解則只包括了有實際觀察案例的組態和“容易的邏輯余項”。綜合考慮之下， 本文對中間解進行匯報， 并結合簡約解區分核心條件和輔助條件。若前因變量在中間解和簡約解中皆出現， 則為核心條件， 其對結果產生重要影響； 若前因變量僅在中間解中出現， 則為輔助條件， 其對結果產生輔助影響。得到的結果如表2所示。

由表2中呈現的結果可知， 經過標準化分析之后最終得到了5個組態， 每個組態的一致性水平均在0.8以上。此外總體解的一致性水平為0.859， 總體解的覆蓋度為0.428。根據組織維度的前因變量， 將其歸納為三種驅動類型。

（1） 技術支撐環境壓力型（組態H1a和H1b）。組態H1a表明， 當地方政府的環境規制較弱、 企業面對的媒體壓力較大、 混改國企治理結構有待進一步完善、 企業的數字化程度不高且研發投入占比較高時， 企業可以實現高水平的綠色技術創新。組態H1b表明， 數字化程度高的企業， 即使處在研發投入占比較低的情況下， 面對環境規制較弱、 媒體壓力較大、 混合所有制改革程度較低的情況， 也能實現高水平的綠色技術創新。該組態路徑下技術和環境兩個維度的要素協同作用于混改國企， 促使其產生高水平的綠色技術創新。在H1a和H1b兩條路徑中， 皆缺乏非國有股東委派董事這一條件， 且非國有股東持股比例這一條件可存在也可不存在， 說明此驅動類型對于混合所有制改革程度的要求不高， 因此將其命名為“技術支撐環境壓力型”。

對于組態H1a， 由于媒體對企業關注度較高， 企業遭受的負面新聞報道較多， 導致其社會聲譽受損， 迫切需要采取行動改善形象。企業通常需要尋求社會認可以獲得行為合法性， 綠色技術創新正是企業應對利益相關者壓力而尋求非正式合法性的一種方式。此時， 環境規制較弱， 遵守環境政策相關規定一般不會額外增加企業的污染治理成本和制度遵循成本， 避免了環境規制對綠色技術創新的“擠出效應”?；诠局卫砑僬f， 媒體負面報道壓力會改善企業內部治理， 促使管理者糾正與股東或企業長期價值相悖的行為， 而企業綠色技術創新正是短期風險較高但具有長期價值的活動， 此時研發投入占比較高的企業， 在媒體負面報道的壓力下會重新思考研發資金的配置， 傾向于將資金投入綠色技術創新領域， 促進企業開展切實有效的綠色技術創新活動。

對于組態H1b， 面臨與組態H1a相同的外部環境與組織條件， 不同的是該路徑中企業研發投入占比較低但是其數字化程度較高。企業綠色技術創新是一項需要整合大量外部資源和信息的活動， 較高的數字化程度有利于企業運用先進的數字技術集聚創新資源。數字資源通過與其他資源整合， 能夠優化創新資源配置， 提升運作效率和智能決策水平。此時企業面對媒體關注度較高、 負面報道較多以及社會聲譽受損的情況， 需要提升綠色技術創新水平來獲取非正式合法性。因此， 在非正式制度壓力的驅動下， 數字化程度成為企業實現高水平綠色技術創新的技術支撐。

（2） 技術組織環境協同驅動型（組態H2）。組態H2表明， 當地方政府的環境規制較強、 企業面對的媒體壓力較小、 企業混合所有制改革程度較高、 企業的研發投入占比較低且數字化程度較高時， 企業可以實現高水平綠色技術創新。在H2路徑中， 技術、 組織和環境因素均存在， 因此將其命名為“技術組織環境協同驅動型”。

