論基于風險防范的國有企業資金管理完善思路

[中國分類號]F27 文獻標志碼：A

國有企業是我國國民經濟的支柱，承擔著促進經濟增長、維護社會穩定的重要責任。因此，國有企業需要結合自身特點及資金管理需求，選擇適合的資金管理模式，構建全方位的資金管理體系，確保資金的安全使用。

1風險防范在國有企業資金管理中的重要作用

首先，國有企業資金管理，是國有企業作為國有資產管理者的首要責任。利用風險防范保障資金安全，是國有企業履行資產管理職責的主要方式。風險防范，既能搭建嚴密的內控體系，借助資金管理制度、資金審核機制確保資金的安全使用，也能構建完善的風控系統，預測影響資金安全的風險要素，提前啟動風險控制措施，避免國有企業資金管理受到風險要素的沖擊，出現資金損失。

其次，規范資金流動是國有企業資金管理的核心內容，風險管理對其具有可靠的支持作用。可利用風險管理措施，監控資金流向，使資金流入正確的業務活動中，同時減少不必要的資金支出，或資金浪費與濫用，確保資金流動始終處于可控范圍內。

再次，資金管理是避免國有企業陷入財務危機的重要管理手段，風險防范在其中發揮了不可替代的監督作用。可輔助國有企業資金管理監督違規行為、不當操作，并利用動態化風險監控機制，監督資金管理的有效性，促使國有企業資金管理發揮更大的效用，保障國有企業穩健經營。

最后，風險防范與資金管理聯動，可為國有企業提供充足、穩定的現金流，使其在經營發展過程中獲得源源不斷的發展動力，實現長遠發展的目標。

2國有企業資金管理中存在的財務風險

2.1 流動性風險

是指企業在短期內無法獲得足夠的資金，難以滿足其短期支付義務的風險。具體而言，流動性風險表現為國有企業無法按時支付債務、應付賬款或其他短期負債，或者資金無法滿足日常運營需求，出現資金短缺，影響國有企業的正常運營。流動性風險產生的原因較多，如資金結構不合理、經營管理不善、市場環境變化等因素，都可能引起流動性風險。其中，最為常見的流動性風險誘因為，國有企業過度依賴短期融資，導致經營現金流不穩定，出現流動性風險。

2.2 信用風險

是指因債務人或交易對手違約、無法履行合約義務而引發資金損失的風險。信用風險不僅會造成資金損失、交易失敗或合約履行困難，還會影響企業未來一段周期內的項目運營、生產建設等，危及企業聲譽。最為常見的信用風險是客戶信用風險，是指國有企業在銷售產品或提供服務時，客戶無法按時支付貨款或違約，造成國有企業應收賬款增加或壞賬，致使資金回籠受阻的風險。

2.3 市場風險

是指由于市場因素的變化，導致企業投資價值波動的風險。與國有企業日常經營關系較為密切的市場風險包括投資市場風險和商品市場風險兩大類。投資市場風險涉及股票、債券等不同資產類別，其根源在于市場價格波動、政策變化、經濟周期等。例如，在企業投資與股票市場方面，市場行情出現了劇烈的波動，國有企業所投資的股票出現了明顯的價值縮水，這不僅意味著無法獲得預期的投資收益，還有可能出現本金不能足額收回的情況，商品市場風險是指由于市場價格波動，導致企業成本增加或收人降低的風險，此風險通常與商品的供需關系、季節性變動、政策調整等因素密切相關。

2.4融資成本風險

融資成本風險是在國有企業進行融資活動時產生的風險，主要指由于借款利率上升、融資信用下降、貨幣政策調整等因素引發的融資成本增加風險。借款利率上升會直接引發國有企業借款成本增加。尤其是對固定利率的借款而言，國有企業自身信用的下降，也會影響放款評估，進而導致借款利率上升；貨幣政策調整會限制國有企業獲取資金的額度，或是影響金融機構授信，進而增加國有企業的融資成本。

