短期資金的去處

家住北京的楊先生的兒子兩個(gè)月后就要人大學(xué)，他想把兒子的學(xué)費(fèi)利用這倆月時(shí)間掙點(diǎn)利息，但看看市場(chǎng)，股市不景氣，基金一片狼籍，銀行利息在“驕傲”的CPI面前一直抬不起頭。于是，楊先生把目光投向了收益相對(duì)固定、風(fēng)險(xiǎn)比較小的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。而銀行也針對(duì)投資者閑置的資金設(shè)置了短期的理財(cái)產(chǎn)品，吸引了許多投資者。

“短打”走俏

在資本市場(chǎng)不景氣、持續(xù)高企的通脹壓力下，不少心態(tài)高的投資者開(kāi)始重新關(guān)注流動(dòng)性強(qiáng)、靈活穩(wěn)健的短期理財(cái)產(chǎn)品。相對(duì)的高收益是短期理財(cái)產(chǎn)品熱銷(xiāo)的基礎(chǔ)。按最新的人民幣存款利率規(guī)定，7天通知存款的利率為1.71％，相當(dāng)于活期存款的1.5倍，再通過(guò)銀行提供自動(dòng)轉(zhuǎn)存帶來(lái)的復(fù)利效應(yīng)，可使實(shí)際收益高出一籌。

在銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品中，投資期限3個(gè)月以內(nèi)的信托貸款型理財(cái)產(chǎn)品，正在成為市場(chǎng)主流。如表所示。僅中信銀行一家，按認(rèn)購(gòu)結(jié)束日來(lái)看，2008年4月底～7月底短短3個(gè)月時(shí)間就發(fā)行了88只信托投資型理財(cái)產(chǎn)品，最高預(yù)期年收益率上不封頂，投資期限均不超過(guò)3個(gè)月。這為從其他投資市場(chǎng)撤離資金的投資者提供了很好的理財(cái)渠道。

設(shè)計(jì)原理

建設(shè)銀行的理財(cái)專家介紹說(shuō)，該行推出的一款非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品利得盈信托貸款型(全)08年第88期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為44天，其募集的資金將投資于“中國(guó)建設(shè)銀行－廣東省交通集團(tuán)有限公司信貸資產(chǎn)信托”項(xiàng)下信托受益權(quán)，預(yù)期年收益率為3.96％，高于銀行活期存款利率(0.72％)，并且流動(dòng)性較好。而其中一款“利得盈”產(chǎn)品還與國(guó)際金融市場(chǎng)中利率、匯率、債券、信用、股票、貴金屬、原油等指標(biāo)變動(dòng)掛鉤，浮動(dòng)收益有了更大的彈性空間。若歐元／美元匯率在兩個(gè)觀察期內(nèi)均從未出參考的匯率區(qū)間，則預(yù)計(jì)年收益率將超過(guò)4％，否則，由于該類產(chǎn)品都為非保本型產(chǎn)品，投資者將面臨本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，較適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者購(gòu)買(mǎi)。

終止限制

同時(shí)，由于期限較短，這類產(chǎn)品大多不能隨時(shí)提前支取。但有的產(chǎn)品也有提前贖回條款，如某銀行3個(gè)月美元保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定，銀行在第一個(gè)季度末有提前終止權(quán)，如果由于掛鉤產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，投資者可能面臨虧損，則銀行會(huì)行使提前終止權(quán)。投資者可能得到的是零收益，甚至不如把錢(qián)放在銀行做定期存款。所以在購(gòu)買(mǎi)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品之前，投資者一定要有風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備，做好資金計(jì)劃，選擇適合的期限來(lái)投資。