對于組態H2， 當非國有股東持股比例高于平均水平時， 非國有資本的進入能夠對國有股東實施有效監督和制衡， 緩解高管的道德風險問題。非國有股東持股比例較高增加了政府對于國有企業的干預成本和干預難度， 為了避免承擔過多的政策性負擔， 國有企業會面向市場與其他所有制企業實現公平競爭， 市場機制將促使國有企業將資源配置到能夠帶來競爭優勢和價值增值的綠色技術創新活動中。此外， 當非國有股東持股比例較高時， 非國有股東帶來的資金、 人力、 知識和經驗等資源能夠增加企業內部的人才儲備和創新知識存量， 較高的數字化程度促進了上述資源的吸收、 整合以及再配置， 進而有效提升企業整體的技術能力， 為綠色技術創新投入和產出等項目增加活力。面對地方政府較為嚴格的環境規制， 綠色技術創新是企業獲取非正式合法性的有效方式。綠色技術創新能夠促進企業綠色轉型， 為企業帶來長遠價值， 較高的內部治理效率和數字化程度也為企業的綠色創新活動提供了內部支持。

（3） 組織支撐環境壓力型（組態H3a和H3b）。組態H3a表明， 當地方政府的環境規制較強、 企業面對的媒體壓力較大、 企業混合所有制改革程度較高、 企業的數字化程度不高且研發投入占比較低時， 企業可以實現高水平的綠色技術創新。組態H3b表明， 當地方政府環境規制較強、 企業面對的媒體壓力較小、 企業混合所有制改革程度較高、 企業的數字化程度較低且研發投入占比較低時， 企業可以實現高水平的綠色技術創新。在H3a和H3b路徑中， 皆缺乏技術維度的兩個前因變量， 說明此配置對于技術維度的數字化程度和研發投入要求不高， 但對組織治理水平要求較高， 因此將其命名為“組織支撐環境壓力型”。

對于組態H3a， 前十大股東中非國有股東持股比例較高， 且非國有股東委派董事較多。企業綠色技術創新活動是一項受董事會控制的重要決策， 董事會內部不同人員的行為特征直接影響著綠色技術創新決策。首先， 非國有股東通過委派董事能夠直接參與經營決策， 在決策中擁有更多話語權， 并且委派的董事能夠對原有管理層的行為進行監督， 這在一定程度上能夠降低代理成本， 緩解內部人控制問題， 有效減少對資金的不良占用， 因此企業有更多的資金配置到綠色技術創新上。其次， 非國有股東委派的董事具有多元化職業背景， 能夠為企業帶來異質性資源， 再加上其此前處于競爭激烈的市場環境中， 且對外部環境政策的反應速度更快， 故能夠更加精準地把握綠色技術創新機遇。該組態下， 地方政府采取嚴格的環境政策， 且媒體對企業的負面報道較多， 企業面對來自政府和利益相關者的雙重壓力。即使此時企業的技術能力不突出， 但面臨聲譽下降的困境， 企業也會迫切尋求非正式合法性， 以提升企業聲譽和長期價值， 此時治理結構完善和治理效率較高的企業會努力強化環境責任戰略導向， 積極提升綠色技術創新水平。

對于組態H3b， 面臨與組態H3a相同的技術條件與組織條件， 不同的是該路徑中媒體關注度條件不存在。此時企業的技術能力不突出， 但是面對來自政府較為嚴格的環境規制， 迫切需要與外部制度建立連接， 將外部壓力轉化為獲取非正式合法性的激勵性因素， 此時治理效率較高的企業會努力強化環境責任戰略導向， 倒逼企業加大研發力度， 積極提升綠色技術創新水平。

2. 非高水平綠色技術創新組態。為探究非高水平綠色技術創新組態， 本文將原始一致性閾值設為0.8， 案例頻數閾值設為1， PRI一致性閾值設為0.65， 結果如表3所示。

（1） 外部壓力缺乏型（組態NH1）。組態NH1表明， 當地方政府的環境規制較弱、 企業面對的媒體壓力較小、 企業混合所有制改革程度較高且研發投入占比較高時， 會導致企業非高水平的綠色技術創新。對于組態NH1， 混改國企治理結構完善、 治理效率較高， 且重視企業的研發創新， 但是此時企業面對的環境規制較弱、 媒體負面報道較少， 沒有獲取非正式合法性的壓力。由于綠色技術創新周期長、 投入大、 風險高， 因此在外部環境規制較弱時， 企業可能更傾向于將資金投向那些能夠直接帶來價值增長的創新活動而非綠色技術創新活動中。

