企業財務風險集成管理研究

[摘要]財務風險集成管理是風險管理集成化發展的新要求。本文在集成管理理論的基礎上，建立具有理念集成、財務風險管理過程集成和組織集成的財務風險集成管理框架，并設計財務風險集成管理系統功能結構體系。運用信息技術實現財務風險的集成管理。實現企業可持續的健康發展。

[關鍵詞]財務風險；風險管理模式；集成財務風險管理；信息系統

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194(2008)08-0043-05

一、引言

隨著經濟、金融全球一體化進程的加快和產品生命周期的不斷縮短，企業面對日益復雜的國內外經營環境。其所面臨的風險呈現出高層化、擴散化、契約化和網絡化的特點，對風險管理提出了集成管理的新要求。集成風險管理是采用一個系統的框架將企業范圍內的風險活動形成一個有機的整體，幫助企業管理者有效處理不確定性和減少風險，進而提高企業創造價值的能力。其最終目的是解決企業整體性失控的問題。香港百富勤公司的破產倒閉、美國安然公司的破產、中航油海外子公司經營失敗和德隆神話的破滅，無數的知名企業經歷了從神話到噩夢的輪回，再次驗證了危機意識和風險管理是企業長盛不衰的法寶。在西方幾乎所有的大企業都有專門從事風險管理的部門和風險管理者，中小企業也通過不同形式與風險管理咨詢公司或專家合作對本企業的風險加以管理。國內外的風險管理實踐經驗表明，傳統風險管理模式已不適應環境的變化和現代企業發展的要求，從整體和戰略的角度對風險集成管理已是企業風險管理發展的必然趨勢。目前中國大多數企業的風險管理現狀不容樂觀，風險意識淡薄。風險管理缺乏系統性、全局性和戰略性。缺乏完善的基于戰略層、戰術層和業務層融合的風險管理體系，基本上是單個人或單個部門針對自己工作中的風險采取獨立、被動性的風險管理對策。雖然企業所面臨的風險是多方面的，但是其最終都會集中表現為財務風險。因此財務風險管理是企業風險管理的重點和核心。然而傳統的財務風險管理模式已不適應現代風險管理、集成管理發展的要求，財務風險集成管理是發展的必然趨勢。

二、集成與財務風險集成管理框架分析

(一)集成與集成管理

集成是以系統思想為指導，通過有目的、有意識地比較、選擇和優化，創造性地將兩個或兩個以上的要素系統整合為有機整體的過程。這個過程的結果是形成一個有機大系統，它具有以系統思想為指導和強調人的主觀創造性的特征。從本質上看，集成思想來源于系統論、信息化和控制論，因為眾多的管理要素創造性融合組成的有機系統整體本身就是對一個系統進行信息處理與控制的過程。系統論由美國科學家貝塔朗菲于1937年提出。它提供了集成的系統思維方法，為解決復雜的集成管理問題提供了有效的工具。控制論由美國學者維納于20世紀40年代提出。它提供了對一個復雜的管理體進行集成化調節和控制的工具。信息論由美國學者申農與維納于20世紀40年代提出，它是系統有效集成控制的重要橋梁。集成的關鍵是建立動態環境條件下的協調和控制機制，通過最優化資源配置，實現系統自主調節和協調互動式的管理。

集成管理是管理者或組織以集成思想為指導，將集成的基本原理和方法創造性地運用于管理實踐中，從集成新視角分析人類有組織和目的的社會流動，將人類認識與實踐活動的各種資源要素納入管理的范圍和疆域。并將組織內外的各種要素按照一定的集成模式進行整合，綜合運用各種不同的方法、手段和工具，促使各集成要素功能匹配、優勢互補和流程重組，從而產生新的系統并使得系統整體功效倍增的管理過程，它具有綜合性、復雜性、協同性和創新性的特點。它是整合企業內部資源和外部資源，實現業務流程重構，發揮產品研究與設計、采購、生產、銷售、品牌管理、服務管理、人力資源管理和財務管理的協同作用，增強快速應變能力和競爭能力，發掘和提升企業價值的有效技術手段。

