財(cái)稅政策支持下工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新行為效果分析

當(dāng)前，國(guó)家正在積極推動(dòng)工業(yè)企業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展，并通過(guò)提供直接的財(cái)政補(bǔ)貼或間接的稅收優(yōu)惠等財(cái)稅支持，以增強(qiáng)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的動(dòng)力，提高工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力。因此，研究財(cái)稅政策對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以工業(yè)企業(yè)為研究對(duì)象，以財(cái)稅政策為解釋變量，采用固定效應(yīng)回歸分析并考慮滯后效應(yīng)，旨在深入探討財(cái)稅政策對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響。

一、理論分析

財(cái)稅政策作為政府宏觀調(diào)控的重要手段，對(duì)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新行為具有深遠(yuǎn)影響。在通常情況下，政府部門會(huì)先收集市場(chǎng)信息，根據(jù)相關(guān)企業(yè)的需求來(lái)合理配置資源，然后制定相應(yīng)的財(cái)稅政策。企業(yè)會(huì)對(duì)政府部門釋放的信號(hào)進(jìn)行價(jià)值分析并做出相應(yīng)的決策。如果企業(yè)認(rèn)為政府部門制定的財(cái)稅政策是有利的，它們就會(huì)積極響應(yīng)，并將投資向政府部門倡導(dǎo)的綠色創(chuàng)新方向傾斜。政府部門也會(huì)根據(jù)企業(yè)的綠色發(fā)展效果不斷調(diào)整財(cái)稅政策。

二、研究設(shè)計(jì)

筆者將財(cái)稅政策分為財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠兩部分，并分別探討了它們對(duì)工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入與創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。

（一）財(cái)稅政策與工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入

財(cái)政補(bǔ)貼是一種直接激勵(lì)方式，表現(xiàn)為直接的資金補(bǔ)助，通常用于補(bǔ)充工業(yè)企業(yè)的研發(fā)資金。稅收優(yōu)惠則是一種間接激勵(lì)方式，表現(xiàn)為對(duì)符合政策要求的工業(yè)企業(yè)予以稅收減免、退稅或延期納稅，以減輕工業(yè)企業(yè)的稅負(fù)壓力，促使其積極進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，從而提高生產(chǎn)效率。

財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠的激勵(lì)方式不同，因此它們的作用效果也存在一定差異。相關(guān)調(diào)研顯示，政府部門在提供財(cái)政補(bǔ)貼時(shí)具有主觀性，傾向于對(duì)那些創(chuàng)新性較強(qiáng)或市場(chǎng)前景較大的工業(yè)企業(yè)發(fā)放補(bǔ)貼。因此，部分工業(yè)企業(yè)可能會(huì)為了獲取補(bǔ)貼而主動(dòng)迎合政府部門。在獲得補(bǔ)貼后，雖然它們會(huì)在短期內(nèi)加大研發(fā)投入，但缺乏持續(xù)創(chuàng)新意愿，導(dǎo)致財(cái)政補(bǔ)貼的激勵(lì)效果不佳。

與財(cái)政補(bǔ)貼相比，稅收優(yōu)惠的覆蓋范圍更廣，且較為客觀、穩(wěn)定，因此對(duì)工業(yè)企業(yè)具有長(zhǎng)期激勵(lì)作用。基于以上觀點(diǎn)，筆者提出了假設(shè)H1和H2。

H1：財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠對(duì)工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入具有顯著影響。

H2：財(cái)政補(bǔ)貼只能在短期內(nèi)引導(dǎo)工業(yè)企業(yè)加大研發(fā)投入，而稅收優(yōu)惠具有長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng)。

（二）財(cái)稅政策與工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

相關(guān)研究表明，在研發(fā)投入向創(chuàng)新產(chǎn)出轉(zhuǎn)化階段，政府部門的后續(xù)監(jiān)管及資金激勵(lì)起著重要作用。如果政府部門在給予財(cái)政補(bǔ)貼后疏于監(jiān)管，那么工業(yè)企業(yè)將難以有效利用補(bǔ)貼資金，導(dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)出不足。而稅收優(yōu)惠作為一種事后激勵(lì)方式，不依賴于政府部門的后續(xù)監(jiān)管，因此在稅收優(yōu)惠政策下，工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入和創(chuàng)新產(chǎn)出能夠基本保持一致。基于以上觀點(diǎn)，筆者提出了假設(shè)H3和H4。

H3：財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出影響不顯著。

H4：稅收優(yōu)惠對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出影響顯著，并具有長(zhǎng)期促進(jìn)作用。