3基于風險防范的國有企業資金管理完善思路

3.1優化資金結構健全資金預測機制

優化資金結構是指企業借助資金組合的重新配置，增強企業盈利能力，維護財務健康。首先，國有企業可通過資產重組，對內部資源進行重新整合、調整，提高整體效益。其次，資產剝離，即將不符合核心業務需要，或盈利能力較低的非核心資產出售、處置，借此獲得現金流。再次，可通過負債管理，優化債務結構、延長債務期限，最大限度降低負債成本。例如，審查國有企業現有債務的種類、利率和期限，將高成本債務轉換為低成本債務，或者將短期債務轉換為長期債務。最后，提高自有資金比例。增加盈利、減少股利分配或利潤留存，借此確保資金充分留存用于自身未來發展；將部分長期資產的支出，如機器設備、房地產等轉化為資本支出，從而提高自有資金比例。

對國有企業而言，健全資金預測機制，可顯著提高資金管理的前瞻性，使資金運營始終保持高效穩健。首先，國有企業需要廣泛收集過往財務數據。將資金流入流出、資產負債情況、現金余額等數據納入收集范圍，做好數據整合，并將其作為構建資金預測模型的基礎。其次，在構建資金預測模型時，要選擇適合國有企業業務狀況且具有可操作性的預測方法。最后，基于資金預測模型，輸出預測結果，并運用相關結論，完善預算計劃、加強資金管理。一方面，制訂科學合理的預算資金管理計劃，明確各項支出與收入的預期，以確保國有企業資金的合理利用獲得充分保障；另一方面，建立資金預測監控機制，定期跟蹤資金預測結果與實際情況的差異，及時調整資金管理計劃，以適應不斷變化的國有企業經營環境[1]。

3.2加強客戶信用管理及應收賬款管理

向下游客戶賒銷，是國有企業的經營模式之一。為降低賒銷帶來的風險，最大限度地保障自身利益，國有企業在向下游客戶賒銷時，要重點加強信用管理及應收賬款管理，避免陷入銷售與回款的兩難境地。

首先，要重視客戶信用管理。在組織結構層面，要組建專家團隊，負責授信管理、查閱客戶征信報告、評估客戶信用等，并建立專業化信用管理體系；在制度層面，要明確評估標準，要求專家團隊就客戶信用狀況、財務狀況、行業風險、交易記錄、經營能力等方面進行綜合評估。信用管理的重點是要根據評估結果，對客戶進行分類、分級管理，按照業務貢獻、客戶信用風險、客戶經營能力、合作市場四個象限對客戶分類分級。具體劃分方式為：業務貢獻度較高、過往交易中客戶信用表現良好、合作周期較長且具備一定經營能力的客戶，可作為核心優質客戶；長期合作、信用記錄良好，但在過往合作中業務貢獻度一般，且未達優質標準的客戶，可作為一般客戶；在過往合作過程中存在明顯的交易瑕疵，如有逾期記錄，或財務狀況不穩定等，應持續關注客戶的信用狀態變動情況，將其納入待觀察客戶；長期逾期、未來發展趨勢不明朗的客戶，因其經營狀態、還款行為存在極大的不確定性，將其納入高風險客戶。

其次，可以根據客戶分類分級的結果制定相應的賒銷、授信額度、賬期管理制度等。在相應級別的客戶交易中，直接按照制度要求申請賒銷額度、確定賬期限制及付款方式。對信用等級較低的客戶，采取嚴格的賒銷限制措施，要將客戶信用管理常態化，定期跟蹤客戶信用狀況，建立健全動態信用預警機制。同時，對賒銷客戶要形成常態化的信用監控，在客戶信用出現異常時，及時報告、安排核查，規避壞賬風險，并通過動態信用監控定期調整客戶分級分類結果。

最后，要建立完善的應收賬款管理機制。一是制定詳細的應收賬款管理制度，明確管理流程、責任、執行標準。二是加強對應收賬款信息的核對。既確保賬款的準確性，也借此梳理國有企業現金流，確定應收賬款額度、分析賬期時長，并據此制訂催收計劃，將剩余額度分配給最有價值的客戶，制訂更完善的銷售計劃。三是加大對逾期賬款的催收力度。通過信息系統，收集國有企業銷售、費用、財務數據，及時對逾期賬款進行跟蹤，并采取電話通知、函件催收、法律訴訟等手段，確保賬款盡快回籠[2]。

