金融租賃公司ESG風(fēng)險管理策略探究

一、前言

本文聚焦金融租賃公司在環(huán)境、社會與治理（ESG）層面的風(fēng)險，致力于探索構(gòu)建行之有效的ESG風(fēng)險管理策略。本文基于相關(guān)理論架構(gòu)，對金融租賃公司面臨的ESG風(fēng)險展開系統(tǒng)性識別與解析，為后續(xù)風(fēng)險管理策略的擬定奠定理論基礎(chǔ)。同時，運(yùn)用SWOT分析法，深入評估金融租賃公司ESG風(fēng)險管理策略的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會與威脅，進(jìn)而為具體策略的形成筑牢根基。基于此，提出一系列針對金融租賃公司ESG風(fēng)險管理的具體策略。為確保金融租賃公司ESG風(fēng)險管理策略得以高效且有序地推行，針對性提出一系列保障措施。

二、研究背景

在全球經(jīng)濟(jì)格局深度調(diào)整與可持續(xù)發(fā)展訴求強(qiáng)化的雙重驅(qū)動下，ESG（環(huán)境、社會與治理）準(zhǔn)則已從企業(yè)社會責(zé)任范疇上升為全球資本市場的核心評價體系[1]。作為連接實體產(chǎn)業(yè)與金融資本的重要紐帶，金融租賃行業(yè)因其業(yè)務(wù)特性面臨顯著的ESG風(fēng)險傳導(dǎo)。目前，融資租賃資產(chǎn)較多集中于能源、交通、制造等高碳排領(lǐng)域，其平均資產(chǎn)期限5＼～8年的行業(yè)特征使得ESG風(fēng)險具備長尾效應(yīng)。這種特殊的風(fēng)險口要求金融租賃機(jī)構(gòu)必須構(gòu)建與資產(chǎn)周期相匹配的ESG風(fēng)險管理框架。

本文的研究價值體現(xiàn)在三個維度：在理論層面，可完善金融機(jī)構(gòu)ESG風(fēng)險管理的期限結(jié)構(gòu)理論。在實踐層面，為諸如中國人民銀行天津分行牽頭的《綠色融資租賃業(yè)務(wù)指引》等行業(yè)規(guī)范提供實施路徑參考。在政策層面，助力監(jiān)管部門建立租賃資產(chǎn)ESG風(fēng)險壓力測試模型，特別是在“雙碳”目標(biāo)約束下，相關(guān)研究或?qū)⒊蔀槠平饩G色租賃發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵突破口。

三、ESG理論基礎(chǔ)與金融租賃公司風(fēng)險識別剖析

（一）ESG風(fēng)險管理理論體系與金融租賃行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略耦合

在構(gòu)建金融租賃公司ESG風(fēng)險管理框架時，可運(yùn)用如下數(shù)學(xué)模型實現(xiàn)風(fēng)險量化：

其中，R代表總體風(fēng)險水平，E、S、G分別代表環(huán)境、社會和治理三個維度的風(fēng)險指標(biāo)，函數(shù)f表示這三個維度風(fēng)險指標(biāo)如何共同作用于總體風(fēng)險水平。通過這個模型，可以系統(tǒng)地分析和評估金融租賃公司在不同維度上的風(fēng)險暴露程度，進(jìn)而制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略。

在全球經(jīng)濟(jì)向可持續(xù)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的背景下，ESG風(fēng)險管理已成為金融租賃行業(yè)落實金融“五篇大文章”戰(zhàn)略的核心抓手。作為連接實體產(chǎn)業(yè)與金融資本的關(guān)鍵紐帶，金融租賃公司兼具金融服務(wù)屬性和資產(chǎn)管理職能，其業(yè)務(wù)模式天然承載著環(huán)境治理、科技創(chuàng)新、普惠包容等多重使命。從綠色金融視角審視，ESG風(fēng)險管理是推動租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向低碳領(lǐng)域傾斜的理論基礎(chǔ)，通過構(gòu)建環(huán)境風(fēng)險量化模型，引導(dǎo)資金流向新能源裝備、節(jié)能環(huán)保設(shè)備等綠色產(chǎn)業(yè)，助力“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)。科技金融維度體現(xiàn)為將人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)嵌入ESG風(fēng)險評估流程，開發(fā)智能化的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，實現(xiàn)對租賃設(shè)備碳排放、社會輿情等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的實時追蹤。普惠金融要求金融租賃公司在社會風(fēng)險管理中關(guān)注中小企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等薄弱環(huán)節(jié)，通過設(shè)計差異化的ESG評估標(biāo)準(zhǔn)，降低清潔能源設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械等普惠租賃項目的準(zhǔn)人門檻。

