鋼鐵民企將成宏觀調控直接對象

產量已占三成份額，但產品附加值低

2004年中國民營企業生產鋼8013.5萬噸，占全國鋼產量的29.37％。已經或即將形成年產100萬噸以上規模的民營鋼鐵企業有18家；年鋼產量超過了300萬噸的有4家，其中沙鋼在全球最有競爭力的23家鋼鐵企業排序中，名列第14位。

2004年民營鋼鐵企業產量增幅超過行業平均水平，民間投資所占比重有所提高。2004年中國民營企業生產鋼8013.5萬噸，占全國鋼產量的29.37%。在鋼鐵協會會員企業當中，14家民營會員企業生產鋼3952.23萬噸，占全部會員鋼鐵企業鋼產量的17.02%，產量比上年增加1051.84萬噸，增長36.27%，高于全國增長幅度13個百分點，高于會員企業平均增幅17個百分點。

民營鋼鐵企業龍頭漸現

2004年鋼鐵企業規模繼續提高，行業維持利潤高增長。全國鋼鐵產量超過500萬噸的企業有15家，比2003年增加2家，合計產鋼1.2億噸，占全國產量的45%，比2003年提高0.97個百分點。2004年鋼鐵產量超過200萬噸的企業有43家，比2003年增加8家，合計產鋼2億噸，占全國鋼鐵產量的74%，比2003年提高3.66個百分點，行業的集中度有所提高。在2005年4月初前公布年報的22家鋼鐵上市公司的數據顯示，2004年銷售收入和利潤總額分別同比增長53%和41%。

與此同時，民營鋼鐵企業也呈現同樣的趨勢。江蘇的沙鋼2004年鋼產量超過了700萬噸，南京鋼鐵、河北津西、唐山建龍等企業鋼產量超過了300萬噸。在獨立特鋼企業當中，民營企業江蘇興澄特鋼產量位居第一，2004年鋼產量達到174萬噸。其他已經或即將形成100萬噸以上規模的民營鋼鐵企業有：河北武安的新金、河北東山冶金公司、河北的縱橫、河北邢臺的德隆；山東的濰坊、墨龍、魏橋；山西的晉宇；廣東的恒大、雙菱；福建的三安、龍巖；內蒙包頭的大安等（圖1）。

與國有企業及國有控股企業相比，盡管民營企業進入鋼鐵行業時間晚，所占市場份額不高，在技術研發方面相對薄弱。但是，在2003年以來鋼鐵行業強勁增長、特別是長材等附加值不高的產品也需求旺盛的大背景下，民營企業依靠其企業管理、經營以及人員負擔方面的優勢，取得了比國有企業及國有控股企業更高的利潤。例如2004年度沙鋼共產鐵483萬噸，產鋼755萬噸，軋材702萬噸，鋼鐵產量位于行業第7名，同比分別增長300.72%、50.42%和24.44%；實現銷售收入310億元，利潤26.7億元， 同比分別增長52.31%、161.02%。沙鋼的人均鋼產量、人均利潤和全員勞動生產率則分別位居行業第2、第4和第2位，企業的綜合競爭能力在國內位于前列。在世界鋼鐵動態（WSD）對全世界最有競爭力的23家鋼鐵企業排序當中，沙鋼名列第14位。

民營企業復星集團控股的南鋼股份是目前鋼鐵行業當中惟一帶有民營色彩的上市公司，2004年其銷售收入和利潤分別達到102億元和7.6億元，分別增長50%和3%，每股收益達到1.04元，在上市公司當中位于前列。

河北津西鋼鐵股份有限公司在2004年全國500強企業排序中名列第325位，其中：資產利潤率名列第3位，營業收入利潤率名列第5位，營業收入增長率名列第22位，人均利潤名列第25位，利潤總額名列第44位，資產增長率名列第55位，資本積累率名列第60位，資本保值增值率名列第60位。

產品附加值低是鋼鐵民企的致命弱點

鋼鐵行業民營企業所面臨的主要問題是以長材等附加值較低的產品為主，在行業復蘇、產品需求旺盛時，由于這類產品生產線的投資回收周期相對較短，企業還能夠獲得較高的利潤。而在行業面臨宏觀調控，以及低附加值產品出現過剩的情況下，這些民營企業將在規模、產品檔次以及環保等方面處于劣勢。

在連續攀升的鋼材價格引發鋼鐵行業的非理性投資當中，一些超常規發展的民營企業注定成為宏觀調控的直接對象。2004年國家的宏觀調控直接影響了房地產業，建筑鋼材市場首當其沖，在4月份約一個月時間里，國內建筑鋼材價格每噸就下跌了1000多元，線材、螺紋鋼的價格更是以平均每周每噸降價近200元的幅度連續暴跌了5周。這對以生產建筑鋼材為主的民營鋼鐵廠來說是巨大的沖擊，很多民營小鋼廠迫于成本壓力，被迫減產或停產。

