低迷與希望

2007年全球半導體市場正在經歷2004年后的又一個低潮。比較年初的預測和年末的統計，今年市場的低迷出乎所有人的想象。幾大分析機構最近紛紛公布了2007年全球半導體市場的增長統計。iSuppli的最新預測是全球半導體銷售額增長4.1％，從2006年的2602億美元上升到2709億美元；WSTS的數據是增長3.8％，達到2572億美元；SIA的數據和WSTS幾乎一致，即較上年增長3．8％，增長至2571億美元；Gartner統計的增長率最低，只有2.9％。這和年初普遍認同的接近一成增長預期相差巨大。

表1 WSTS預測2006-2009年半導體市場增長情況

單位：百萬美元

數據來源：WSTS 2007年10月

價格壓力拖累市場

根據SIA的統計，2007年最大的三個半導體應用市場分別是，占據40％份額的電腦，20.5％的消費電子和20％的移動通信。這三大應用的最終消費市場無一例外地在用價格戰吸引消費者。消費市場的壓力，在芯片供應環節也凸現出來。

IC Insights將2007年的IC市場稱作“大牛市”，因為2007年IC出貨量增長了10％或許更高，這是連續第六年的兩位增長。這其中DRAM內存出貨量增長49％，NAND閃存出貨量增長38％，接口IC出貨量增長60％，數據轉換IC出貨量增長58％，汽車模擬IC出貨量增長32％。同時該機構還看好未來，相信隨著通信和消費電子系統的繼續擴張，未來5～10年IC的出貨量至少將以平均每年10％的速度增長。

但是IC市場總量卻受IC平均銷售價格變化影響，呈現低迷態勢。IC Insights舉例說，10％的IC出貨量增長率加上IC平均銷售價格正負5％的變化將使IC市場增長率在10％的范圍內波動，也就是增長5％～15％，最近幾年集成電路市場的變化一直是這樣。2007年的IC市場正是受到了單價所累，WSTS預測的2007年IC市場增長率只有4.7％(表1)。其中模擬IC市場呈現負增長，為－0.9％，這個市場2006年的增長率是15.7％。另一個低迷的市場是存儲器，相比2006年20.5％的大踏步，2007年2.3％的增長率也是比原地踏步略好一些。

除去IC外的其他半導體器件也避不開價格壓力，分立半導體器件、光電器件和傳感器在2007年同樣的低迷，后二者甚至出現了負增長。

表2 2007年20大半導體公司排名

單位：百萬美元

數據來源：iSuppli 2007年11月

半導體廠商的沉浮

iSuppli在公布2007年半導體廠商排名榜(表2)時稱，在銷售增長放緩之際，那些擁有卓越執行能力或者一直能比較好地利用產業趨勢或事件的廠商，表現優于整體市場及其競爭對手。這是對Intel、東芝、Hynix、索尼Infineon和高通等在2007年表現優異的公司的肯定。

Intel作為全球最大的半導體供應商，2007年芯片銷售額預計增長7.7％，從2006年的315億美元上升到339.7億美元。Intel的雙核及四核處理器在PC和服務器市場大獲成功，這和2006年的情形完全相反，當時AMD利用雙核處理器殺進iSuppli 2006半導體廠商排行榜的第8位。而2007年預計AMD銷售額下降22.7％，從2006年的75億美元下降到58億美元，跌出前10排名。

視頻游戲市場造就了日本2大公司索尼和東芝的強勢表現。iSuppli預計索尼2007年半導體銷售額增長56.8％，從2006年的51億美元上升到80億美元，是前20大大半導體供應商中增長最快的。索尼的銷售額增長幾乎全部來自于該公司PlayStation 3游戲機的芯片銷售。東芝是另一家從PS3中受益的半導體公司，它向PS3提供閃存、成像器和芯片。iSuppli預計2007年該公司半導體銷售額增長24.1％，增長速度在20大芯片廠商中排第二。Gartner認為東芝是2007年增長最快的芯片公司，增長27.8％。東芝有望在明年繼續保持前三的排名，因為索尼已宣布將把其用于PS3的Cell微處理器生產業務轉讓給東芝。但是另一家Cell微處理器生產商IBM卻未能保持2006年兩位數的增長率，Gartner認為部分緣于PlayStation3芯片生產過剩。