（二）ESG風(fēng)險管理實踐與金融“五篇大文章”戰(zhàn)略的協(xié)同

金融租賃公司ESG風(fēng)險管理能力的提升，本質(zhì)上是金融“五篇大文章”戰(zhàn)略在微觀層面的具體實踐。在綠色金融領(lǐng)域，需將環(huán)境風(fēng)險管理深度融入業(yè)務(wù)全流程，建立綠色租賃資產(chǎn)認(rèn)證體系，明確新能源設(shè)備、碳捕集裝置等項目的環(huán)境效益評估標(biāo)準(zhǔn)，通過租金定價機(jī)制傳導(dǎo)綠色發(fā)展激勵。針對科技金融需求，重點開發(fā)基于大數(shù)據(jù)算法的ESG風(fēng)險智能評估模型，利用自然語言處理技術(shù)實時捕捉全球氣候政策變動，構(gòu)建具有前瞻性的風(fēng)險情景模擬工具。普惠金融實踐要求在社會風(fēng)險管理中創(chuàng)新服務(wù)模式，針對農(nóng)村、縣域的戶用光伏電站、冷鏈物流設(shè)備等普惠性租賃項目，設(shè)計包含社區(qū)就業(yè)創(chuàng)造、中小企業(yè)技術(shù)升級等社會效益指標(biāo)的評估體系，形成經(jīng)濟(jì)效益與社會價值并重的業(yè)務(wù)篩選機(jī)制。

四、金融租賃公司ESG風(fēng)險管理策略規(guī)劃

（一）金融租賃公司ESG風(fēng)險管理的SWOT分析

1.優(yōu)勢

品牌競爭力維度：市場頭部金融租賃公司依托歷史業(yè)績形成的品牌溢價效應(yīng)，在ESG評級、綠色融資等領(lǐng)域產(chǎn)生信用輻射作用，顯著降低利益相關(guān)方的溝通成本[2]。

行業(yè)認(rèn)知壁壘：深耕特定產(chǎn)業(yè)形成的風(fēng)險識別能力與資產(chǎn)處置經(jīng)驗，構(gòu)建起ESG風(fēng)險量化評估的專業(yè)“護(hù)城河”。

管理體系成熟度：完善的制度架構(gòu)與數(shù)字化風(fēng)控系統(tǒng)的有機(jī)融合，確保ESG要素能有效嵌人項目盡調(diào)、租后管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

2.劣勢

金融租賃公司面臨諸多劣勢，資金規(guī)模的限制首當(dāng)其沖。相較于大型股份制銀行、政策性銀行等大型金融機(jī)構(gòu)，金融租賃公司在ESG項目投資能力上往往捉襟見時。

風(fēng)險管理的精準(zhǔn)度頗為關(guān)鍵。大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)在風(fēng)險管理中扮演著日益重要的角色。然而，部分金融租賃公司在駕馭這些技術(shù)時，顯現(xiàn)出水土不服的癥狀，ESG風(fēng)險識別與評估的準(zhǔn)確性難免受到影響。

3.機(jī)會

全球范圍內(nèi)綠色金融關(guān)注度持續(xù)升溫，推動相關(guān)市場進(jìn)入高速擴(kuò)張期。金融機(jī)構(gòu)可重點布局新能源裝備租賃、污染防治設(shè)施融資等新興領(lǐng)域，搶占行業(yè)增長先機(jī)。近年來，多國政府密集發(fā)布可持續(xù)發(fā)展扶持政策，涵蓋稅收減免、專項補(bǔ)貼等實質(zhì)性激勵工具。租賃企業(yè)通過政策工具包的有效運(yùn)用，能夠顯著優(yōu)化ESG風(fēng)控體系運(yùn)營成本。

