對縣域中小企業(yè)融資困境的分析

[摘 要] 作為中國的社會經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)是推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅力量，同時促進(jìn)了我國的技術(shù)創(chuàng)新，出口創(chuàng)匯，減輕就業(yè)壓力等方面的發(fā)展。縣域中小企業(yè)的快速發(fā)展，是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。建設(shè)社會主義新農(nóng)村，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，就需要扶持好縣域中小企業(yè)的發(fā)展。然而，融資難度大，融資成本高，融資風(fēng)險高一直是制約縣域中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。本文結(jié)合實際，分析了縣域中小企業(yè)融資困境的成因，提出了解決縣域中小企業(yè)融資難的相關(guān)策略和建議。

[關(guān)鍵詞] 縣域中小企業(yè) 企業(yè)融資 困境

一、縣域中小企業(yè)融資困境的分析

1.資金來源單一、融資渠道狹窄，金融機(jī)構(gòu)的放貸不足

目前中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過高，外源融資比例相對不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于金融機(jī)構(gòu)的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。

2.短期資金融通難度降低，但嚴(yán)重缺乏長期權(quán)益性資本

現(xiàn)有金融體系只對中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長期信貸和權(quán)益性資本的供給仍嚴(yán)重不足，特別是對大量高科技創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權(quán)投資。

3.中小企業(yè)融資以內(nèi)部融資為主，親友借貸、職工內(nèi)部集資，以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中也發(fā)揮了重要作用

惠州市高新技術(shù)企業(yè)家企業(yè)。抽樣總有139家高新企業(yè)，這139家科技項目達(dá)1912項，其中RD項目146項；科技活動經(jīng)費籌集總額15.9億元，主要來自企業(yè)自有資金和金融機(jī)構(gòu)貸款，分別為14.3億元和1.2億元，占90.1％和7.8％；因此中小企業(yè)融資仍然以企業(yè)自有資金為主。

4.擔(dān)保主體單一

建立完善中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制，應(yīng)不失為搭建銀企溝通的橋梁。然而，當(dāng)前擔(dān)保主體的單一化令人十分擔(dān)憂。具體表現(xiàn)為：一是注冊資本結(jié)構(gòu)單一化;二是數(shù)量少，規(guī)模小，業(yè)務(wù)承接能力差。多數(shù)縣域最多不過兩個擔(dān)保機(jī)構(gòu);三是經(jīng)營單一化。各擔(dān)保機(jī)構(gòu)間不但缺乏競爭，而且還缺乏必要的聯(lián)合，難以承保中小企業(yè)大型項目。

二、縣域中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.縣域中小企業(yè)融資困難企業(yè)自身原因

（1)市場競爭力不強(qiáng)。縣域中小企業(yè)初始發(fā)展階段，靠自身的內(nèi)部資金作為起動資金，規(guī)模較小。在企業(yè)的發(fā)展過程中，科研經(jīng)費投入較少，很多產(chǎn)品只是參與簡單的生產(chǎn)與加工，科技含量低，都很難形成自己的發(fā)展市場和核心競爭力。

（2)缺少足夠的抵押資產(chǎn)。中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，資產(chǎn)少、負(fù)債能力低，尋求擔(dān)保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。一般的高新技術(shù)企業(yè)，尤其軟件企業(yè)其凈資產(chǎn)大都偏低，人力資源又都偏高，在貸款時，往往少有抵押資產(chǎn)。

（3)經(jīng)營風(fēng)險很高，大都對項目起初的驗證較少，中小企業(yè)具有較高的失敗率。一項調(diào)查表明：我國的私營性質(zhì)的中小企業(yè)7成～8成生存期不過3年～5年，1成～2成在5年～10年內(nèi)關(guān)門，能堅持15年以上的約占5%。

（4)信用等級偏低。我國的中小企業(yè)信用包括個人信用等級普遍偏低，這是我國金融體系健全的瓶頸之一。一個發(fā)達(dá)的金融體系必然包括一個完好的社會信用體系，這個體系不僅要包括必要的組織結(jié)構(gòu)，中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及相應(yīng)的技術(shù)手段，而且還要包括全社會成員對信用的正確理解和道德規(guī)范。

2.縣域中小企業(yè)融資困難的銀行方面原因

銀行在對縣域中小企業(yè)貸款上大都以我國大企業(yè)貸款為標(biāo)準(zhǔn)，相對于縣域中小企業(yè)表現(xiàn)在：

（1)貸款手續(xù)復(fù)雜、門檻高。銀行在信貸政策導(dǎo)向到操作流程一直套用大司法人客戶設(shè)計，許多優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)因信用評級、抵押擔(dān)保、審批程序等限制而與銀行貸款無緣。貸款手續(xù)復(fù)雜，且各自為政， 沒有實行通用性、標(biāo)準(zhǔn)化管理。中小企業(yè)在貸款時， 要承擔(dān)高額的抵押、登記、評估、辦證等費用。而各家銀行評級授信標(biāo)準(zhǔn)卻各自為政， 各行其是， 互不認(rèn)可， 因而增加了重復(fù)評級成本。

（2)嫌貧愛富，“抓大放小”。由于從資產(chǎn)質(zhì)量和收益方面考慮，使得銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中。中小企業(yè)由于規(guī)模小，管理經(jīng)驗不足，是市場規(guī)律作用下最易受到?jīng)_擊的群體，因而風(fēng)險大， 以及其貸款數(shù)量少、頻次多，所以成本高出于以上考慮，銀行只得“嫌貧愛富”，寧做大的，不要小的。

