企業IPO過程中的財務規范問題及解決辦法探究

摘要：IPO指的是首次公開募股，即一家企業首次將股份向公眾出售，以籌集大量的資金來支持企業經營發展，是企業融資的重要手段之一。但是企業在IPO過程中往往存在諸多財務規范問題。對此，本文認為企業需要從會計基礎工作、稅務要求、同業競爭與關聯交易、內部控制四個方面入手，建立健全相關管理制度和體系，做好稅務風險防范工作，規范會計基礎工作，提高財務管理水平，并明確同業競爭行為，加強關聯方交易管理，從而有效提高企業財務規范性，保證IPO順利推進。

關鍵詞：企業IPO；財務規范；常見問題；解決辦法

DOI：10.12433/zgkjtz.20242526

近年來，市場經濟與資本市場的蓬勃發展，使得上市審核機構對企業信息披露的透明度要求更為嚴格，這就給企業的發展帶來了全新的機遇和挑戰。企業不僅要重視自身資源的優化整合，還需要盡快完成數字化升級轉型，抓住時代發展的機遇。融資則是現代企業轉型發展中面臨的最大難題之一，有的企業希望通過IPO解決自身發展中的資金問題，然而IPO過程中存在諸多財務規范問題，導致其“帶病闖關”，無法順利完成融資，甚至最后被終止。從當前IPO上市審核情況來看，我國對企業IPO過程中財務規范工作的監督力度不斷加大，企業要想通過相關審核政策與制度的審查變得越來越困難。因此，在企業IPO過程中，應當致力于提高自身的財務規范化水平，切實做好財務管理工作，從而滿足上市審核標準。

一、IPO及財務規范概述

IPO全稱為Initial Public Offering，指的是在證券市場中，一家企業通過公開發行股票的方式向廣大投資者募集資金，讓企業的股權可以在公開交易所自由流通。企業IPO過程中自身從私有企業轉變成公眾企業，任何人都能夠購買企業的股票，持有股票的公眾就成了股東。企業開展IPO的根本目的在于：通過融資為企業的業務擴張、運營與投資活動等提供更多的資金支持，適用于私有企業與初創企業，是這些企業獲得流動性資金的有效途徑。在具體實踐中，企業IPO過程中需要嚴格按照國家相關法律法規和監管要求向潛在投資者披露完整、真實的信息，以保護公眾利益。當企業成功完成IPO后，即可在證券市場上對企業股票進行上市交易，公眾通過買賣這些股票來參與相關企業的股權交易。

在企業IPO過程中，需要接受各種各樣的審查和批準程序，其中財務規范是最為關鍵的一環。具體包括以下幾點：（1）會計基礎工作。針對IPO企業提供的財務報告應當符合全面注冊制的相關要求與規定，即可以對企業的財務狀況、現金流量以及運營成果等進行公允地反映。為確保財務寶貴的可靠性與準確性，需要由會計師事務所進行審計，且出具沒有保留意見的審計報告，這就是市場對發行人財務健康的重要信任背書。對于企業的運營成果，需要避免對非經常性收益或是偶發因素的過度依賴，保證無重大償債風險，進而保障長期經營的穩健性。（2）稅務要求。稅務合規是企業IPO過程中不可或缺的一環。在實踐中，IPO企業必須嚴格遵守國家稅務法律法規，出具完整、準確和真實的財務報表，不可存在偷稅、逃稅等不合法不合規行為，這是保證IPO順利推進的基礎。同時，IPO企業需要充分梳理過往的稅務狀況，識別和整改潛在稅務風險，避免任何形式的稅務違法違規行為。尤其是針對可能存在的欠稅證等情況，需要保證各類資料的準確與真實性，以證明企業稅務合規。此外，在稅務方面，企業的經營成果應當避免對稅收優惠的過度依賴，以真實反映出企業的盈利能力，并通過構建完善的財務預算與預測機制，對企業財務活動進行科學規劃，從而有效提高擬IPO企業審核成功率。（3）同業競爭與關聯交易。要想實現IPO企業的健康可持續發展，維護好證券市場的公平性，有效保護投資者利益，就需要處理好同業競爭與關聯交易。針對同業競爭情形，IPO企業需要說明這一情形對企業的影響、相關應對措施、解決進展以及后續方案，以消除市場疑慮。針對關聯交易，IPO企業需要充分披露關聯交易，保證交易的透明度，并深入研究關聯交易對自身財務情況、業務獨立性的影響，尤其是潛在利益沖突和利益輸送風險，提前采取有效措施進行處理。（4）內部控制。在全面注冊制下，IPO企業需要構建規范、完善的內部控制體系，并將其落到實處，以進一步提高財務報告質量，使得企業健康穩定運營。在實踐中，注冊會計師需要嚴格按照相關規定和要求來驗證內部控制體系的科學性與合理性，并出具鑒定報告，從而有效防范財務造假問題。