(二)財務風險集成管理框架分析

財務風險集成管理是以企業整體發展戰略和財務管理目標為導向，將集成思想創造性地應用于財務風險管理實踐，綜合運用各種管理方法和信息技術手段。對財務風險實施集成管理，達到有效防范和化解風險的目的。隨著網絡技術和信息技術的發展。企業將面臨更為復雜多變的環境，財務風險管理應更具備全局觀、整體觀和動態觀。從風險理念集成的角度制定財務風險集成管理目標。分析企業財務風險集成管理的背景和影響要素，從戰略的視角選擇適合本企業特點的財務風險管理模式。本文構建了集成財務風險集成管理基本框架體系，如圖1所示。

1、風險理念集成

風險理念集成是在企業總體戰略的指導下，以企業文化建設為手段，使風險管理融入企業的整體戰略、戰術決策和經營活動之中，塑造全員風險意識的一種創造性思維或理念的集成活動。戰略是一個系統集成管理的前提和基礎，它明確了系統的未來發展方向和資源需求。在總體發展戰略的基礎上，制定企業風險集成管理目標，通過培育和營造集成風險管理文化氛圍，可以為風險集成管理目標的實現提供良好文化基礎保障。在財務風險集成管理框架體系中，風險理念集成是具有全局性和關鍵性因素，是財務風險管理過程集成和組織集成的指導思想。

2、財務風險集成管理目標

財務風險集成管理目標是集成風險管理總目標的細分，它是在企業財務管理目標和集成風險管理目標的基礎上，將企業財務風險管理活動融入企業整體戰略目標和戰略管理活動，在企業整體戰略指引下所要實現的集成風險管理目標。它是風險理念集成在財務風險管理中的具體體現，是風險理念集成和財務風險過程集成之間的橋梁。

3、財務風險管理過程集成

財務風險管理過程集成是將方法集成和集成管理信息系統綜合運用于企業經營和財務活動全過程各個階段的風險識別、風險評估、風險預警、風險決策、風險應對、控制活動和應對反饋的集成管理的過程。方法集成和集成信息系統是財務風險過程集成的技術和信息基礎。財務風險時空集成管理是財務風險管理過程的重點。方法集成將硬系統方法、軟系統方法和韌系統方法有機集成一體。為財務風險集成管理提供決策模型支持。集成信息系統是將人工智能、數據處理技術、數據庫技術、計算機技術、通信技術等與管理科學與方法相融合的財務風險集成管理技術集成。財務風險時空集成管理是指根據財務風險的潛伏期、擴散期、爆發期和危機期4個發展階段的不同特征。對企業的財務管理活動過程中存在的或潛在的風險進行系統分析、識別、評估、預警、決策、應對及反饋，以達到財務風險集成管理目標的活動。

4、組織集成

風險管理活動的有效實施必須有適合企業特征的風險管理組織。組織集成是在企業內部制度集成和外部制度集成的基礎上，通過培育人力資源而建立高效率風險管理組織的綜合機制。它是財務風險集成管理的組織保障。內部制度集成是內部管理控制制度、風險控制制度和風險控制導向的協調統一，為實現財務風險集成管理的目標提供內部制度基礎。外部制度集成是風險控制運行的法律法規控制、監管機構控制和行業協會控制融合形成的企業風險外部監督機制。人力資源是風險集成管理中最關鍵、最活躍的因素，是財務風險集成管理的智力保障。風險管理組織是在企業人力資源和內部制度的基礎上建立起來的風險管理機構，它享有高度的獨立權限，承擔與之相應的風險管理任務，從企業整體的角度對風險進行管理。

三、企業財務風險集成管理機制

財務風險集成管理體系基本框架體系的有效實現和實施需要完善的機制作為保障。機制具有客觀性和規律性，它的作用在于確保有力地執行和及時調整，并且著眼于未來。財務風險集成管理的運行是建立在一定的平臺基礎之上的，它離不開組織集成機制、信息集成機制、人力資源集成機制、風險管理過程集成機制、信息溝通與反饋機制、監控機制、財務集成機制和基于集成管理的內部控制系統等保障措施的建立，這是財務風險集成管理得以發揮作用的基本前提。

