擔(dān)保公司：細(xì)嚼慢咽風(fēng)險(xiǎn)飯

　　在中國(guó)信用環(huán)境尚不優(yōu)越的背景下，充當(dāng)中小企業(yè)與銀行“融資中介”的擔(dān)保公司獲得了快速發(fā)展。不過(guò)，吃風(fēng)險(xiǎn)飯的他們?nèi)匀挥兄幌盗薪鼞n遠(yuǎn)慮。
　　
　　“我們擔(dān)保的5家企業(yè)已經(jīng)在納斯達(dá)克上市。”談及于此，秦愷頗有些自豪，“可以說(shuō)，中關(guān)村科技園區(qū)的很多成長(zhǎng)性好的企業(yè)都是在擔(dān)保公司的支持下發(fā)展起來(lái)的。”
　　身為北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司副總經(jīng)理，秦愷毫不諱言擔(dān)保公司在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上的重要作用。而近年來(lái)，被他稱(chēng)作“不歸屬于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)管理、只是在國(guó)家中小企業(yè)管理部門(mén)指導(dǎo)下運(yùn)作”的擔(dān)保公司，正是因?yàn)樵阢y行與中小企業(yè)之間游刃有余，已經(jīng)如雨后春筍般蓬蓬勃勃發(fā)展起來(lái)了。
　　“與我們合作的5家擔(dān)保公司日前正忙著搬家。”北京市中小企業(yè)服務(wù)中心主任張一平告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》(國(guó)內(nèi)郵發(fā)代號(hào)2-977)，“從原來(lái)租房辦公到現(xiàn)在買(mǎi)房辦公，在北京房?jī)r(jià)高企的背景下，可以想見(jiàn)，這些擔(dān)保公司已經(jīng)進(jìn)入良性循壞。”
　　不過(guò)，占擔(dān)保公司70％的民營(yíng)擔(dān)保公司目前仍有一半沒(méi)有開(kāi)展任何業(yè)務(wù)，“銀行喜歡與有政府背景的擔(dān)保公司合作，民營(yíng)擔(dān)保公司擔(dān)保業(yè)務(wù)仍舉步維艱。”業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)。
　　
　　銀行“讓”出來(lái)的好企業(yè)
　　
　　據(jù)秦愷介紹，2003年以前，全國(guó)還只有幾百家擔(dān)保公司。2003年1月《中小企業(yè)促進(jìn)法》開(kāi)始實(shí)施，鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。之后，一系列利好政策出臺(tái)，使得擔(dān)保公司從2003年起開(kāi)始猛增，很快就發(fā)展到了近4000家，“僅北京地區(qū)就有200多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)。”
　　“可以說(shuō)，是銀行‘主動(dòng)’放棄了一批好的客戶(hù)，給了擔(dān)保公司發(fā)展空間。” 秦愷告訴記者，“不少商業(yè)銀行只有針對(duì)大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，而中小企業(yè)不僅普遍缺少有效抵（質(zhì)）押物，更缺少準(zhǔn)確分析判斷其信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)系統(tǒng)，因此銀行很難直接向中小企業(yè)提供信貸支持。”
　　此外，“中小企業(yè)貸款規(guī)模一般不大，對(duì)銀行而言所付出的成本較高，也使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的興趣不高。”據(jù)悉，由于核保、前期信用調(diào)查等一樣都不能少，一個(gè)億的貸款和100萬(wàn)的貸款成本幾乎相等，讓銀行不待見(jiàn)小企業(yè)。
　　秦愷告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的最大問(wèn)題，是信息透明度較低。一些小企業(yè)甚至沒(méi)有專(zhuān)職會(huì)計(jì)，也不做報(bào)表，數(shù)據(jù)缺失和數(shù)據(jù)失真問(wèn)題比較嚴(yán)重，這也是銀行不敢輕易向中小企業(yè)提供信貸支持的重要原因之一。”
　　就在銀行有意無(wú)意地忽略?xún)?yōu)質(zhì)中小客戶(hù)時(shí)，擔(dān)保公司發(fā)現(xiàn)了他們，并且和這些中小企業(yè)一起成長(zhǎng)起來(lái)。
　　據(jù)秦愷介紹，中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)中星微電子公司初創(chuàng)時(shí)，由于還在虧損狀態(tài)，所有銀行都不敢給他們貸款。是中關(guān)村科技擔(dān)保公司為他們提供了3000萬(wàn)元貸款擔(dān)保才幫助他們渡過(guò)了創(chuàng)業(yè)期難關(guān)。另一家企業(yè)奧瑞金公司的擔(dān)保貸款從50萬(wàn)元起步，后來(lái)升到500萬(wàn)，再到2000萬(wàn)。直至2005年，奧瑞金與中星微電子相隔一個(gè)月在納斯達(dá)克上市。
　　自中關(guān)村科技園區(qū)擔(dān)保公司成立以來(lái)，已經(jīng)為3000家企業(yè)進(jìn)行了擔(dān)保，提供了總計(jì)140多億元的擔(dān)保支持，有效緩解了中小企業(yè)的融資瓶頸。
　　
　　小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)可以控制
　　
　　小企業(yè)融資之所以難，最主要的原因在于，幾乎所有的人都認(rèn)為他們的信用不足，風(fēng)險(xiǎn)大。然而在秦愷看來(lái)，情況遠(yuǎn)非如此。
　　“一般金融機(jī)構(gòu)會(huì)認(rèn)為，小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，違約率高，但是，英國(guó)的一項(xiàng)調(diào)查卻顯示，只要控制一定額度，小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)甚至比大中型企業(yè)還要低。”
　　秦愷以他們?yōu)橹嘘P(guān)村園區(qū)留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保支持為例來(lái)說(shuō)明。
　　“中關(guān)村有3000多家留學(xué)生企業(yè)，迄今為止，我們已經(jīng)為256家留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了近2個(gè)億額度的擔(dān)保，目前只有50萬(wàn)元的代償余額，而兩個(gè)月前我們已經(jīng)開(kāi)始追款了，有信心在近期全部追回。” 秦愷告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，曾經(jīng)有一個(gè)留學(xué)生因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題到期還不上貸款，但他借遍了親朋好友，還是把這筆貸款還了，其目的就是不想留下不良的信用記錄。秦凱認(rèn)為，正是因?yàn)檫@是一個(gè)講信用的群體，因此即使提供的是風(fēng)險(xiǎn)很大的創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保，但目前違約率依然很低。
