可持續發展背景下會計信息披露的實證研究

隨著可持續發展理念的普及，利益相關者對企業非財務信息的需求日益增長。這要求企業加大非財務信息披露力度，提高可持續發展能力。然而，部分企業的會計信息披露方面仍存在質量不高、可比性差等問題。基于此，本文采用實證分析方法，分析了上市公司的可持續發展報告和年度報告，探究了會計信息披露質量與企業可持續發展績效之間的關系，并提出了相關建議，旨在推動企業在可持續發展背景下更好地履行會計信息披露責任。

一、可持續發展背景下會計信息披露的理論基礎

（一）可持續發展理論

可持續發展理論強調經濟發展、社會進步和環境保護的協調統一。該理論認為，在追求經濟效益時，企業應關注自身經營活動對社會和環境的影響。進一步說，在可持續發展背景下，會計信息披露不僅要反映企業的財務狀況和經營成果，還要反映企業在環境保護、社會責任履行等方面的表現。這種全面的信息披露不僅能夠幫助利益相關者全面評估企業的可持續發展能力，還能夠幫助企業實現社會效益、環境效益和經濟效益的三贏。由此可知，可持續發展理論可以為拓寬企業會計信息披露范圍提供理論依據。

（二）利益相關者理論

利益相關者理論認為，企業的發展離不開各利益相關者（股東、員工、客戶、供應商、社區等）的支持，企業追求的是利益相關者的整體利益，而不僅僅是某些個別主體的利益。在可持續發展背景下，企業會計信息披露的對象已從傳統的投資者和債權人擴展到更廣泛的利益相關者群體。這些群體不僅關注企業的財務信息，還關注環境保護、社會責任、公司治理等非財務信息。利益相關者理論要求企業在信息披露時綜合考慮不同利益相關者的信息需求，提供全面、透明的信息，確保各方能夠準確評估企業的可持續發展能力，提高對企業的信任度。

（三）信息不對稱理論

信息不對稱理論認為，市場各參與方掌握的信息往往不均衡，信息優勢方可能會利用這種信息優勢來獲取額外利益。在可持續發展實踐中，企業管理層通常比外部利益相關者掌握更多關于企業可持續發展活動和績效的信息。這種信息不對稱現象可能促使企業選擇性地披露有利信息，隱瞞不利信息，進而影響市場公平。而高質量的可持續發展信息披露能夠有效降低信息不對稱程度。通過準確披露環境、社會和治理（ESG）相關信息，企業不僅能夠減少外部利益相關者的信息劣勢，提高他們對企業的信任度，還能夠有效實現自身的可持續發展目標。

二、企業會計信息披露現狀

近年來，我國企業會計信息披露質量整體呈上升趨勢。隨著企業會計準則的實施和監管力度的加大，上市公司在財務報告、臨時公告等方面的信息披露更加規范、標準。在可持續發展背景下，越來越多的企業開始披露社會責任報告、環境報告等非財務信息。特別是大型國有企業和上市公司的非財務信息披露質量已接近國際標準。同時，企業會計信息披露方式也日益多樣化，除傳統的紙質報告外，網絡公告、新媒體發布等渠道也得到了廣泛應用，這大大提高了信息的可及性。

然而，我國部分企業目前在會計信息披露的全面性、及時性和可比性等方面仍有較大的提升空間。具體來說，企業在會計信息披露方面存在以下問題。①信息披露質量參差不齊。部分企業存在信息披露不完整、不準確的問題，特別是對于不利信息，企業可能會進行選擇性披露或美化。②非財務信息披露不足。部分企業在環境保護、社會責任等方面的信息披露較為簡單，缺乏量化指標和有效的數據支持。③披露的信息缺乏可比性。不同企業間的信息披露標準和方式存在差異，這會影響信息使用者的分析和決策。④信息披露流于形式。部分企業將信息披露視為應付監管的手段，而沒有認識到信息披露在提高企業透明度、增強投資者信心、樹立企業形象等方面的重要作用。⑤信息披露不及時。部分企業在披露一些重大事項時存在滯后問題，這不利于投資者及時了解相關情況。

三、會計信息披露質量與企業可持續發展績效之間關系的實證研究

（一）研究假設

筆者基于相關理論和現有研究，提出了四個主要假設：會計信息披露質量與企業可持續發展績效呈正相關關系；環境信息披露質量對企業可持續發展績效有顯著正向影響；社會責任信息披露質量對企業可持續發展績效有顯著正向影響；公司治理信息披露質量對企業可持續發展績效有顯著正向影響。通過驗證這些假設，本研究可以揭示會計信息披露質量與企業可持續發展績效之間的關系。

（二）研究設計

筆者選取2018—2022年滬深A股上市公司作為研究樣本，剔除了ST公司（股票交易市場上被特別處理的上市公司）、金融行業公司和數據缺失的公司。數據主要來源于CSMAR數據庫（中國經濟金融研究數據庫）、上市公司年報和可持續發展報告。在變量定義方面，因變量為企業可持續發展績效，代理變量為ESG（環境、社會和公司治理）評分；自變量為會計信息披露質量，包括環境信息披露質量、社會責任信息披露質量和公司治理信息披露質量；控制變量包括公司規模、資產負債率、成長性、行業、年份等。本研究采用多元回歸分析法，探討了會計信息披露質量對企業可持續發展績效的影響。