（2） 外部壓力與內部治理薄弱型（組態NH2）。組態NH2表明， 當地方政府的環境規制較弱、 企業面對的媒體壓力較小、 混改國企治理結構有待進一步完善、 企業數字化程度較高且研發投入占比較高時， 會導致企業非高水平的綠色技術創新。對于組態NH2， 這類企業極其注重研發創新和數字技術能力的提升， 但是此時企業面對的環境規制較弱、 媒體負面報道較少， 沒有獲取非正式合法性的壓力。同時企業混合所有制改革程度較低， 非國有股東持股比例較低， 企業可能承擔著更多的社會責任。因此， 當外部環境規制較弱時， 企業可能會更傾向于將資源投入國家關鍵領域的創新活動中。

（3） 內部動力缺乏型（組態NH3）。組態NH3表明， 當地方政府的環境規制較強、 企業面對的媒體壓力較大、 混改國企治理結構有待進一步完善、 數字化程度較低且研發投入占比較低時， 會導致企業非高水平的綠色技術創新。在組態NH3中， 地方政府的環境規制較強， 并且媒體對企業的負面報道較多， 企業面對來自政府和利益相關者的雙重壓力， 迫切需要與外部制度建立連接。這類國有企業的混合所有制改革程度有待進一步提升， 數字化程度較低， 研發投入占比也較低， 即使有外部環境規制的驅動， 由于組織內部治理結構不夠完善， 也可能在一定程度上誘發委托代理問題和內部人控制問題。另外， 政府對于企業的行政干預可能使其承擔了過多的社會責任， 難以在創新上投入更多資源， 研發投入占比較低， 因此僅靠外部制度壓力和利益相關者壓力難以驅動綠色技術創新。

（三） 穩健性檢驗

QCA是一種基于集合論的研究方法， 本文選擇該方法進行穩健性檢驗。首先， 提高一致性閾值為0.85， 得到的各組態以及整體解的一致性和覆蓋度均無明顯變動， 因此研究結論具有穩健性。其次， 通過分別改變環境規制與數字化程度兩個指標的校準值來進行穩健性檢驗， 將這兩個前因變量的90%、 50%和10%分位數作為新的校準錨點， 得到的高水平綠色技術創新組態是原結果的子集， 證明結論具有穩健性。最后， 通過更改結果變量的衡量方式進行穩健性檢驗， 即采用綠色專利授權量占專利授權總量的比例衡量綠色技術創新， 得到的組態是原結果的子集， 說明結論具有穩健性。

五、 研究結論和政策建議

（一） 研究結論

在綠色發展的時代背景下， 綠色技術創新水平的提升是企業實現綠色轉型的關鍵。國有企業作為微觀層面節能減排的實踐主體， 通過引入非國有資本參與企業治理， 完善了現代企業制度， 改善了企業治理結構， 提高了企業經營效率， 研究混改國企綠色技術創新驅動因素有助于推動企業綠色轉型， 實現綠色可持續高質量發展。具體的研究結論如下：

第一， 單個因素不構成驅動混改國企高水平綠色技術創新的必要條件。本文使用NCA方法對單個前因變量的必要性分析結果顯示， 必要性效應量均小于0.1， 這意味著各個單項前因變量對高水平綠色技術創新的解釋力較弱， 進一步采用fsQCA方法進行穩健性檢驗， 與NCA的分析結論一致。

第二， 識別了三種驅動混改國企高水平綠色技術創新的組態類型， 即技術支撐環境壓力型、 技術組織環境協同驅動型和組織支撐環境壓力型， 研究發現這三種組態類型在驅動企業實現高水平綠色技術創新方面有殊途同歸的效果。組態H1a和H1b屬于技術支撐環境壓力型， 此類型下技術維度的數字化程度和研發投入存在著替代關系； 組態H2屬于技術組織環境協同驅動型， 此類型下需要技術、 組織和環境三方面因素的聯動匹配才能產生高水平綠色技術創新； 組態H3a和H3b屬于組織支撐環境壓力型， 此類型下組織的公司治理結構和治理水平對混改國企綠色技術創新起到重要驅動作用。由此可見， 混改國企高水平綠色技術創新不是單一因素驅動的結果， 而是多因素聯動匹配共同作用的結果。