二、企業IPO過程中的財務規范的常見問題

（一）內部控制意識薄弱

當前，很多IPO企業尚未建立完善的內部控制制度，缺乏對內部控制的正確認知，這就導致其融資難度加大。主要體現在以下兩點：一是融資結構不夠合理。IPO企業普遍處于創業初期，其融資能力比較弱，所以沒有建立一套成熟、豐富的財務結構，相應的財務制度也缺失，不利于企業的穩定發展。另外，在內部控制過程中，IPO企業沒有細化內部管理問題，仍然采用傳統的管理手段，不能清晰界定各崗位人員的財務管理工作范圍和職責，若出現差錯，往往難以解決，致使財務管理效率低下。同時，如果IPO企業的資金實力較弱，生產經營能力也會較差，那么其在市場競爭中往往處于劣勢地位。二是內部控制偏弱。很多IPO企業在運營管理過程中由于缺少一個完善、科學的內部控制體系，所以導致其內部沒有了控制，從而影響到最終財務管理的質量與效率，使得企業面臨著諸多的經營風險和財務風險。

（二）會計基礎薄弱，財務核算不規范

從會計基礎上來講，IPO企業普遍存在會計基礎薄弱的問題，具體表現在會計資源不完整，提供的財務數據信息不真實；企業缺乏完善的財務管理體系和財務核算制度，財務人員的綜合素質與能力不強，在實際工作中不能嚴格按照相關法律法規、會計準則對企業財務數據進行核算與監督，各分子公司所執行的會計政策、核算流程存在差異，從而引發了一系列的財務規范問題。從財務核算上來講，很多IPO企業沒有及時更新會計準則，仍然沿用舊準則，忽視財務數據共享，各部門之間信息傳遞受阻，引發信息不對稱問題，時常出現業務部門已經驗收資產且開始使用，但財務部門沒有及時確認這筆收入，導致資產不能及時轉固。

（三）業務缺乏獨立性，關聯交易不規范

在企業IPO過程中，要求業務、人員、財務、資產與機構具備良好的獨立性，但是就現實情況來看，很多IPO企業存在業務獨立性與相關規定不相符，關聯交易不符合規范等情況，具體體現為：有的IPO企業與其實際控制人或是控股股東所從事的業務存在相似性，獨立性較低，這就不利于IPO上市進程。同時，有的IPO企業在上市籌備過程中主要是通過股權關系來對是否存在關聯關系進行判斷，但并未全面審計自身的關聯關系。此外，一些IPO缺乏一套合理的關聯交易監控機制，在實際關聯交易中的定價不公允，也沒有披露完整、規范的關聯信息，并且普遍存在關聯交易的金額過高的問題，經營收入過于依賴關聯交易，從而增加了IPO風險。

（四）稅務管理不夠科學

在企業IPO過程中，需要證明自身稅務符合國家相關法律法規要求，任何偷稅漏稅、逃稅等違反國家稅法規定的行為，或是沒有遵守相關規定履行納稅意識的情況，都可能被監管機構視作稅務管理不規范，導致其IPO申請失敗。尤其是在涉及跨境交易以及內部關聯方之間的交易情形時，必須確保關聯交易價格的合規性，不可存在虛假交易，否則監管機構就會判定企業的稅務管理不合規。通常情況下，監管機構會對IPO企業是否存在潛在的稅務風險進行審查，并重點關注那些可能在未來引發稅務風險的因素，若企業的稅務籌劃不符合相關規定，或是存在高風險的稅務安排，都可能被視作稅務管理不規范，影響IPO審批進程。另外，稅務披露是企業IPO過程中最為關鍵的一環，要求企業向公眾提供準確、真實、完整的稅務信息，企業若未能做到或是存在刻意隱藏稅務問題的情況，將導致IPO申請被駁回。