3.3強化投資風險監控制定風險管理政策

首先，應根據自身的財務狀況、經營目標、風險承受能力，制定明確的投資政策及風險管理框架。投資政策內容應涉及投資目的、比例期限等。風險管理框架內容應涉及風險識別評估范疇、風險規避控制措施、風險監控跟蹤策略、風險應急準備機制等。

其次，針對投資市場風險，國有企業可采用分散投資組合策略，將資金分配到不同資產類別、行業，避免過度集中在某一特定的投資領域。同時，定期對投資組合進行風險壓力測試，評估在不同市場情況下，投資組合的風險水平，及時調整投資策略。

再次，針對市場風險，國有企業應關注市場供需情況、價格變動趨勢、季節性變化等因素，并借助風險預測制定相應的風險控制策略，如建立多元供應鏈，以應對供應中斷、價格波動帶來的風險；優化庫存管理策略，避免因庫存過度導致資金占用過多，或因庫存材料價格變動引發資金損失；根據市場供需情況，靈活調整商品價格，以應對市場價格波動。

最后，不能忽視對資金應急預案的建設，其對應對突發性市場風險事件具有重要作用。常用的應急預案包括：緊急資金儲備，如按照年平均運營資金需求的 10% 儲備應急資金，儲備形式為存款、國債、貨幣市場基金等低風險、高流動性資產；設計專項應急備用金賬戶，該賬戶直接與國有企業資金管理系統對接，結合結余的流動資金量，完成自動調配；設置緊急融資渠道，如按照年度資金計劃，定期發行短期融資券，提高國有企業短期資金籌措能力；制訂金融衍生工具應用方案，以便在出現緊急風險事件時，能快速利用期貨、期權等金融衍生工具對沖市場風險。

3.4開發多元化融資渠道提升信用評級

目前，國有企業可使用的融資方式較多。其中，占比最大的是銀行貸款融資。國有企業應與多家銀行建立長期穩定的合作關系，以獲取更有利的貸款條件。為拓寬融資渠道，除商業銀行外，國有企業還應考慮與政策性銀行、發展性銀行，或其他類型的金融機構合作，比較不同金融機構的融資成本，將利益最大化。債券發行、股權融資是較為常見的兩種融資方式。針對這兩種融資方式，一方面國有企業應選擇發行多種類型的債券，如公司債、中期票據、短期融資券等，拓寬融資渠道；另一方面，國有企業可在公開發行新股、配股、私募股權融資等基礎上，考慮引入戰略投資者，進一步提升企業價值。此外，項目融資也是適合國有企業的一種融資方式。國有企業可進行資產證券化或項目融資，吸引資本市場投資者的關注，為項目建設提供資金支持，或是探索PPP模式，與政府或社會資本合作，通過政府補貼或用戶付費等方式獲得資金支持[3]。

在提升企業信用評級方面，國有企業應強化財務管理，加強與金融機構的合作。一是要提高資產質量，優化資產結構，降低非經營性資產比重，增強企業財務穩定性，提升經營能力，對信用評級產生積極影響。二是與銀行、證券公司等金融機構建立長期穩定的合作關系，提高金融機構對國有企業的信任度。并在合作過程中，積極參與金融機構的評級過程，及時溝通并解釋國有企業的經營現狀，描述發展前景，樹立良好的企業形象。

4結語

基于風險防范的國有企業資金管理，是確保國有企業資金安全、合規運作，推動國有企業持續穩健發展的關鍵。通過優化資金結構、健全資金預測機制、加強客戶信用管理及應收賬款管理，國有企業能有效應對各種內外部風險；通過強化投資風險監控制定風險管理政策、開發多元化融資渠道提升信用評級，國有企業能為自身的可持續發展創造更有利的條件；通過完善內部控制體系強化資金監管，國有企業能降低風險發生概率。通過上述國有企業資金管理完善思路，以期能為國有企業的持續發展提供有力保障，為國有企業適應經濟形勢變化提供支持。

參考文獻

[1]顧麗娟.國有企業實施業財融合推進精細化財務管理的探討[J].中國集體經濟，2024（6）：153-156.

[2]陶悅悅.國有企業實施業財融合推進精細化財務管理的措施分析[J].財會學習，2024（4）：8-10.

[3]陸月杏.制造業企業實施業財融合推進精細化財務管理問題研究[J].現代營銷（上旬刊），2023（10）：47-49