最具確定性的七大方向

主升浪言之尚早

主持人：本周固態、軍工紛紛走弱，數字經濟中的金融科技及AI表現穩定。特別是金融科技，成為周五的大熱門，我發現，每次金融板塊一動，金融科技也會動。

泛舟：是的，這些都是牛市主升浪的發動機。

主持人：啊！主升浪那么快來了么？

泛舟：我認為還沒有，但不妨礙非銀金融和金融科技的預演。其實金融科技并不算本周表現最亮眼的，新能源發電及相關設備、生物制藥、周期建材類等都有不錯的賺錢效應。

主持人：你6月30日早盤提示了生物制藥有資金流入，7月1日早盤，提示新能源發電及相關設備有資金流入，7月2日早盤提示周期建材類有資金流入的跡象。之后這三個板塊均出現了利多政策。

泛舟：我只相信我看到的，有沒有利多我也不在乎。資金流入就是流入，流出就是流出。未來是不確定的，當下資金流入和流出的現象是確定的。我闡述確定的事實。只不過我看到了，別人未必看到，看不到不代表不存在。市場本就是賺認知差異的錢。

主持人：這三個板塊能不能像之前的固態、軍工與AI那么持久呢？

泛舟：我當時短期最看好新能源發電及相關設備的，周期類主要是因為反內卷政策啟動的，生物制藥的中軍們始終保持趨勢的健康。短線先按照上述強弱看吧。

主持人：利多政策沒出來前，你為何單獨看好新能源發電和相關設備？

泛舟：每年夏天電力都會蹦跶一下，今年就屬于極端高溫天，如果此時再出現歐洲哪個國家電費漲幾倍，電力設備反內卷，中歐峰會及中美談判利多儲能等等消息，板塊持續性和爆發力就都有了。這屬于近期相對確定的板塊。

主持人：明白了！對指數的趨勢觀點有啥變化么？

泛舟：沒有！滬指就是向箱體上軌沖擊的過程，現在來主升浪還太早。反正躺贏剩下的倉位不動，看戲。這個階段把熱點短線做好就行。

主題炒作“越炒越低”

主持人：7月初市場高低位板塊輪換再度出現，市場是不是還能向上打開空間？

海風若雨蕭蕭：3500點從2024年四季度算起來，已經攻了三次，現在算是“四渡赤水”。5月、6月折騰了兩輪，才站穩3450點，現在的A股，頗有些2020年7月突破3288點（2019年春季行情的高點）的味道，但是我認為，由于震蕩蓄勢的時間不夠長（2019—2020年沖關前蓄勢周期16個月，目前這一輪蓄勢周期才10個月），“沖”勁可能不足，震蕩攀升概率比較大一些。當然，A股有“頓悟”的特點，等大家都想明白了，突破也就是水到渠成的事情。在“螺絲殼”里折騰，可不就是板塊輪動嘛？其實每個月都在做切換，有些板塊容量大，即便個別龍頭股倒下，很快別的股票出現“接龍”，所以市場感覺就是板塊邏輯還在，只是熱度降低了。

主持人：詳細說說。

海風若雨蕭蕭：譬如創新藥板塊，這個板塊本身各家研發藥物方向就不同，進度也不同，炒作邏輯也不同，個股獨立性就很強。現在炒主題已經逐漸向更低位更低價的板塊擴展，像本周啟動的鋼鐵、光伏這些“反內卷”主題，全看“風”力大小。說句不好聽的，就跟地產板塊是一樣的，實在是沒啥想象空間，這就是主題炒作“越炒越低”。一般來說，低價股為王的時代多見“牛一”和“牛三”段，而“牛二”段，一般是聚焦高景氣度板塊為主線邏輯的，目前觀察算力、芯片、電子這些硬科技邏輯明顯要強于軟件信息、傳媒等方向，勝宏這樣進入主升段的品類越拉越高，市場明顯是兩極分化的行情，值得注意的是，下周量化新規就會全面進入實施期，對市場的影響還需要觀察。

慢牛背景下最確定的方向

主持人：本周指數終于迎來了60、120天周期的扣低走高，日K線結構也很是強勁，但是個股差強人意，絕大多數票表現不好，驕陽怎么看待？

驕陽：時間遠著呢，未來3-5年都應該是慢牛，好好享受。至于絕大多數票不如指數，也是可以理解的，只有主流核心板塊，才是支撐趨勢的核心。

主持人：A股一旦形成主升，強勢板塊單邊上行很難給一個好的低接點，對散戶似乎很不友好，有什么好辦法？

驕陽：真正的核心板塊龍頭是很難給出連續2天調整的，原因就是，量化的網絡爬蟲太可怕了。面對量化做強勢板塊，確定板塊之后，第一時間要上龍頭，上不到龍頭，就上市值不太大的核心基本面的潛力中軍。別去想是不是追高，是不是有套牢風險這樣的問題。上了后，再根據后面走勢做加減法策略。此外，一定要分倉，單吊一個板塊，很容易短線陷入被動，分倉到不同確定性板塊里面，拉起來你賺錢走，殺下去你再接。不斷在持倉內找尋不同板塊的反向操作節奏，獲利應該不難。不出現明顯盈利不輕易重倉，這是保證不虧大錢不影響心態最核心的一個原則。

主持人：如果真像你所說的，未來幾年是持續慢牛，那么再梳理一下未來最確定方向的邏輯。

驕陽：1，固態電池咱們說過，未來新能源車肯定會陸續換到固態電池，這幾乎就是必然，大家都能想到。2，機器人，上周剛談過。3，AI制藥和創新藥，AI加快這個方向的進程，目前看，是遠超預期的。4，AI應用，無論是AI眼鏡或是人腦工程，還是無人駕駛，AI的大規模應用是必然的趨勢。5，光刻機，國產替代最難的方向，雖然短期難有業績，但是中期誰敢說不確定？6，人民幣國際化，無論是跨境支付，互聯網金融，還是穩定幣，最終的目的都是讓人民幣取代美元霸權。7，數據資產，AI時代，數據資產的重要性和必然性不言而喻。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）