期貨市場動態(tài)保證金水平設(shè)置
2006-12-29 00:00:00羅俊鵬史道濟(jì)房光友
摘 要：對國內(nèi)現(xiàn)行保證金水平和靜態(tài)收取方式進(jìn)行分析和評價(jià)，用基于半?yún)?shù)方法的GARCH—GPD模型計(jì)算保證金比例，避免不當(dāng)假設(shè)擾動項(xiàng)分布產(chǎn)生的錯(cuò)誤。對我國大豆期貨的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行保證金比例和靜態(tài)收取方式已不大適合大豆期貨市場的發(fā)展，用GARCH—GPD方法動態(tài)地計(jì)算大豆期貨合約的保證金水平是合適的，這對我國期貨市場保證金制度的改革有一定參考意義。
關(guān)鍵詞：期貨市場；保證金；大豆期貨；GARCH－GPD模型
中圖分類號：F830．9
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1009—9107(2006)03—0074—05
