金融科技發展增進能源節約偏向型技術進步探討

摘要：能源偏向型技術進步是實現經濟增長與節能減排雙重目標的重要手段，而在現有環境規制政策下，金融科技是推動技術進步偏向“綠色”的重要抓手。本文基于2007—2021年中國地級及以上城市數據，實證研究了金融科技對能源節約偏向型技術進步的影響及作用機制。研究發現：中國城市兩類能源節約偏向型技術進步指數呈逐年上升趨勢；金融科技發展可以顯著增進兩類能源節約偏向型技術進步；金融科技發展可以通過推動科技進步、提升產業結構高級化程度等渠道，增進兩類能源節約偏向型技術進步。本文對完善當前金融科技政策、推動金融支持經濟高質量發展等提供了一定經驗借鑒。

關鍵詞：金融科技；能源節約偏向型技術進步；中國城市；影響機制

中圖分類號：F2文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2025.02.003

1引言與問題提出

中國經濟增長已經邁入新常態階段，增長方式也從粗放型增長轉換為集約型增長。當前，中國經濟發展與環境生態保護、節能降耗等仍存在一定程度矛盾。而偏向型技術進步則是協調上述矛盾的關鍵手段，當技術路徑偏向綠色技術，就可實現經濟與環境“雙效益”。城市是經濟發展的基本單元，在城市層面探討偏向型技術進步的形成及渠道，對深化當前科技發展政策、尋求要素稟賦與技術路徑協同推進等具有重要作用。

金融在優化社會資源配置上，起著十分重要的作用，而金融科技作為金融與先進科學技術的有機融合，可以通過優化金融機構的信息交換效率、誘發新型產業發展等實現綠色發展目標。那么，金融科技是否可以影響當前中國的技術發展路徑？是否可以推動技術進步偏向綠色？其機制是什么？這些問題若得到驗證，將為中國當期的經濟高質量發展增添強有力的重要抓手。

已有文獻對金融科技與偏向型技術進步進行了“單向研究”。一是關于金融科技測算、微觀影響及宏觀經濟環境效應的研究。在測算方面，房紅琳和楊思瑩（2021）[1]使用地區數字普惠金融指數表征金融科技發展程度；義旭東和宋丁丁（2021）[2]使用非參數方法計算綜合效率，以評價安徽省科技金融綜合效率；王小華等（2023）[3]使用網絡爬蟲形成原始數據后，利用熵值法或層次分析法合成金融科技發展指數。在金融科技的微觀影響方面，黃銳等（2020）[4]利用2011—2017年A股上市企業數據，發現金融科技會通過提升企業透明度等路徑來緩解融資約束。在金融科技的宏觀經濟環境效應方面，Arneretal.（2015）[5]發現科技金融創新可以完善優化金融市場、提升金融資源配置效率；胡金焱和張曉帆（2023）[6]使用宏觀層面數據發展金融科技可以顯著實現節能減排。

二是關于偏向型技術進步測算、形成機制與其經濟環境效應的研究。在偏向型技術進步的測算與形成機制方面，Hassler（2012）[7]基于傳統生產函數，構建模型測度了美國工業技術進步偏向，發現美國工業技術進步呈現能源節約偏向，且對上世紀70年代油價沖擊反應強烈。Yangetal.（2020）[8]基于2000—2017年APEC國家數據測度了環境偏向技術進步，發現APEC中發展中國家的技術進步呈現節約能源使用的特征、而APEC中發達國家的技術進步呈現減排特征。在偏向型技術進步的經濟增長與環境效應評估等方面，劉自敏等（2020）[9]基于2007—2016年城市層面數據，發現偏向型技術進步的增進可以帶來顯著的碳強度下降效應，且在融入碳交易機制后碳強度下降效應更加顯著。

經過梳理文獻，可以發現現有文獻存在短板：一是對金融科技的測度并未統一，且有較多學者使用單一指標表征金融科技，存在一定誤差；二是對金融科技的研究主要集中在微觀企業效應與宏觀經濟效應上，較少研究其生態環境效應；三是金融科技的技術進步引導效應探索較少，并未完全明晰。

結合研究目標，提出本文所要驗證的科學問題：中國城市技術進步的特征是怎樣的？金融科技的發展是否能夠增進技術進步？是否能夠使技術進步更加偏向“綠色”？其作用機制具體是什么？下文將綜合使用指數分析與實證檢驗的方法對這些問題進行驗證。

2實證方法與數據說明

2.1金融科技指數構建

本文參考王小華等（2023）[3]，使用爬蟲技術爬取百度搜索關鍵詞頻次數據，并分類合成為綜合指數，以表示地區的金融科技發展程度。

2.2能源節約偏向型技術進步測度模型設置

本文參考Yangetal.（2022）[9]，使用SFA模型計算能源節約偏向型技術進步，通過計算求解如下：

TEpreferit（E/L）=α系數1σE-α系數2σL（1）

TEpreferit（E/K）=α系數1σE-α系數3σK（2）

式中Y為產出，以地區生產總值表示；K、L、E分別為資本、勞動與能源。式（1）、（2）分別為能源節約偏向型技術進步（在勞動與能源中偏向節約能源）、能源節約偏向型技術進步（在資本與能源中偏向節約能源）。

2.3實證模型設置

本文采用面板模型檢驗金融科技對能源節約偏向型技術進步的影響：

TEpreferit=α0+α1Fintechit+∑7j=2αjXit+λt+μi+εit（3）

式中Fintech為金融科技發展水平，αX為各類控制變量。

2.4變量與數據說明

本文使用2007—2021年252個地級及以上城市數據進行實證，數據主要來源于《中國城市統計年鑒》與EPS數據庫。參考各類權威文獻，將地區經濟發展、金融發展、政府市場化程度、人口密度、對外貿易發展程度與氣候變量作為控制變量引入式（3）作為控制變量。根據研究內容，本文將科技進步與產業結構高級化作為機制變量，探究金融科技對能源節約偏向型技術進步，影響的具體機制。

