操縱利潤的最有力工具？

張秋生　王　鐳

減值準備是企業對可能發生的資產損失，按其預計損失金額預先確認損失并計提準備。從國際會計準則看，計提資產減值準備有兩個對象，即單項資產和現金產出單位?，F金產出單位是能夠產生現金流入的最小的可辨認資產組合。當無法對單項資產計提減值準備時才采用現金產出單位作為減值準備的計提對象。我國的企業會計制度沒有規定不允許按現金產出單位計提資產減值準備，但要求對八類資產計提減值準備，即短期投資、委托貸款、應收款項、存貨、長期投資、固定資產和無形資產、在建工程。無論哪一類資產計提了減值準備，都會產生兩個財務后果，即資產的減少和利潤的降低，但不影響現金流量。根據現行稅法，計提減值準備也不會影響稅金。

從以上計提減值準備對財務狀況和經營結果的影響看，計提減值準備似乎是“吃力不討好”。資產總量減少影響了企業的實力甚至排名，利潤減少無論對經營者還是所有者都是不愿意的事情。如果有一些稅收優惠，對計提減值準備還有一定的激勵作用，但實際并沒有。為了計提減值準備，還必須對企業的資產狀況進行全面的清查和診斷，加上沒有現成的依據可供參考，必須運用大量的評估技術，不僅費時，而且費力。正因為如此，現實中大部分企業對計提資產減值準備沒有太大的動力，沒有足夠的重視。計提資產減值準備反而成為一些企業進行利潤操縱的最有力工具。1999年TCL通訊(000542)虧損17984萬元，如果2000年繼續虧損，則將被特別處理(ST)。于是公司在2000年報中少計壞賬準備4392萬元，少計存貨跌價準備2813萬元，少計長期投資減值準備685萬元，合計虛增利潤7890萬元，因而公司未被戴上“ST”的帽子。中國證監會廣州證管辦于2003年1月22日下發通知，要求公司對其問題進行限期整改。

企業對計提減值準備的認識，要站在信用的高度上。首先是不要“自欺”。企業的實力，既體現在資產上，但又不完全體現在資產上。較多的資產數額能夠使企業看起來“大”，但不一定“強”，反而是“弱”。綜合反映企業盈利能力的凈資產利潤率或者單位資產自由現金流量會由于“浮腫”的資產而變得低下，明智的企業家會通過一次“瘦身”使得企業每年都能夠有較高的盈利能力。然后是不要“欺人”。資產總量代表投資人已經投入的經濟資源，是對其他各種利害關系人的承諾。且不論其他投資人、銀行等信貸機構會分析評判企業的真正實力，而且也會深入考察企業披露的會計信息與同行的差異，其中包括會計政策的差異，是否執行公認的會計準則（制度）是企業誠信的組成部分。企業應當為自身的信用負責，注冊會計師也應當為企業的信用把關，畢竟市場經濟既是競爭的經濟，又是誠信的經濟。

張秋生，北京交通大學中國企業兼并重組研究中心副主任，經濟管理學院教授，博士生導師。專注于企業并購領域的研究，出版了《企業兼并與重組》等多本著作，主持翻譯了《并購的藝術》等多套叢書，并在并購領域發表了幾十篇篇論文。E-mail:qszhang@center.njtu.edu.cn。

王鐳，北京交通大學經濟管理學院會計學研究生。E-mail:wanglei.0803@126.com。