中國股市收益率偏尾特征的實(shí)證檢驗(yàn)
2006-01-01 00:00:00蔣春福梁四安尤川川
現(xiàn)代管理科學(xué) 2006年1期
摘要：本文利用偏尾Laplace分布對我國滬深股市收益率的偏尾特征進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究表明，我國股市的中長期收益率數(shù)據(jù)存在明顯偏尾特征，與Compell的行為金融學(xué)解釋恰恰相反，這種偏尾特征的具體表現(xiàn)是右尾比左尾厚。此外，研究還表明深市收益率偏尾特征對時(shí)間水平的靈敏度比滬市要高，這對投資者將具有一定的啟發(fā)意義。
關(guān)鍵詞：收益率；偏尾特征；偏尾Laplace分布；行為金融
