摘 要：近年來，我國汽車零部件產業規模不斷提升。中國已經成為汽車及汽車零部件全球生產、全球供應體系中的重要一環。中鼎集團在我國同行業的領域中占據了領頭羊的地位，并且在國際市場上有很高的聲望和影響力。本文把中鼎集團當作研究對象，通過其2015年-2019年企業的經營現狀展開分析。同時將其與同行業龍頭企業華域汽車進行對比分析，對中鼎集團在資金運營管理方面存在的問題進行了深入的發掘，找出了相關的原因并提出合理的建議，進而推動企業在資金營運方面的運營水平，對于企業的未來經營發展起到優化作用。

關鍵詞：營運資金管理;資金周轉;周轉期

一、引言

汽車零部件工業在國民經濟中占有非常重要的地位，由整個汽車工業組成的汽車工業是機械工業中最大的產業。零部件產業作為整個產業鏈或價值鏈的前沿，其質量直接關系到一個國家汽車產業的發展水平。

在一個企業的運營中資金的運營是一個非常重要的因素，這就給企業在資金的運營方面提出了一個更高的經營要求。中鼎集團作為安徽省起步最早的汽車零部件制造公司，搭建的有我國行業內獨一無二的“國家級企業技術中心”和“全國博士后科研工作站”，是安徽省汽車零部件行業的領軍企業，也是安徽最具影響力的汽車零部件品牌之一。根據對中鼎集團資金管理體系、資金管理的規模和構成的調研和對資金管理方面績效的評估和研究，及時發現了存在的問題，并提出改進問題的建議。

營運資金的管理水平代表了企業抵御財務風險的能力，能夠揭示企業的經營風險。另外，它也能很好地反映企業的競爭優勢。通過對中鼎集團營運資金管理全面細致的研究，對提高其管理水平具有重要意義。尋找比較合適的預測模型，防止產生資產方面的風險，使得資金周轉方面進行提速。并以此為基礎，提升公司的核心競爭力，保證公司的長期穩定。

二、中鼎集團營運資金管理現狀

1.營運資金狀況

通過分析中鼎集團2015年-2019年的財務報表，對于中鼎集團營運資金的規模狀況進行了系統的調查，還對中鼎集團流動資金和流動資產的內部構成采取了分析，最終對于中鼎集團營運資金的現狀有了全面的了解。

通過分析集團合并資產負債表，發現中鼎集團營運資金規模逐年增長，特別在2015年和2016年，營運資金呈現大幅度上升，遠遠超出了其余年份平均13%的增長率。雖然在2018年突然降低為負數，但好在2019年又回升到接近10%。營運資金的數量越來越大，給公司長遠的發展做好了基礎上的保障，公司目前的發展前景還是不錯的。緊接著，文章分析了流動資產和流動負債的內部結構，以進一步了解營運資金狀況。

2.流動資產狀況

在調查的6個層次中，中鼎集團的每個部分比例都趨于規范化。存貨占比從2015年到2019年一直保持在25%左右，說明中鼎集團雖以往對庫存管理相對落后，但之后積極探索先進的庫存管理模式，并不斷改善，才使得存貨占流動資產比率逐年降低。就貨幣資金來講，貨幣資金的相對比例并不是越高越好，若比例太高，就表示著公司在資金運營方面的水平較低，資金利用率低會對公司的價值創造有所影響。但是，太低的話會給公司造成很大的資金壓力。如表2可以看出，中鼎集團應收賬款占比長期處于較高的水平，這表明了中鼎集團使用賒銷的方式相對較多，這造成公司在營銷階段占用的營運資金較多，對于營運資金周轉率有著很大的影響，有很大的資金壓力。

3.流動負債狀況

2015年到2017年，中鼎集團的短期借款呈減少的狀況，從20.61%下降到14.48%，表明公司在短期償債方面的壓力不大，在資金方面的壓力有所降低，公司的經營風險較弱。但應付賬款的比例比較高，一直維持在40%左右，這種現象表明了公司占用上層公司比較多的資金，公司能使用這些資金來進行一些商業活動。