　　秦愷因此認(rèn)為，只要制度設(shè)計(jì)得當(dāng)，小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，擔(dān)保公司大有可為，“僅北京中關(guān)村科技園區(qū)里的企業(yè)每年就有300億~400億元的融資需求，全國(guó)是什么狀況？這是一塊很大的市場(chǎng)。”
　　
　　擔(dān)保公司的近憂遠(yuǎn)慮
　　
　　“我們始終重視對(duì)高成長(zhǎng)性的高新技術(shù)企業(yè)的融資支持，而支持的兩個(gè)最基本條件是，一是企業(yè)要有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)，二是企業(yè)和企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)者要有信用和信譽(yù)。主要經(jīng)營(yíng)者如果不講信用，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常大。”
　　據(jù)秦愷介紹，對(duì)企業(yè)和企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)者信用狀況的調(diào)查核實(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)控制中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，但目前了解的渠道還比較有限。比如企業(yè)和個(gè)人在銀行的信貸記錄擔(dān)保公司還不能直接查詢(xún)，法院涉訴信息不公開(kāi)，公安、稅務(wù)等信息難以獲取等，都使得擔(dān)保公司面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　為改善中關(guān)村園區(qū)信用環(huán)境和投融資環(huán)境，2003年，在中關(guān)村管委會(huì)的支持下，由園區(qū)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用中介機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立了全國(guó)第一家以信用為紐帶的協(xié)會(huì)組織—中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)，“以整合信貸資金，集中優(yōu)勢(shì)會(huì)員，共同促進(jìn)企業(yè)披露信息。這使得分散在各個(gè)機(jī)構(gòu)、領(lǐng)域的離散、不連貫、不系統(tǒng)的信息得到匯集，建立起了區(qū)域性的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)。”同時(shí)兼任中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)的秦愷告訴記者，“應(yīng)該說(shuō)，從融資這個(gè)角度看，企業(yè)的信用體系已經(jīng)規(guī)范了很多。這其中，擔(dān)保公司起了一定的作用。”
　　據(jù)秦愷介紹，通過(guò)信用激勵(lì)機(jī)制，如今加入促進(jìn)會(huì)的園區(qū)企業(yè)已經(jīng)從原來(lái)的不足100家增加至1200多家，累計(jì)為700多家會(huì)員企業(yè)提供了60多億元的融資擔(dān)保支持，獲得政府的補(bǔ)貼資金3000多萬(wàn)。 “這產(chǎn)生了多贏的局面，參與園區(qū)信用體系建設(shè)的各方都是受益者。”秦愷強(qiáng)調(diào)。
　　不過(guò)，擔(dān)保公司還有著其它的憂慮，一位民營(yíng)擔(dān)保公司的老總告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“銀行依然是強(qiáng)勢(shì)集團(tuán)，他們喜歡和有政府背景的擔(dān)保公司合作，這讓民營(yíng)擔(dān)保公司的生存比較艱難，占70%的民營(yíng)擔(dān)保公司有一半甚至沒(méi)有開(kāi)展業(yè)務(wù)。”
　　“國(guó)際上擔(dān)保公司雖然也是承擔(dān)大部分風(fēng)險(xiǎn)，但銀行也要承擔(dān)小部分風(fēng)險(xiǎn)，基本都是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。而在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的談判幾乎談不下去，所有風(fēng)險(xiǎn)基本推給了擔(dān)保公司。即使銀行答應(yīng)承擔(dān)20%~30%的風(fēng)險(xiǎn)，最后也轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)身上。比如100萬(wàn)的貸款，要求企業(yè)必須留下30萬(wàn)元的保證金存在銀行賬戶(hù)上。”該人士稱(chēng)。
　　特別讓秦愷擔(dān)心的是擔(dān)保公司的未來(lái)發(fā)展空間，“隨著金融體制改革的深入、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的加強(qiáng)，銀行早晚有一天會(huì)吸收走擔(dān)保公司相當(dāng)一部分好的客戶(hù)，到時(shí)候可能留給擔(dān)保公司的市場(chǎng)空間會(huì)越來(lái)越小、風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越大。西歐中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的逐步萎縮就是一個(gè)很好的例證。”
　　“當(dāng)然，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)另一種出路則是像美、日、韓那樣，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了扶持中小企業(yè)發(fā)展的社會(huì)義務(wù)，所以中央和地方政府必須給予一定程度的損失補(bǔ)償，以保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。”秦愷說(shuō)。
　　“中國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)該如何發(fā)展？也許是需要政府有關(guān)部門(mén)、專(zhuān)家學(xué)者以及擔(dān)保界同仁共同思考的問(wèn)題。”