(一)組織集成

組織集成是財務風險集成管理的支柱，它的目的是通過部門協調、人事制度和權責利等的制度性安排，最大限度地使企業各項創新活動適應多變的市場環境，在組織結構和組織形態上，在時間和空間上，進行綜合系統的分析和設計，以期最大限度地提高組織的運行效率，保障財務風險集成管理目標的實現。完善的組織集成應具備的條件是有明確的財務風險集成管理目標、風險管理機構、外部風險監管機構和風險管理文化。明確的財務風險集成管理目標是組織集成的導向，同時也為財務風險集成管理評價提供了依據；風險管理機構是風險集成管理的組織者和協調者，負責制定財務風險集成管理實施政策、組織和協調財務風險集成管理工作、負責財務風險管理的業績考核；外部風險監管機構包括行業協會和政府監管機構。他們依據法律法規的規定。對風險管理達不到一定水平或因風險管理失控而對社會造成損失的企業給予一定懲罰，對風險管理機制運行較好的企業在風險評估、信用評估和社會榮譽等方面給予更好的評價。風險管理文化是集成風險管理的關鍵環節和精髓，它的作用是通過企業風險文化教育培訓，鑄就全員風險意識。組織集成有助于形成合理的組織結構和良好的組織氛圍，充分調動員工的積極性和創造性，培養員工的主人翁精神，增強員工與企業“同呼吸，共命運”的責任感和使命感，為財務風險集成管理的全面實施奠定基礎。

(二)信息集成

風險的產生往往源于信息的不完全、信息不對稱和信息的阻塞。財務風險集成管理需要大量的與企業生產經營活動相關的財務信息和非財務信息，這些信息為財務風險管理過程集成的實現提供基礎數據。信息集成是監督、保障和協調財務信息和非財務信息的生成、收集、處理、傳遞和保密的制度安排。它是避免出現“信息孤島”和財務、業務、風險管理“三張皮”的有效手段，實現企業經營活動信息、與經營流動相關的非經營活動信息和風險管理支持信息的專項和綜合集成，達到信息共享和功能互動的目的。

(三)人力資源集成

人力資源是企業寶貴的財富和創新的源泉，在財務風險集成管理的實施過程中影響最大。人力資源集成是在一定的企業文化氛圍下，運用監督機制、激勵機制和培養機制，協調人、組織和工作三者之間關系，實現三者之間的和諧發展的制度安排。它是財務風險集成管理實現的智力保障，其實質是充分調動員工的積極性和創造性，使每一個員工的工作目標和行為方式與組織目標一致。企業文化氛圍是人力資源集成的人文環境。它向員工傳遞企業精神和思想，實現員工與企業文化的和諧。監督機制、激勵機制和培養機制是實現人、組織和工作三者之間和諧的有效手段。

(四)風險管理過程集成

風險管理過程集成是綜合運用功能集成、過程集成和集成技術，在時間層面和空間層面對財務風險進行專項的和綜合的風險識別、風險分析、風險規劃、風險預警、風險決策和風險控制。從時間維、空間維、過程維和影響因素維等4個維度實現對財務風險的全方位、多視角的管理。它是財務風險集成管理系統實現的核心和技術關鍵，是實現企業長遠發展的有效手段。功能集成，就是將辦公自動化系統、管理信息系統、決策支持系統和風險管理系統的功能進行系統集成；過程集成，就是運用并行工程原理，進行經營過程重構，建立新的網絡集成組織系統，實現動態聯盟與供需鏈管理；技術集成，就是將人工智能技術、數據處理技術、數據庫技術、計算機技術、通信技術等與管理科學和方法綜合運用，建立起一套全新的集成信息管理系統。

(五)信息溝通與反饋

信息溝通與反饋是保障信息質量，實現信息共享，提升企業風險管理快速反應能力的有效措施。它通過正式的或非正式的渠道，就經營管理活動、風險管理活動及其他相關信息進行溝通和協調，解決意見分歧，將風險集成管理理念融入企業戰略層、戰術層和業務層活動，形成統一的財務風險集成管理行動。信息溝通與反饋在組織集成、信息集成、人力資源集成、風險管理過程集成和基于集成管理的內部控制系統之間架起溝通的橋梁。保障財務風險集成管理信息的暢通，實現財務風險集成管理資源的優化配置，以適應不斷變化的內部和外部經營環境變化的要求。