三、中鼎集團營運資金管理存在的問題與原因分析

1.中鼎集團營運資金管理存在的問題

（1）存貨占比大

觀察表4，中鼎集團存貨占比最低達到了20.07%，2019年繼續上升到24.99%，而華域汽車存貨占比基本穩定在11%左右，這得益于華域汽車采用了“零”庫存管理模式。從上一章可以看出，中鼎集團所使用的運營資金遠遠大于華域汽車以及相關行業的平均水平。通過上述資料顯示，該企業的庫存對流動資金的很大比例，也表明公司庫存中有更多銷售不了的產品，這種情況的出現將會使得企業的庫存占流動資金很大一部分，從而降低了企業資金的周轉速度。

中鼎集團的庫存商品占生產商品比例遠遠高于行業的整體水平，這樣也會給中鼎集團的管理帶來巨大的問題。這也就是中鼎集團為何出現了運營資金利用率下降的原因。存貨周轉期過長將會占用企業的大部分資金，從而給公司帶來經營方面對市場應對能力的風險，更大程度上縮減了企業的獲利能力。

（2）應收賬款周轉效率低

應收賬款是當公司允許經銷商在銷售商品時賒購產品的實際賬款。這也是企業對經銷商提供的短期資金。企業對于信用貸款的嚴謹程度會直接影響到企業應收賬款的總額。由以上可以得出結論，中鼎集團2015年-2019年的應收賬款占營運資金的比例很大，周轉期較長。中鼎集團公司的大量營運資金被應收賬款所占用，使得企業資金未能及時地變為現金，留存于企業內，所以也使得企業無法將更多的資金投入到企業日常生產經營活動之中。這種情況的出現將會給企業帶來巨大的資金不足問題，從而使企業無法維持日常活動的開銷和相關經營活動。企業存在大量的應收賬款壞賬的可能性也會增加。同時，逾期無法收回的應收賬款也失去了時間價值，增加了資金的機會成本。

（3）負債結構不合理

根據表6可以發現，2015年到2019年期間內，短期借款占流動資金的40%與占債務結構不超過10%的長期借款相比，企業的財務狀況不容樂觀，而且企業還擁有著巨大的短期償貸問題。如果企業經營不善，將會使得企業流動資金不足，從而引發資金鏈后續跟進不足，企業將會面臨破產風險。因此，中鼎集團不合理的債務融資結構亟待改善和解決。

2.原因分析

（1）管理層對營運資金管理認識不足

綜上所述，我們對中鼎集團的財務狀況以及經營活動情況有著一定程度的了解，但是我們仍然沒有了解到企業內部運作資金在生產及經營中的流動情況和資金的配置是否具有合理性，所以我們也無法進一步地對該企業所進行的項目做出綜合性研究和分析。不過，通過這些方面的比較可以得知，中鼎集團對于運營方面并未將自身放在整個市場行業之內，只是按照自身的發展做出下一步的決策，忽略了外部環境的變化。

（2）存貨管理方法落后

根據之前章節的分析，我們可以看到中鼎集團的存貨占用了大量的營運資金，周轉期也很長。主要原因是中鼎集團的存貨管理水平處于落后階段，而且企業所生產的產品沒有達到汽車行業的要求，從而使得企業無法拿出合適的產品進行銷售。

中鼎集團的采購管理方式落后。該企業對于原材料采購方面，并未依據當下的市場行業情況進行相關的分析，而是依據上年年末所制定的生產計劃來進行材料的采購。而且，在采購中也沒有嚴格把控原材料的質量，這也使得采購與預算費用出現了不小的偏差范圍。所以，在采購費用和數量上都高于原計劃的生產范圍，從而使得原材料在生產過程中沒有充分地利用，出現了積壓現象。這也會給企業帶來資金周轉方面的問題，從而影響企業的生產和發展。對于倉儲而言，也會不斷地提高對倉庫的維修費用以及其他的費用浪費等情況。