3實證檢驗與結果分析

3.1測算指數分析

本文首先對兩類能源節約偏向型技術進步指數進行時空演進分析。

下圖顯示，中國城市兩類能源節約偏向型技術進步指數均呈逐年上升趨勢，表明隨著中國經濟從粗放型逐步轉變為集約型增長、高質量發展各項政策逐步推進，城市層面技術進步更加偏向“綠色”。

3.2影響研究

表1顯示，在不加入控制變量的情況下，金融科技指數對兩類能源節約偏向型技術進步的影響分別為0007、0006且在001的水平上顯著；而在控制了經濟金融發展程度等變量的情況下，金融科技對兩類能源節約偏向型技術進步的影響均約為0004，且在001的水平上顯著（系數變小是由于控制變量“擠占”了一部分能源節約偏向型技術進步的變動），證明金融科技水平的提升，可以顯著增進技術進步，在不同要素間偏向能源節約。

3.3機制探究

上文通過靜態與動態兩個角度驗證了金融科技發展對能源節約偏向型技術進步產生的正向影響，下面本文將從技術投入與產業結構高級化兩個層面出發，探討上述正向影響的具體機制。

本文使用三步法檢驗作用機制。從結果（1）—（3）以及表1的結果可以看出，金融科技可以通過提升城市整體科技進步水平，推動技術進步偏向能源節約；AI技術引領的金融科技發展已深入影響到各類金融業態，使高新企業可以多樣化渠道獲取金融資源，緩解創新研發帶來的各類資金約束以提升綠色技術發展水平。從結果（4）—（6）及表1的結果可以看出，金融科技可以通過增進地區產業結構高級化程度，推動技術進步偏向能源節約；金融科技的快速發展會通過推出完備金融科技生態體系、新型金融衍生品，推動金融機構規范化發展等渠道，推動當地產業結構高級化程度提升，從而在技術進步發展過程中大幅減少能源消耗、提升各類生產要素的使用效率。

4研究結論與政策建議

本文基于2007—2021年中國地級及以上城市數據，使用爬蟲技術并合成中國城市金融科技發展指數，并使用SFA模型計算其能源節約偏向型技術進步指數，探究金融科技對能源節約偏向型技術進步的影響及其機制。本文的研究結論與政策建議如下：

第一，中國城市兩類能源節約偏向型技術進步指數呈逐年上升趨勢，表明宏觀經濟層面的技術進步在推進同時也更加偏向“綠色”。針對該現象，首先，地方政府應營造綠色技術進步示范點、示范區，進而通過擴散效應等帶動其他地區能源節約偏向型技術進步的增進；其次，地方政府在推進技術進步偏向“綠色”時，要充分考慮當地的經濟發展程度、資源稟賦等，防止出現技術抑制等現象。

第二，在城市層面，金融科技發展可以顯著增進兩類能源節約偏向型技術進步。針對該現象，首先，要通過加強金融基礎設施建設、金融與數字技術充分融合等，持續推動金融科技的高速穩定發展；其次，制定地區金融科技發展政策時，要充分考慮當地代表性產業、企業原有技術發展渠道，通過其他宏觀規制政策形成政策合力，引導仍處于高污染、高耗能狀態的企業進行改進、轉型，進而推動綠色技術進步發展。

第三，在城市層面，金融科技發展可以通過推動科技進步、提升產業結構高級化程度等渠道，增進兩類能源節約偏向型技術進步。針對該現象，首先，應充分發揮金融科技在整個科技進步“大局”中的關鍵作用，即要將金融科技發展放在整個城市、整個地區乃至整個國家的創新政策中謀劃；其次，應充分發揮金融科技對產業結構升級的正向作用，如金融科技可以在一定程度上消除信息隔閡，降低一些高新技術企業的融資成本，進而更易使用金融手段推動高新產業發展。

參考文獻

［1］房宏琳，楊思瑩.金融科技創新與城市環境污染[J].經濟學動態，2021，（08）：116130.

[2]義旭東，宋丁丁.基于DEAMalmquist模型的科技金融結合效率評價——以安徽省為例[J].安徽科技，2021，（07）：3641.

[3]王小華，宋檬，楊亦蘭，等.金融科技、金融監管與企業高質量發展[J].財經問題研究，2023，（04）：8799.

[4]黃銳，賴曉冰，唐松，等.金融科技如何影響企業融資約束？——動態效應、異質性特征與宏微觀機制檢驗[J].國際金融研究，2020，（06）：2533.

[5]ArnerD.，BarberisJ.，BuckleyR.TheEvolutionofFintech：ANewPostCrisisParadigm？[J].SocialScienceElectronicPublishing.

[6]胡金焱，張曉帆.“雙碳”目標下金融科技的碳減排效應與綠色政策的調節作用研究[J].現代財經（天津財經大學學報），2023，43（01）：316.

[7]HasslerJ.，KrusellP.，OlovssonC.EnergySavingTechnicalChange[J].NBERWorkingPapers，2012.

[8]YangZ.，HaoC.，ShaoS.，etal.Appropriatetechnologyandenergysecurity：Fromtheperspectiveofbiasedtechnologicalchange[J].TechnologicalForecastingandSocialChange，2022，177：121530.

[9]劉自敏，申顥.有偏技術進步與中國城市碳強度下降[J].科學學研究，2020，38（12）：21502160.