基于差異系數變型的投資組合的研究
2005-04-29 00:00:00呂聲浩羅建
現代管理科學 2005年10期
摘要：本文先分析了馬柯維茨的投資組合理論及其局限性，然后利用收益率的協方差矩陣通過主成分分析，用特征根模擬組合的風險，并在差異系數的變化后建立不同于馬柯雛茨投資組合模型的目標函數，以此作為投資組合收益極大化的指標，同時給出了在賣空——非賣空條件下具體的投資組合策略，最后給出一個具體的實例加以說明。
關鍵詞：投資組合；差異系數；主成分分析
摘要：本文先分析了馬柯維茨的投資組合理論及其局限性，然后利用收益率的協方差矩陣通過主成分分析，用特征根模擬組合的風險，并在差異系數的變化后建立不同于馬柯雛茨投資組合模型的目標函數，以此作為投資組合收益極大化的指標，同時給出了在賣空——非賣空條件下具體的投資組合策略，最后給出一個具體的實例加以說明。
關鍵詞：投資組合；差異系數；主成分分析