三、實(shí)證模型構(gòu)建及變量說(shuō)明

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

筆者選取了2011—2021年的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)（工業(yè)企業(yè)指行業(yè)大類代碼為B、C、D的企業(yè)）作為研究樣本，樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind、國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)和同花順iFinD數(shù)據(jù)庫(kù)；使用了Stata 16軟件將上述數(shù)據(jù)篩選整理成面板數(shù)據(jù)，并采用了線性插值法補(bǔ)充缺失值，以防異常值對(duì)實(shí)證研究結(jié)果產(chǎn)生影響。

（二）變量設(shè)定

筆者通過(guò)查閱相關(guān)文獻(xiàn)，并對(duì)政府部門和工業(yè)企業(yè)內(nèi)部專家進(jìn)行訪談?wù){(diào)研，梳理出兩個(gè)被解釋變量、兩個(gè)核心解釋變量及四個(gè)控制變量。

被解釋變量為工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入力度（RD）和工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（EEF）。筆者將研發(fā)投入力度作為第一個(gè)被解釋變量，并選取了工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入資金對(duì)數(shù)來(lái)代表研發(fā)投入力度。同時(shí)，由于工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入效果取決于創(chuàng)新產(chǎn)出，因此，筆者將工業(yè)企業(yè)的發(fā)明專利數(shù)量作為創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量標(biāo)準(zhǔn)，并將創(chuàng)新產(chǎn)出作為第二個(gè)被解釋變量。

核心解釋變量為財(cái)政補(bǔ)貼（SUB）和稅收優(yōu)惠（TAX）。由于財(cái)政補(bǔ)貼會(huì)直接影響工業(yè)企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入，進(jìn)而對(duì)綠色創(chuàng)新效果產(chǎn)生影響，因此，筆者選取了面板數(shù)據(jù)中的政府補(bǔ)助資金來(lái)代表政府財(cái)政補(bǔ)貼。同時(shí)，由于數(shù)據(jù)庫(kù)中缺少工業(yè)企業(yè)享受稅收優(yōu)惠方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，筆者以稅負(fù)水平來(lái)衡量工業(yè)企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠。當(dāng)工業(yè)企業(yè)稅負(fù)水平越高時(shí)，其享受的稅收優(yōu)惠越小。

控制變量為企業(yè)規(guī)模（SIZE）、企業(yè)年齡（AGE）、研發(fā)人員占比（RDP）、企業(yè)類型（ET）。高新技術(shù)企業(yè)取值為1，非高新技術(shù)企業(yè)取值為0。

（三）模型構(gòu)建

為驗(yàn)證上述假設(shè)，筆者通過(guò)構(gòu)建實(shí)證模型來(lái)分析財(cái)稅政策對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，并加入滯后效應(yīng)來(lái)補(bǔ)充驗(yàn)證財(cái)稅政策在時(shí)間維度上的影響。

模型（1）中，RD表示工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入力度，i和t分別表示不同企業(yè)與不同年份，k的取值表示滯后效應(yīng)，即將自變量SUB（財(cái)政補(bǔ)貼）和TAX（稅收優(yōu)惠）滯后k期后加入回歸，Controli，t表示控制變量， i，t表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。

模型（2）中，EEF表示工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出力度，i和t分別表示不同企業(yè)與不同年份，K的取值表示滯后效應(yīng)，即將自變量SUB（財(cái)政補(bǔ)貼）和TAX（稅收優(yōu)惠）滯后k期后加入回歸，Controli，t表示控制變量， i，t表示隨機(jī)干擾項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果

（一）財(cái)稅政策—研發(fā)投入實(shí)證結(jié)果

筆者利用模型（1）進(jìn)行固定效應(yīng)回歸分析，并加入滯后效應(yīng)，得出了財(cái)稅政策對(duì)研發(fā)投入影響的回歸結(jié)果（詳見表1）。其中，T、T+1、T+2分別表示解釋變量當(dāng)期、滯后一期、滯后二期后進(jìn)行回歸，即解釋變量對(duì)當(dāng)年、第二年、第三年研發(fā)投入的影響。

從當(dāng)期回歸結(jié)果來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼回歸系數(shù)在10%的水平上正向顯著，說(shuō)明財(cái)政補(bǔ)貼能夠激勵(lì)工業(yè)企業(yè)增加當(dāng)年的研發(fā)投入。稅負(fù)水平回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，表明稅負(fù)水平越高，工業(yè)企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠越小，研發(fā)投入力度也越低。這說(shuō)明稅收優(yōu)惠與研發(fā)投入力度顯著正相關(guān)，從而支持了假設(shè)H1。