圖1 2007-2010年全球半導體市場增長預測

單位：10億美元；％

數據來源：SIA

特殊事件有可能對產業產生很大的沖擊。2007年移動通信半導體銷售額增長4.3％，略高于整體半導體市場的增長，但是公司表現好壞不一，很大的原因是全球最大的手機制造商諾基亞芯片供應商多元化的策略轉變。受這一變化沖擊最大的是TI，2007年TI半導體銷售額預計下降3.4％。TI原先幾乎是諾基亞的獨家基帶供應商，其45％以上銷售額來自移動通信芯片。但是，諾基亞在2007年決定增加3家基帶供應商，降低了對TI的依賴程度。

Infineon是諾基亞增加的基帶供應商之一，但是Infineon 2007年14.6％的銷售額增長更應該歸功于公司在上一個財年對非贏利業務進行的成功重組和新的生產戰略。Infineon的生產戰略：功率半導體和模擬及混合信號IC自行生產，高級邏輯器件采用代工廠生產。財務分析人士認為Infineon的核心的汽車、工業及多種經營事業部的營收均增長了10％以上，通信解決方案部門的銷售增長了7％。

在移動通信市場，表現優異的還有美國的高通，2007年銷售額增長率達23.7％，是20大半導體供應商中的第三高增長率。高通的增長完全來自面向手機和基礎設施的半導體銷售大幅增長。但是另一家來自美國的手機半導體供應商飛思卡爾2007年芯片銷售額預計下降10.7％，主要是受到其最大的客戶摩托羅拉在手機市場表現不佳的牽連。

在存儲器市場，產能上升加劇了內存價格戰，這也是導致半導體產業增長預測被下調的原因之一。具體來說，Hynix大幅提高了DRAM內存芯片產能，獲得了20％的市場份額。Qimonda和Micron則呈現負增長。

在iSuppli的這份排名榜中，前20大公司2007年銷售額增長了5.1％，高于半導體整體市場增長速度，但是剩余公司表現不佳，只有2.4％的增長。這在一定程度上是近年來半導體行業振蕩格局的集中體現：市場趨于成熟，中小公司增長緩慢，面臨著退出或者被整合的壓力。Gartner的研究也表明：“如果不具備一定的規模或者增加價值的明晰路線，則有必要考慮退出這個市場。

明年值得期待嗎?

對于今后兩年的半導體市場增長預期，分析機構出現了細微分歧。SIA和WSTS表現得相對樂觀。SIA預測2010年全球半導體市場將達到3215億美元，2007～2010年的CAGR為7.7％，2008年市場增長7.7％到2769億美元，2009的增長率略有降低到7％，市場總額為2962億美元，2010年增長8.5％到3215億美元。WSTS的觀點和SIA很是接近，預測2008年市場達到2806億美元，2009年增長到2979億美元。雖然形勢樂觀，但SIA也指出原油價格上漲給世界經濟帶來的不確定風險可能會影響到半導體產業的發展。

兩個原因讓SIA認為消費電子產品的需求依然還是拉動芯片產業的主要力量。一是因為消費電子產品變的更加復雜，SIA的總裁George Scalise稱：“2007年全球每個人消費了9億個晶體管”，明年芯片的復雜度和售價還將微幅上升。另一個驅動因素是亞洲、東歐、和南美洲新興市場對消費電子產品持續擴大的需求。

和這兩個行業機構的預測相比，Gartner表現得相對保守。該公司稱2008年預計僅增長6.2％，但是上調了2009年市場增長率到8.5％，高于先前預計的6.1％。2006～2011年半導體產業的復合年增長率為4.8％。Gartner同時還警告如果原油價格不回落，或者假日季節銷售情況不如人意，則明年產業增長可能下降至5％左右。