外商直接投資區(qū)位選擇影響因素實(shí)證分析

[摘要] 外商直接投資（FDI）對我國的經(jīng)濟(jì)增長起著重要作用，然而FDI在我國的分布極不平衡。本文通過現(xiàn)狀層面、實(shí)證角度的分析，比較東、西部吸引FDI的區(qū)位差異的影響因素。

[關(guān)鍵詞] 外商直接投資 區(qū)位選擇 西部

從區(qū)域分布看，我國的FDI明顯呈現(xiàn)出“東高西低”的格局。20世紀(jì)90年代由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型以來，我國FDI的流入得到了飛速發(fā)展。2004年我國實(shí)際流入FDI達(dá)606億美元，占亞太地區(qū)FDI流入量的一半以上。然而，在數(shù)量迅猛增長的同時(shí)，F(xiàn)DI并沒有均衡的進(jìn)入到我國各個(gè)地區(qū)，從東部，西部兩大地帶來看，東部地區(qū)占據(jù)絕對優(yōu)勢。1990年～2003年各階段(見表)，中國利用FDI的85％以上投向了東部，而地域廣大的西部地區(qū)卻僅僅占到了不到15％。為什么FDI會(huì)有如此明顯的區(qū)位選擇的偏好? 本文在分析影響FDI區(qū)位分布的多種因素中，選取市場規(guī)模、群聚效應(yīng)、對外開放水平、勞動(dòng)力成本、人力資源這五種因素分別從現(xiàn)狀層面、實(shí)證角度進(jìn)行東、西部吸引FDI的區(qū)位比較，進(jìn)而給出了西部的定位。

數(shù)據(jù)資料來源:“中經(jīng)網(wǎng)”和各年度中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒

一、FDI區(qū)位選擇的影響因素

1.經(jīng)濟(jì)因素

鄧寧在一系列著作中對影響FDI的經(jīng)濟(jì)因素概括為：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)聚集水平、人均收入、消費(fèi)水平、市場規(guī)模、市場增長率、勞動(dòng)力成本、原材料成本、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)外向度、國內(nèi)投資率、儲(chǔ)蓄率、貿(mào)易順差、償債率、債務(wù)率等。

研究表明，市場因素將成為影響FDI的最重要因素。市場規(guī)模及增長對外商直接投資區(qū)位產(chǎn)生正影響。跨國公司將其制造工廠投資在市場規(guī)模較大的地區(qū)，有利于接近消費(fèi)者和要素市場，減少運(yùn)輸成本，及時(shí)了解市場需求的變化，并獲取規(guī)模收益。

經(jīng)濟(jì)聚集水平對FDI的區(qū)位選擇有重要意義。群集效應(yīng)是指由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和相關(guān)的生產(chǎn)設(shè)施區(qū)域集中而形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在這些地區(qū)，城市群集中，基礎(chǔ)設(shè)施良好，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)配套條件好，可以利用“產(chǎn)業(yè)空間”積聚形成的特定的溢出效應(yīng)。

勞動(dòng)力成本也是國外投資者關(guān)心的重要因素之一。它直接關(guān)系到外資企業(yè)利潤率目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，較低的勞動(dòng)力成本降低企業(yè)的可變成本，提高企業(yè)的贏利水平。

對外開放水平亦是影響FDI的重要因素之一，它受一國的優(yōu)惠政策，法律法規(guī)，金融體系，市場準(zhǔn)入等多方面因素的制約。一個(gè)地區(qū)的對外開放水平越高，進(jìn)出口貿(mào)易就越發(fā)達(dá)，對外商直接投資企業(yè)的吸引力就越大。

2.人文因素

鄧寧認(rèn)為，政府宏觀調(diào)控的范圍和力度、各國的金融制度、國家的外資政策人力資源的差異、政治安全性，由于歷史、人文、語言、偏好、商業(yè)習(xí)慣等形成的心里差距，以及經(jīng)濟(jì)體制及資源配置的制度安排等因素對FDI的區(qū)位選擇由重大影響。