第三， 識別了三種導致混改國企非高水平綠色技術創新的組態類型， 即外部壓力缺乏型、 外部壓力與內部治理薄弱型以及內部動力缺乏型。組態NH1屬于外部壓力缺乏型， 此類型下沒有外部環境壓力驅動因素， 即使組織內部治理效率高或技術條件完備， 也難以驅動高水平綠色技術創新； 組態NH2屬于外部壓力與內部治理薄弱型， 此類型下僅有技術因素難以驅動綠色技術創新； 組態NH3屬于內部動力缺乏型， 此類型下存在外部環境規制驅動因素， 但是技術方面投入不足， 組織內部治理結構不完善， 因此難以驅動高水平綠色技術創新。

（二） 政策建議

1. 政府、 企業和社會公眾協同共促綠色技術創新高水平發展。高水平綠色技術創新不是單一要素作用的結果， 應推進多方協同治理。政府可關注企業在綠色技術創新過程中的關鍵利益訴求， 給予相應的政策和人才支持； 社會公眾應提高綠色環保意識， 對企業生產管理過程中的污染物排放行為進行監督； 企業應完善治理結構， 提升治理水平， 增強綠色發展意識， 同時關注自身資源稟賦、 技術能力和研發資金投入， 根據實際情況選擇適合自己的創新路徑。

2. 進一步完善環境規制相關政策。環境規制在驅動混改國企綠色技術創新中發揮關鍵作用， 政府可及時制定和出臺針對企業綠色技術創新相關指標的規章制度， 根據企業的不同特征有針對性地出臺相應的環境政策。此外， 加強對環境規制相關政策的執行， 給予企業適當的外部制度壓力， 積極鼓勵和引導不同主體進行綠色技術創新， 充分發揮環境規制在提升企業綠色技術創新水平中的促進作用。

3. 建立和完善環保信息公共平臺。媒體關注度對高水平綠色技術創新有關鍵性影響， 在環境規制條件不存在時， 媒體報道發揮了主要的外部監督作用。政府可加強對企業的調查研究， 總結企業在綠色技術創新能力提升方面的寶貴經驗， 通過信息公共平臺實時共享資訊。此外， 要及時通過官方網站和媒體平臺披露企業污染信息， 加強媒體以及社會公眾對于環境治理的關注和監督， 提升環境保護工作的透明度。

4. 深入推進國有企業混合所有制改革， 提升治理水平， 優化綠色創新資源配置。當存在外部環境壓力時， 混改國企股權結構和高層治理結構的優化能夠驅動高水平綠色技術創新， 因此應堅持推進國有企業混合所有制改革， 促進企業治理優化升級， 優化企業資源配置。此外， 應切實保障非國有資本股東權利， 充分發揮各類股權的治理作用， 提升企業的綠色技術創新水平。

5. 加快企業數字化建設， 利用數字技術賦能綠色技術創新。高數字化程度與高研發投入水平之間、 高數字化程度與高于平均水平的非國有股東委派董事之間存在著替代關系， 當其他兩個因素不足以驅動高水平綠色技術創新時， 企業可以通過提高自身數字化程度來給予支持。因此， 企業應推進數字技術在生產、 節能減排和技術創新等環節的應用， 推動傳統的創新模式向高端化、 智能化發展， 構建以數字為基礎的研發創新體系， 打造一支高數字素養團隊， 以數字技術助力企業綠色高質量可持續發展。

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（責任編輯·校對： 李小艷" 黃艷晶）

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2024．24．006

【基金項目】山東省社會科學規劃研究項目“‘雙碳’目標下山東混改國企綠色治理實現路徑研究”（項目編號：22CGLJ26）