農(nóng)村商業(yè)性小額貸款公司的風(fēng)險控制

[摘 要] 農(nóng)村商業(yè)性小額信貸是解決當(dāng)前我國農(nóng)戶融資難的一種有效途徑。在農(nóng)戶信貸市場上，目前的小額貸款公司面臨信用風(fēng)險、自然風(fēng)險、市場風(fēng)險和制度風(fēng)險。因此，對于如何規(guī)避農(nóng)村商業(yè)性小額信貸風(fēng)險等問題的研究具有十分重要的意義。

[關(guān)鍵詞] 小額貸款公司 風(fēng)險 風(fēng)險防范

2005年5月農(nóng)村商業(yè)性小額信貸試點(diǎn)在山西、陜西、四川、貴州、內(nèi)蒙古等5省率先開展起來，五省區(qū)共成立了晉源泰、日升隆、全力、華地、信昌、大洋匯鑫和融豐7家小額貸款公司。目前各小額信貸公司運(yùn)行基本順利。這種新型的金融制度安排，有效地解決了正規(guī)金融體系難以輻射的弱勢群體的資金需求問題，對于構(gòu)建供給主體多元化的農(nóng)村金融市場、解決農(nóng)戶“貸款難”、促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。然而面對高風(fēng)險、高成本的農(nóng)戶信貸市場和有效抵押擔(dān)保品缺乏的農(nóng)戶，小額貸款公司如何控制信貸風(fēng)險是一個頗具挑戰(zhàn)性的課題。

一、農(nóng)村商業(yè)性小額貸款公司面臨的風(fēng)險

1.道德風(fēng)險和逆向選擇

按照信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，信息不對稱導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險，加大信貸市場的風(fēng)險。逆向選擇是指申請小額信用貸款最積極的往往可能是最不具償還能力的農(nóng)戶；道德風(fēng)險包括道德性努力風(fēng)險和道德性違約風(fēng)險。道德性努力風(fēng)險是指農(nóng)戶拿到貸款后不努力發(fā)展生產(chǎn)從而影響償還能力的風(fēng)險。道德性違約風(fēng)險是指農(nóng)戶任意改變貸款用途的行為。由于農(nóng)戶居住地與金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營區(qū)域較為穩(wěn)定，存在明顯的地域固著性、低流動性、相對封閉性和長期性。信貸人員可以充分利用其社會資本，通過“明察暗訪”的形式對農(nóng)戶主體存量信息有一個較為充分的了解。根據(jù)資料顯示，平遙接近80%的信貸員認(rèn)為自己對農(nóng)戶的主體特征(信用狀況、收入狀況、經(jīng)營能力和還貸能力)有比較充分的了解。這樣，由逆向選擇引發(fā)信貸風(fēng)險的可能性大大降低。另一方面，從理論上和實(shí)踐中，農(nóng)戶貸款后發(fā)生道德風(fēng)險的可能性都比較小。理論上，農(nóng)戶在獲得貸款后選擇高風(fēng)險項目投資的激勵不充分，因?yàn)橐坏┦。浔仨毘袚?dān)無限責(zé)任；實(shí)踐中，平遙的實(shí)踐表明農(nóng)戶不能正常還款的原因是道德風(fēng)險的僅占9.34%，因此農(nóng)村商業(yè)性小額貸款公司面臨的逆向選擇和道德風(fēng)險問題并不嚴(yán)重。

2.自然風(fēng)險

自然風(fēng)險是農(nóng)村商業(yè)性小額貸款公司面臨的主要風(fēng)險。農(nóng)村商業(yè)性小額貸款是一種高度分散化的放款，總體上使貸款風(fēng)險度下降。但由于小額貸款主要是用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，而我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)靠天收的狀況仍未得到徹底的改觀，傳統(tǒng)的種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)受自然條件的影響很大，當(dāng)遇到大的自然災(zāi)害時，將直接導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量下降，農(nóng)民減收，農(nóng)戶就會遭受大的損失，商業(yè)性小額貸款公司就面臨著貸款無法收回的風(fēng)險，這也是小額信貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生呆壞帳最主要的原因。我國是世界上農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害頻發(fā)、受災(zāi)損害嚴(yán)重的國家之一，尤其是近些年來，各地氣候異常，災(zāi)害頻繁加大，小災(zāi)變大災(zāi)的現(xiàn)象已不鮮見；同時，農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境的惡化使抗御自然災(zāi)害的能力逐漸減弱，嚴(yán)重侵蝕了農(nóng)業(yè)經(jīng)營利潤。

