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聯(lián)想大收購遇阻

【本刊訊】（特約記者盧佳敏）2005年1月28日，美國外商投資委員會（下稱CFIUS）決定延長對聯(lián)想收購IBM PC業(yè)務(wù)的審議。這意味著委員會將對這宗交易進行調(diào)查，結(jié)果在45天后作出。

一位接近審議小組的人士表示，“這是現(xiàn)在他們能作的最容易的決定。”據(jù)悉，包括顧問公司Scowcroft Group和游說公司Mehlman Associates在內(nèi)的多家公司正在幫助IBM處理此事。聯(lián)想集團的創(chuàng)始人柳傳志也于近日飛往美國。

CFIUS的決定使聯(lián)想的收購前景更加撲朔迷離。此前，來自彭博的消息說，美國政府正在審議這宗交易是否影響美國國家安全。三位共和黨眾議員1月25日聯(lián)名致信財政部長斯諾，要求CFIUS對此宗交易進行全面調(diào)查。

熟悉外商投資美國程序的律師告訴《財經(jīng)》，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會和司法部的反壟斷審查以及CFIUS國家安全審查是外商并購美國公司必須通過的兩個最重要的政府審查環(huán)節(jié)。IBM已經(jīng)在1月10日通過了反壟斷審查。

CFIUS由12名成員組成——主席由財政部長擔任，其他成員包括國務(wù)卿、國防部長、總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理、商務(wù)部長、司法部長、白宮預(yù)算管理辦公室主任、美國貿(mào)易代表、經(jīng)濟顧問委員會主任、科技政策辦公室主任、總統(tǒng)經(jīng)濟政策助理和國土安全部長。

CFIUS一般在30天內(nèi)作出審議決定，超過30天則升級為調(diào)查。調(diào)查將在45天內(nèi)完成并呈交總統(tǒng)，由總統(tǒng)在15天內(nèi)作出最終決定。IBM于2004年12月29日向CFIUS遞交了申請，2005年1月28日則是審議的最終期限。

收購遇到麻煩可能是因為IBM有相當數(shù)量的政府合同(包括軍方合同)關(guān)系到國家安全，CFIUS關(guān)心這些合同將來是否由聯(lián)想來繼承。IBM可以提供給軍方的解決方案涉及空防指揮和控制、國防后勤資源管理、移動部隊協(xié)作以及戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)連接。此外，CFIUS也擔心IBM位于北卡州研發(fā)三角區(qū)公園的設(shè)施可能成為中國工業(yè)間諜的目標。據(jù)報道，IBM在研發(fā)三角區(qū)公園共有13300名員工，在并購之后有1900人歸屬聯(lián)想。

CFIUS每年大約審議60－70筆交易。自1988年美國總統(tǒng)有權(quán)否決外商投資以來，實際上只有一例交易被總統(tǒng)否決。而這起交易恰恰和中國有關(guān)。1990年2月﹐老布什總統(tǒng)決定，要求中國航空技術(shù)進出口公司(CATIC)剝離美國公司MAMCO Manufacturer的全部股份。

2003年初，和記黃浦連同新加坡科技電訊聯(lián)合收購美國環(huán)球通訊公司，因CFIUS懷疑和黃同中國軍方有聯(lián)系，迫使和黃無奈退出。

證券

海航遭證監(jiān)局批評

1月27日，海南航空股份有限公司（600621）董事會以全票通過《海南航空股份有限公司整改計劃的報告》，披露了海航因賬務(wù)處理、關(guān)聯(lián)交易等問題在去年11月9日遭到海南省證監(jiān)局正式批評的消息，涉及主要問題包括旗下新華航空利潤分配不當和海航未披露一家牽涉4.4億元關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)公司。

美林華安簽署合資備忘錄

1月27日，世界著名投資銀行美林證券和華安證券正式簽署諒解備忘錄，擬建立一家新的中外合資證券公司。即將成立的合資公司注冊資本8億元人民幣，其中，華安證券持有67%的股份，美林證券持股33%。合資公司業(yè)務(wù)范圍包括證券的承銷、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、債券發(fā)行以及購并咨詢服務(wù)。

據(jù)悉，合資公司的具體方案將在近期內(nèi)上報中國證監(jiān)會，關(guān)于合資公司的名稱、高層人選等將在有關(guān)部門批復后確定。

基金

首家非法人制中外合資

創(chuàng)業(yè)投資基金成立

賽富成長基金（天津）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)1月26日在天津成立，這是國內(nèi)第一家非法人制中外合資創(chuàng)業(yè)投資基金。

據(jù)悉，該基金首期注冊資本為2000萬美元，天津創(chuàng)業(yè)投資有限公司與軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金各出資1000萬美元，后者在境外至少以1000萬美元與合資基金進行匹配投資。基金設(shè)立一年內(nèi)所募集的資金計劃為5000萬美元，三年內(nèi)達到１億美元。

產(chǎn)業(yè)

中航油（新加坡）重組計劃揭曉

1月25日，中航油（新加坡）向新加坡高等法院遞交了宣誓書和重組方案。

據(jù)悉，中航油（新加坡）的全部負債（不包括股東貸款）約為5.3億美元。重組方案顯示，公司計劃償付2.2億美元，相當于其總債務(wù)的41.5%。

中航油集團及新投資者將聯(lián)合最多注入1億美元新資金，其中有7000萬美元為新注入資金，3000萬美元來自公司現(xiàn)有資產(chǎn)。另外1.2億美元的債務(wù)將分8年逐年償還。這筆資金將來自于該公司營業(yè)收入現(xiàn)金流，或公司戰(zhàn)略投資項目分紅資金，或公司資產(chǎn)出售。在此期間，將確保公司的收益穩(wěn)定。

重組方案中，對1.18億美元中航油集團股東貸款的償還，其母公司將不參與先期現(xiàn)金償還及延期債務(wù)的償還，而是將股東貸款轉(zhuǎn)換成中航油股權(quán)，其轉(zhuǎn)換價格由母公司、新投資者及中航油協(xié)商決定。重組計劃宣布，中航油（新加坡）將在6月10日召開債權(quán)人大會，最終確定重組方案。