建立金融新秩序

現(xiàn)代金融——不僅指證券業(yè)和銀行業(yè)，還包括保險業(yè)和公共財政——都是以數(shù)學和心理學理論為理論基礎，并且產(chǎn)生了經(jīng)濟學中效用最大化的理念。盡管金融丑聞不斷出現(xiàn)，但在大多數(shù)時候這些理念依然發(fā)揮著作用。這一方面是由于基本觀點有其合理之處，另一方面是因為盡管存在心理歧視和偏見，金融專業(yè)人士已經(jīng)學會了把這些理念有效地運用于現(xiàn)實中的人群。

金融學最基礎的課題是對風險的管理。金融學把各種形式的人類的精神失落和經(jīng)濟損失都看成風險，這些風險可以被附上其發(fā)生的概率。金融正是要形成這樣的一種安排：即通過利用多數(shù)人來分散發(fā)生在個別人身上的損失，降低個別人所承受的損失。金融通過鼓勵創(chuàng)造者和發(fā)明者拋開風險顧慮來追求自己的創(chuàng)業(yè)，或者是鼓勵他們?yōu)榱撕玫氖找娑ッ按蟮娘L險，或者是風險投資家投資給一項嶄新事業(yè)的企業(yè)家等等來幫助人們實現(xiàn)自己的夢想。

但不幸的是，金融的視野被局限在了一條狹窄的道路上。風險分散基本上是運用到非常有限的適合保險的風險上，比如像股票市場崩潰或是颶風一類的自然災害；或者用來管理傳統(tǒng)投資項目的風險，比如分散化投資組合或對沖商品風險；其利益通常最終被那些處境較好的社會成員獲得。金融實際上已經(jīng)忽略了去保護我們的日常財富、我們的職業(yè)、我們的家庭、和我們的每一種可以發(fā)展成為專業(yè)能力的潛質(zhì)。

現(xiàn)有的金融制度安排中有一種出于對失敗的恐懼而產(chǎn)生的行為上的局限，這種局限作用在我們身上并產(chǎn)生了基本上沒有道德風險的行為方式。但當金融體系的制度安排鼓勵人們?nèi)ジ嗟貜氖缕茐男缘男袨槎皇墙ㄔO性的行為的時候，道德風險就出現(xiàn)了。例如，旨在吸引投資者的作秀行為、肆意揮霍以及作假賬的行為。

在對付這些道德風險方面，金融體系還沒有做到完美無缺——最近發(fā)生在美國的華爾街丑聞就是好的見證。但是因為一些錯誤就抨擊整個體系可能是荒唐的。相反，我們應該做的是通過運用金融在解決每個人所面臨的經(jīng)濟風險方面的精辟智慧，來改良和拓展金融的視野，同時也拓展它帶給每個人的回報。金融制度應該得到加強。

同時，應當將金融運用于一些有時引起人們譴責的問題，例如經(jīng)濟中的不平等，以及一些關于公平的問題，例如社會應如何善待老人，在不降低經(jīng)濟效率或者破壞激勵的情況下達到分配公平。我們將會考慮所有人的生活，而不僅僅是那些最窮的人。我們將拓寬金融的范圍，使之與整個社會更深地結合在一起。

因此，我們需要使金融能夠民主化，從而把華爾街的客戶所享受的利益帶給普通民眾。我們需要把金融的邊界從基本的金融資本發(fā)展到整個世界。我們需要把金融的范疇從實物資本擴大到人力資本，并且涵蓋日常生活中實際存在的種種風險。所幸的是，現(xiàn)在的金融運作原則中已經(jīng)把整個社會視為一個整體，因而如果我們要使整個社會繁榮起來，就必須使金融在更基本和更深刻的層次上為我們服務。

金融的民主化過程意味著要更有效地解決經(jīng)濟中無理由的不平等問題，即不能用努力或才智進行合理解釋的不平等。金融因而是在從事著幾個世紀以來社會主義思想家所追求的、烏托邦所倡導的那種事業(yè)。實際上，金融對于如何減少隨機的收入不平等狀況的考量較之以往的絕大多數(shù)傳統(tǒng)的思想更加嚴謹。由于具備現(xiàn)代的數(shù)字科技，我們可以使金融解決問題的方案更富有現(xiàn)實的可能性。這些新技術由于擁有系統(tǒng)化的管理風險的路徑更富有現(xiàn)實的可能性。這些新技術由于擁有系統(tǒng)化的管理風險的路徑和龐大而嶄新的信息數(shù)據(jù)庫，從而使得以往代價昂貴的操作變得便宜起來，而這就便于人們更好地分散風險和抵抗災害。

如果我們的社會真想實現(xiàn)金融民主化，必須使金融工具和服務能讓普通人比較容易地使用。大部分人并不熟悉金融風險管理原則和應用這些原則所需要的條件。更嚴重的是，許多人對他們面臨的風險并沒有清楚的認識，更有些人還不知道他們應該減少風險。無理由的收入分配不平等往往很難控制，因為許多人即使有能力也不會采取必要措施去控制這種不平等。

通過金融創(chuàng)新，我們的社會完全能夠達到更加民主化的金融體系和更加穩(wěn)定的經(jīng)濟生活。未來全球經(jīng)濟變化的不確定性，和目前金融體系安排的不完備性，促使我們必須致力于實現(xiàn)上述的理想。為此，我們要建立嶄新的金融秩序、嶄新的風險管理戰(zhàn)略和嶄新的經(jīng)濟基礎結構，并且要使這些能夠被現(xiàn)實地執(zhí)行和完成。