別跟錢過不去！

楊淑娟

1．風(fēng)險性資產(chǎn)偏低

提倡理財教育的花旗銀行與法國Insead管理學(xué)院合作的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多年輕人雖然知道就長期而言，時間、復(fù)利的威力可以增加投資報酬、降低風(fēng)險，但卻因?yàn)榕聯(lián)p失，不敢輕易把資產(chǎn)投資在風(fēng)險與報酬都較高的標(biāo)的上。

例如，如果有一盤丟銅板賭局，擲出正面可以贏200元，擲出反面則輸100元。以幾率計(jì)算，參加賭局的人平均每局可以贏50元，幾乎穩(wěn)賺不賠。但是臺灣40歲以下的年輕人，卻平均要連擲64次，確保必是穩(wěn)賺不賠，才敢參加賭局。相比之下，超過五成的香港人只要可以擲一次，新加坡人只要可以連續(xù)丟13次，就會冒險嘗試。

2．你沒有想象中的會存錢，強(qiáng)迫儲蓄效果大

學(xué)界著名的《經(jīng)濟(jì)研究季刊》刊登一篇報告，讓銀行客戶選擇要固定在每個月的哪一天把固定金額的錢存入儲蓄賬戶，還是隨時要存多少都可以。一年后發(fā)現(xiàn)，那些選擇強(qiáng)迫儲蓄計(jì)劃的人所存到的錢，比自己決定儲蓄時間與金額的人，多存到81％的財富。

3．你的卡奴指數(shù)比你想象的高

行銷學(xué)者普烈雷克與賽門斯特針對麻省理工學(xué)院的企管碩士班學(xué)生進(jìn)行一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)，問他們愿意用現(xiàn)金還是信用卡、分別以多少錢購買NBA籃球賽的門票。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，傾向付現(xiàn)的人只愿意用28.5美元購買門票；愿意用信用卡的人卻愿意花費(fèi)60.6美元。兩相比較，信用卡使人多花了113％的消費(fèi)金額。

顯然，理財顧問們要大家剪卡或出門只帶現(xiàn)金、不帶信用卡，不是沒有道理的。

4．購買過多耐久商品

Insead管理學(xué)院的教授華頓·布洛克等人在香港進(jìn)行一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)，要72名消費(fèi)者在五個星期內(nèi)記錄所有的消費(fèi)行為，包括花了多少錢、購買哪些東西、用什么方法支付，以及這是炫耀性消費(fèi)還是必需品。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在這總計(jì)兩千多件消費(fèi)中，受試者在購買炫耀性與非必要性商品時會即時、或盡快付清；但在購買耐久的必需品時，卻容易用信用卡或申請貸款。

因?yàn)樗麄冋J(rèn)為耐久品可以使用很久，值得先買下再慢慢付清，而容易淪人貸款陷阱。

5．花錢時，想想比例原則

大家都認(rèn)為，賺愈多錢時，消費(fèi)占總收入的比例會下降，存下更高比例的薪資。

但實(shí)際上，很多人不知道，自己這么想，卻不見得這么做。

《消費(fèi)者研究期刊》刊登一項(xiàng)研究，問大家如果收入是9000港幣，分別愿意花多少錢在飲食、娛樂與購物上?如果收入是500元與16.2萬元，又分別愿意花多少錢在上述消費(fèi)?

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，收入愈高，薪水用于消費(fèi)的比例愈高。人們只注意到名目薪水的提升，可以花更多錢，卻沒有去計(jì)算薪水中用于每一項(xiàng)消費(fèi)的比例。

6．過度自信

摩根富林明資產(chǎn)管理在一項(xiàng)財富趨勢研討會中，也提出不少人們在投資方面的盲點(diǎn)。

例如，人們常常高估自己的能力與見識，認(rèn)為自己比較會選股、操盤，結(jié)果反而頻繁地轉(zhuǎn)手買賣股票，并且傾向投資高風(fēng)險股票或投資過度集中。

同樣的是，瑞典的研究調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有高達(dá)81％的創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，他們的生意一定會成功。

7．不愿面對錯誤

摩根富林明統(tǒng)計(jì)指出，有八成的投資人在需要現(xiàn)金時，會選擇賣掉已經(jīng)賺錢的股票，留下賠錢的投資。但是企業(yè)經(jīng)營時，卻往往會留下有利潤的部門，結(jié)束虧損的業(yè)務(wù)，未來才能繼續(xù)產(chǎn)生收益。

所以散戶們應(yīng)該重新思考投資哲學(xué)，不要再不愿認(rèn)賠殺出、抱著慘跌的基金或股票，期待它有一天會回春。

8．用不相關(guān)的資訊來做投資決策

臺灣貝萊德證券投顧董事長張凌云發(fā)現(xiàn)．人們常受制過去的經(jīng)驗(yàn)或想法，而用偏誤的資訊來分析未來與決定投資相關(guān)事宜。例如，不少人擔(dān)心美國景氣走緩，而不敢投資美國股票。但近幾年的經(jīng)驗(yàn)顯示，股價的走勢跟企業(yè)獲利的關(guān)聯(lián)較大，不管美國景氣如何，許多美國企業(yè)都在新興市場賺了大錢。

如果執(zhí)著于以往的舊觀念，就會與財富擦身而過。

9．羊群效應(yīng)

摩根富林明的財富報告還指出，不少散戶都有相同的毛病，放棄基本面而隨波逐流。結(jié)果，常常買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)。

例如，在歐元剛上路那一段時間，不少投資人都盲從買入歐元、歐洲基金，結(jié)果歐元一上路，匯率就不斷下滑，當(dāng)年，歐洲基金最后也多半以賠錢收場。

同樣的是前年日股大漲，結(jié)果許多投資人在去年搶進(jìn)。沒想到，去年日本反而是亞洲漲幅最小的股市之一。

10．說得一口好財

臺灣匯豐“中華投信基金”經(jīng)理人黃時彥指出，投資最重要的就是要采取行動。

他發(fā)現(xiàn)不少人勤于吸收、學(xué)習(xí)財經(jīng)與理財相關(guān)資訊，也知道在什么時候該投資在哪些市場，卻因?yàn)槊β怠⑿星榍熬安淮_定或害怕風(fēng)險，遲遲不敢出手，錯失不少財富。

要克服這種盲點(diǎn)，最簡單的方法就是定期定額，強(qiáng)迫投資。