溫州民間金融：漫漫“轉正”路

周政華

現有法律并沒有明確區分非法吸收公眾存款和合法的民間借貸之間的界限，這也為日后的民間金融留下了模糊的法律空間

《放貸人條例》即將頒布實施的消息，并未引起溫州方興擔保公司董事長方培林的興奮。方培林開設的這家公司，主要是融資中介，聯系借貸雙方，并從中抽取傭金獲利。

和很多溫州民間金融業者一樣，方培林認為，這一條例草案中的諸多限制條件，比如千萬元以上的準入門檻、只貸不存的經營模式、利率不得超過基準利率4倍的贏利上限——這些都難以提起同行們的興趣。

《放貸人條例》、連同2006年銀監會推出的村鎮銀行試點、2008年銀監會聯合中國人民銀行發起的小額貸款公司試點，都是中央政府試圖構建多層次金融體系的嘗試，同時也暗含了收編民間金融的意圖。盡管如此，方培林對《中國新聞周刊》稱，溫州民間金融的“陽光化”過程，可謂前路漫漫。

小額貸款試點偏差

當前溫州正在試點的小額貸款公司，事實上已經將方培林等的民間金融排除在外了。

11月23日，溫州鹿城捷信小額貸款股份有限公司成立，這也是溫州自今年8月份開始籌備試點以來，成立的第三家小額貸款公司，預計余下13家名額將陸續揭曉。該公司由溫州開元集團有限公司等溫州市鹿城區內20家民營骨干企業組成。此前成立的兩家小額貸款公司的成員也均為當地的民營骨干企業，并不包括溫州的“地下錢莊”的老板。

這一切都緣于浙江省對于申請小額貸款公司的資格認定標準規定，該規定較今年5月銀監會聯合中國人民銀行發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》更為嚴格：將申請者的范圍從自然人、企業法人和社會團體縮小為企業法人，并對企業凈資產從500萬元提高到5000萬元。

將自然人排除在申請者范圍之外，相當于把民間金融給擋在門外了。目前，溫州的民間金融大部分以私人借貸、高利貸、合會、地下錢莊(即地下銀行)等多種存在，大多都是依靠血緣、親緣關系維系，絕大部分沒有注冊成立公司。

方培林雖然滿足了公司法人的要求，但是他的公司注冊資本金尚未達到要求，加之又不是公司所在地的民營骨干企業，因此也“基本沒戲”。

方培林分析浙江省之所以提高小額貸款公司的準入門檻，主要還是考慮到骨干企業易于監督管理，有利于穩定，因此采取了更為謹慎的方案。事實上，按浙江省的規定，每家小額貸款公司注冊資本不得超過2億元，溫州市16家小額貸款公司全部成立后，其總注冊資本金僅32億元，這只相當于溫州6000多億民間資本的0.5個百分點。

溫州市擔保協會會長郭志超對《中國新聞周刊》表示，小額貸款公司，數量小，總量少，對民間金融影響非常有限。溫州民間金融業者普遍認為，小額貸款試點的范圍應該進一步擴大。郭志超建議，每個鄉鎮應該分配一個名額。

已經成立的小額貸款公司的貸款去向，也成為廣泛質疑的又一個焦點。溫州中小企業促進會會長周德文稱，溫州80%企業存在資金緊張問題。方培林擔心，獲得小額貸款公司名額的企業，可能會通過小額貸款公司相互“輸血”，偏離服務“三農”的初衷。

民間金融仍在夾縫中

無緣小額貸款公司，只是民間金融勢單力薄的一個縮影。方培林24年曲折多舛的從業經歷，則更為集中地折射出國內民間金融的艱難處境。

方培林曾于1984年創立國內第一家私人錢莊。他說這其實就是股份制銀行，既能吸收存款，又能發放貸款。5年后，這家“銀行”被當地政府以非法金融機構為由宣布關張。

2006年，方培林又開辦了溫州第一家擔保公司，不存不貸，只是起到融資中介的作用，聯系借貸雙方，從中抽取傭金獲利。溫州市經貿委中小企業處的調查顯示，2008年上半年，溫州實際運營的24家擔保公司，總贏利僅100余萬。