(六)監控與學習機制

隨著信息技術、網絡技術和各種金融交易工具的飛速發展，企業經營業務的性質更具有偶然性、不確定性、不可逆性和復雜性的特點。風險集成管理的內容涉及企業內外部環境風險因素和資源要素，管理模式由過去圍繞企業某個具體部門或行為過程的點、線、面模式轉變為一種全方位的立體模式。監控機制是以財務風險集成管理目標為出發點和歸宿點，對財務風險集成管理進行監督、考核、評價和控制的組織制度安排。學習機制是積累風險集成管理知識和經驗，保持財務風險集成管理系統的生命力，增強其適應性和先進性的重要手段。監控與學習機制是組織集成、信息集成、人力資源集成、風險管理過程集成和信息溝通與反饋實現、發展和優化的力量源泉。

四、財務風險集成管理系統的構建

(一)財務風險集成管理系統的構建原則

財務風險集成管理以企業整體發展戰略和財務管理目標為導向，從企業整體角度系統地分析、識別和評價企業在財務管理活動中面臨的財務風險并實施相應控制，以實現財務風險集成控制目標。它從系統論和戰略的角度，在風險理念集成和風險組織集成的基礎上。綜合財務風險在時間上的延續性、空間上的擴散性和時空上的相互影響，運用方法集成和集成管理信息系統等技術手段。對財務風險進行集成管理。由于財務風險所表現的時間和空間特性，為了達到集成管理的目標，在進行財務風險集成管理時應遵循以下基本原則：

1、時間集成管理原則

在時間層面上，財務風險表現為財務風險的潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期，前面階段的風險如不加以有效控制必定會在后面階段不斷擴散和積聚。最終必將對企業的生產經營活動產生重大不利影響。因此，財務風險集成管理應遵循時間集成管理原則。在時間層面上。從整體的角度對財務風險的潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期進行集成管理。控制每一階段財務風險能量的積聚度和擴散度，避免前面階段財務風險能量爆發并向后面階段的擴散和積聚，出現“多米諾骨牌”效應式的不斷擴散和爆發。特別應重點對潛伏期、擴散期的財務風險加以監控，防止財務風險能量積聚和擴散到財務風險爆發期和惡化期，盡量避免財務風險的爆發和發生財務危機。

2、空間集成管理原則

在空間層面上，財務風險表現為籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險，而且它們是相互影響的。籌資風險控制是起點，投資風險和經營風險控制是核心，分配風險控制是保障。因此，財務風險集成管理應遵循空間集成控制原則，從整體上對籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險進行集成控制。

3、時空集成管理原則

財務風險在時間層面上表現為潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期，在空間層面上表現為籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險，而且空間層面的財務風險具有時間性特征。因此，財務風險集成管理應遵循時空集成控制原則。從時空集成管理的角度，分別對潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期的籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險進行集成控制和對籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險的潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期進行集成控制。

4、系統性原則

企業財務風險的產生有其內在的本質根源和外部誘因，而這些內在根源和外部誘因是相互影響的，財務風險是外部誘因和內部誘因的不利影響積聚。當這種不利影響積聚到一定程度時，便會爆發財務危機，甚至導致企業破產。因此，在財務風險集成管理時，應遵循系統性原則，從系統的角度對財務風險的外部誘因和內部誘因進行集成控制。

5、動態性原則

企業所處的內部環境、外部環境和經營管理活動的情況是不斷變化的，財務風險在時間上動態地表現為潛伏期、擴散期、爆發期和惡化期。在空間上動態地表現為籌資風險、投資風險、經營風險和分配風險。企業財務風險集成控制是防范風險的有效手段。通過規范財務管理基礎性工作，重視和加強財務風險的防范工作，做到“居安思危”，充分發揮信息技術在財務風險集成控制中的作用，提高企業核心財務能力，就能夠有效地防范和化解財務風險，避免財務危機的爆發，實現企業的可持續發展財務目標。因此，在財務風險集成管理中應遵循動態性原則，根據不同行業、不同地區、不同時間、不同企業對財務風險進行動態控制。

