索辰科技推進并購力控科技事項戰(zhàn)略布局“物理AI”

6月18日，索辰科技發(fā)布《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的進展公告》，收購力控科技51%股權(quán)事項正在推進中，“公司已與各中介機構(gòu)簽署了中介機構(gòu)服務(wù)協(xié)議，并與有關(guān)各方積極推進本次重大資產(chǎn)重組的相關(guān)工作。”這項推進4個多月的并購，將是索辰科技補齊“物理AI”平臺的又一塊拼圖。

推進新項目并購進程

據(jù)索辰科技6月18日公告，索辰科技全資子公司上海索辰數(shù)字科技有限公司擬以支付現(xiàn)金方式受讓北京力控元通科技有限公司（以下簡稱“力控科技”）股權(quán)及/或向標的公司增資，收購取得標的公司51%股權(quán)，并將其作為控股子公司納入合并報表范圍。

這是索辰科技2月18日發(fā)布《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組暨簽署lt;收購框架協(xié)議gt;的提示性公告》（以下簡稱《收購框架協(xié)議》），宣布擬控股力控科技之后的第四份資產(chǎn)重組進展公告。與之前的三份進展公告相比，此次的重組進展公告內(nèi)容延續(xù)了之前的表述，這表明索辰科技的重組項目進程趨于穩(wěn)定。

索辰科技是一家專注于CAE（計算機輔助工程）軟件研發(fā)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。目前，國內(nèi)CAE軟件關(guān)鍵技術(shù)自主可控程度較低，國內(nèi)市場大部分被安西斯、達索、西門子、MSC等歐美企業(yè)占據(jù)。

據(jù)《收購框架協(xié)議》，索辰科技計劃控股的力控科技，是工業(yè)軟件產(chǎn)品開發(fā)商及解決方案提供商。聚焦智能制造等領(lǐng)域的生產(chǎn)管控產(chǎn)品開發(fā)及行業(yè)解決方案，提供SCADA（數(shù)據(jù)采集與監(jiān)控系統(tǒng)）軟件、實時數(shù)據(jù)庫、生產(chǎn)管控平臺、工控信息安全產(chǎn)品等軟硬件產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于油氣、石化、礦山、冶金、市政等行業(yè)領(lǐng)域。索辰科技認為，“本次交易將進一步豐富公司業(yè)務(wù)布局，增強產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，提升核心競爭力。”

上述協(xié)議披露，力控科技100%股權(quán)（增資前）預(yù)估值3.6億元至4.1億元，最終估值待交易各方根據(jù)盡職調(diào)查、審計和資產(chǎn)評估結(jié)果在正式收購協(xié)議中確定。

據(jù)索辰科技披露，本次交易設(shè)有業(yè)績承諾，業(yè)績承諾期為2025年—2027年，業(yè)績承諾方對力控科技在業(yè)績承諾期內(nèi)各年度分別應(yīng)實現(xiàn)的凈利潤進行承諾，2025年度、2026年度、2027年度業(yè)績承諾數(shù)的總和暫定為約10100萬元，各年度分別的最終業(yè)績承諾數(shù)值待交易各方根據(jù)盡職調(diào)查、審計和資產(chǎn)評估結(jié)果在正式收購協(xié)議中確定。同時，本次交易設(shè)有增持承諾，主要交易對方同意在本次交易股權(quán)交割完成后一定期限內(nèi)以不低于3500萬元的自有資金用于通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、集中競價等方式增持數(shù)字科技股東索辰科技的股票，根據(jù)業(yè)績承諾完成情況分批解禁，解禁前不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)置任何形式的權(quán)利負擔。

