零負債家庭的和諧理財策略

個人資料

家庭情況

王先生，43歲，國家機關公務員。妻子呂女士，40歲，地方事業單位部門負責人。兒子王鐳，17歲，就讀于崇文區某重點高中二年級。父母均有穩定的退休金和醫療保險。

財務狀況

王先生月收入3800元(稅后)，妻子月收入2500元(稅后)，另王先生稿酬收入每年共計1．5萬元(稅后)。雙方單位均有比較完備的醫療保障及養老保障。王先生家中目前有銀行存款20萬元、國債5萬元、外匯5000美元。現居住一套70平方米、現值為4500元／平方米的住房，房屋無貸款、免收物業費。王先生家庭日常基本生活開銷為 1000元／月(通訊及交通費用由單位實報實銷)，呂女士服裝、美容、健身費用約1200元／月，王先生社交費用約為1000元／月。另外，兒子教育費用約1000元／月。其它非固定的費用約為5000元／年。

投資偏好

作為雙職工，王先生夫婦的工作及撫養孩子的負擔較重，沒時間了解投資知識、打理家庭資產，也不愿意承擔過大的風險，屬于中庸偏保守型投資者。

理財目標

首先要為兒子接受高等教育進行資金準備。短期希望購買20萬元左右的轎車一部，早日實現成為有車族的夢想。中期準備靠“以租養貸”方式更換一套面積更大、生活配套更加完備的住房。

財務狀況分析

王先生一家的財務狀況分別見表1、表2及圖1、圖2。

定量分析

從表1和表2分析王先生一家財務的相應指標比率。

資產負債率 王先生一家有較好的住房福利，目前暫時沒有任何負債，資產負債率為0。

投資比率 流動資產／凈資產=291300／606300=0．48 GO．5。可以看出，受王先生夫婦工作背景及生活精力的局限，王先生一家用于投資的資產占總資產的比率偏低，財富的增值性不強。

流動性比率

流動資產／每月支出二291 300／ 4200=69．3，這說明王先生一家的流動性資產可以滿足全家69個月的開支，資產流動性較好。

儲蓄比例／ 盈余／收入二35200／90600=0．39，也就是說王先生可以將收入的39％用于投資或儲蓄。

家庭收人貢獻度王先生貢獻度二王先生年收入／全家年收入二60600／90600=67％，呂女士貢獻度二100％— 67％二33％。

定性分析

王先生一家是典型的公務員家庭，雖然收入不高，由于有較好的福利及社會保障，家庭的資產負債率很低。但通過分析不難發現王先生家的金融資產全部集中于單一的儲蓄產品，稅后年收益率不到2％(低于3％左右的通貨膨脹率)，這樣的投資既不符合分散金融風險的基本投資原理，也較難實現王先生的各項理財目標。另外，王先生與呂女士分別是公務員和事業單位中層管理人員，其退休后的養老保障比較穩定但肯定少于現有收入，家庭醫療保障雖然比較完備，但沒有購買任何商業保險，家庭抵御意外風險的能力較差。

理財建議分析

量入為出，合理節省資金

王先生一家理財目標的實現基本依靠收入結余。從全家的日常開支來看，家庭的日常生活費用、呂女士的開銷、王先生的社交費用與王鐳的教育經費大體相當。除基本生活費用的數額處于合理范圍之內以外，王先生的日常應酬應該從全家的總體理財目標著眼而有所節儉，呂女士如果能夠利用集團采購、反季節消費、網上購物等節約的方式 消費，也可以在保證生活品質的情況下減少支出，為目標的實現累積更多的資金。

購買保險，提高抗風險系數

王先生、呂女士所在單位的福利較好，但仍建議雙方適當地購買保障類保險及醫療等保險，以提高家庭抵抗意外打擊的能力并提升未來生活水準。

組合投資，拒絕財富貶值

王先生屬于中庸偏保守型投資者，且需要養育孩子，因此應該不斷提高獲利能力，尋找中、低風險的投資組合，以實現“在保證財富不貶值的基礎上(年收率大于等于3％的通貨膨脹率)，適當提高收益率”的理財目標。

王先生身為公務員，職務要求他不得涉及股票市場。考慮到他的日常工作及生活負擔比較重，又缺乏金融知識和相關理財信息，建議準備適當的資金(以6個月日常生活費用為宜)作為應急準備，此部分資金可以投資于“雙利賬戶”或貨幣市場基金等理財產品，以求在保證資金流動性的前提下，提高收益率。其余的可以在銀行等專業機構的建議下適時購入專家理財類產品，例如基金或銀行推出的各項理財產品。

目前，王先生可以按照7：3的比例投資金融市場：70％投資于低風險產品或固定收益產品，包括債券、債券基金，長期年收益率預計在4％左右；另外三成流動資產可以在專家的建議下投資于平衡基金、股票型基金、封閉式基金等中風險的產品。

盤點財富，教育生活兩不誤

王先生正在讀高二的兒子明年將升人大學，目前大學生的年花費(含學費及住宿費用)約在15000元左右。現在要考慮的是，兒子王鐳單項支出的增加，會在相對較長的一段時期內(4年)降低家庭的盈余收入，這是否會影響王先生一家的財務狀況及生活、理財目標的實現呢?

王鐳將在2006年升人大學，屆時家庭的月度現金流量及年度收支會發生一定的變化，具體比較見表3。

從表3可以看出，兒子上大學后，王先生的家庭每年僅比現在多支出3000元，目前的家庭資產狀況完全可以負擔該部分費用。

謹慎購車，合理配置需求

王先生希望近期購買20萬元左右的汽車一部，原因是上下班過于操勞，且同事都已購車。但綜合考慮王先生的住處及目前的財務狀況，購一部20萬元的汽車是否有必要呢?先算一筆賬：假設近期王先生實施購買行動，則家庭的資產負債和年度收支情況分別見表4和表5。

經比較可見，投入20萬元資金購車，將大大降低王先生一家的流動資產額及年度盈余，分別減少了191300元和 20000元。因此，建議王先生綜合自身財務狀況，考慮購入13萬元左右價位的中檔汽車一部(月保養費用及燃料開支也會隨之下降)，并在十一、春節等促銷季節購買，不要因為一時資產的不合理規劃，造成家庭的財務風險。

售出舊房，盤活資產增財富

王先生現有房屋距離兒子學校較近，但距離雙方單位較遠，房屋屬于老式結構，使用率較低，且周邊環境不盡如人意，一家早有換一處房子的打算。但王先生屬于投資偏保守、工作繁忙的中等收入者，建議他置業時不要采取出租舊房還貸款的形式。“以租養貸”是一項長線的風險投資行為，需要耗費大量的精力打理房產，而且不能簡單依靠現行的房地產市場價格來推斷未來行情，房產租賃市場 一旦出現不景氣的情況，將直接影響王先生一家的還貸來源，屆時將會給已近晚年的王先生帶來極大的財務風險和生活壓力。建議王先生可在2～3年內賣出舊屋、購入新宅，由于時間效應，屆時王先生的流動資產在合理配置及投資組合的基礎上，將有望達到50萬元，王先生可以用40萬元作為首付(剩余10萬元作為流動資產)，購人南二環或新線地鐵周邊價位在50～60萬元、交通方便、配套齊全的住宅1套，并采用“等額本金法”按月償還，以減輕后期還款壓力，使其在保證生活品質的基礎上仍有部分節余 (流動資金)，保證家庭轉型的成功。