(二)財務風險集成管理系統功能設計

財務風險集成管理系統并不是企業財務活動風險管理活動的簡單集合。而是以系統思想為指導進行財務風險控制整體框架的構建，它貫穿于企業經營管理活動的全過程，以企業預計財務會計報表、經營計劃等內部資料和企業外部環境資料為依據，綜合利用系統理論、控制理論、財會、金融、企業管理、現代企業制度、市場營銷等理論和計算機技術、信息技術等技術手段，對財務風險進行全方位、全過程、靜態和動態相結合的識別、衡量、預警、控制和反饋。

根據財務風險集成管理框架體系。本文設計了財務風險集成管理系統功能結構體系。該系統由5個子系統構成，即組織系統、制度系統、信息系統和經營系和系統維護，如圖2所示。

1、組織系統

組織系統是企業財務風險集成管理系統的組織保障。通過設立企業首席風險管理總監和組建獨立的風險管理機構。從戰略的視角組織和協調各內部單位的風險管理工作。它由風險管理組織、風險考核激勵、風險管理監控和風險措施執行構成。

2、制度系統

制度系統是保障企業財務風險集成管理正常運行的制度基礎。由企業制度體系和外部制度體系構成。企業制度體系是風險集成管理的前提。財務風險集成管理的載體是適合風險集成管理要求的綜合管理控制系統。企業制度體系由內部綜合管理制度、風險管理制度、工作權限、工作流程、運行方式、業績評價和考核制度、風險考核激勵制度和人力資源管理制度等構成。外部制度體系為企業集成風險管理的實施提供良好的外生性環境，它是由法律法規、監管機構和行業協會所構成的外部性制度體系，為企業風險集成管理提供外部風險監督機制。有助于推動企業風險集成管理的實施和風險管理水平的提升。

3、信息系統

信息系統是財務風險集成管理系統的核心，它為組織系統、制度系統和經營系統提供風險管理決策信息，為整個系統的實施提供信息技術支持。它由數據采集、風險管理系統、方法庫、數據庫和模型庫構成。數據采集系統實現信息系統所需基礎數據的采集工作，包括企業內部基礎數據和外部數據的收集。風險管理系統的功能是實現方法庫、數據庫和模型庫的集成功能，對基礎數據進行加工處理，綜合識別、評估、決策和應對財務風險。方法庫、數據庫和模型庫為信息系統提供集成方法、數據管理和模型管理提供技術支持。

4、經營系統

經營系統是企業的生產經營管理系統，是財務風險集成控制監控和協調的對象。財務風險與經營風險關系密切，沒有經營風險就無所謂財務風險。經營系統為財務風險集成管理提供相關的經營管理信息，如成本信息、營銷信息和供應信息等，實現財務風險集成管理系統與經營系統的互相推動性的良性運行，有助于提高財務風險集成管理的實施效果。降低經營風險，實現企業總體戰略目標。

5、系統維護

系統維護的功能是對財務風險集成管理系統進行維護，以確保財務風險集成管理系統的正常運行。它由系統參數維護、安全管理、數據維護和圖表工具維護等構成。

四、結束語

企業是一個復雜的動態開放系統，它所面臨的風險具有多樣性、動態性和復雜性。由于企業的各種風險都會集中體現為財務風險，因此有效的財務風險管理活動必須在風險理念集成的基礎上，從企業整體角度出發，整合企業范圍的所有風險活動。本文根據國內外風險管理集成化發展趨勢。在集成管理理論的基礎上，建立企業財務風險集成管理框架體系，構建財務風險集成管理系統。財務風險集成管理是防范風險的有效手段，通過建立、規范和完善基于集成風險的內部綜合管制機制，運用信息技術和集成化管理工具，實現財務風險的實時、系統、動態、全方位和全過程的監控和快速反映。做到“居安思危”和“臨危不懼”，提升防范和化解風險的能力，避免財務危機的爆發。實現企業的可持續發展。