3.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指因市場波動而不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險，包括價格、利率或匯率等經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動。小規(guī)模、分散經(jīng)營的農(nóng)戶農(nóng)產(chǎn)品的趨同性和價格及供求信息十分缺乏，面臨嚴(yán)重的市場風(fēng)險。由于同一地域自然條件的限制及農(nóng)民多年形成的耕作習(xí)慣，農(nóng)民在種養(yǎng)殖業(yè)的品種結(jié)構(gòu)上高度趨同，同一地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營品種具有相似性，客觀上造成了貸款集中于某一項目、某一農(nóng)戶的事實(shí)。由于市場容量有限，這些項目、產(chǎn)品的生產(chǎn)量過多，會引起市場行情變化，加上農(nóng)產(chǎn)品的鮮活性，極易造成價格波動或產(chǎn)品腐爛變質(zhì)，甚至出現(xiàn)虧損，影響貸款歸還。

市場信息不充分。農(nóng)業(yè)信息是典型的公共品，隨著市場行情的瞬息萬變，其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中理應(yīng)成為農(nóng)戶生產(chǎn)和銷售的重要決策依據(jù)。然而，由于農(nóng)戶受其教育水平、交通與通訊落后的限制，獲得國內(nèi)國際相關(guān)市場信息的能力低下、手段原始，在經(jīng)濟(jì)上表現(xiàn)為獲取信息所要支付的現(xiàn)實(shí)搜尋成本、學(xué)習(xí)成本大大超過預(yù)期可獲得收益，農(nóng)業(yè)市場供求信息極其缺乏，農(nóng)民無法獲得及時、充分的市場行情，因此，農(nóng)戶在決定下期生產(chǎn)時往往只是參考上期的價格及供需情況，因而生產(chǎn)帶有較大的盲目性，容易造成低水平重復(fù)或壓價競爭，使農(nóng)產(chǎn)品供給短缺和過剩現(xiàn)象交替出現(xiàn)。市場風(fēng)險的發(fā)生會導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品賣難等問題，農(nóng)民的收入進(jìn)一步降低而產(chǎn)生風(fēng)險。

4.制度風(fēng)險

所謂制度風(fēng)險是指由于制度缺陷而造成的小額貸款公司風(fēng)險。小額貸款公司在制度設(shè)計上存在缺陷，易引發(fā)制度風(fēng)險。

小額貸款公司的監(jiān)管虛置。目前幾家試點(diǎn)小額貸款公司是由央行批準(zhǔn)，在工商局注冊登記的企業(yè)法人，但主要從事小額貸款業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域和運(yùn)做模式與一般工商企業(yè)大不同，國家工商局不可能承當(dāng)監(jiān)管職能，工商局既不具備法律上的工商局權(quán)力，也不具備金融方面的專業(yè)知識來執(zhí)行監(jiān)管任務(wù)。人民銀行明確規(guī)定小額貸款公司運(yùn)行的原則是“只貸不存” ，貸款公司沒有取得金融許可證，在法律上稱不上金融機(jī)構(gòu)，所以它也不受銀監(jiān)會的監(jiān)管。各小額貸款公司基本都由地方政府的管理辦公室具體監(jiān)管。所以小額貸款公司在監(jiān)管的有效性和可操作性上存在比較嚴(yán)重的無序化、虛擬化問題。監(jiān)管主體不明確，降低了金融資源的配置效率和效益，這樣對小額貸款公司的健康發(fā)展非常不利。

小額貸款公司所有權(quán)不夠明確。《貸款公司管理暫行規(guī)定》第二十一條規(guī)定：小額貸款公司的運(yùn)營資金為實(shí)收資本和向投資人的借款。實(shí)收資本主要是指自有資金和捐贈資金。運(yùn)營資金完全是自有資金的小額貸款公司所有權(quán)是明確的，在經(jīng)營上能夠做到自擔(dān)風(fēng)險、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。而運(yùn)營資金中有捐贈資金或有投資人資金的小額貸款公司在經(jīng)營上存在所有權(quán)界定問題，利潤如何分配、虧損由誰負(fù)責(zé)、經(jīng)營由誰來監(jiān)督等一系列問題都無法確定。所有權(quán)的不夠明確導(dǎo)致不良資產(chǎn)的出現(xiàn)。

