淺談中小企業融資難的成因及對策

摘要近年來，中小企業憑借其創造社會財富、解決就業、增加稅收等“輝煌業績”，已成為經濟增長和發展的主要推動力。然而中小企業融資問題已成為制約中小企業發展的“瓶頸”。根據目前我國中小企業融資實際情況，筆者認為從中小企業自身，信息不對稱，政府、金融機構幾方面分析，提出了法律法規建設、建立信用擔保體系、鼓勵民間融資、擴展融資渠道等解決中小企業融資問題的相應對策。

關鍵詞中小企業 融資問題 原因 途徑

改革開放三十年來，隨著市場經濟的不斷深入發展，經濟結構發生著重大變革，中小企業經歷了從無到有，從小到大，從弱到強這樣一個不斷發展壯大的過程，且越來越成為國民經濟發展的主要力量。然而，融資困難這個世界性的問題也越成為制約我國小中企業快速、健康發展的突出問題。經濟界的專家學者們都在積極地為此找原因、想對策，筆者也想對此問題談點自己的淺見。

一、我國中小企業融資困難現狀及成因

在我國，中小企業很大一部分是民營企業。民營企業是相對于國營企業和集體企業而言，說通俗點，是以家族式管理為主要特點的企業。民營企業包括部分集體企業，只所以稱其為中小企業，就其定義來說，一般是指總資產在三千萬元以下的，固定資產比較簡單，產品比較單一的企業，當然也包括一部分高科技創新企業。正因為企業規模比較小，經營比較靈活，發展起來比較迅猛。然而這些特點也決定了中小企業抵御風險的能力比較差，持續發展的后勁不足。在其發展過程中難免遇到這樣那樣難以解決的問題，在這諸多問題中，融資困難的問題是其最突出的“瓶頸”問題，這些問題直接導致了中小企業資源越來越匱乏，技術創新越來越乏力，市場占有率越來越低下，最終結果是破產倒閉，退出市場。

經過認真分析和深入企業調研，我們發現中小企業融資難的問題主要表現在融資渠道少，貸款滿足率低，貸款條件嚴格，企業擔保難尋等幾方面，究其原因主要有以下幾點：

1．中小企業管理者自身素質比較低，信用缺失，信用意識比較薄弱是融資難的根本原因

根據有關資料顯示，我國大部分中小企業的管理者未接受過科學系統的企業管理知識的培訓和教育，中小企業發展模式大多是家族式管理，自主決策權力過于集中，一般企業的投資權、決策權、經營權、管理權都集中于投資者或經營者自己手中，決策層憑經驗主義去管理自身企業，企業管理者對會計和財務管理不重視，搞集權、拍腦袋；而會計從業人員又全權聽命于企業老總，賬目混亂，財務管理不規范，制度不健全，難以發揮會計監督的職能作用，致使企業的決策水平不科學，市場競爭乏力。有關統計資料顯示，多數中小企業財務透明度低，財務資料不齊全，不真實，銀行無法對其準確進行信用評級。在市場經濟條件下，信用在經濟生活中起著十分重要的作用，由于中小企業自身原因，銀行在對其無法準確進行信用評級的情況下，出于銀行自身資金安全考慮，不愿意把資金輕易貸給企業，即使有少數企業好不容易得到了貸款，由于經營者自身對信用的價值認識不夠，信用意識比較薄弱，惡意拖欠貸款，到期不歸還貸款，導致銀行對中小企業的信任度降低，挫傷了銀行對中小企業放貸的積極性，這樣就形成了銀行惜貸，企業貸款就難，企業貸款越難，就越不愿意輕易還貸的惡性循環。

2．銀行系統頭存緊張、管理成本高、審批制度及擔保制度嚴格是中小企業融資困難的外在原因

我國是發展中大國，經濟發展存在著地域差異，經濟發展不平衡，導致了地方商業銀行尤其是落后地區的商業銀行本來資金來源就緊張，支持國有大中企業已力不從心，更沒有多余的資金支持中小企業。再加上近年來，各銀行對信貸行為的約束機制有了明顯加強，各基層銀行信貸權限都被上級甚至總行收回，實行信貸資金的集中管理。

我國大部分中小企業貸款普遍存在著數額小，貸款頻率高，資金使用急的特點，而大部分商業銀行的信貸體制又過于集中，審批程序嚴重僵化，缺乏靈活性，過分重視擔保抵押，并且所要求的抵押擔保形式單一，單純強調固定資產擔保，再加對中小企業過高的信用等級要求，這些都不適應中小企業的經營方式、經營狀況和經營實際。

中小企業貸款操作及管理成本偏高，也是抑制商業銀行對中小企業貸款積極性的一個重要方面。中小企業貸款一般金額不大，而且頻率高，時間要求急，導致銀行管理成本較高，而且中小企業與銀行之間存在著較為嚴重的信息不對稱問題。有很大一部分中小企業財務不健全，生產變化快，銀行難以對其經營水平、財務狀況做出準確判斷，銀行在防范中小企業報表造假、隨意更改資金投向、拖延還款方面成本過高。

