中國的制造業需要從日本進口大量的零部件和機器設備，如果來自日本的供應渠道受到沖擊，將會直接影響到中國相關的制造業生產和出口。

雖然日本3.11大地震和海嘯已經過去，但是作為全球第三大經濟體，日本對全球經濟和金融市場的余震還在繼續。此次災難給日本帶來的損失可能在1230億－2350億美元之間，相當于日本國內生產總值的2.5％－4％，“千年一遇”的日本地震對近鄰中國經濟的影響幾何，引人關注。

波及中國制造

中國經濟與日本經濟具有密切的聯系。作為一衣帶水的鄰國，日本是中國最大的進口國和第三大出口國，2010年對日本的出口占到中國出口總量的8％，從日本的進口占到了中國進口總量的13％，從日本來的FDI占到中國FDI總量的5％。中國的制造業需要從日本進口大量的零部件和機器設備，如果來自日本的供應渠道受到沖擊，將會直接影響到中國相關的制造業生產和出口。這也是此次日本地震和海嘯影響到中國經濟的主要渠道。

此次地震和海嘯的重災區主要分布在日本的東北沿海地區，該地區相對集中了汽車、光學儀器、核電、石化、半導體等眾多重要產業工廠。因此，受影響最大的應當是從日本進口設備、機電、光學零件及附件的企業，因為這些零件所能替代的進口來源很少，本身就是“日本核心元件一中國組成加工一全球市場銷售”產業分工鏈條上的一環，短期根本無法尋找到替代供貨來源。

由于中國主要處于全球產業鏈條的末端組裝領域，受地震影響，一些芯片、零部件等原材料進口受到限制，我國電子、汽車等一些產業產能利用率可能會因為日本上游中間產品供貨停頓而降低，一些新建和改造項目可能因為日本設備生產、交貨流程被打斷而不得不減速。

具體到行業層面，中國的汽車受到的影響可能是最直接的。目前汽車零部件庫存大約能支持國內汽車廠商幾個星期的生產，此后如果日本無法恢復供應部件，一些合資汽車企業將會面臨生產停頓的風險。

此外，從芯片角度來看，松下(Panasonic)的6代LCD生產線盡管沒有受到嚴重打擊，但電力短缺仍然會導致產量下降，這可能會影響到某些中國品牌的價格。筆者認為電子產品真正的短缺以及漲價現象將延緩到4月份才出現，可能將一直持續到今年第三季度。

或將提振中國鋼材出口

2010年日本出口鋼鐵4340萬噸，約占其產量45％，為全球第一大鋼鐵出口國。同時，日本也是鐵礦石進口大國，每年進口1.5－1.6億噸，占全球供應量(8－9億噸)的15％以上。此次地震日本有多家鋼廠受到重創，位于東京灣的5家鋼廠全都遭到結構性破壞，該地區鋼產量占日本國內鋼產量的35％，短期內可能影響鋼鐵供給200萬噸，月，約占日本總產量的20％。

受日本鋼材出口減少以及災后重建需求增加雙重因素疊加影響，預計在隨后的半年國際和中國國內鋼材市場上對鋼鐵的需求將會大幅度增加。

據估計日本災后重建對鋼材需求在5000－7000萬噸之間。雖然日本的鋼鐵業可以滿足重建需要，但電力瓶頸將使得鋼鐵廠不能滿負荷生產，這樣日本對中國的鋼材進口必將會增加，從而有望帶動中國的建筑鋼材出口。

如果日本3年內完成重建任務，每年新增鋼鐵需求量約在2000萬噸左右。我國的一些大型鋼廠如：生產高檔板材(寶鋼股份、武鋼股份(硅鋼))、特殊鋼材(太鋼不銹、大冶特鋼)和高端建筑鋼材(馬鋼股份和萊鋼股份的H型鋼，鞍鋼的中厚板)將直接受益。

需要特別指出的是，由于日本鋼結構的特殊性以及對鋼材高質量的要求，我國鋼材行業能否完全滿足日本災后重建對鋼材的需求還存在一定變數，因為日本建筑行業技術在世界上處于領先地位，為鋼材凈出口國家，所以筆者看淡中國鋼鐵企業對日本的出口機會。

本次日本地震、海嘯、核電廠事件對日本只是一次性財富損失，而且在本次大地震中日本的主要制造廠商并未受到災難性損害。雖然受此次地震影響會暫時減緩日本經濟增長，但201 1年下半年隨著重建工作的開展，日本經濟增速將會逐漸回升，筆者認為此次日本9.0級地震對中國經濟的影響主要是間接性有限短期影響。