（三）實證結果分析

首先，筆者對樣本公司的ESG評分、信息披露質量得分及各控制變量進行描述性統計，分析其均值、中位數、標準差等特征，以了解樣本整體情況。其次，筆者對主要變量進行Pearson（皮爾遜）相關性分析，初步判斷各變量之間的相關關系，檢驗是否存在多重共線性問題。最后，筆者對總體會計信息披露質量與ESG評分進行回歸分析，以驗證第一個假設，并分別對環境信息披露質量、社會責任信息披露質量和公司治理信息披露質量與ESG評分進行回歸分析，以驗證另外三個假設。

為了確保研究結果的穩健性，筆者進行了穩健性檢驗，采用不同的評分方法，并使用工具變量法處理可能存在的內生性問題等。實證結果顯示，會計信息披露質量與企業可持續發展績效呈顯著正相關關系，第一個假設得到驗證；環境信息披露質量、社會責任信息披露質量和公司治理信息披露質量對ESG評分均有顯著正向影響，另外三個假設得到驗證。這表明高質量的會計信息披露，特別是在可持續發展方面的會計信息披露，能夠提高企業的可持續發展績效。

（四）研究結論

基于上述實證研究，筆者得出以下結論：會計信息披露質量與企業可持續發展績效呈顯著正相關關系，說明高質量的會計信息披露對促進企業可持續發展具有重要的作用；環境信息披露質量、社會責任信息披露質量和公司治理信息披露質量對企業可持續發展績效均有顯著正向影響，說明在可持續發展背景下，非財務信息披露的重要性日益凸顯；不同類型的信息披露對企業可持續發展績效的影響程度存在差異，其中公司治理信息披露帶來的影響最為顯著，其次是環境信息披露和社會責任信息披露；企業規模、行業特征等因素也會影響會計信息披露質量與企業可持續發展績效之間的關系。

這些研究結論為企業完善會計信息披露制度、提高可持續發展能力提供了實證依據。企業需要重視會計信息披露質量，做好環境、社會責任和公司治理等非財務信息的披露工作，以更好地滿足可持續發展要求，提升長期價值。監管部門也應持續加大監管力度，鼓勵和引導企業提高會計信息披露質量，從而促進資本市場的健康發展。

四、可持續發展背景下完善會計信息披露的建議

（一）健全會計信息披露制度

在可持續發展背景下，企業需要建立健全會計信息披露制度，制定完善的可持續發展信息披露指引，明確信息披露的范圍、內容和形式，規范可持續發展信息披露行為；定期評估和更新會計信息披露制度，以適應可持續發展需要和不斷變化的市場環境。同時，企業可以增加季度或半年度的可持續發展報告，確保信息披露的時效性。另外，企業還需要建立會計信息披露獎懲體系，對在會計信息披露工作中表現突出的員工進行獎勵，對披露虛假會計信息的員工進行懲罰，以提高會計信息披露的透明度和可信度。

（二）提高信息的可比性和透明度

為了提高可持續發展相關信息的可比性，相關部門應制定統一的信息披露標準和格式，或引導企業采用國際通用的可持續發展報告框架，以便投資者和利益相關者能夠清晰了解企業的可持續發展績效。同時，企業可以采用可視化方式，提高信息的可讀性與可理解性，并搭建統一的信息披露平臺，以便利益相關者獲取和比較不同主體的信息。對于重大環境和社會影響事件，企業要及時、全面地披露相關信息，包括事件的起因、影響和應對措施等，以提高信息透明度，展示自己的環境責任感、社會責任感及擔當，盡量減少這些事件的負面影響。

（三）加強外部監管和審計

加強對可持續發展信息披露的外部監管和審計是確保企業會計信息披露質量的關鍵。

一方面，監管部門應建立完善的可持續發展信息披露監管體系，定期檢查和評估企業的可持續發展信息披露情況，加大對虛假或誤導性信息披露行為的處罰力度，提高信息披露違規成本；加強與環保、勞動、工商等部門的溝通和合作，全面監管企業的可持續發展信息披露行為。

另一方面，企業可以引入第三方機構對自身可持續發展報告進行獨立審計，提高信息披露的可信度；培養專業的可持續發展審計人才，以提高可持續發展信息披露質量；建立多方參與的監督機制，鼓勵社會公眾、媒體、非政府組織監督自己的信息披露行為。

（四）增強可持續發展意識

增強可持續發展意識是提高可持續發展信息披露質量的基礎。企業可以將可持續發展理念融入企業戰略規劃和日常運營中，并通過開展教育培訓、研討會等措施來增強管理層和員工的可持續發展意識。同時，企業可以設立專門的可持續發展部門或崗位，由其負責相關信息的收集、整理和披露工作，推廣優秀案例，展示高質量信息披露帶來的正面影響（如提升企業形象、吸引投資者等），使全員認識到可持續發展信息披露的重要性并自覺監督相關信息披露行為。此外，企業需要將可持續發展信息披露視為展示自身社會價值和競爭力的重要途徑，以贏得更多的信任和支持。

五、結語

本文探討了可持續發展背景下企業會計信息披露現狀，以及會計信息披露質量與企業可持續發展績效之間的關系。通過理論分析和實證研究，筆者發現會計信息披露質量與企業可持續發展績效呈顯著正相關關系，環境、社會責任和公司治理方面的信息披露對提升企業可持續發展績效具有重要的作用。因此，企業應高度重視會計信息披露質量，特別是非財務信息披露質量，以更好地滿足可持續發展要求。

（作者單位：南平武夷大成開發建設有限公司）