中國Ａ股市場截面回報率的決定因素
2005-12-31 00:00:00劉志遠李翔馮建芬
財經問題研究 2005年8期
摘 要：本文用Penengill等(1995)對Fama-MacBath回歸的修正方法區分市場漲跌對中國股市證券組合市場風險與回報率之間的關系進行了檢驗，同時用不同的組合構建方法考察了公司特征變量與回報率之間的關系。結果都表明，中國股市具有獨特的風險——回報率關系，現在對中國股市截面回報率的決定因素做出結論為時尚早。
關鍵詞：中國股市；回報率；市場漲跌；資產定價
中圖分類號：F830．91
文獻標識碼：A
文章編號：1000-176X(2005)08-0021-06