索辰科技指出，《收購框架協(xié)議》僅為意向性協(xié)議，具體的交易方式及交易條款以各方簽署的正式收購協(xié)議為準。

另外，據(jù)《收購框架協(xié)議》，此次交易的主要對方是力控科技的股東馬國華、北京力控飛云商貿(mào)中心（有限合伙）、田曉亮。力控科技注冊資本為2273.33萬元，馬國華、北京力控飛云商貿(mào)中心（有限合伙）、田曉亮認繳金額分別為1122.08萬元、505萬元和150.73萬元，持股比例分別為49.3584%、22.2141%、6.6302%。馬國華是力控科技法定代表人、CEO，田曉亮是力控科技COO。另外，在北京力控飛云商貿(mào)中心的股東中，馬國華認繳資金為66.40萬元，持股比例為13.1489%。索辰科技指出，“最終交易對方以交易各方后續(xù)簽署的正式收購協(xié)議約定為準。”

“瞪羚企業(yè)”力控科技

力控科技成立于2011年4月，按照公司官網(wǎng)介紹，公司早在2002年創(chuàng)立，擁有20余年專注工業(yè)軟件開發(fā)經(jīng)歷，力控產(chǎn)品及解決方案廣泛應(yīng)用于油氣、石化、化工、冶金、鋼鐵、電力、礦山、綜合能源、市政、醫(yī)藥等行業(yè)領(lǐng)域。力控科技下轄多個專業(yè)子公司和研發(fā)中心，現(xiàn)有公司員工600余人，獲得兩百余項發(fā)明專利和軟件著作權(quán)。

據(jù)天眼查查詢，截至6月23日，力控科技專利信息59條，軟件著作權(quán)116條，合計175條。在員工數(shù)量方面，力控科技2023年度報告披露，公司繳納社保人數(shù)為385人。對于企業(yè)資產(chǎn)狀況，公司沒有進行公示。

從力控科技提供的產(chǎn)品與服務(wù)來看，公司官網(wǎng)披露，主要是四大板塊，分別是工業(yè)自動化產(chǎn)品，包括力控監(jiān)控組態(tài)軟件、力控SCADA平臺組態(tài)軟件、力控跨平臺監(jiān)控組態(tài)軟件、力控電力監(jiān)控組態(tài)軟件等；生產(chǎn)管控一體化產(chǎn)品，包括力控企業(yè)級實時歷史數(shù)據(jù)庫、力控一體化生產(chǎn)管控平臺、力控云組態(tài)監(jiān)控平臺FWebSCADA、力控能源管理系統(tǒng)等；工控信息安全產(chǎn)品，包括力控華康工業(yè)防火墻、力控華康工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全防護網(wǎng)關(guān)、華康工業(yè)安全隔離與信息交換系統(tǒng)、力控華康工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全審計系統(tǒng)等；產(chǎn)品解決方案，包括力控中大型國產(chǎn)化SCADA解決方案、力控智能工廠解決方案、力控數(shù)字孿生解決方案、力控工業(yè)智能解決方案等。

在今年4月23日至25日舉辦的“2025成都國際工業(yè)博覽會”上，力控科技作為國產(chǎn)工業(yè)軟件頭部品牌亮相展會，并展出了具備完全自主知識產(chǎn)權(quán)和出色的跨平臺兼容性的SCADA和實時數(shù)據(jù)庫兩款信創(chuàng)產(chǎn)品，為行業(yè)用戶提供安全可控的數(shù)字化轉(zhuǎn)型方案。其中，企業(yè)級實時歷史數(shù)據(jù)庫pSpace以其卓越的性能、高吞吐、高可靠和豐富的功能集，成為企業(yè)構(gòu)建云邊協(xié)同、MES及工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺的核心支撐。

力控科技的發(fā)展愿景是“用自主技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)形成的中國的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，成為細分領(lǐng)域的‘隱形冠軍’來服務(wù)于中國制造”。

據(jù)了解，在2021年度，力控科技入選第七批“專精特新”中小企業(yè)名單，并連續(xù)第七年上榜中關(guān)村“瞪羚企業(yè)”榜單。瞪羚企業(yè)是指以科技創(chuàng)新或商業(yè)模式創(chuàng)新為支撐進入高成長期的中小企業(yè)。而業(yè)內(nèi)又將“瞪羚企業(yè)”稱為“準獨角獸”或“高成長性”企業(yè)。目前，力控科技是國家高新技術(shù)企業(yè)、國家級專精特新小巨人企業(yè)。

