讀者的觀點

信用卡進入渠道為王時代

日前，沃爾瑪與深圳發展銀行開始合作發行信用卡，持卡人可獲消費金額1％的折扣。沃爾瑪染指信用卡行業，預示著中國信用卡的經營發展進入了“渠道為王”的時代。

中國信用卡經營的渠道主要有銷售發卡渠道、客戶服務渠道兩大類。銷售發卡渠道負責信用卡的發行工作，主要含各信用卡國際發卡組織、國內各發卡機構的市場營銷部門、第三方發卡公司、百貨公司、家電銷售企業、行業協會等聯名發卡機構等；客戶服務渠道主要負責信用卡使用的服務工作，該渠道主要有各發卡機構所在行的經營網點、各類信用卡特約商戶、特惠商戶、各國際信用卡發卡組織、發卡機構、第三方發卡公司、百貨公司等聯名發卡企業的客戶服務和電話銀行部門、各種ATM、網上銀行、網上商城等電子、自助服務設施等。

目前，國內發卡銀行必須充分認識到渠道的重要性，盡早開展渠道的戰略規劃和建設管理。發卡銀行必須根據信用卡產品和服務的定位，對本行的信用卡渠道建設進行全局性規劃。如對目前各發卡銀行推出的校園卡或學生卡項目，就應當將肯德基等快餐連鎖企業、新東方語言學校等作為渠道合作對象。在積極加強卡片發行工作的同時，加強客戶服務渠道的建設，如建設信用卡專業坐席，發展特約特惠商戶、改善商戶受理環境，加強網上、電話業務渠道建設等。并積極研究第三方公司代理發卡的運作模式，推廣與大型家電銷售企業、百貨公司、會員制企業的聯合發卡模式。此外，要充分考慮引入渠道建設的競爭機制，防止因盲目引進渠道合作伙伴而導致一枝獨大，形成“渠道霸王”，使發卡銀行在合作中失去主動，利益受損。

中國工商銀行牡丹卡中心 周尚武

資本市場走強買投資連結險

上世紀90年代末期，曾有保險公司在不恰當的時候，通過不恰當的人，將投連險賣給了不恰當的客戶。隨后而至的資本市場走熊，使客戶的投資賬戶大幅縮水，引發了投連險大量退保的“投連險事件”，這也是中國保險業遭遇的一次重大信任危機事件。

其實，對客戶而言，應在銀行利率高的時候買固定利率的保險產品以鎖定收入；而在利率低的時候買分紅型或投資連接型保險產品，以期通過分紅或投資收益獲得更多的利益，尤其是在資本市場處于低位的時候，更應該買投連險，因為隨著資本市場好轉可以獲得超額利潤。目前，資本市場由“熊”轉“牛”，正是購買投連險的最好時機。伴隨上世紀80年代開始的美國資本市場走強行情，投連險也成了近二十多年的主流險種，讓美國廣大的保險客戶享受到了投資賬戶大幅增值的好處。我們現在就處在這樣難得的歷史機遇期。

沈陽理工大學中國保險與保障研究中心主任劉平

對外匯儲備進行積極管理

外匯儲備的管理是近期的一個熱點話題之一，《新財富》對此也作了不少討論。筆者認為，對于高額的外匯儲備，一方面必須科學運用，按照“安全、流動、增值”的原則經營管理好；另一方面，必須從國家戰略的角度考慮富余儲備的多元化運用渠道。

中國外匯儲備的積極管理應該考慮以下幾個方向：第一，由短期投資轉變為長期投資，因此，必須超越外匯儲備消極管理的框架才能找到優化儲備資產結構的途徑；第二，中國政府面臨提升經濟競爭力的長期課題，提高中國的經濟競爭力，有必要從國外獲得更多的市場、資源和關鍵能力，外匯儲備投資應該著眼于提升本國企業國際競爭力，優化產業結構，支持具有競爭力的大型企業擴大海外投資，并購國外戰略性資產；第三，作為全球制造業大國，中國在重要資源市場缺乏定價能力。這與中國自身資源相對匱乏，以及缺乏戰略物資儲備有密切關系。中國應該憑借相對充足的外匯儲備，建立與中國龐大制造業相稱的戰略物資儲備，擴大對全球大宗商品交易的參與。

中國農業銀行湖南省永州市分行 歐永生