（3）應收賬款管理水平低

對企業來說，一方面，合理使用應收賬款可以擴大產品銷售，降低庫存占用水平，增加銷售量，增強市場競爭力。另一方面，對于應收賬款的使用并不是沒有弊端，這也就是應收賬款的使用成本。而且，對于長期無法收回的應收賬款會使得企業的流動資金的周轉率降低，而且企業也會將此類費用計入企業的實際利潤中，從而給企業帶來不必要的損失。

依據中鼎集團2015年到2019年五年間的應收賬款，占據流動資本將近一半的比率。如此巨大的比例，如果中鼎集團不能夠很好地把控對應收賬款的控制，會使得企業在后續的發展過程中帶來巨大的經濟損失。

四、改善中鼎集團營運資金管理問題的建議

1.建立完善的應收賬款回收制度

應收賬款對于企業運營資金的使用效率具有非常大的影響。根據權責制相關內容表明，盡管應收賬款會給企業帶來不小的利潤，但是這些應收賬款的出現會在一定程度上切斷企業流動資金，甚至在很大的程度上占用企業的現金來預付稅收和其他因收入確認而發生的費用，從而影響企業整體資金的運轉效率。對于中鼎集團應收賬款占比高的問題，其應該不斷提高對應收賬款的管理水平或變革管理方式。

中鼎集團需在企業內部建立相關的信用調查管理部門，制定一套符合自身企業發展的相關政策和體制，根據所制定的體系，不斷對各地的經銷商進行信用評估，從而更好地對其進行分級管理。在評估過程中，要分析出經銷商是否有能力償還所欠借款，并根據相關的分析結果，為各級經銷商制定合理的還款制度，包括金額、日期等等。在部門內部，也應該進行跟蹤式管理，及時對各級經銷商進行相應的調整。

中鼎集團需要為回收的應收賬款進行后續管理，不斷建立和完善企業應收賬款的程序和工作環節。在對應收賬款進行催收的過程中，企業的銷售部門和催收部門進行深度的合作。如果出現經銷商拒絕支付相應的欠款，企業可以通過法律手段進行強制性收款。

2.加強存貨管理

根據第三章的數據分析，中鼎集團的存貨占公司營運資金的很大一部分，存貨周轉期較長，周轉次數較少。合理的庫存能夠很好地解決企業生產過程中所出現的商品過剩的情況，但是生產過量的產品則會給企業帶來不必要的壓力，從而引發企業在利潤上的損失。作為問題出現的企業——中鼎集團，首先應該找到各種問題之間的平衡點，從而減少或避免這些問題的出現，減少相關資金的投入量，并且生產合理數量的產品以滿足市場所需。站在綜合角度方面考慮，中鼎集團應該放棄按上年年末所制定的計劃生產，將更多的資源投入到產品的質量和技術升級方面。

3.合理利用多種融資渠道

在分析中鼎集團內部結構的負債情況時，我們得出中鼎企業的短期貸款占總的負債有著非常大的比例，尤其是在過去的五年內，企業的短期貸款占總負債的40%。這種過高的比例會導致企業在短期內出現資金鏈斷裂，增大企業財務風險，導致企業生存和發展困難。面對這些問題的出現，中鼎集團可以通過以下幾種措施進行緩解負債壓力：對外進行長期借款、對市場發行企業債券等。作為最根本的解決方法，中鼎集團應該合理而科學地進行有效的短期和長期貸款，科學地調整負債比例。

五、結論

在企業流動資本中，運營資金在企業資金中最具流動性，而其組成部分包含兩個方面，即流動性和動態性，其也是整個企業不斷向前發展的動力。隨著現代社會的不斷發展，市場經濟甚是繁榮，使得一些大型企業成為了市場的主導者，企業發展格局也從單一轉向為多元發展。如何在現代市場條件下更好地發展成為當下企業最應該注意的問題。對于大型企業來說，企業內部結構的復雜性及穩定性使得企業不得不考慮運營資金的利用程度，以及不斷提高對資金的利用效率，從而不斷提高企業競爭力。

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作者簡介：王林瀚（1997.05- ），女，漢族，安徽宣城人，蘭州財經大學會計學院，2019級在讀研究生，碩士學位，專業：資產評估，研究方向：企業價值評估與企業并購