國內外市場價格倒掛導致出口增加進口減少

從全行業來看，中國需求已經成為全球鋼鐵增長的主要引擎。2004年中國鋼鐵工業在經濟高增長的外部環境下出現高增長，全年粗鋼產量和鋼材產量分別達到2.72億噸和2.97億噸，同比分別增長23.2%和23.5%。其中粗鋼產量占全球粗鋼產量的比重由2003年的22.8%上升到2004年的25.8%（圖2）。

值得注意的是，長期以來都是國內鋼材市場價格高出國際市場水平，但進入2004年，特別是2季度以后，這種格局出現了逆轉。國內鋼材價格由于受到宏觀調控的影響出現較大幅度的跌落，但同期國際市場價格卻回落不多，進入下半年后還繼續上漲，逐步形成對國內價格升水的局面。

受國內產能擴張和國內外價差影響，2004年進出口格局出現變化，出口增加，進口減少。據海關統計，全年共進口鋼材2930萬噸，比去年同期減少787萬噸，下降21.2%；出口鋼材1423萬噸，同比增加104%。在2004年11、12月份出現了單月凈出口的情況（圖3）。預計這一狀況將延續至2005年。

作者供職于招商證券

19陶新康

37.7億元

新高潮集團

男52出生于上海高中

公司總部：上海

主要行業：家具、木材貿易

行業地位：中國最大的木材深加工企業

陶新康以家具業起家，上世紀80年代初個人資產已有50余萬元。1986年，為了解決木料的來源，他把企業從上海移至東北，并承包了12條板材生產流水線。90年代初，陶新康抓住上海大發展的契機，于1994年將企業重新遷回上海。近年來受益于房地產業的迅猛增長，其企業規模不斷擴大。

29李兆會家族

32.5億元

山西海鑫集團

男24出生于山西聞喜

澳大利亞莫納什大學肄業

公司總部：山西聞喜主要行業：鋼鐵

行業地位：山西最大的民營企業

2004年，李兆會進一步穩固了在海鑫集團的控制權，并開始探求鋼鐵業之外的發展路徑。去年11月，在短短一周內，他以5.94億元和5797萬元的收購代價分別成為“民生銀行”（600016）和“華冠科技”（600371）的第十和第二大股東。這也許表明，金融和農業將是山西海鑫集團未來多元化發展的方向。李兆會于2002年繼承海鑫集團的資產。

37張新明家族

29.9億元

山西金業煤焦化集團

男公司總部：山西古交主要行業：煤炭

張新明1995年創辦山西金業煤焦化集團，目前業務涉及煤炭采掘、洗選、煉焦、熱電、運輸和房地產等行業。為了擴大集團的運輸能力，張新明還于2003年建成了華北地區最大的鐵路專用線路及貨場，年吞吐量達500萬噸。

40周福仁

28.7億元

西洋集團

男54出生于遼寧海城 大專

公司總部：遼寧海城

主要行業：防火材料、化肥、鋼鐵

上市公司：寧夏恒力（600165），2004年8月收購

行業地位：國內最大的鎂質耐火材料和硫基復合肥生產基地

2004年8月，周福仁的西洋集團通過受讓國有股擁有了“寧夏恒力”23.09%的股權，成為其第二大股東，從而加速了進入鋼鐵業的步伐。西洋集團2004 年實現銷售收入70 多億元，利潤8 億元，成為鞍山市僅次于鞍鋼的納稅大戶。周福仁1988年創立西洋耐火材料公司開始工業防火材料的生產，1995年公司轉制為民營企業。

47陳寧寧

26億元

香港嘉鑫控股集團

女34

紐約技術學院工商管理碩士

公司總部：香港

主要行業：礦產品及金屬制品進出口、礦業和鋼鐵投資、物流

上市公司：中國東方集團（0581.HK），2004年3月IPO；稀土高科（600111），1997年9月IPO

受宏觀調控及鋼材原材料漲價的影響，嘉鑫集團參股的“中國東方集團” 2004年業績出現較大下滑，2004年上半年純利較2003年同期下降25.3%。股價也由2003年12月31日的3.4港元下滑至2004年12月31日的1.5港元。陳寧寧曾在紐約擔任基金經理，1995年與其母合作創立嘉鑫。嘉鑫集團目前主要從事礦產品的進出口貿易，礦石年進口量占中國礦石進口總量的十分之一。

