證券流動性折扣的期權定價方法
2005-04-29 00:00:00梁朝暉張維
西南交通大學學報(社會科學版) 2005年1期
[關鍵詞] 證券流動性折扣；回望期權；封閉式基金折價
[摘 要] 針對中國股票市場封閉式基金折價現象，回望期權方法能較好地估算證券的流動性折扣，即基金交易的流動性不足這個因素對其折價的解釋能力。該方法對類似中國這樣的新興證券市場具有一定的應用價值：不但能為證券市場管理者提供有價值的信息，為監管者判斷市場是否理性提供依據，還能為投資者提供合理的參考交易價格。
[中圖分類號] F830
[文獻標識碼] A
[文章編號] 1009—4474(2005)01—0084—04