從錢莊到擔保公司，方培林靠“打政策擦邊球”的方式，干著他的“錢生錢”買賣。

事實上，民間金融自古有之。明清時代的錢莊票號，是中國民間金融的黃金時代。當時并沒有官辦的金融機構，民間金融機構在貨幣交易和流通中發揮作用。農村主要是當鋪，城市以當鋪、錢莊、票號為主。

1949年后，中國的銀行均為國有經營，未經中國人民銀行批準的民間吸儲借貸行為一律被視為非法。然而，現有法律并沒有明確區分非法吸收公眾存款和合法的民間借貸之間的界限，這也為日后的民間金融留下了模糊的法律空間。

改革開放以后，鄉鎮企業、私營企業的崛起，產生了巨大的資金需求，而在當時國有四大國有商業銀行壟斷中國金融業的情況下，國有商業銀行更愿意把貸款發放給國有企業，特別是國有大企業。因此，民間金融成為了中小企業的重要融資渠道。溫州大學商學院副教授國彥兵認為，溫州經濟快速發展離不開民間金融的支持。

溫州的民間借貸，也正是在夾縫中逐漸發展起來。溫州是中國民間金融最為繁盛的地區之一，據不完全統計，2007年當地民間資金總量近6000億元，這幾乎相當于上海市2007年經濟總量的一半。

這6000億元的資金，通過私人借貸、高利貸、合會、地下錢莊(即地下銀行)等多種民間渠道周轉。

國彥兵透露，一些擔保公司、典當行、投資公司、資產管理公司在違規從事墊資拆借業務。據溫州市政府的一份調查資料顯示，截至2007年底，溫州已注冊各類擔保機構近250家，但其中多數擔保公司銀行是不認可的，目前與銀行建立了合作關系、正式開展擔保業務的擔保機構還不到總數的四分之一。目前，政府難以對民間資金進行監管，并將其視為擾亂正常金融秩序的潛在因素。一個重要原因是，民間金融的借貸利率往往高出基準利率的好幾倍。

事實上，溫州民間借貸，其實存在著兩種不同的利率：一種是私人之間的借貸，另一種是通過擔保公司等中介機構進行的借貸。前者年息約10%，后者則接近100%。但一般情況，后者的借貸時間一般在3個月以內，主要是一些企業工商驗資、向銀行申請再貸款，都可能會面臨短期資金緊張的局面。高利貸的生存空間也在這一塊。國彥兵認為，將溫州民間金融妖魔化的觀點，很可能是受到少數高利貸的影響。他表示，只有利率市場化，打破國有壟斷金融，才能根治高利貸頑疾。

方培林稱，他的擔保公司長年來一直將貸款利率控制在基準利率的4倍以下。這也是中國人民銀行界定合法民間借貸的上限。

政策由堵轉疏？

對方培林們來說，一個好消息是，種種跡象表明，政府對于民間金融的態度正在經歷由“堵”到“疏”的轉向。

最初的信號是，2005年國務院公布了《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》，坊間將之稱為“非公36條”，其中第一次明確允許非公有資本進入金融、電力、電信、鐵路、民航、石油等壟斷行業和領域。而上述一些行業，外資已經先于民營資本進入。

接下來的第二年，中央農村經濟工作會議提出要加大力度規范民間借貸；年底，央行和銀監會推出了村鎮銀行的試點。今年5月，央行聯合銀監會決定開展全國小額貸款公司試點，10月又決定將全面推開試點。

此前，從上世紀80年代開始，中央政府曾掀起數次全國范圍內的整肅非法民間金融機構的活動。但在江浙等沿海發達省份，民間金融卻有越演越烈之勢。而2006年以來中央政府試圖將民間金融合法化，納入現有的金融監管體系之中的意圖日益明顯。

目前，民間金融的合法組織形式主要有擔保公司、典當行、小額貸款公司這幾種。《放貸人條例》頒布實施后，方培林無疑又多了一個選擇。

中國人民銀行研究局副局長劉萍稱，此舉將讓這些民間資本浮出水面，可以合法開展借貸業務，有利于帶動消費，打擊高利貸、非法集資等活動。不過為防范風險，該項業務的準入門檻將設定在千萬元以上。

方培林現在最擔心的是“放貸人”會不會成為第二個小額貸款公司，民間金融合法化的希望有可能再一次落空。