淺識銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

目前，掛鉤多種貨幣、多種產(chǎn)品或多個(gè)市場的銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在大行其道之際，也讓人有些霧里看花，摸不清楚。事實(shí)上，只要把握好選擇的要領(lǐng)，挑選適合自己的產(chǎn)品，就能夠獲取自己的預(yù)期收益。

明確是不是保本保收益

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)客戶獲取本金和收益方式的不同，一般可分為保本保收益型、保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型3種。保本保收益型產(chǎn)品，銀行要向客戶承諾本金安全和固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，行保證客戶本金安全，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益。目前，與匯率、利率、股票價(jià)格等掛鉤的產(chǎn)品多屬于此類。非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，銀行并不保證客戶本金安全，也不承諾收益情況，風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，目前此類產(chǎn)品相對較少。

在投資人選擇結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確所選擇產(chǎn)品屬于以上哪一種產(chǎn)品。如果是保本保收益的產(chǎn)品，只需要考慮所購買產(chǎn)品的所在銀行是否有信用風(fēng)險(xiǎn)。如果屬于浮動(dòng)收益產(chǎn)品，投資人就需要進(jìn)行下一步驟的考慮，然后根據(jù)自己的預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇不同類型產(chǎn)品。

確定如何計(jì)算收益

目前推出的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品主要與外匯匯率、人民幣匯率，黃金價(jià)格、石油價(jià)格、股票價(jià)格以及國外利率水平等相關(guān)聯(lián)。掛鉤產(chǎn)品的不同，往往決定了理財(cái)產(chǎn)品的收益情況。由于不同產(chǎn)品確定收益的計(jì)算方式通常不同，投資者需要根據(jù)自己的需要和喜好選擇適合自己的產(chǎn)品。

固定收益型產(chǎn)品

Z銀行推出了一款美元固定收益型產(chǎn)品，存款期限兩年，固定年利率3.3％，收益支付方式為到期日隨本金一次性支付，銀行有權(quán)在存款期限滿1年時(shí)提前終止該筆存款。需要注意的是，存款提前終止時(shí)，存款天數(shù)按實(shí)際存款天數(shù)計(jì)算。

匯率相關(guān)典型產(chǎn)品

D銀行推出了一款歐元／美元個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，期限3個(gè)月，匯率觀察區(qū)間為1.1150－1.1750，如果存期內(nèi)歐元／美元匯率一直位于該區(qū)間.則執(zhí)行3.5％的高收益，如果存期內(nèi)任何一天的歐元／美元匯率超出上述區(qū)間，則執(zhí)行0.25％的低收益率，收益支付方式為到期日隨本金一次性支付。

利率相關(guān)典型產(chǎn)品

R銀行推出一款與LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)掛鉤的個(gè)人美元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，期限1年，LIBOR觀察區(qū)間為2.25－3.50。如果存款期內(nèi)LIBOR一直位于該區(qū)間，則執(zhí)行5％的高收益率；如果存期內(nèi)任意一天LIBOR超出范圍，則執(zhí)行1％的低利率，收益方式為到期日本金一次性支付。

股票相關(guān)典型產(chǎn)品

R銀行推出1款與股票掛鉤產(chǎn)品，掛鉤的股票為4只在香港上市的銀行股。如果掛鉤的4只股票期末價(jià)格均大于等于各自的期初價(jià)格的100％，收益率為7％：如果這4只股票期末價(jià)格均大于等于各自的期初價(jià)格的90％，收益率為5％；如果上述兩種支付條件都未實(shí)現(xiàn)，收益率為3％。