二、農(nóng)村商業(yè)性小額貸款公司的風(fēng)險防范體系構(gòu)建

1.靈活運(yùn)用社會資本，進(jìn)行金融創(chuàng)新

社會資本是現(xiàn)實(shí)或潛在的資源的集合體，這些資源與“擁有或多或少制度化的共同熟識和認(rèn)識的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)”有關(guān)。粗略地說，社會資本可以理解為人際關(guān)系和組織關(guān)系。在中國農(nóng)村，因血緣、地緣等因素而構(gòu)建的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是社會資本的主要表現(xiàn)形式。將社會資本引入金融交易，主要具有兩方面的功能：一是類抵押擔(dān)保品的功能，可以建立信用關(guān)系；二是可以降低金融機(jī)構(gòu)的信息成本和交易成本。這恰好彌補(bǔ)了農(nóng)戶信貸市場擔(dān)保抵押品缺乏和信息、交易成本高的不足。小額貸款公司對信用風(fēng)險的管理正是充分發(fā)揮了社會資本的功能。

幾家試點(diǎn)小額貸款公司在實(shí)踐中總結(jié)出了“薪農(nóng)貸”、“公司+農(nóng)戶貸”、“村委會+農(nóng)戶貸”等頗具特色的貸款方式。這些不同貸款方式實(shí)際上是體現(xiàn)了農(nóng)戶擁有的不同社會資本：熟悉農(nóng)戶且具有穩(wěn)定收入的公務(wù)員、與農(nóng)戶長期合作的農(nóng)業(yè)企業(yè)、最了解農(nóng)戶的基層組織。農(nóng)戶置身于這樣的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，其行為受到約束，避免了逆向選擇和道德風(fēng)險引發(fā)的主觀違約風(fēng)險。其次，小額貸款公司之所以認(rèn)可農(nóng)村土地、房屋、承包經(jīng)營權(quán)等不受法律保護(hù)的抵押品，是因?yàn)槠湔嬲蕾嚨氖沁@些資源對農(nóng)戶的重要性。實(shí)行的會員制是由小額貸款公司在某一村或某一行業(yè)協(xié)會選定一位會長，會長組織村民或協(xié)會成員成為小額貸款公司會員，會員集中交納會費(fèi)，公司按協(xié)定付酬。當(dāng)會員有資金需求時，到小額貸款公司可獲得優(yōu)先的貸款權(quán)。小額貸款公司探索實(shí)行的會員制，實(shí)際上是在組建一個擁有社會資本的信用合作組織，充分發(fā)揮其在一定區(qū)域內(nèi)的信用識別功能。

2.建立多元化的農(nóng)業(yè)社會服務(wù)體系

農(nóng)戶項目的成功率是影響小額信貸安全的最關(guān)鍵因素，而農(nóng)戶由于技術(shù)和信息的缺乏等原因，項目失敗的幾率較高，從而導(dǎo)致貸款到期無法償還。國內(nèi)許多實(shí)踐也表明，農(nóng)戶需要的不僅僅是資金，還需要更多與資金配套的其它服務(wù)，如農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)、農(nóng)產(chǎn)品市場信息等，這就要求地方政府與小額貸款公司一起，為農(nóng)民低費(fèi)或免費(fèi)提供此類服務(wù)，使之成為小額信貸制度應(yīng)有的要義。

3.實(shí)行農(nóng)業(yè)保險，建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制

為了分散和規(guī)避風(fēng)險，要盡快建立農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害政策性保險和商業(yè)性保險，增加承擔(dān)風(fēng)險的主體，提高貸款當(dāng)事人的抗風(fēng)險能力，使農(nóng)業(yè)風(fēng)險由小額貸款公司和保險公司共同承擔(dān)。對政策性農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)政府應(yīng)予以政策扶持，應(yīng)充分利用政策手段制定優(yōu)惠、靈活的扶持政策，扶持農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展。同時，把農(nóng)險業(yè)務(wù)從商業(yè)保險中分離出來，成立政策性的農(nóng)業(yè)保險公司。政府應(yīng)把政策性農(nóng)業(yè)保險作為一項特別的準(zhǔn)公共產(chǎn)品，采取免征或少征農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)的一切稅費(fèi)，加大保險組織自身的積累功能；放松放寬并積極引導(dǎo)農(nóng)業(yè)保險組織資金的運(yùn)用，增強(qiáng)其資金的增值功能；利用財政補(bǔ)貼、金融手段來扶持其發(fā)展，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)保險供給。對投保農(nóng)業(yè)重大自然災(zāi)害的農(nóng)戶，在使用小額貸款時，應(yīng)當(dāng)在貸款利率上給予相應(yīng)的優(yōu)惠。因?yàn)橥侗＾r(nóng)戶的小額貸款風(fēng)險相應(yīng)較低，優(yōu)惠利率也可以進(jìn)一步鼓勵農(nóng)戶在使用小額貸款時投保。建立以國家再保險為主導(dǎo)、商業(yè)再保為補(bǔ)充的多層次的農(nóng)業(yè)保險再保體系。建立一定的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，政府可以運(yùn)用一部分財政資金，建立農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害風(fēng)險調(diào)節(jié)基金，用于在農(nóng)業(yè)遭受重大自然災(zāi)害時彌補(bǔ)農(nóng)戶由此帶來的損失，平滑農(nóng)戶的現(xiàn)金流，提高還款率。

