新形勢下企業年金的經營和管理

張曉潔

企業年金，是企業為職工設立的一種介于國家基本養老保險與個人商業養老保險之間的補充性養老保險制度。一般由有能力的企業自愿建立，企業和個人按照一定的比例繳費，進入職工個人年金賬戶，由職工退休后領取，以保障職工晚年生活。目前，企業年金在西方工業化國家與基本養老保險、商業保險相互補充、相互促進，共同構筑社會保障體系，日益成為國家養老金三大支柱體系中的第二大支柱。在三個支柱中，國家的比重將逐漸下降，企業年金將發揮主要作用。

一、企業年金在養老保險制度中的作用

（一）有利于落實企業員工和離退休人員的生活保障

我國當前的戶籍制度限制了人口的流動，在某種程度上也制約著勞動者對企業的選擇性。對于大多數中國企業員工來講企業有很強的歸屬感，由于歷史等原因，員工往往將退休后的生活保障寄希望于企業。由于我國目前的平均資本投資回報率較低，單獨依靠員工個人儲蓄和國家財政支出的基本生活保障很難滿足企業員工未來離職后的生活需要。因此，企業年金對于增強職工對企業的歸屬感，提高企業經營效率具有重大作用。

(二)有利于企業吸引人才和提高企業競爭力

企業年金對于企業來講,另一個巨大作用在于有利于吸引人才。因為年金可以存在差異，越是人才，在企業年金上享受到的利益就越多，因而好的企業常常為員工建立長期的企業年金制度。以美國為例，目前美國80%以上的雇主都提供公司配套資金，如果職工在401K（延付稅款雇員儲蓄計劃）賬戶存款1美元，那么，在國內收入規定的限額內，公司會追加配套資金存款0.25到1美元。各個公司的配套資金比例不一。要取得配套資金，一般公司都要求職工在本公司工作達到一定的年限，因此，許多職工往往愿意在一個公司長期工作，并且每個月都在自己的賬戶上存款。職工存款越多，公司配套追加的存款也越多。對于對企業有重要貢獻的員工，企業往往也會提高追加比例，建立企業年金將成為在激烈的市場競爭中，企業吸引和留住人才，穩定職工隊伍，提高競爭力的重要手段。

（三）有利于促進我國資本市場的發展

從1991年《國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定》第一次提出實行補充養老保險至今已有十余年，對基金積累和大量的沉淀資金，企業往往產生兩種極端走向：起步較早的企業，在當初資本市場制度不健全情況下，惡性操作，亂投資，最終血本無歸，甚至一些企業將團體年金當作了洗錢、逃稅、腐敗的工具；起步較晚的企業謹慎行事，將每年積累基金僅限于銀行定期存款和購置國債，由于近幾年利息的一降再降，往往易遭受通貨膨脹的侵蝕，加大了企業年金的運營成本，使保險資金運用的有限渠道制約了資金運用效益的提高，實現不了資金的保值增值。這些歸根結底都是由于企業年金在發展過程中缺乏方案設計的專業知識、投資管理和監管方面的問題。據預測，近年內我國企業年金市場每年將增加1000億元，到2010年，這塊市場的規模將達1萬億元。而且企業年金計劃從繳費到給付的間隔時間較長，所積累的基金大部分適合于中、長期投資，這正是我國資本市場所需要的，而且大有文章可做。

二、新形勢下企業年金的經營管理

（一）積極推行商業保險公司經營企業年金

2004年勞動和社會保障部、銀監會、證監會相繼出臺了《兩個試行辦法》,擴大了企業年金經營的主體范圍。辦法出臺前，除了社保部門經營企業年金保險外，惟一的市場就是各家壽險公司，而現在可以是“符合國家規定的法人受托機構”，打破了壟斷，把中國企業年金市場這塊巨型“蛋糕”分給了許多競爭主體，保險公司在與其他受托機構相比，具有諸多的競爭優勢，在美國、日本、加拿大等發達國家，保險公司是企業年金的主要參與者和供應商，在美國的401K養老金計劃中，有45%的市場份額由商業保險公司來承擔。保險公司龐大分布全國4500多個機構,網絡優勢為企業年金開展售后服務提供了難得的優勢和便利；多年來，保險公司經營著商業補充養老保險，積累了年金賬戶管理的豐富經驗，他們憑著長期積累的經驗優勢一定會在未來企業年金市場上大顯身手；在企業年金產品的開發和設計上，保險公司可以滿足業務多樣化、個性化需要，特別是在領取方式上、管理成本上、操作流程上已形成了獨有的方式方法。再加上保險公司的銷售能力強，服務水平高，這些都是確保企業年金運行安全的有力保證。

（二）加強國家監管機制對企業年金的監管

企業年金在運行中主要涉及到銀行業務、證券業務、保險信托業務三大類多個金融領域，所以在監管上，勞動保障部門承擔的責任和壓力重大。不容回避的是，金融環境顯然使相關部門產生猶豫，一些企業由于看到目前資本市場存在種種問題而對此心存疑慮，一些相關人士對企業年金市場化運作原則發出質疑。金融安全方面的擔憂不能不說是目前推進企業年金的又一重要障礙。推動企業年金入市落實，良好的監管環境對參與者和投資者來說會是一種安全承諾，會對他們構成更大的吸引力；若監管不力一方面將導致腐敗和違法犯罪，另一方面也會造成對守法企業的不公平，最終迫使他們退出或者根本不參與。同時為了體現對員工權益的保障，在監管環節中也應該考慮職工的位置，在監管體系中應注重工會的作用，企業內部應設立企業年金理事會。

綜上所述，企業年金在養老保險制度中的作用是顯而易見的。在當前我國資本市場正處于完善發展階段，保障年金受益人收益最大化是企業發展年金，使其在養老保險中發揮重要作用的關鍵所在。年金進入資本市場后，既要使企業年金在規范的市場化運營的管理監督框架下運作，又要讓參與企業年金基金市場運作的各方面有合理的收益，更要保障年金受益人的最終收益，必須合理兼顧幾方面的利益才能促進企業年金的健康發展。否則年金受益人和發起企業年金的企業很可能因為所承擔風險大，同時所獲得的最終收益低于直接存銀行或購買國債而最終不選擇市場化運營，這就違背了兩個《試行辦法》的初衷，達不到改革和發展企業年金的真正目的。

（作者單位：江蘇石油勘探局勞資處）