三、企業IPO過程中的財務規范的解決辦法

（一）建立健全內部控制機制

企業產權劃分是否清晰，直接關系到企業是否可以進行有效運作。因此，要想保障企業的穩健可持續發展，最為關鍵的一點就是構建良好的治理體系，摒棄傳統的企業經營模式，將企業的所有權和經營權分開，以有效提高企業的效益。就目前形勢來看，IPO企業要想成功上市，需要建立健全內部控制機制。相關數據顯示，2020年，59家上市公司在IPO過程中被否決。這些企業失敗的原因普遍是其自身內部控制存在問題，使得企業財務規范性與財務核算規范性問題突出，且高于其績效經營。因此，IPO企業應當根據自身實際情況，對現有運營管理模式、人員控制、財務控制等方面進行深入剖析，建立完善合理的內部控制機制，將保障財務報告真實性與可靠性、企業經營效益、遵守法律法規等作為內部控制目標，搭建完善的組織架構，形成清晰的治理結構，確定各方的職責與權限，以實現相互監督與制衡，從而更好地保障企業財務規范性與透明度。

（二）規范會計基礎工作，提高財務管理水平

從會計基礎層面來看，企業日常財務數據處理直接受到會計基礎工作質量的影響，只有保障會計基礎工作的真實性與完整性，方可保障財務分析過程中能夠充分體現出企業的運營情況和經營業績。基于此，在企業IPO過程中，需要參照行業標桿以及會計準則，制定與自身實際情況相符的會計政策、會計處理方法，保證整個企業內部財務核算流程和方法的相統一，從而切實提高財務數據的準確性。同時，企業應當持續推進業務部門和財務部門的深度融合，加強業務部門與財務部門的溝通聯系，通過財務走進業務，業務了解財務，從而共同增強會計虛擬性的準確性與真實性。為能夠進一步提升財務核算效率與質量，企業可以構建統一的財務共享服務中心，利用財務共享這一新型管理模式，讓企業基于統一的系統平臺、會計核算方法與操作流程等，實現對企業財務數據的統一管理，有效解決企業內部會計政策與核算不相一致的問題，獲得更加優質、高效的會計核算與財務數據服務。在經濟條件運行的情況下，企業可以聘請外部資深會計師為企業會計業務提供專業化、規范化指導，從而提高財務管理水平。

從財務管理層面來看，完善的財務管理制度是確保企業在IPO過程中財務規范性的重要前提，因此，在具體實踐中，企業需要從財務崗位職責管理、財務核算、營運成本等多個方面入手，構建一套完善科學的財務管理制度，樹立全面預算管理理念，將資金管理、預算管理等各個部門進行有機整合，建立相應的財務管理系統，以保障各部門之間財務數據信息的高效溝通和共享。在提升財務核算效率的同時，減輕財務人員負擔，使其有更多精力投入到財務分析、資金規劃等高價值工作中。

（三）明確同業競爭行為，加強關聯方交易管理

據行業規定，在企業IPO過程中，同業競爭所產生的毛利潤或是收入必須小于等于30%，若超過這一指標，就會被判定為存在重大同業競爭行為。為了達到這一標準，IPO企業需要采用有效的措施來保障自身業務獨立性，符合財務規范的具體要求，即針對存在同業競爭的高質量子公司，可以選擇并購與整合，將企業經營范圍擴大；針對股權無法轉讓的子公司，可以將其注銷或是停業，也可改變經營范圍；針對存在同業競爭的非高質量子公司，可以在上市之前轉讓股權，轉變成非關聯方；針對其他有著實際控制人的企業，需要與其簽訂相關的協議，對經營區域和范圍進行規范劃分，避免發生重大同業競爭行為。對于關聯方交易的管理，IPO企業需要加大對其的審查力度，保證關聯交易符合相關規范，并清晰地界定關聯交易的實際要求與范圍，以此為依據進行自查自糾，還需安排專業人員對整個關聯交易進行監管，確保交易定價的公允性，以及關聯交易金額合規，最后需要全面披露關聯交易信息，保證整個過程的合法合規。

（四）優化稅務管理，降低稅務風險

有效的稅務管理是確保IPO企業成功上市的關鍵所在。因此，企業應當積極優化稅務管理工作，最大程度上降低稅務風險發生幾率。對此，需要嚴格按照相關法律法規要求，按時納稅，正確申報稅款，并積極履行相關稅務義務，以保障自身稅務的合法性與合規性。同時，企業應當加強稅務籌劃，采用合法合規的手段來完善稅務結構，保證IPO過程中無任何違法行為或是虛假交易。同時，企業需要成立專門的稅務管理部門，負責定期開展內部稅務審計工作，及時識別和評估可能存在的稅務風險，并且采取有效措施進行處理。另外，作為監管機構，需要重視對IPO企業的稅務審查，通過盡職調查來保障企業稅務信息的規范性與準確性。

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作者簡介：張偉東（1974），男，漢族，黑龍江友誼人，本科，高級會計師，研究方向為企業管理、財務。