中國股票市場關(guān)于股票收益的兩個假設(shè)的檢驗(yàn)
2003-01-01 00:00:00蔣正華王建偉芮萌陳工孟
財經(jīng)理論與實(shí)踐 2003年6期
摘 要：使用方差比方法檢驗(yàn)中國股票市場上股票收益服從隨機(jī)游走的假設(shè)，檢驗(yàn)結(jié)果拒絕了該假設(shè)。而使用Geweke和Porter—Hudak(1983)提出的分?jǐn)?shù)差分檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果卻支持股票收益存在長期記憶的假設(shè)。長期記憶性的存在使得有可能通過建立非線性經(jīng)濟(jì)計量模型以改進(jìn)價格預(yù)測效果。
關(guān)鍵詞：中國股票市場；隨機(jī)游走；長期記憶性
中圖分類號： F830．9
文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A
文章編號：1003—7217(2003)06—0049—05