4.建立和完善小額信貸的激勵機(jī)制

一是對農(nóng)戶的激勵。小額貸款公司可根據(jù)農(nóng)戶信用等級狀況和還款情況，建立動態(tài)的數(shù)據(jù)資料庫，對按時還款的農(nóng)戶給予更優(yōu)惠的服務(wù)；二是對信貸員的激勵，實(shí)行責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的考核制度，既要對信貸員實(shí)施一定的懲罰制度，又要實(shí)施獎勵制度，只有雙管齊下，才能保證較高的收貸率；三是對小額貸款公司的激勵。正確評價小額貸款公司農(nóng)戶信貸績效，人民銀行在小額貸款公司創(chuàng)立之初可首先放開利率管制，然后根據(jù)小額貸款公司的不同經(jīng)營績效給予不同的融資支持，擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模，增加其利潤空間，還可使更廣范圍的農(nóng)戶獲得融資支持。評價小額貸款公司農(nóng)戶信貸績效的指標(biāo)體系應(yīng)包含農(nóng)戶貸款率、“三農(nóng)”支持度、小額貸款比率(如五萬元以下)不良貸款率、經(jīng)營自足性、資產(chǎn)費(fèi)用率、資產(chǎn)收益率和利潤率等核心評價指標(biāo)。當(dāng)然，要準(zhǔn)確地反映小額信貸對農(nóng)戶生產(chǎn)、生活的影響及其外部性的大小，還必須根據(jù)入戶調(diào)查的數(shù)據(jù)，建立計量評價模型來衡量。但這必須待小額貸款公司運(yùn)行較長時間后才能進(jìn)行。

5.發(fā)展我國農(nóng)地金融

農(nóng)地金融是土地金融的重要組成部分，是以農(nóng)村土地為抵押品而獲取的資金融通。在我國農(nóng)地金融主要是指以農(nóng)地使用權(quán)為抵押品而獲取的資金融通。當(dāng)前，農(nóng)民貸款難其重要原因之一就是農(nóng)民缺乏理想的抵押品。農(nóng)地作為信貸抵押品具有可靠的安全性、持久的自償性、確定的增值性、證券化的流動性等特征，能夠提高申請農(nóng)貸農(nóng)戶的信用等級，使貸款人放出的農(nóng)業(yè)貸款有了違約的抵補(bǔ)保證，通過抵押，農(nóng)戶可以在金融機(jī)構(gòu)取得資金，緩解資金供求矛盾，提高農(nóng)民通過信貸從金融機(jī)構(gòu)融資的能力。建立農(nóng)地金融制度，首先要以正式的制度安排承認(rèn)當(dāng)前農(nóng)地雙層經(jīng)營體制下農(nóng)戶承包經(jīng)營權(quán)是他們的一項重要財產(chǎn)權(quán)利，其次是在此基礎(chǔ)上賦予農(nóng)戶農(nóng)地承包經(jīng)營權(quán)具有抵押權(quán)。最后要完善土地登記，建立有效的土地流轉(zhuǎn)市場和科學(xué)的土地評估體系等。農(nóng)地金融運(yùn)作主體在初期可以選擇農(nóng)信社和小額貸款公司開展農(nóng)地金融業(yè)務(wù)，具體設(shè)立“農(nóng)地使用權(quán)抵押貸款辦”，負(fù)責(zé)農(nóng)地使用權(quán)抵押貸款的發(fā)放與回收等具體業(yè)務(wù)。以農(nóng)地使用權(quán)為抵押能夠提高農(nóng)貸資金的安全性，使受自然風(fēng)險和市場風(fēng)險多重影響的農(nóng)貸資本的收回有了物質(zhì)保障，降低了小額貸款的風(fēng)險。

6.明確監(jiān)管主體

作為臨時的制度安排，可以按照資金來源采取不同的監(jiān)管方式，對于資金全部來源于自有資金的小額貸款公司可以放寬監(jiān)管，可按一般工商企業(yè)管理；對于資金來源于國內(nèi)外捐款或其它渠道的公司應(yīng)要求其建立符合小額信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)備金制度。從長遠(yuǎn)來看適時出臺小額信貸組織的法律法規(guī)，界定它的法律地位，明確對它的監(jiān)管，不僅是非常必要的，也是十分重要的。

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