外資政策在發(fā)展中國家早期吸引FDI的過程中發(fā)揮著重要作用。優(yōu)惠的外資政策降低了外商面臨經(jīng)營環(huán)境的不確定性和信息不對稱所帶來的額外交易成本，減少了對環(huán)境的依賴。因此FDI總是偏好信息成本低的區(qū)位，外商投資區(qū)位選擇正是對信息成本的理性反應(yīng)。高信息成本不利于吸引外資的進(jìn)入，而低信息成本會(huì)增強(qiáng)對外商直接投資的吸引力。

人力資本是影響FDI規(guī)模和質(zhì)量的決定因素，是技術(shù)轉(zhuǎn)移的重要渠道，也是東道國獲得技術(shù)溢出效應(yīng)的必要條件。國際經(jīng)驗(yàn)表明，享有基本教育和擁有基本技能、文化的人力資源儲(chǔ)備，符合私營部門需要的國民教育計(jì)劃，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化需要而調(diào)整的勞動(dòng)大軍的教育計(jì)劃，會(huì)增強(qiáng)一國吸收外國直接投資的能力。

3.自然因素

自然因素包括地理?xiàng)l件、地理位置、自然環(huán)境、自然資源稟賦、市場發(fā)育程度、低廉且被廣泛使用的中間產(chǎn)品等。自然資源稟賦及市場地理分布狀況對FDI的區(qū)位選擇有重要影響，地理上的接近是吸引FDI的區(qū)位優(yōu)勢，靠近創(chuàng)業(yè)者的出生地、土地資源豐富區(qū)、環(huán)境和氣候地形質(zhì)量有利地區(qū)、大學(xué)和其他科研機(jī)構(gòu)等都是有利于FDI流入的微觀區(qū)位因素，因?yàn)檫@些因素可以降低生產(chǎn)或交易的成本。

簡而言之， FDI區(qū)位分布受多種因素的影響，影響FDI在我國區(qū)位分布的因素主要包括市場規(guī)模，群集效應(yīng)，對外開放水平，勞動(dòng)力成本，人力資源等。

二、東西部吸引FDI的區(qū)位現(xiàn)狀比較

1.市場規(guī)模

西部擁有廣闊的具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場，相對于東部而言，西部具有總體需求的快速成長期，這對于市場導(dǎo)向型的FDI無疑具有很強(qiáng)的吸引力。但西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量較小，人均收入和消費(fèi)水平低，市場容量小。截至2003年，東部城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民可支配收入分別達(dá)到10365.80元4160.42元，分別是西部地區(qū)的1.43倍和2.17倍。顯然，西部地區(qū)偏低的市場化程度對引進(jìn)FDI是極為不利的。

2.群集效應(yīng)

盡管西部地區(qū)已經(jīng)形成幾個(gè)不同層次的聚集經(jīng)濟(jì)主體，但與東部相比，西部在發(fā)展聚集經(jīng)濟(jì)方面仍十分落后，聚集經(jīng)濟(jì)指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后東部地區(qū)，集中表現(xiàn)在西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，尚未形成規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)合理，競爭力強(qiáng)的城市群。

同時(shí)，西部交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)長期落后，構(gòu)成西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，西部地區(qū)的交通運(yùn)輸線路的綜合密度為29公里/平方公里，這與東部地區(qū)1597公里/平方公里相差甚遠(yuǎn)。西部地區(qū)的鐵路密度僅為全國水平的38％和東部地區(qū)的17％。西部地區(qū)的航空設(shè)施比較少，許多城市尚未通航，順應(yīng)全球時(shí)代的跨國公司所需的航班更少。因此，較低的城市化水平，落后的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為西部吸引FDI 的主要障礙。