3．國家政策方面直接融資渠道狹窄，渠道不暢也是導致中小企業融資難的一個主要原因

由于受傳統的計劃經濟影響，長期以來我國的經濟政策自覺不自覺地偏好于大企業，因而在許多政策方面對中小企業有許多不公平，沒有對中小企業根據其特點采取積極的扶持政策。特別是在資本市場上，由于國家對企業上市設定有過高的門坎，要求企業5000萬元以上注冊資金和連續三年盈利的條件過于苛刻，這基本上是把大部分中小企業阻止在主板市場大門之外。而我國企業債券的發行又采用“規模控制，集中管理，分級審批”的方法，中小企業由于自身條件的限制，很難通過公開發行債券的方式直接融資，尤其是在1999年國家規定企業債券利息征收所得稅后，即便債券利率高于同期儲蓄利率，也很難完成發行額度。

二、解決我國中小企業融資困難的對策

針對中小企業融資困難的三大原因，從現實出發，筆者認為要解決我國中小企業融資困難問題，還要對癥下藥，采取以下有效措施才能治本。

1．提高自身企業素質是解決中小企業融資難的根本途徑

中小企業解決融資困難問題，除依賴外部環境改善外，自身也要努力。中小企業要建立現代企業制度，改掉陋習，適應市場經濟發展的要求，把改革、改造、改組同加強管理結合起來，轉換經營機制和管理方式不斷提高效益。

首先中小企業要建立健全各項內部規章制度，強化內部財務管理，不斷增強資金積累能力和直接融資能力。管理者除不斷提高自身業務素質及管理水平外，要加強財務人員業務能力的培訓，確保財務管理職能充分發揮。

其次，中小企業要建立和完善企業和信用體系，強化信用觀念，提高信用等級。除向金融機構借貸融資外，還要積極爭取利用股權、債權融資方式解決自身融資問題。充分利用發達的通訊和網絡優勢，加強社會各方面的協調與合作，建立多元化的融資渠道。積極創造條件，保持產權明晰，同時保持同信貸機構的溝通，保證貴客信貸擔保抵押。經營過程中恪守誠實守信原則，經營及時與銀行溝通協調，向銀行提供真實完善的會計信息，建立良好的銀企關系，不斷提升自身的資信度。

2．國家政策的支持，拓寬融資渠道，調整融資結構也是解決中小企業融資難的有效途徑

首先，中小企業的發展需要政府扶持，這在世界各個國家都是必不可少的。以美國為代表的信貸擔保為主的模式和以日本為代表的直接“優惠”信貸的模式都是值得我國借鑒的。因此，我國可以和某一階段國民經濟運行的特點，結合中小企業的特點，通過政府有關部門的協調合作，為中小企業貸款設立擔保機構，再由財政和商業保險機構共同設立再保險機構，在全社會范圍內加強信用建設，加大對失信行為的懲罰力度，創造公正的法律氛圍，努力消除失信現象。此外，還可以以法的形式對中小企業在利率和稅率方面給予傾斜優惠。

其次，完善中小企業融資渠道，強化風險投資體系，籌建風險投資公司，也是被世界各國證明的有效途徑。國外新經濟發展的實踐證明，風險投資是將資金要素與知識要素結合起來的必要環節，是推動科技成果轉化為生產力的有效工具。在我國發展中小企業技術創新風險投資，有利于啟動民間投資，擴大內需，有利于科技成果的轉化，促進高科技產業的發展，也是中小企業自身生存和發展的迫切需要。當前我國居民中的資金是充裕的，改革目前的風險資本融資，拓寬籌資渠道，有利吸納社會上的閑散資金投資到急需資金的中小企業中去。另一方面財政也可以拿出一定額度的風險基金，參照國際慣例，參與并對現有各類風險投資性質的公司或基金進行改制，組建一批風險投資公司，專門針對有潛力和具成長性的中小企業投資，發揮企業孵化器作用。

再次，政府要在積極鼓勵商業銀行對中小企業貸款并提供政府擔保的情況下，還要努力發展資本市場，降低中小企業入市門坎，盡快推出創業板或三板市場，鼓勵中小企業積極創造條件上市，利用資本市場直接融資。

總而言之，通過對中小企業融資問題的分析得知，解決中小企業融資困難問題，不僅取決于中小企業自身的建設，還要兼顧中小企業與金融中介部門的關系，更要規范國家的利稅政策，提高銀行的信貸觀念以及中小企業自身的信用等級，加強會計監督完善會計政策，降低融資成本，拓寬融資渠道，這樣才能為融資難打下良好的基礎。

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