（3)缺乏專門為縣域中小企業(yè)服務(wù)的地方銀行。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。

三、解決縣域中小企業(yè)融資困難的建議

企業(yè)融資是中小企業(yè)發(fā)展一個刻不容緩的問題，那么，應(yīng)當(dāng)如何選擇融資策略呢?應(yīng)該說多元化融資是中小企業(yè)融資的必然選擇。

1.縣域企業(yè)要從以下幾方面努力

（1)積極改善銀企合作關(guān)系，爭取銀行青睞。中小企業(yè)要獲得銀行的信貸支持，必須改進(jìn)自身不足與缺陷，練好內(nèi)功，用實際行動贏得銀行的信任與支持。一方面，要強(qiáng)化財務(wù)管理，杜絕做假賬現(xiàn)象;另一方面，要強(qiáng)化經(jīng)營素質(zhì)，提高管理水平。中小企業(yè)要努力尋找企業(yè)自身在市場發(fā)展中的位置，必須優(yōu)化資源配置，提高自身“造血”功能和積累能力;再一方面，要強(qiáng)化信用意識，樹立良好信譽。

（2)要積極尋找新的融資渠道。第一，積極尋找風(fēng)險投資。縣域企業(yè)通過風(fēng)險基金和民間資本融資，可加快成長、發(fā)展壯大;第二，努力與大公司聯(lián)合，成為其子公司，或成為其長期合作伙伴。

（3)積極利用國家有關(guān)的優(yōu)惠政策，減少融資成本。目前，我國出臺了一些關(guān)于財稅，投資政策等方面優(yōu)惠中小企業(yè)的政策，如《中小企業(yè)促進(jìn)法》對緩解資金短缺壓力起到一定的作用。

2.商業(yè)銀行要在以下幾方面服務(wù)于中小企業(yè)

（1)針對縣域企業(yè)的特點，建立新的信譽評價標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，修改國有商業(yè)銀行的企業(yè)信用等級標(biāo)準(zhǔn)，降低企業(yè)資本金、資產(chǎn)總額、銷售收入等“規(guī)模”項目對企業(yè)評級的影響，為一大批規(guī)模雖小但業(yè)績好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)獲得貸款創(chuàng)造條件。

（2)改進(jìn)貸款管理制度。在貸款管理方式上，完善信貸資金的授權(quán)授信制度，適當(dāng)下放貸款審查、發(fā)放權(quán)力，完善對信貸人員的考核制度，鼓勵信貸人員發(fā)展中小企業(yè)客戶，調(diào)動其為中小企業(yè)服務(wù)的積極性。

（3)變存款立行的觀念為“存款與貸款并重”的全新理念。目前，存款立行在業(yè)內(nèi)已經(jīng)成為根深蒂固的觀念，吸引存款不僅成了員工的工作重點，也耗費了員工主要精力，也使銀行失去了大量的獲利機(jī)會。畢竟，只有貸款才能獲利。

（4)建立和健全社會信貸服務(wù)體系。主要是融資擔(dān)保、信用評級、物業(yè)評估、報表審計等社會服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，解決銀行與縣域企業(yè)之間的信息不對稱問題，加快銀企間信息傳遞。

3.政府方面不斷改善融資環(huán)境，服務(wù)縣域中小企業(yè)

（1)政府部門要轉(zhuǎn)變觀念，改善投資環(huán)境，加快完善縣域經(jīng)濟(jì)融資環(huán)境方面的法律、法規(guī)體系，規(guī)范社會信用。一是營造適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思想輿論環(huán)境、政策環(huán)境和融資服務(wù)環(huán)境；二是激活縣域中小企業(yè)發(fā)展的微觀基礎(chǔ)，特別是培育和形成縣域中小企業(yè)成長發(fā)展的良性循環(huán)機(jī)制；三是規(guī)范企業(yè)的改制行為，認(rèn)真開展整頓經(jīng)濟(jì)秩序的工作，特別是要嚴(yán)厲打擊企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的行為，建立符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的新型銀企關(guān)系;四是規(guī)范政府的職能行為，嚴(yán)禁對銀行的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行行政干預(yù)。

（2)完善貸款擔(dān)保機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)融資能力。當(dāng)前信貸市場上，產(chǎn)品有銷路、經(jīng)營有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)是各家金融機(jī)構(gòu)爭相投放信貸的對象。融資難問題主要集中于創(chuàng)業(yè)、成長初期的中小企業(yè)。因此，要加快發(fā)展，促使眾多中小企業(yè)順利過渡到加速成長期，現(xiàn)階段還得依靠擔(dān)保中介，讓它們打通銀行與企業(yè)間的融資梗阻。

（3)齊心協(xié)力整治社會信用，營造良好金融生態(tài)環(huán)境中小企業(yè)融資難源于多方面，從根源上看，還是由社會信用體系缺失造成的。因此要徹底解決融資困境，必須整治社會信用、重塑良好金融生態(tài)環(huán)境。一是完善社會信用征信體系。要在現(xiàn)有的央行信貸登記咨詢系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，聯(lián)合其他職能部門，打造統(tǒng)一、高效、覆蓋全面的企業(yè)和個人信用信息系統(tǒng)，并共享信息;二是重拳出擊企業(yè)逃廢債務(wù)行為。要對失信的企業(yè)實施嚴(yán)格的懲戒制度，使得他們因畏懼于過高的失信成本而誠實守信經(jīng)營。

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