3.對外開放水平

無論東部還是西部，優(yōu)惠政策的激勵(lì)效應(yīng)正在逐漸的淡化，依靠優(yōu)惠政策引資已不再長久。與東部相比，西部地區(qū)政府對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)干預(yù)太多，公共管理中存在手續(xù)繁瑣強(qiáng)買強(qiáng)賣等執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象；法律法規(guī)的完善度，開放度透明度都不及東部；脆弱的信用體系和低下的商業(yè)道德已成為到西部投資的外商止步不前的原因。在社會(huì)意識方面，西部人的目光短淺，市場觀念差，開拓創(chuàng)新的能力不強(qiáng)。并且西部產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的趨同使西部地區(qū)難以構(gòu)造新的政策優(yōu)勢。提高西部的對外開放水平是增強(qiáng)引資的重要途徑。

4.勞動(dòng)力成本

沿海地區(qū)在過去20年里取得高速發(fā)展，主要是它擁有相當(dāng)于世界其他地區(qū)廉價(jià)的勞動(dòng)力。隨著東部經(jīng)濟(jì)崛起，這一優(yōu)勢在勞動(dòng)力價(jià)格上漲的過程中逐漸消失。相對于東部而言，西部地區(qū)在勞動(dòng)力成本方面享有優(yōu)勢，大量廉價(jià)的勞動(dòng)力是吸引FDI的顯著優(yōu)勢之一。但西部地區(qū)從業(yè)人員受教育程度低，技術(shù)熟練程度不及東部，勞動(dòng)效率低下在很大程度上削弱這一比較優(yōu)勢。所以，西部人均工資固然低于東部，但人均效率工資高于東部，相對生產(chǎn)率的勞動(dòng)力價(jià)格并不占優(yōu)勢。

5.人力資源

實(shí)證結(jié)果顯示，人力資源對FDI選擇的影響程度正在加強(qiáng)，外商更傾向在人力資源豐富的東部投資。據(jù)2004年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，大專以上教育程度的人口的比重東部地區(qū)為6.83%，西部地區(qū)為4.87%，東部地區(qū)比西部高出近兩個(gè)百分點(diǎn)。西部地區(qū)由于收入較低，人力資本投資受到限制，投資不足導(dǎo)致人力資本的產(chǎn)出不足，這大大制約了西部吸引FDI的規(guī)模和質(zhì)量。

綜上所述，市場規(guī)模，群集效應(yīng)，對外開放水平，勞動(dòng)力成本，人力資源這五大因素影響了FDI在我國東西部分布的差異，接下來本文將就五大因素進(jìn)行實(shí)證分析，為定性分析提供數(shù)量依據(jù)。

三、影響FDI在我國東西部分布的實(shí)證分析

1.選取影響變量

(1)實(shí)際利用外資額（FDI）作為被研究對象，屬于因變量，用Y表示。國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、進(jìn)出口總額、平均工資、十萬人中受高等教育的人數(shù)是影響FDI的重要因素，屬于自變量，分別用X1、X2、X3、X4、X5表示。

(2)市場規(guī)模在一定程度上表明一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是表示經(jīng)濟(jì)實(shí)力最常用的指標(biāo)，因此用GDP表示市場規(guī)模。

(3)固定資產(chǎn)投資的一部分用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而聚集經(jīng)濟(jì)正是與基礎(chǔ)設(shè)施的集中有關(guān)，所以用固定資產(chǎn)投資表示聚集經(jīng)濟(jì)。

(4)對外開放水平的高低直接反映一個(gè)地區(qū)的進(jìn)出口總額，理應(yīng)用進(jìn)出口總額表示一個(gè)地區(qū)的對外開放水平。

