資產管理、服務信托成信托行業轉型重點

資產管理信托是指信托公司依據信托法律關系，銷售信托產品，并為信托產品投資者提供投資和管理金融服務的自益信托，屬于私募資產管理業務。集合資金信托計劃歸屬資產管理信托，包括固定收益類信托計劃、權益類信托計劃、商品及金融衍生品類信托計劃和混合類信托計劃等四個業務品種。資產服務信托是指信托公司依據信托法律關系，接受委托人委托，并根據委托人需求為其量身定制財富規劃以及代際傳承、托管、破產隔離和風險處置等專業信托服務，包括財富管理、行政管理、資產證券化、風險處置服務、新型資產服務信托五類。

資產管理、服務信托對行業轉型的影響

資產管理信托和資產服務信托作為信托業新興力量，正在推動著行業的轉型和發展，并逐步改變行業的傳統運作模式。它們通過提高效率和透明度、推動個性化服務、提高風險管理水平以及促進行業跨界合作，對行業轉型產生著重要影響。

優化效率，增加透明度。資產管理信托與服務信托兩類方式在專業性方面的要求都是較高的，這種專業的服務與管理能夠讓客戶的資產呈現出更直觀化、透明化的狀態，以此來贏得客戶的青睞。

提供個性化服務。信托模式之所以受到客戶喜愛，主要還是因為個性化的服務能夠滿足客戶的精準化需求。信托公司可以按照客戶自身的要求設計投資策略與方案，更改傳統產品的標準化模式，讓整個服務模式變得更專業、更個性。

加強風險管理能力。資產管理信托與服務信托一方面需重視投資回報率，另一方面還應關注風險管理內容。通過前沿管理技術的應用，多方組合優化現有投資模式，以此來進一步提高風險管理水平。

促進行業跨界合作。隨著資產管理信托和資產服務信托的發展，不同領域的金融機構開始尋求合作機會，例如保險、證券。這種跨界合作不僅拓寬了業務范圍，還提高了行業的創新力。

資產管理、服務信托下

信托行業轉型的必然性

輕資產運營是行業轉型的歷史必然

信托行業經過多年的高速發展，已經形成了較為完整的業務體系和運營模式，但業務模式和產品結構一直較為單一。這一行業一直作為一種類銀行的投融資工具而存在，面臨著傳統業務衰退、內外部競爭加劇等問題。信托行業需要適應市場變化和監管政策的變化，應逐步摒棄什么業務都想做，但什么業務都僅流于表面；摒棄博而不專的擴張式經營模式，不再盲目追求業務全覆蓋戰略。逐步探索從高速向高質量發展，向資產管理、服務信托中高科技含量、高附加值的輕資產運營模式產品轉型，以實現業務的轉型升級和風險的有效管理。輕資產運營模式可以幫助信托行業降低資本占用和運營成本，提高資產質量和盈利能力，同時也可以更好地服務實體經濟和投資者。

輕資產運營是監管引導的轉型方向

符合監管政策要求。近年來，中國信托行業面臨著越來越嚴格的監管政策及窗口指導。自2020年開始嚴格執行“兩壓一降”政策，壓降信托通道業務規模，壓縮違規融資類業務規模，降低金融同業通道業務，加大開展表內表外風險資產的處置工作。這些政策的出臺旨在降低金融風險和維護金融穩定。傳統信托業務過度依賴通道類業務和高杠桿操作，在“去通道、去杠桿、去剛兌”的要求下這些業務模式已經難以為繼。

完善業務結構，優化資產質量和盈利能力。輕資產運營模式能夠幫助信托公司更好地改善當下的業務結構，借助資產管理信托、資產服務信托的模式進行轉型，逐步開拓新領域、提升客戶滿意度。除此之外，輕資產運營模式還能夠一定程度上減少內部的成本使用，讓公司的盈利能力得到大幅度提升。對于傳統信托業務來講，資金成本與流動性是最大的問題，但是不利于優化信托公司的資產結構，而輕資產的模式則可以極大程度上減少成本、優化效率、降低風險、提升利潤。

服務信托行業轉型路徑探析

不斷完善業務結構

了解客戶需求，完善投資組合管理水平。從資金端來看，要設計合理的財富管理方案來滿足不同客戶主體的需求。信托公司要秉持“客戶就是上帝”的觀念，仔細分析客戶對于財富增值以及風險預估等相應方面的要求，以此來確定出合適的資產配置方案。進行方案設計時，要多方分析客戶在風險承擔、流動資金需求等方面的內容，為客戶設計不同的投資組織。此種投資組織一般會包含商品、股票等不同類型的資產，不同類型的資產在收益和風險方面呈現出的特征是不一樣的，所以多元化的配置能夠很好地幫助客戶穩定財富，以此來實現資產增值。

從資產端來看，要合理設計證券化方案，以此來讓資產升值。進行方案規劃的時候，信托公司必須開展調研，深入了解不同資產的特性，并綜合基礎設施等資產在流動性、收益性等方面的特征，對資產方式進行選擇、組合，形成優化后的證券化產品。除此之外，創新對于信托公司來講也是十分重要的步驟，只有合理了解客戶需求、優化證券結構，才能夠更好地預估收益水平，幫助客戶盤活資產、增加收益。

提升風險管理水平。在優化業務結構的同時，還需關注國家制定的各項法規，在不斷優化內部控制機制的基礎上提高風險管控能力。進行投資時，應關注市場、信用等各類風險的影響。比如，房地產資產證券化的推進過程中，需綜合分析房地產市場情況，做出市場風險評估；確定信用風險管理服務的時候，還需綜合分析客戶的信用水平，避免各類信用風險的出現。

促進業務轉型發展

資金端部分，私募式信托在社會上的知曉度較低，大眾比較了解的只是證券、銀行、保險等。在經濟進一步發展的基礎上，更多的投資者開始關注到私募式信托，這種情況下，信托公司需要主動和銀行以及證券公司等機構進行合作，探索更多的優質客戶，以此確定出更多樣化、匹配度更高的投資產品，以此實現客戶、信托公司二者的雙贏。

資產端部分，服務領域、合作對象是信托公司需要主動關注的內容，比如針對政府方面的一些基建項目，信托公司可以針對性地設置信托服務等，以此借助這類創新模式和服務，逐步提升信托公司整體的市場競爭力。

促進數字化轉型發展

業務模式方面的數字化發展。從傳統業務角度來看，信托公司依靠的多是人工模式，整體效率是相對低下的，但是進行數字化轉型之后，借助互聯網以及移動終端等方式，信托公司可以更多樣化、多渠道地發展業務，以此來提高業務水平。比如，線上的多樣化理財產品便是重要的創新模式。

客戶服務的數字化轉型。各類線上理財產品的出現，也促使理財服務手續的線上化發展。借助移動終端等服務模式，互聯網平臺能夠讓客戶享受到實時的服務，還能夠通過個性化的定制提升客戶的忠誠度。

資產管理信托與相應的信托服務在整個行業當中展現出的作用越來越大，而逐步轉向資產管理信托、資產服務信托，則是信托行業的重要發展走向，這樣的走向與選擇要求信托公司關注客戶需求、更多樣化地去創新業務空間、更個性化地去服務投資者。除此之外，伴隨著各類監管政策的完善、人才隊伍的優化、技術水平的提升，相信資產管理信托與資產服務信托的發展速度也會進一步加快。