企業貨幣資金集中管理探析

一、企業貨幣資金集中管理概述

企業貨幣資金集中管理是企業總公司或母公司出于維護自身資金權益的考慮，在企業戰略目標的指引下，依靠資本紐帶、產業紐帶或經營契約，通過參與或控制成員企業的資金經營和決策過程，達到聚集資金資源，實現資金安全與資金增值目標的一種管理方法。隨著企業經營規模的擴大和經營方式的轉變，貨幣資金集中管理在企業生產經營中的作用和地位更加明顯。通過貨幣資金集中管理，可以實現在整個企業范圍內增收節支，提高資金使用效率，降低金融風險。

從企業貨幣資金集中管理的組織形式的角度分析，貨幣資金集中管理的模式可以分為報賬中心模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式四種。但從目前的市場情況來看，由于報賬中心模式屬于高度集權的資金管理模式，只適用于同城和相距不遠的非獨立核算的分支機構，而內部銀行模式和財務公司模式由于對企業經營管理的要求較高或受到國家法規的制約，應用的范圍也十分有限。因此，在我國企業中應用較廣的是結算中心模式，而江西省電信公司作為較早建立資金結算中心的企業，其貨幣資金集中管理的狀況在我國企業中，尤其是電信企業中具有一定的代表性。

二、江西省電信公司貨幣資金集中管理的措施

江西省電信公司是境外上市的中國電信股份有限公司的全資子公司，該公司在2000年進行公司化運作，2003年被中國電信股份有限公司收購優良資產，組建省級電信有限公司。

近幾年來，江西省電信公司注重風險意識，積極研究探索，勇于嘗試實踐，多管齊下地加強監管，制定了一套符合江西省實際情況的貨幣資金管理制度：

（1）建章立制，抓好制度落實。

江西省電信公司根據貨幣資金集中管理的實際情況，制定頒布了《貨幣資金集中管理辦法》、《貨幣資金管理業務流程》等一系列資金管理規章制度，從完善資金管理的制度建設入手，為資金風險控制提供了操作依據和制度保障。通過強有力地貫徹執行資金管理制度，保證了江西省電信公司資金業務所有工作崗位始終都在授權范圍內操作，同時對資金業務實行具體操作和監督審核相分離，從制度建設和具體操作兩個層面落實內部控制措施。

（2）建立機構，落實風險控制責任。

為加強資金管理和風險控制，該公司成立了貨幣資金管理委員會，由分管財務的領導親自掛帥，專門落實全省資金風險控制工作，層層審批各項貸款，擔保等重大資金事項，從業務流程的每個環節對風險進行預控。同時在貨幣資金管理委員會下設省資金結算中心，對全省涉及的資金業務流程，包括開立賬戶、網上銀行業務、收支管理、上下級資金繳撥、現金、銀行存款和票據的日常管理以及對外付款業務進行日常管理。

（3）嚴格審批，統一對外投資與對外擔保。

該公司嚴格審批對外投資與對外擔保，實行一支筆審批，下屬單位沒有對外投資與對外擔保權。所屬單位確需進行外部投資或擔保項目的，必須圍繞全省公司經營的需求，按照一事一報的原則，統一上報省公司，省公司審批同意后，以省公司名義進行操作。

（4）確保非付息債務（應付賬款）的統籌安排。

該公司在保證生產經營性資金安全情況下，嚴格控制非生產經營性資金的對外支付。公司制度規定，對省公司集中統付的資金，必須按照內控權限列表經過兩個主要領導的聯簽審批，經省公司結算中心核對預留的簽字筆跡后，才能從省公司統一開立的綜合戶中對外支付，確保了公司各項資金的安全使用。

同時，為了規范全省資金運行秩序，掌握資金籌措、來源、運用及綜合平衡，在具體的實務工作中采取了如下措施：

（1）全省實行資金“收支兩條線”集中管理。除省公司外，下屬各單位的銀行賬戶分設收入戶、成本戶、工程戶，收入戶只進不出，定期上劃省公司結算中心；成本性支出、工程性支出由省公司結算中心按年度資金預算逐月分次下撥各單位。