在股東方面，力控科技當前的11個股東中，前海股權(quán)投資基金（有限合伙）、廣州華宇科創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、北京朗潤創(chuàng)新科技有限公司均是2020年新進。

另據(jù)力控科技官網(wǎng)披露，2023年，中國石化集團資本有限公司（以下簡稱“中石化資本”）參與力控科技股權(quán)融資并成為其重要股東之一。力控科技當時表示，這次融資將為力控科技的科技創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展注入新動能。不過，目前中石化資本已經(jīng)退出，其在2024年9月以1.08億元的價格轉(zhuǎn)讓了力控科技8.3333%的股權(quán)。

做大“物理AI”

索辰科技并購力控科技的目的是做大“物理AI”平臺。所謂物理AI，是能夠理解物理定律并與現(xiàn)實世界交互的智能實體系統(tǒng)，通常封裝于機器人、自動駕駛汽車等自主機器中。

索辰科技在2024年度報告中指出，“在人工智能以及算力興起的時代背景下……將積極把握物理AI帶來的行業(yè)改變和戰(zhàn)略機會，高度重視并全力參與投入物理AI。”索辰科技希望借助“物理AI開發(fā)平臺”解決傳統(tǒng)技術(shù)手段存在的諸多瓶頸，比如傳統(tǒng)CAE軟件存在計算速度慢，無法實時交互；高精度仿真（如流體、結(jié)構(gòu)力學）通常需要HPC集群，成本高昂等問題。

在推進“物理AI開發(fā)平臺”建設(shè)中，戰(zhàn)略并購是索辰科技進行產(chǎn)業(yè)整合的手段之一。據(jù)2024年年報披露，公司在2024年12月戰(zhàn)略投資8800萬元并購麥思捷，投資完成后，公司持有其55%的股權(quán)。麥思捷專注于電子信息裝備技術(shù)領(lǐng)域，為大氣波導預(yù)測和評估領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)導者，為多個雷達型號提供核心技術(shù)支持；麥思捷推出多型“虛實”結(jié)合的仿真訓練系統(tǒng)，能夠提供高度逼真的場景模擬，顯著提升仿真訓練的實效性和安全性。公司今年又籌劃并購力控科技，擬取得其51%股權(quán)。力控科技能夠提供物理AI實時孿生體所需要的環(huán)境感知、數(shù)據(jù)傳遞等技術(shù)，提高物理AI應(yīng)用的準確性和可靠性。

從物理AI產(chǎn)品端而言，今年3月6日，索辰科技在上海舉行物理AI首場天工·開物發(fā)布會，而后陸續(xù)在廣州、武漢、北京、西安、成都等地順利召開。發(fā)布會上推出了物理AI開發(fā)及應(yīng)用平臺的全場景解決方案，全面發(fā)布索辰人工智能在工業(yè)場景中的關(guān)鍵技術(shù)、軟件、平臺、實裝產(chǎn)品以及索辰物理實裝實驗基地。物理AI系列產(chǎn)品包括：索辰物理AI應(yīng)用開發(fā)平臺（天工·開物）及機器人設(shè)計訓練平臺、面向工業(yè)裝備的設(shè)計優(yōu)化與物理AI訓練平臺、物理AI電磁環(huán)境快速計算引擎、超大規(guī)模物理AI生成式流場計算引擎、高精度物理AI雷電預(yù)警裝備。

中金公司在近期研報中指出，索辰科技戰(zhàn)略并購積極進展，產(chǎn)品矩陣持續(xù)擴張。對于索辰科技并購力控科技，中金公司認為，“若此次并購能夠順利推進，或?qū)⒂兄诠就卣巩a(chǎn)品矩陣，并且充實在‘物理AI’等戰(zhàn)略領(lǐng)域的多維度技術(shù)儲備能力。”