47呂慧

26億元

香港嘉鑫控股集團

女57公司總部：香港

主要行業：礦產品及金屬制品的進出口、礦業和鋼鐵投資、物流

上市公司：中國東方集團（0581.HK），2004年3月IPO；稀土高科（600111），1997年9月IPO

呂慧是陳寧寧的母親，持有嘉鑫控股50%的股份。

69曾小山

21億元

湖南曾氏企業集團

男60出生于湖南邵東高中

公司總部：湖南長沙主要行業：電解鋁

曾小山1980年由一個生產鋁制品的家庭作坊起家，進入電解鋁行業。目前，曾氏企業集團在建的項目主要有位于湖北三峽的年產13.5萬噸的電解鋁生產線和位于貴州遵義的年產60萬噸的氧化鋁生產基地。曾小山是十屆全國人大代表。

110沈文榮

15.4億元

江蘇沙鋼集團

男59 出生于江蘇張家港 大專

公司總部：江蘇張家港

主要行業：鋼鐵

行業地位：國內最大的電爐鋼和優質棒、線材生產基地

2004年3月，沙鋼與國內其他3家鋼鐵企業一起與澳大利亞必和必拓公司聯合經營一座鐵礦山，沙鋼占10%股份。該礦山每年向沙鋼提供250萬噸鐵礦石，保證了沙鋼的原材料供應。沈文榮在2001年沙鋼集團改制時獲得了17.28%的股權。

113姚巨貨家族

15.2億元

美錦能源集團

男73出生于山西清徐

公司總部：山西太原

主要行業：煤炭、鋼鐵

上市公司：天宇電氣（000723），2004年8月收購

姚氏家族共有8人持有美錦能源集團股份，其中姚巨貨持股12.5%，其子姚俊良持股25%。

美錦能源集團業務包括能源、建筑、鋼鐵、電力等，是中國最大的商品焦生產企業。2004年8月，集團以1.6億元收購了天宇電氣29.73%的股權。

146韓敬遠

12.7億元

中國東方集團

男47中國人民大學管理學

公司總部：河北唐山

主要行業：鋼鐵

上市公司：中國東方集團（0581.HK），2004年3月IPO

2004年受國內宏觀調控及鋼材原材料漲價的影響，韓敬遠持股28.52%的中國東方集團業績出現較大下滑，2004年上半年純利較上年同期下降25.3%。

177張春旺

10.8億元

河南鞏義市鑫旺集團公司

男50出生于河南鞏義高中

公司總部：河南鞏義

主要行業：鋁產品

鑫旺集團投資的鑫旺電力于2003年9月開工，目前已被鞏義市列為2005年第三大重點工程，該項目也已通過國家環保總局的審核，預計于今年底開始發電，發電后將能使鑫旺降低煉鋁的成本。

186張志祥

10.1億元

建龍鋼鐵

男38生于浙江上虞浙江工業大學

公司總部：河北唐山

主要行業：鋼鐵

截至2004年底，建龍鋼鐵總資產達162.5億元，凈資產60.7億元。2004年11月，建龍與中鋼集團簽署戰略合作協議；2005年1月，與中化國際簽訂戰略合作伙伴協議。建龍還準備在2005年正式開始重組吉林省最大的國有企業—吉林省冶金國有控股公司。

196鄺匯珍

9.7億元

亞洲鋁業

男50出生于廣東南海 中學

公司總部：香港

主要行業：鋁型材

行業地位：亞洲規模最大的鋁型材生產商

上市公司：亞洲鋁業（0930.HK），1998年4月IPO

2004年9月，亞洲鋁業投資30億元在廣東肇慶興建的亞洲鋁業城正式破土動工，預計2005年中期投產后將使亞洲鋁業的產能從15萬噸提高至30萬噸。為了該項目的建設，亞洲鋁業去年12月向摩根士丹利和匯豐銀行發行了7年期的公司債券，融資35億港元。

200吳棟材家族

9.5億元

永鋼集團

男70出生于江蘇張家港

公司總部：江蘇張家港 主要行業：鋼鐵

2004年，江蘇永鋼集團投資10億元進行擴產，截至2004年底，實現銷售收入105.72億元，利潤45217萬元，實現綜合效益61625.98萬元。

206宋德安

9.2億元

德勝集團

男40出生于四川省樂山市

公司總部：四川樂山主要行業：鋼鐵

2004年11月，四川德勝集團在攀枝花投資新建的年產60萬噸冶金焦炭的焦化項目正式投產，這條具有目前國內同行業最先進工藝水平的焦化生產線，每年可實現銷售收入5億多元，年創利稅2億多元。