（2）統一管理銀行賬戶。下屬單位賬戶由省公司結算中心統一管理，所有賬戶的開立、變更、申請均由省公司結算中心審批同意后方可辦理。

（3）公司內部資金的使用遵循“統一調度、有償使用”的原則。模擬市場運作，調劑公司內部企業之間資金使用，實現需求平衡，并在考核時予以反映。

（4）統一對外投資和資金運作。所屬企業不得對外開展證券、國債等金融業務，由省公司結算中心負責開展金融業務和對外投資工作。

（5）統一外匯風險管理。由省公司結算中心平衡有關單位的外匯幣種和資金使用，統一開展匯兌業務，減少匯率風險，滿足公司發展的外匯需求。

（6）推行零余額管理。依托資金管控系統確保資金信息的實時監控，推進分公司賬戶零余額管理思路，由省公司結算中心負責納入網上銀行系統的信息監控，并通過資金管控系統實現收入“每日上劃”、支出“日間透支、日末清算、額度控制”，最終達到分公司賬戶零余額管理，全省資金沉淀在省公司的要求。

三、江西省電信公司貨幣資金集中管理取得的成效

通過幾年時間的探索和完善，江西省電信公司在貨幣資金集中管理上已經初現成效：

首先，該公司通過統一向銀行爭取優惠利率，有效降低了財務費用。在省公司結算中心成立之前，都是單個公司向銀行申請貸款，借款的期限總想高于借款使用周期，唯恐資金周轉不靈，資金實際使用效率較低。省公司結算中心成立之后，不斷加強與銀行的溝通，引入競爭機制，以省公司的名義與銀行簽訂授信合同，擴大銀行綜合授信額度，為公司生產經營提供了強有力的資金保障。與此同時，發揮公司整體資金規模優勢，不斷爭取銀行優惠利率。目前，全部流動資金借款利率均低于銀行基準利率若干百分點，每年可節約財務費用近千萬元。

其次，該公司通過置換或利用自有資金優先歸還外幣借款，有效防止了匯率風險對公司的影響。盡管該公司大多數外幣借款利率低于國內基準利率，但因存在期初、交易期、期末外匯風險變化影響，且在辦理歸還時程序較為煩瑣，該部分匯兌損失成為了公司的不可控成本。為防止此項目對公司經營狀況造成影響，省公司結算中心以自有資金優先歸還到期外幣借款，提高了資金需求的可控性。

另外，該公司采用商業票據、保理等方式延長付款時間，對到期應付款，公司積極與廠家、銀行溝通，采用了商業票據、保理等方式延長付款期限，以預算安排好各期資金需求，間接減少公司融資成本。

同時，隨著資金管理認識的統一，該公司的資金管理信息化水平也有所提高，基本上解決了跨地區統一資金運作的難題，確保了總部管理部門能夠隨時隨地了解下屬企業賬戶的資金信息，調動分散賬戶中的沉淀資金。同時，該公司運用互聯網技術和有關商業銀行的網上銀行系統，實現了對資金的監管和運作。從此，全省電信單位的主要銀行賬戶都在總公司的監控和管理之中，資金管理工作實現了“運作帷幄之中，決勝千里之外”的良好局面。

通過以上對江西省電信公司貨幣資金集中管理實踐的分析我們可以看出，企業，尤其是大型企業或集團公司，對貨幣資金實行集中統一管理，對加強整個企業的財務管理、規范會計行為、提高資金使用效益、促進生產經營活動的順利運行都具有重要的作用，有利于企業集中業務優勢和進行結構的調整。各個企業應該在有條件的情況下，根據企業自身的財務發展狀況和組織結構，結合所處行業的生產經營特點，選擇適合本企業的貨幣資金集中管理模式，制定相應的貨幣資金集中管理辦法，實現貨幣資金的合理有效使用和資源的有效配置，從而為企業的發展提供更有力的資金保證。

（作者單位：江西省電信有限公司）