4.威脅

租賃行業(yè)已形成多維競爭格局，傳統(tǒng)同業(yè)機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行、商業(yè)租賃公司形成合圍之勢。若ESG管理能力未能構(gòu)建差異化優(yōu)勢，企業(yè)將面臨客戶資源流失與市場空間壓縮的雙重挑戰(zhàn)。動態(tài)演進(jìn)的監(jiān)管框架也不斷抬升合規(guī)門檻[3]

（二）金融租賃公司ESG風(fēng)險管理策略

1.風(fēng)險評估與監(jiān)測的體系化構(gòu)建

在全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略與金融“五篇大文章”政策深度融合的背景下，金融租賃公司的ESG風(fēng)險評估需突破傳統(tǒng)框架，構(gòu)建與綠色金融、科技金融高度協(xié)同的動態(tài)監(jiān)測體系。環(huán)境風(fēng)險指標(biāo)的設(shè)計需深度契合綠色金融發(fā)展要求，將“雙碳”目標(biāo)轉(zhuǎn)化為可量化的評估維度：針對新能源設(shè)備租賃項目，建立全生命周期碳足跡追蹤模型，覆蓋設(shè)備制造、運(yùn)輸、使用及回收各階段的碳排放強(qiáng)度，對于傳統(tǒng)能源資產(chǎn)，納入碳價敏感性分析模塊，預(yù)判政策收緊對資產(chǎn)價值的影響閾值。社會風(fēng)險監(jiān)測需響應(yīng)普惠金融的戰(zhàn)略訴求，除員工滿意度、客戶投訴率等基礎(chǔ)指標(biāo)外，增設(shè)“中小企業(yè)技術(shù)升級支持度”“鄉(xiāng)村振興設(shè)備覆蓋率”等特色評估項，通過社會效益量化工具測算租賃業(yè)務(wù)對區(qū)域就業(yè)、收入分配的帶動效應(yīng)。科技金融的賦能作用在此環(huán)節(jié)凸顯，依托大數(shù)據(jù)分析平臺整合衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)（監(jiān)測設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)）、輿情情感分析數(shù)據(jù)（捕捉社區(qū)矛盾信號）及供應(yīng)鏈瀕源數(shù)據(jù)（追蹤環(huán)境合規(guī)風(fēng)險），構(gòu)建多源異構(gòu)數(shù)據(jù)的智能清洗與關(guān)聯(lián)分析系統(tǒng)，實現(xiàn)從風(fēng)險識別到預(yù)警響應(yīng)的閉環(huán)管理。治理風(fēng)險監(jiān)測需強(qiáng)化數(shù)字金融工具的應(yīng)用，利用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)ESG數(shù)據(jù)的不可篡改存證，通過智能合約自動觸發(fā)治理缺陷預(yù)警，確保跨境租賃SPV架構(gòu)下的權(quán)責(zé)穿透可追溯。

2.信息披露與利益相關(guān)方協(xié)同機(jī)制建設(shè)

高質(zhì)量ESG信息披露既是落實金融“五篇大文章”戰(zhàn)略的實踐要求，更是構(gòu)建新型產(chǎn)融生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施。報告體系的構(gòu)建需體現(xiàn)數(shù)字金融的技術(shù)賦能，開發(fā)ESG數(shù)據(jù)中臺整合物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備實時監(jiān)測數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈碳足跡數(shù)據(jù)及輿情監(jiān)控數(shù)據(jù)，利用自然語言生成（NLG）技術(shù)自動生成環(huán)境績效分析、社會影響評估等模塊內(nèi)容，確保披露信息的時效性與顆粒度。信息披露標(biāo)準(zhǔn)需對接綠色金融前沿規(guī)范，在TCFD氣候相關(guān)財務(wù)披露框架基礎(chǔ)上，增加金融租賃特色披露項，如租賃資產(chǎn)碳強(qiáng)度分布圖、環(huán)境風(fēng)險壓力測試結(jié)果可視化展示等。養(yǎng)老金融的長期資金屬性要求信息披露突出戰(zhàn)略匹配性，需專門披露ESG治理與長期資產(chǎn)安全性的關(guān)聯(lián)分析，包括治理缺陷對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的潛在影響、環(huán)境政策變動對現(xiàn)金流折現(xiàn)率的敏感性測算等內(nèi)容。為增強(qiáng)報告公信力，可引人區(qū)塊鏈分布式記賬技術(shù)，實現(xiàn)碳排放數(shù)據(jù)從設(shè)備傳感器到報告文本的全鏈條可驗證，并通過第三方審計機(jī)構(gòu)對普惠金融社會效益指標(biāo)進(jìn)行獨立鑒證，構(gòu)建多方參與的信息信任機(jī)制[4]