209喬秋生

9.1億元

河南黃河集團

男40出生于河南長葛

公司總部：河南鄭州

行業：工業金剛石、金剛石制品

上市公司：黃河旋風（600172），1998年10月IPO

行業地位：亞洲最大、世界第三金剛石生產企業

2004年8月，黃河旋風（600172）與日本聯合材料公司合作的金剛石項目正式投產，預計可實現年銷售收入2億元。同時，黃河旋風也介入了高速公路建設和商業房產的開發，但去年11月已將所持高速公路股權轉讓。喬秋生于2003年9月 接任父親喬金嶺黃河集團董事長的職位。

218董才平

8.7億元

中天鋼鐵

男43出生于江蘇本科

公司總部：江蘇常州主要行業：鋼鐵

董才平1997年擔任中天鋼鐵的前身—江蘇武進鋼鐵集團董事長，并在2001年將其改制為民營企業。該集團預計今年實現銷售收入超過100億元，實現利稅10億。

230張積敏

8億元

浙江青山特鋼有限公司

男出生于浙江溫州

公司總部：浙江溫州主要行業：鋼鐵

青山特鋼主要從事不銹鋼冶煉和不銹鋼材料的生產，2003年公司生產不銹鋼材3萬噸，產值4億元，利稅3800萬元。

244童文其

7.6億元

其亞鋁業集團

男49出生于四川

公司總部：四川樂山主要行業：電解鋁

2003年童文其將峨眉山鋁業更名為其亞鋁業，集團也走上了一條煤電鋁聯營的道路。童預計2005年底集團年銷售收入將達50億元，年利稅達10億元，出口創匯1億美元以上。

274王學利

6.5億元

德利得集團

男45出生于天津天津南開大學國際商學院，企業管理專業

公司總部：天津主要行業：冶金、醫藥

目前的德利得集團經營領域涉及冶金、鋼鐵、建筑裝飾材料、房地產、生物工程、醫藥保健、倉儲運輸、外貿出口等諸多領域，總資產8.5億元。王學利現為天津市政協委員。

305袁玉珠

5.9億元

山西中陽鋼鐵集團

男52出生于山西中陽大專

公司總部：山西中陽

主要行業：黑色金屬冶煉

袁玉珠帶領中鋼集團在2004年實施了多個重大調產項目，預計到2005年底，中鋼資產總額將達到50億元，可形成年產鐵360萬噸、焦300萬噸、鋼360萬噸、材360萬噸的生產能力，產值將增長到80億元，年創利稅10億元，上繳國家稅金3億元。

391李玉良

4.7億元

烏蘭煤炭集團

男47出生于內蒙古鄂爾多斯本科學歷

公司總部：內蒙古鄂爾多斯

主要行業：煤炭挖掘、加工

1995年，李玉良成為烏蘭煤炭集團前身霍洛旗煤炭工業總公司總經理，并在1999年和2001年的兩次轉制中成為企業的主人。2004年烏蘭煤炭集團創產值3.6億元，實現利稅1.1億元。

418李安民

4.3億元

安泰集團

男60生于山西介休 大專

公司總部：山西介休

主要行業：焦炭、生鐵、水泥

行業地位：中國最大的民營焦炭生產商

上市公司：安泰集團（600408）2003年2月IPO

2004年安泰集團實現主營業務收入18.2億元，同比增長86.79%，凈利潤2億元，同比增長180.35%，出口創匯1.79億美元。安泰集團與世界最大的鋼鐵集團阿賽洛公司簽訂長期供貨合同，與世界第二大鋼鐵集團LNM公司開始合作；成功獲得國際金融公司（IFC）7000萬美元貸款。李安民系全國政協十屆委員，中華全國工商聯常委、中國民生銀行董事。

437王守彬

4.1億元

青花集團

男55出生于遼寧公司總部：遼寧營口 主要行業：耐火材料生產

王守彬于1984年成立青花鎂礦生產耐火材料，1995年后相繼投資了2家新廠，將耐火材料的應用范圍由鋼鐵企業擴展至有色金屬、建材等行業。1999年，王組建了青花集團。目前青花集團的產品50%出口，預計到2008年實現70億的年產值。

473劉建民

3.7億元

甘肅建新實業集團

男出生于甘肅

公司總部：甘肅隴南

主要行業：有色金屬生產、銷售

劉建民1992年創辦了 建新集團的前身建新公司，1994年開始經營鉛精礦。1996年鉛鋅價格大跌時，劉建民趁低大量吸納，不久鉛鋅價格開始反彈，劉建民也以此挖到了第一桶金。2000年后，劉建民收購了多家礦山，完成了向資源型企業的轉變。2003年集團實現銷售收入6億元，凈利潤3000萬元。