從第二期和第三期滯后回歸結(jié)果來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼回歸系數(shù)由T期的顯著變?yōu)門+1期和T+2期的不顯著，說(shuō)明財(cái)政補(bǔ)貼的影響效果往往直接作用在當(dāng)期，對(duì)長(zhǎng)期研發(fā)投入的激勵(lì)作用不明顯；稅收優(yōu)惠在T+1期的系數(shù)仍然顯著，說(shuō)明稅收優(yōu)惠對(duì)后續(xù)研發(fā)投入力度具有一定的促進(jìn)作用，從而支持了假設(shè)H2。

從控制變量來(lái)看，工業(yè)企業(yè)規(guī)模回歸系數(shù)在5%的水平上正向顯著，說(shuō)明大型工業(yè)企業(yè)更愿意響應(yīng)政府財(cái)稅政策，加大研發(fā)投入；研發(fā)人員占比回歸系數(shù)在1%的水平上正向顯著，說(shuō)明自身創(chuàng)新意愿強(qiáng)的工業(yè)企業(yè)更容易獲得財(cái)政補(bǔ)貼，從而加大研發(fā)投入；企業(yè)年齡回歸系數(shù)在1%的水平上正向顯著，說(shuō)明工業(yè)企業(yè)的存續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，越愿意加大研發(fā)投入；高新技術(shù)企業(yè)回歸系數(shù)也在1%的水平上正向顯著，說(shuō)明高新技術(shù)企業(yè)相比普通企業(yè)更愿意加大研發(fā)投入。

（二）財(cái)稅政策—?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)出實(shí)證結(jié)果

筆者利用模型（2）進(jìn)行固定效應(yīng)回歸分析，并加入滯后效應(yīng)，得出了財(cái)稅政策對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出影響的回歸結(jié)果（詳見表2）。

從當(dāng)期回歸結(jié)果來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼回歸系數(shù)并不顯著，說(shuō)明財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出無(wú)顯著性影響。稅負(fù)水平回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明稅收優(yōu)惠和創(chuàng)新產(chǎn)出顯著正相關(guān)，即稅收優(yōu)惠在當(dāng)期可以顯著提高工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。從第二期和第三期滯后回歸結(jié)果來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明從長(zhǎng)期角度來(lái)看，財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出可能存在一定的抑制作用，從而支持了假設(shè)H3；稅負(fù)水平回歸系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明稅收優(yōu)惠對(duì)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出影響顯著，且可以長(zhǎng)期促進(jìn)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，從而支持了假設(shè)H4。

從控制變量來(lái)看，工業(yè)企業(yè)規(guī)模回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明大型工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出效率更高；研發(fā)人員占比回歸系數(shù)在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明工業(yè)企業(yè)是否重視研發(fā)對(duì)創(chuàng)新成果產(chǎn)出至關(guān)重要；企業(yè)年齡回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明存續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)的工業(yè)企業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)出方面表現(xiàn)更好；高新技術(shù)企業(yè)回歸系數(shù)也在1%的水平上正向顯著，說(shuō)明高新技術(shù)企業(yè)相比普通企業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)出方面表現(xiàn)更好。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

筆者采用增減變量法，減去一個(gè)控制變量ET，再進(jìn)行回歸，得出了穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果（詳見表3）。顯著性與上述回歸結(jié)果一致，說(shuō)明本研究構(gòu)建的模型和選擇的變量具有穩(wěn)健性。

五、結(jié)語(yǔ)

根據(jù)實(shí)證結(jié)果，筆者得出了以下結(jié)論：財(cái)政補(bǔ)貼可以在短期內(nèi)激勵(lì)工業(yè)企業(yè)加大研發(fā)投入，但是長(zhǎng)期激勵(lì)效果不明顯；財(cái)政補(bǔ)貼在促進(jìn)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出方面效果不佳；稅收優(yōu)惠可以促進(jìn)工業(yè)企業(yè)加大研發(fā)投入和提高創(chuàng)新產(chǎn)出。基于以上結(jié)論，筆者建議政府部門在支持工業(yè)企業(yè)研發(fā)方面，應(yīng)考慮出臺(tái)更多的稅收優(yōu)惠政策，以激勵(lì)工業(yè)企業(yè)積極開展研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)綠色高質(zhì)量發(fā)展。

【基金課題：2022年度江蘇省社會(huì)科學(xué)基金課題“稅收引導(dǎo)和高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略融合視角下江蘇省工業(yè)用地效率空間差異優(yōu)化政策研究”（課題編號(hào)：22GLD007）】

（作者單位：蘇州科技大學(xué)）