3.人才能力建設(shè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型實踐

金融租賃公司ESG管理效能提升的關(guān)鍵在于構(gòu)建與金融“五篇大文章”戰(zhàn)略適配的數(shù)字化人才培育體系。培訓(xùn)架構(gòu)設(shè)計需體現(xiàn)科技金融與數(shù)字金融的融合特征：開發(fā)虛擬現(xiàn)實（VR）模擬系統(tǒng)，還原跨境租賃項目中的環(huán)境糾紛處置、社區(qū)沖突調(diào)解等復(fù)雜場景，幫助風(fēng)控人員沉浸式掌握ESG風(fēng)險處置技巧，搭建AI驅(qū)動的知識圖譜平臺，實時更新全球碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制、社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)等政策法規(guī)，形成動態(tài)演化的智能學(xué)習(xí)庫。針對戰(zhàn)略決策層，設(shè)計“ESG戰(zhàn)略沙盤推演工作坊”，模擬碳價波動、貿(mào)易摩擦等多重變量沖擊下的資產(chǎn)配置策略調(diào)整，強(qiáng)化頂層設(shè)計的系統(tǒng)韌性。執(zhí)行層的能力建設(shè)需呼應(yīng)普惠金融實踐需求，開發(fā)“鄉(xiāng)村振興項目ESG評估模擬器”，通過案例推演掌握社會效益量化工具的應(yīng)用，為業(yè)務(wù)團(tuán)隊定制“綠色租賃產(chǎn)品設(shè)計數(shù)字實驗室”，利用參數(shù)化建模工具實時測算不同環(huán)保技術(shù)路線的風(fēng)險收益比。培訓(xùn)成效評估引入數(shù)字孿生技術(shù)，通過對比參訓(xùn)人員在虛擬業(yè)務(wù)場景中的決策數(shù)據(jù)與真實項目表現(xiàn)，精準(zhǔn)定位能力短板，形成“培訓(xùn)一實踐一反饋”的增強(qiáng)回路，助力ESG管理能力向業(yè)務(wù)價值的持續(xù)轉(zhuǎn)化。

五、金融租賃公司ESG風(fēng)險管理策略實施的保障措施

（一）深化內(nèi)部管理，提升員工素養(yǎng)

系統(tǒng)性重構(gòu)組織架構(gòu)，實現(xiàn)權(quán)責(zé)邊界的精準(zhǔn)劃分與業(yè)務(wù)流程的集約化改造，顯著縮短管理鏈條并提升決策響應(yīng)速度。建立覆蓋全員的階梯式培訓(xùn)體系與差異化績效考核模型，深度激活組織內(nèi)部人力資源潛能。引入智能監(jiān)測平臺，實時追蹤運(yùn)營風(fēng)險波動，形成支撐企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的數(shù)字化風(fēng)控體系。同時，部署智能化管理平臺，集成流程監(jiān)控、文檔流轉(zhuǎn)及風(fēng)險預(yù)警功能，通過系統(tǒng)集成降低人工干預(yù)頻率。構(gòu)建數(shù)據(jù)中臺，實現(xiàn)業(yè)務(wù)信息實時共享，有效規(guī)避信息孤島導(dǎo)致的決策偏差。

