地方中小銀行市場風險管控難點及監管建議

一、地方中小銀行市場風險的集中表現

目前，地方中小銀行絕大多數均未開辦金融衍生產品和理財業務，涉及市場風險的主要是債券和外匯兩類業務，市場風險主要表現為三種形式：

（一）外匯類凈資產在人民幣升值時所面臨的匯率風險

2005年7月匯率形成機制改革后，人民幣持續單邊升值，由于中小銀行均未取得衍生產品交易資格，多數機構也未獲準開辦自營外匯買賣業務，缺乏對沖匯率風險的工具和手段，除了運用結售匯綜合頭寸管理、盡量保持零頭寸等有限手段控制即期的匯兌風險外，難以有效規避人民幣升值所帶來的營運資金匯率風險，法人機構的外匯凈資產普遍出現縮水。另外，由于外匯市場主體對于美元貶值的預期，直接導致了商業銀行外匯負債的減少以及企業和居民大量結匯造成的銀行外匯頭寸急劇增加，在外匯市場預期趨同及缺少衍生工具的情況下，商業銀行很難在市場上及時平掉這些巨額頭寸，從而面臨損失的可能。

（二）利率波動可能引發的債券投資價格風險

2007年央行已經連續加息。2008年以來，隨著CPI指數上漲并高位徘徊，央行加息的可能性依然存在。根據經驗測算，假定升息0.25個百分點，銀行所持有中長期固息券平均期限為7年，如果事先不能準確預期，則理論上會有大約1.5％的跌幅。一些被調查中小銀行的交易人員反映，他們所持有的部分債券將成為“垃圾債券”。

（三）流動性約束帶來的收益風險

絕大多數中小銀行參與同業市場交易的動機，是兼顧流動性和盈利性。從調查情況看，地方中小銀行中長期債券占比較大，個別機構持債規模過大、債券結構不合理情況突出，一旦債市變盤或資金緊張時，這些機構不得不通過低價拋售債券來獲得資產的流動性，風險將會變為損失。

二、中小銀行市場風險管理中存在的問題

（一）各行交易賬戶劃分工作滯后，給市場風險管理和監管帶來困難

目前省內中小銀行均沒有實施銀行、交易賬戶劃分，有的甚至完全不了解交易賬戶的概念和內容。由于普遍沒有開展賬戶劃分，各行在填報銀監會監管信息系統的市場風險報表時，都將債券投資填報在銀行賬戶，而交易賬戶均填報為零，掩蓋了真實風險程度。賬戶劃分工作滯后，為以后的風險分析和資本計提帶來很大困難。

（二）董事會、高管層對市場風險的重視程度和監控能力不足

相對于信用風險和操作風險，地方法人機構董事會和高管層對市場風險的關注程度和認識程度遠遠不夠。在高級管理層對市場風險沒有充分認識的情況下，要求其制定風險管理的政策、制度和流程，要求其對市場風險進行限額管理和風險控制等容易流于形式。

（三）缺乏市場風險定價能力

絕大多數銀行反映風險定價是當前實施市場風險管理的難點，由于缺乏真實連貫的人民幣國債收益率曲線和成熟的定價模型，各行對一些產品進行日損益計算有難度。調查問卷反映，全省28家法人機構尚無一家對市場敞口風險進行計量，也沒有一家建立風險計量的內部模型，沒有一家對交易賬戶頭寸按市值每日重估。

（四）缺乏管理和對沖市場風險的工具和技術

金融衍生產品交易是規避市場風險的有效手段和工具。截至2007年底，全國共有近70家銀行法人機構取得金融衍生產品交易資格，而山東省尚無一家。同時，市場風險管理涉及大量技術問題，如利率風險和匯率風險的識別、計量、監測和控制方法，基礎數據的采集，管理信息系統的建設等，各行普遍缺乏技術手段支撐。

（五）缺乏高素質的市場風險管理人才

債券、外匯市場本身的創新層出不窮，業務對專業素質的要求甚高，必須配備專門的人才隊伍。從調查看，各行熟悉債券、外匯業務的操作人員比較稀缺，管理人員更為匱乏；另外，審計人員市場風險管理知識欠缺，不能有效發揮對市場風險管理的再監督作用。

（六）業務操作和管理層面存在較多風險隱患

根據典型調查，各行在辦理債券、外匯業務時，存在較大的操作風險隱患，加大了市場風險管理難度。表現在五個方面：一是少數銀行前臺、后臺未實現嚴格分離。調查發現，個別行甚至出現后臺人員離崗后，前臺人員代替登錄業務的現象，隱藏較大的道德風險。二是授權授信隨意性較大。授權機制粗放，授權人對被授權人的授權未經充分討論和研究，對交易權限、授信額度規定得過于簡單，重大交易缺乏嚴密的審批流程。三是業務人員輪崗、交流和強制休假執行不力。由于債券、外匯業務操作和管理層面的人員普遍缺乏，大部分銀行難以執行三項制度，有的自開辦債券業務以來該部門人員從未輪崗或交流過。四是審慎規則執行不嚴。部分銀行沒有對債券投資按風險大小實施分類管理，也沒有按規定對市價持續兩年低于賬面價值的長期投資計提減值準備。五是績效考核導向錯位。對市場風險管理人員的績效考核混同于資金交易人員，只是下達資金交易量和利潤指標，沒有把風險防控要素納入考核

內容，放大了管理人員擴張規模的沖動。

三、加強市場風險管控的幾點建議

（一）推動劃分交易賬戶和銀行賬戶

首先，應盡快采取有效措施，督促各行按照《資本充足率管理辦法》、《市場風險管理指引》要求，結合本行實際，明確制定賬戶劃分的標準和程序，并將賬戶劃分結果報告監管部門。其次，要定期對各行的賬戶劃分情況進行檢查，重點檢查其是否遵守內部的賬戶劃分政策、是否存在為減少監管資本要求而人為在兩個賬戶之間調節頭寸等。同時，建議銀監會根據地方法人的業務特點和管理能力，制定賬戶劃分的具體意見。

（二）支持加快業務創新和管理創新

監管部門應鼓勵和指導有條件的法人機構申請金融衍生產品交易資格，并通過業務和產品創新，有效規避市場風險。督促地方法人機構逐步推行管理會計，引入內部資金轉移價格，建立內部核算和激勵制度，加強防范市場風險。同時，要嚴把新業務市場準入關，對法人機構開辦的新業務、新產品，嚴格審查其市場風險管理能力，確保在風險可控下開展新業務。

（三）建立完整的風險管理組織體系

改變目前風險管理分散的現狀，設立獨立的、綜合性的風險管理部門，將信用風險、市場風險、操作風險管理納入部門職責，在此基礎上，建立獨立的市場風險管理的信息傳遞路徑。進一步規范操作流程，嚴格執行崗位分離、三項制度等，加強授權授信管理，研究建立科學的考核機制，把市場風險管理納入績效考核的框架。

（四）提高市場風險量化管理能力

由監管部門牽頭，研究中小法人機構市場風險計量模型標準化及其設計框架，在人才培訓、模型研制、數據庫建設、市場風險管理知識交流等方面開展合作，以較小的成本推出適應中小法人機構的標準化的市場風險計量模型，應用于市場風險管理中。

（五）培養和引進專業的業務和監管人才

商業銀行應加大市場風險管理的培訓力度，大力培養和引進專業人才，加強與國際先進銀行的互動交流，并逐步試行風險總監、風險經理制。監管部門可以依托銀行業協會，組織對地方法人機構從業人員進行培訓。

（編輯 耿 欣）