(5)勞動(dòng)力成本是要素成本的重要組成部分，鑒于此用平均工資表示成本因素。

(6)人才是人力資源的精華，我國將本科學(xué)歷的人群界定為人才，通常用十萬人中受高等教育的人數(shù)表示人力資源。

2.樣本數(shù)據(jù)說明

本文所選取得樣本有東部8省3市及西部的11省1市，數(shù)據(jù)來自歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。時(shí)間為2004年。本文所選取的數(shù)據(jù)為橫截面數(shù)據(jù)，接下來分別選取東、西部數(shù)據(jù)，采用最小二乘法（OLS）建立模型。

3.模型的建構(gòu)

假設(shè)模型:Y=β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5，其中βi為回歸系數(shù)(i=1，2，3，4，5）通過EVIEWS4.0軟件運(yùn)行，得到的是所選擇的各個(gè)變量對FDI的系數(shù)，從而獲得FDI分布的各相關(guān)變量的影響程度。

4.比較模型結(jié)果

東部結(jié)果：

西部結(jié)果：

東部地區(qū):Y=20.39 X1+92.00X2+0.07X3－3.29X4+19.64X5

西部地區(qū):Y=4.40X1+24.26X2 +0.08X3－1.48X4+15.62X5

5.對變量影響程度的理論分析

(1)在東部的結(jié)果中，僅X1變量通過P值檢驗(yàn)(P值≤0.05)，但并沒有通過T值檢驗(yàn)(T值≥2.44)， 其他的X2、X3、X4、X5變量既沒有通過P值檢驗(yàn)，又沒有通過T值檢驗(yàn)。

(2)在西部結(jié)果中，X1變量通過了P值檢驗(yàn)(P值≤0.05)，也通過了T值檢驗(yàn)(T值≥2.36) ，其他的X2、X3、X4、X5變量既沒有通過P值檢驗(yàn)，又沒有通過T值檢驗(yàn)。

(3)比較東西部結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)，X1變量代表的市場規(guī)模對吸引FDI有正效應(yīng)，其他變量X2、X3、X4、X5、所代表的聚集經(jīng)濟(jì)、對外開放水平、勞動(dòng)力成本、人力資源與吸引FDI之間沒有必然的聯(lián)系。

(4)總體而言，模型建立的不成功，有些變量在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中是可以解釋FDI的，比如，聚集經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)實(shí)中是吸引FDI的重要因素，但在模型中并沒有通過。

(5)模型通不過的原因：一是模型建立之初收集到15組數(shù)據(jù)，不符合建立多元線性回歸模型至少收集30組數(shù)據(jù)的規(guī)則。二是從可行性角度分析，一方面，有些變量與FDI之間并不存在必然聯(lián)系，比如對外開放水平與FDI之間是否存在線性關(guān)系并沒有特別權(quán)威的結(jié)論。另一方面，有些變量與FDI 之間存在線性關(guān)系，但由于不能量化，比如國家優(yōu)惠政策，因此不能將其引入模型。三是在建立，模型的現(xiàn)實(shí)過程中，變量完全通過各項(xiàng)檢驗(yàn)，方程擬合度好的情況極少。

(6)盡管模型理論上沒有通過，本文仍舊從現(xiàn)實(shí)中影響FDI因素的角度出發(fā)，給出西部吸引FDI的定位。

本文從影響FDI區(qū)位分布的諸多因素中，市場規(guī)模，群集效應(yīng)，對外開放水平，勞動(dòng)力成本，人力資源這五大因素影響了FDI在我國東西部分布的差異，研究發(fā)現(xiàn)市場規(guī)模對吸引FDI有正效應(yīng)，而聚集經(jīng)濟(jì)、對外開放水平、勞動(dòng)力成本、人力資源與吸引FDI 之間沒有必然的聯(lián)系。因此，西部地區(qū)要實(shí)現(xiàn)有效的吸引利用外資，就必須解放思想， 轉(zhuǎn)變觀念，借助西部大開發(fā)的時(shí)機(jī)，不遺余力地打造良好的軟、硬件環(huán)境，增強(qiáng)吸引FDI 的能力，為西部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做更大的貢獻(xiàn)。

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