（二）健全制度建設(shè)，規(guī)范操作流程

構(gòu)建健全的風(fēng)險管控體系，是企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營的基石。完善的內(nèi)部控制與規(guī)范的操作流程、公開透明的機(jī)制缺一不可。風(fēng)險管理水平的持續(xù)提升有賴于與外部機(jī)構(gòu)的緊密協(xié)作，風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立能為企業(yè)保駕護(hù)航。制定全面風(fēng)險管理政策，董事會與管理層需批準(zhǔn)并向全體員工公示覆蓋ESG風(fēng)險管理的政策文件，文件應(yīng)闡明公司風(fēng)險管理目標(biāo)、原則及具體實施方法。為確保風(fēng)險管理政策切合實際，金融租賃公司需要定期審視與更新政策，使其與業(yè)務(wù)發(fā)展及外部環(huán)境變遷同步。

（三）加強(qiáng)溝通協(xié)作，推動信息共享

風(fēng)險管理需要多部門協(xié)作，定期召開評估會議，有效掌控全局[5]。財務(wù)預(yù)算應(yīng)考慮ESG風(fēng)險成本，業(yè)務(wù)部門與法務(wù)部門也可協(xié)同制定合規(guī)的合同條款，每個季度或者每半年，各部門負(fù)責(zé)人及風(fēng)險管理專家剖析當(dāng)前面臨的風(fēng)險，并探討如何改進(jìn)。信息技術(shù)平臺應(yīng)運(yùn)而生，支持各部門在會議期間匯報工作進(jìn)展及存在問題，實現(xiàn)信息共享。同時，加強(qiáng)與外部機(jī)構(gòu)的交流、取長補(bǔ)短，提升風(fēng)險管理效率。推動跨部門合作項目，例如財務(wù)與風(fēng)控部門合作，讓部門間的溝通不再有壁壘，實現(xiàn)真正的協(xié)作。

（四）建立應(yīng)急機(jī)制，增強(qiáng)處置能力

風(fēng)險防控體系需依托人工智能算法構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)測平臺，集成市場情報、供應(yīng)鏈動態(tài)及客戶行為數(shù)據(jù)流，實現(xiàn)全維度風(fēng)險掃描。該系統(tǒng)核心能力體現(xiàn)在動態(tài)追蹤ESG指標(biāo)波動趨勢，通過機(jī)器學(xué)習(xí)模型識別數(shù)據(jù)集中潛藏的異常信號與關(guān)聯(lián)規(guī)律。

六、結(jié)語

金融租賃機(jī)構(gòu)欲行穩(wěn)致遠(yuǎn)，將ESG風(fēng)險納入掌控至關(guān)重要。本文探討了ESG風(fēng)險管理的策略框架，提出了具體的實施路徑，包括內(nèi)部管控強(qiáng)化、制度體系完善、溝通協(xié)作暢通、應(yīng)急響應(yīng)及時。在市場環(huán)境風(fēng)云變幻的背景下，金融租賃公司應(yīng)切合實際，不斷精進(jìn)ESG管理策略，探尋風(fēng)險管理的創(chuàng)新工具與模式，實現(xiàn)金融租賃行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

引用

[1]楊有紅.ESG風(fēng)險管理面臨的挑戰(zhàn)與對策[J].財務(wù)與會計，2023（18）：6-8+13.

[2]遂寧銀行與成都師范學(xué)院聯(lián)合課題組，劉春力.基于ESG理念的商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理機(jī)制研究[J].黑龍江金融，2024（11）：78-84.

[3]李國寶.環(huán)境、社會與治理（ESG）框架下企業(yè)內(nèi)部控制體系與風(fēng)險管理融合路徑[J].知識經(jīng)濟(jì)，2024（21）：155-157.

[4]陳俊廷.基于ESG理念的G證券公司股權(quán)投資風(fēng)險管理優(yōu)化研究[D].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2022.

[5]梁澤鵬.企業(yè)ESG表現(xiàn)與股價崩盤風(fēng)險- —基于盈余管理的路徑分析[D].成都：四川大學(xué)，2022

作者單位：中信金融租賃有限公司

責(zé)任編輯：韓柏張娟娟